CSA
Summary
Read the report at California State Auditor ↗
California State
Lottery:
Information Technology Operations Need
Correction and Because of Poor Scratcher
Automation Decisions, It Unnecessarily
Incurred Millions of Dollars in Contract
Dispute Costs
July 1997
96107.2
rotiduA
etatS
ainrofilaC
Printed copies of this report can be obtained by contacting:
California State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, California 95814
Permission is granted to reproduce reports.
C S A
ALIFORNIA TATE UDITOR
KURT R. SJOBERG MARIANNE P. EVASHENK
STATE AUDITOR CHIEF DEPUTY STATE AUDITOR
July 31, 1997 96107.2
The Governor of California
President pro Tempore of the Senate
Speaker of the Assembly
State Capitol
Sacramento, California 95814
Dear Governor and Legislative Leaders:
As requested by the Joint Legislative Audit Committee, the Bureau of State Audits presents its
second audit report concerning the California State Lottery (lottery). This review completes our
comprehensive performance audit of the lottery and focuses on the lottery’s information technol-
ogy operations. We also reviewed the contract and lawsuit between the lottery and High Integrity
Systems, Inc. (HISI). The lottery filed the lawsuit in 1993 after it terminated the contract with HISI
for the Scratcher automation project. This report concludes that the lottery is not effectively man-
aging its information technology operations. Specifically, the lottery’s Information Management
and Services Division (IMS division) is not effectively managing its resources. In addition, the
lottery’s primary database is not structured to allow lottery staff direct access to retailer sales infor-
mation. Also, the IMS division’s service request process and Help Desk do not adequately meet the
needs of lottery staff. Further, the lottery has not developed a long-term strategic plan for its IMS
division.
During the procurement of and litigation related to the Scratcher automation project, the lottery’s
decisions strongly contributed to the failure of the project under the terms of the original contact.
Further, the lottery was not aggressive in managing the lawsuit and may have been able to reach
settlement much earlier. During the litigation and settlement process, the lottery incurred at least
$7.5 million in contract dispute costs.
Respectfully submitted,
KURT R. SJOBERG
State Auditor
BUREAU OF STATE AUDITS
660 J Street, Suite 300, Sacramento, California 95814 Telephone: (916) 445-0255 Fax: (916) 327-0019
Table of Contents
6XPPDU\ 6(cid:16)(cid:20)
,QWURGXFWLRQ (cid:20)
&KDSWHU(cid:3)(cid:20)
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\“V(cid:3),QIRUPDWLRQ
7HFKQRORJ\(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)’R(cid:3)1RW(cid:3)3URYLGH
5HVSRQVLYH(cid:3)DQG(cid:3)6WUHDPOLQHG(cid:3)6HUYLFHV (cid:28)
5HFRPPHQGDWLRQV (cid:21)(cid:28)
&KDSWHU(cid:3)(cid:21)
3RRU(cid:3)/RWWHU\(cid:3)’HFLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ
/HG(cid:3)WR(cid:3)8QQHFHVVDULO\(cid:3),QFXUULQJ(cid:3)DW(cid:3)/HDVW
(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)0LOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)’LVSXWH(cid:3)&RVWV (cid:22)(cid:20)
5HFRPPHQGDWLRQ (cid:24)(cid:26)
$SSHQGL[(cid:3)$
/RWWHU\(cid:3)2IILFLDOV(cid:3)DQG(cid:3)’DWHV(cid:3)RI(cid:3)6HUYLFH (cid:24)(cid:28)
$SSHQGL[(cid:3)%
&KURQRORJ\(cid:3)RI(cid:3).H\(cid:3)(YHQWV(cid:3)5HODWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ(cid:3)3URMHFW (cid:25)(cid:20)
$SSHQGL[(cid:3)&
3HUWLQHQW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),QLWLDO(cid:3)DQG
5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFWV (cid:26)(cid:20)
$SSHQGL[(cid:3)’
6WDWXV(cid:3)RI(cid:3),VVXHV(cid:3)1RWHG(cid:3)LQ(cid:3)2XU(cid:3)3UHYLRXV
$XGLW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\ (cid:26)(cid:26)
5HVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)$XGLW
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\ (cid:27)(cid:20)
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQW
RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:3) (cid:27)(cid:22)
6XPPDU\
5HVXOWV(cid:3)LQ(cid:3)%ULHI
7
$XGLW(cid:3)+LJKOLJKWV(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17) KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH(cid:3) /RWWHU\(cid:3) (cid:11)ORWWHU\(cid:12)(cid:3) RULJLQDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
SDVVDJH(cid:3) RI(cid:3) 3URSRVLWLRQ(cid:3) (cid:22)(cid:26)(cid:3) LQ(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:23)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
SULPDU\(cid:3)SXUSRVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVLWLRQ(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)DGGLWLRQDO
,Q(cid:3)WKLV(cid:3)WKH(cid:3)VHFRQG(cid:3)SKDVH(cid:3)RI(cid:3)RXU
FRPSUHKHQVLYH(cid:3)DXGLW(cid:3)RI(cid:3)WKH PRQH\V(cid:3) WR(cid:3) EHQHILW(cid:3) HGXFDWLRQ(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) WKH(cid:3) LPSRVLWLRQ(cid:3) RI
ORWWHU\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH DGGLWLRQDO(cid:3)RU(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)WD[HV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)RI(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
,QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG SURMHFWHG(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) UHYHQXHV(cid:3) RI(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)LV(cid:3)QRW (cid:7)(cid:21)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)IURP(cid:3)LWV(cid:3)ILYH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)YDULHW\(cid:3)RI(cid:3)LQVWDQW
HIIHFWLYHO\(cid:3)PDQDJHG(cid:17)
WLFNHW(cid:3)JDPHV(cid:17)
6SHFLILFDOO\(cid:29)
,Q(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LVVXHG(cid:3)D(cid:3)UHSRUW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)SKDVH(cid:3)RI(cid:3)RXU
(cid:230) ,W(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)XVH(cid:3)FRPPRQ
FRPSUHKHQVLYH(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) DXGLW(cid:3) IRFXVLQJ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)WR
HQVXUH(cid:3)LWV(cid:3)QHZ(cid:3)V\VWHPV(cid:3)DQG VWUDWHJLF(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)HIIRUWV(cid:15)(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)H[SHQVHV(cid:15)
SURJUDPV(cid:3)DUH(cid:3)FRPSOHWHG PDQGDWHG(cid:3) DXGLW(cid:3) DFWLYLW\(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) SURGXFW(cid:3) GLVWULEXWLRQ
SURSHUO\(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:3)WLPH(cid:30) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) SXUSRVHV(cid:3) RI(cid:3) WKLV(cid:3) UHSRUW(cid:3) DUH(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) RXU
FRPSUHKHQVLYH(cid:3) DXGLW(cid:3) E\(cid:3) H[DPLQLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) LQIRUPDWLRQ
(cid:230) 7KH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV
WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)ODZVXLW
DQG(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)GR(cid:3)QRW
EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+LJK(cid:3),QWHJULW\(cid:3)6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:3)(cid:11)+,6,(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
DGHTXDWHO\(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV
ORWWHU\(cid:3)ILOHG(cid:3)WKH(cid:3)ODZVXLW(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)DIWHU(cid:3)LW(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW
RI(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:30)
ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)
(cid:230) ,W(cid:3)FDQQRW(cid:3)GHIHQG(cid:3)LWV
VWDIILQJ(cid:3)OHYHOV(cid:30)(cid:3)DQG 7KH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) ,QIRUPDWLRQ(cid:3) 0DQDJHPHQW(cid:3) DQG(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) ’LYLVLRQ
(cid:11),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:15)(cid:3)TXDOLW\
(cid:230) 6WDII(cid:3)IURP(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV DXWRPDWHG(cid:3)V\VWHPV(cid:3)DQG(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)SURGXFWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU
FDQQRW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)DFFHVV
ORWWHU\(cid:3) GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) IRXQG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) LV(cid:3) QRW
GDWDEDVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
HIIHFWLYHO\(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)LWV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
QHHGHG(cid:3)IRU(cid:3)WKHLU(cid:3)ZRUN(cid:17)
,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) SURYLGH(cid:3) WKH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3)WKDW(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKHLU(cid:3)MREV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\
RIILFLDOV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) XVH(cid:3) FRPPRQ
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) WR(cid:3) HQVXUH(cid:3) LW(cid:3) LV(cid:3) HIIHFWLYHO\(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) LWV
VWURQJO\(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)LWV UHVRXUFHV(cid:15)(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) XVH(cid:3) DGHTXDWH(cid:3) SURMHFW(cid:3) PDQDJHPHQW
LQLWLDO(cid:3)IDLOXUH(cid:3)DQG(cid:3)OHG(cid:3)WR(cid:3)DW(cid:3)OHDVW WHFKQLTXHV(cid:3) WR(cid:3) HQVXUH(cid:3) LWV(cid:3) QHZ(cid:3) V\VWHPV(cid:3) DQG(cid:3) SURJUDPV(cid:3) DUH
(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)GLVSXWH
FRPSOHWHG(cid:3)SURSHUO\(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)EH(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWDII
FRVWV(cid:17)
HIILFLHQWO\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FRPSLOH(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DQG
FRPSDUH(cid:3)WKHP(cid:3)WR(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)EHQFKPDUNV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
6DOHV(cid:3) ,QTXLU\(cid:3) 6\VWHP(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) LV(cid:3) LWV(cid:3) SULPDU\(cid:3) GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) LV(cid:3) QRW
VWUXFWXUHG(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)GLUHFW(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 0RUHRYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ“V(cid:3) VHUYLFH(cid:3) UHTXHVW
SURFHVV(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LQ
RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)DVVLVW(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)ZLWK(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHPV(cid:17)
6(cid:16)(cid:20)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)D(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ
WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)VWUXFWXUH(cid:3)FDQ(cid:3)VXSSRUW(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)RUJDQL]DWLRQDO(cid:3)JRDOV(cid:3)DQG(cid:3)REMHFWLYHV(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURFXUHPHQW(cid:3)RI(cid:3)DQG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)VWURQJO\(cid:3)FRQWULEXWHG
WR(cid:3)WKH(cid:3)IDLOXUH(cid:3) RI(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH
WHUPV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW
KHHG(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)ELGGHUV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO
VSHFLILFDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WLPHOLQHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)SURSRVDO(cid:15)(cid:3)RU
FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) WKH(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) YLDELOLW\(cid:3) DQG(cid:3) QHFHVVLW\(cid:3) RI(cid:3) WKH
SURMHFW(cid:3)UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)DZDUGHG(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) LQGHFLVLYHQHVV(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) YDULRXV(cid:3) SROLF\
GHFLVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)LQDELOLW\(cid:3)WR(cid:3)IUHH]H(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)UHTXLUHPHQWV
IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHVLJQ(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
V\VWHP(cid:3)LPSHGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)SURJUHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6LPLODUO\(cid:15)(cid:3)D(cid:3)(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\
GLUHFWRU“V(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)WKH(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)DQG
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3).HQR(cid:3)JDPH(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RQH(cid:3)SULRULW\(cid:3)RI
ERWK(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VDOHV(cid:3)VWDII(cid:3)DQG(cid:3)*7(&+(cid:3)&RUSRUDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3)QHJDWLYHO\(cid:3)LPSDFWHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR
SHUIRUP(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)H[SDQGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN
ZKLFK(cid:3)DOVR(cid:3)OHQJWKHQHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)D(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)DUHDV(cid:3)ZKHUH(cid:3)+,6,“V(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZDV
GHILFLHQW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) FRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) EHHQ(cid:3) UHVROYHG(cid:3) ZLWK
VXIILFLHQW(cid:3)WLPH(cid:3)DQG(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV
QRW(cid:3)DJJUHVVLYH(cid:3)LQ(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ODZVXLW(cid:3)DQG(cid:3)PD\(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)DEOH
WR(cid:3)UHDFK(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)PXFK(cid:3) HDUOLHU(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) DQG
VHWWOHPHQW(cid:3)SURFHVV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ
FRQWUDFW(cid:3)GLVSXWH(cid:3)FRVWV(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3)MXVWLI\(cid:3)LWV(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)OHYHOV(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)SULRULW\(cid:3)SURMHFWV(cid:3)DUH
FRPSOHWHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)WDNH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• ’HYHORS(cid:3) XQLW(cid:3) DQG(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) DQQXDO(cid:3) SODQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) SODQV
VKRXOG(cid:3)LQFRUSRUDWH(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)VWDII(cid:3)KRXUV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)DOO
RI(cid:3)WKH(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)SHULRGLF(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP
ORDGV(cid:15)(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:15)(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)PRQLWRULQJ
PDMRU(cid:3) JDPLQJ(cid:3) FRQWUDFWRUV(cid:15)(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) GDWD
FHQWHU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)VSHFLDO(cid:3)SURMHFWV(cid:17)
• ,PSOHPHQW(cid:3) D(cid:3) WLPHNHHSLQJ(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) D(cid:3) KLVWRULFDO
EDVH(cid:3)IRU(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)DQG(cid:3)IRU(cid:3)WUDFNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRPSOHWLRQ
RI(cid:3)ZRUN(cid:17)
• ,PSOHPHQW(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) SURMHFW(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WHFKQLTXHV(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3)SODQQLQJ(cid:15)(cid:3)WUDFNLQJ(cid:15)(cid:3)RYHUVLJKW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)HYDOXDWLRQ(cid:17)
6(cid:16)(cid:21)
• 5HYLHZ(cid:3)LWV(cid:3)SUDFWLFHV(cid:3)DQG(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZD\V(cid:3)WR(cid:3)DFFRPSOLVK(cid:3)LWV
ZRUN(cid:3)PRUH(cid:3)HIILFLHQWO\(cid:17)
7R(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)GHYHORS(cid:3)D
EHQFKPDUNLQJ(cid:3) DSSURDFK(cid:3) WKDW(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) URXWLQHO\(cid:3) WUDFNLQJ(cid:3) LWV
ZRUNORDG(cid:3) VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3) DFFXPXODWLQJ(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VROLFLWLQJ
IRUPDO(cid:3)IHHGEDFN(cid:3)IURP(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3) D(cid:3) SURMHFW(cid:16)E\(cid:16)SURMHFW
EDVLV(cid:17)
7R(cid:3) SURYLGH(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) ZLWK(cid:3) EHWWHU(cid:3) DFFHVV(cid:3) WR
UHWDLOHU(cid:3) VDOHV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VKRXOG(cid:3) XVH(cid:3) D
FRQVXOWDQW(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)WKH(cid:3)EHVW(cid:3)VROXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
PXVW(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3) EXVLQHVV(cid:3) RXWORRN(cid:15)(cid:3) VWDII
QHHGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)XQGHU
GHYHORSPHQW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:16)HIILFLHQF\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FKRVHQ(cid:3)VROXWLRQ(cid:17)
7R(cid:3) IXOILOO(cid:3) LWV(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)LPSURYHPHQWV(cid:29)
• (VWDEOLVKLQJ(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU(cid:3)SULRULWL]LQJ(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG
V\VWHP(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW(cid:3) HPSKDVL]H(cid:3) FRPPXQLFDWLRQ
DPRQJ(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) DERXW(cid:3) FRPSHWLQJ(cid:3) SULRULWLHV(cid:3) DQG
FRQVLGHU(cid:3)LWV(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)ZRUNORDG(cid:17)
• ’HYHORSLQJ(cid:3) RSHQ(cid:3) OLQHV(cid:3) RI(cid:3) FRPPXQLFDWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) RWKHU
GLYLVLRQV(cid:3) WR(cid:3) UHGXFH(cid:3) GLVFUHSDQFLHV(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV
SURYLGHG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWHUV“(cid:3)RULJLQDO(cid:3)QHHGV(cid:17)
• 3URYLGLQJ(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)HQDEOH
WKHP(cid:3)WR(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)UHVROYH(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)FDOOV(cid:3)UHFHLYHG(cid:17)
• $FTXLULQJ(cid:3) PRUH(cid:3) XVHIXO(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) SDFNDJHV(cid:3) IRU(cid:3) ERWK(cid:3) WKH
VHUYLFH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) SURFHVV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:17)(cid:3) (cid:3) 3XUFKDVLQJ
GHFLVLRQV(cid:3)VKRXOG(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)FXUUHQW(cid:3)LQGXVWU\(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)
• 7UDFNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:3)RI(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)FDOOV(cid:3)DQG(cid:3)HVWDEOLVKLQJ(cid:3)D
GDWDEDVH(cid:3)RI(cid:3)WURXEOHVKRRWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DFFHVVLEOH(cid:3)WR(cid:3)ERWK
+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)
• 7UDFNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP
UHSRUWV(cid:3)UHFHLYHG(cid:15)(cid:3)WLPH(cid:3)QHHGHG(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)OHYHO
RI(cid:3)VDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:17)
7R(cid:3) HQVXUH(cid:3) LWV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:3) VWUXFWXUH(cid:3) FDQ(cid:3) VXSSRUW
LWV(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)RUJDQL]DWLRQDO(cid:3)JRDOV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)GHYHORS(cid:3)D
ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)
6(cid:16)(cid:22)
7R(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)XQQHFHVVDULO\(cid:3)LQFXU(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)WKH
PDJQLWXGH(cid:3) RFFXUULQJ(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)LPSURYH(cid:3)LWV(cid:3)SURFXUHPHQW(cid:3)SURFHVV(cid:3)E\(cid:3)WDNLQJ(cid:3)WKH
IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• &ULWLFDOO\(cid:3)UHYLHZ(cid:3)DQG(cid:3)DGGUHVV(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)SRWHQWLDO
ELGGHUV(cid:3)DQG(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)GXULQJ(cid:3)IXWXUH(cid:3)SURFXUHPHQWV(cid:17)
• 3HULRGLFDOO\(cid:3) UHDVVHVV(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) VWUDWHJLF
GLUHFWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DQG(cid:3)IXWXUH(cid:3)SURFXUHPHQWV(cid:17)
• &RQVLGHU(cid:3)WKH(cid:3)OHVVRQV(cid:3)OHDUQHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:3)E\(cid:3)DWWHPSWLQJ(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH(cid:3)DQ\(cid:3)IXWXUH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)GLVSXWHV
WKURXJK(cid:3)PHDQV(cid:3)RWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3)ZKHQHYHU(cid:3)SRVVLEOH(cid:17)
$JHQF\(cid:3)&RPPHQWV
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DJUHHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ILQGLQJV(cid:3)DQG(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)LQ
RXU(cid:3)UHSRUW(cid:3)DQG(cid:3)LV(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)WR(cid:3)LQFRUSRUDWH(cid:3)WKHP(cid:3)LQWR(cid:3)LWV(cid:3)HIIRUWV(cid:3)WR
VWUHDPOLQH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3)UHGXFH(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LPSURYH(cid:3)RYHUDOO
HIIHFWLYHQHVV(cid:3)LQ(cid:3)VXSSRUW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)PLVVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
ZLOO(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)OHVVRQV(cid:3)OHDUQHG(cid:3)WKURXJK(cid:3)LWV(cid:3)H[SHULHQFHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)IXWXUH(cid:3)SURFXUHPHQWV(cid:17)
6(cid:16)(cid:23)
Introduction
%DFNJURXQG
7
KH(cid:3) 6WDWH(cid:3) /RWWHU\(cid:3) ,QLWLDWLYH(cid:3) &RQVWLWXWLRQ(cid:3) $PHQGPHQW(cid:3) DQG
6WDWXWH(cid:3)(cid:11)ORWWHU\(cid:3)DFW(cid:12)(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\
(cid:11)ORWWHU\(cid:12)(cid:3)LQ(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SULPDU\(cid:3)SXUSRVH(cid:3)RI(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)DFW(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)PRQH\V(cid:3)WR(cid:3)EHQHILW(cid:3)SXEOLF
HGXFDWLRQ(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) WKH(cid:3) LPSRVLWLRQ(cid:3) RI(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:3) RU(cid:3) LQFUHDVHG
WD[HV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DFW(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WR(cid:3) SURGXFH(cid:3) WKH
PD[LPXP(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) QHW(cid:3) UHYHQXHV(cid:3) WR(cid:3) VXSSOHPHQW(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO
PRQH\(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)IRU(cid:3)HGXFDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:17)
2UJDQL]DWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\
:LWK(cid:3)WKH(cid:3)FRQFXUUHQFH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6HQDWH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQRU(cid:3)DSSRLQWV(cid:3)D
ILYH(cid:16)SHUVRQ(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) WR(cid:3) DGPLQLVWHU(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:15)(cid:3) ZLWK(cid:3) HDFK
FRPPLVVLRQHU(cid:3)DSSRLQWHG(cid:3)IRU(cid:3)ILYH(cid:3)\HDUV(cid:17)(cid:3)(cid:3) $W(cid:3) OHDVW(cid:3) RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH
FRPPLVVLRQHUV(cid:3)PXVW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)PLQLPXP(cid:3)RI(cid:3)ILYH(cid:3)\HDUV“(cid:3)H[SHULHQFH
LQ(cid:3)ODZ(cid:3)HQIRUFHPHQW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)RQH(cid:3)PXVW(cid:3)EH(cid:3)D(cid:3)FHUWLILHG(cid:3)SXEOLF
DFFRXQWDQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 1R(cid:3) PRUH(cid:3) WKDQ(cid:3) WKUHH(cid:3) FRPPLVVLRQHUV(cid:3) FDQ(cid:3) EH
PHPEHUV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)SROLWLFDO(cid:3)SDUW\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)$(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)D(cid:3)OLVW
RI(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRPPLVVLRQHUV(cid:3)DQG(cid:3)WKHLU(cid:3)GDWHV(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFH(cid:17)
:LWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQVWUDLQWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ODZ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)ILQDO
DSSURYDO(cid:3)WR(cid:3)VHW(cid:3)SROLF\(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)LQ(cid:3)DOO(cid:3)LWV(cid:3)GHFLVLRQV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ
PXVW(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)WKH(cid:3)SDUWLFXODUO\(cid:3)VHQVLWLYH(cid:3)QDWXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
&RPPLVVLRQHUV(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)PHHW(cid:3)PRQWKO\(cid:3)WR(cid:3)DSSURYH(cid:3)JDPH(cid:3)UXOHV
DQG(cid:3)WKH(cid:3)ZD\(cid:3)SUL]HV(cid:3)DUH(cid:3)SDLG(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)DSSURYH(cid:3)PDMRU(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DZDUGV(cid:15)
DQG(cid:3)WR(cid:3)GHFLGH(cid:3)FULWLFDO(cid:3)SROLF\(cid:3)LVVXHV(cid:17)
7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) LV(cid:3) RUJDQL]HG(cid:3) LQWR(cid:3) DQ(cid:3) H[HFXWLYH(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) DQG(cid:3) ILYH
RSHUDWLQJ(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)VXSHUYLVHV(cid:3)DQG(cid:3)DGPLQLVWHUV(cid:3)WKH
RSHUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQ(cid:3)DFFRUGDQFH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DFW(cid:3)DQG
WKH(cid:3)UXOHV(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLRQV(cid:3) DGRSWHG(cid:3) E\(cid:3)WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
FXUUHQW(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)ZDV(cid:3)DSSRLQWHG(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)\HW
EHHQ(cid:3) FRQILUPHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) 6HQDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) )LJXUH(cid:3) (cid:20)(cid:3) VKRZV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
RUJDQL]DWLRQ(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
(cid:20)
)LJXUH
7KH(cid:3)2UJDQL]DWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\
)LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)
Director
Chief Deputy Director
Legal Office
Internal Audits Office
Deputy Director of
Public Affairs Office Sales and Marketing
Business & Employee Assistance Office
Legislative Liaison Office
Director’s Office Marketing
Director’s Office
Finance & Director’s Office Director’s Office Planning and Director’s Office Research and
Lottery Customer
Administration Security Division IMS Division Administration Sales Division Forecasting Office
Service Division
Division Department
Customer Applications
Budget Services Field Operations Development and Game Operations Key Accounts
Department Department Department System Support Department Department
Department
Consumer
Finance Administrative Headquarters Contract Marketing and Northern Field
Department Support Services Operations Management Advertising Operations
Department Department Department Department
Department
Human Data Center Southern Field
Resources Operations Operations
Department Department Department
Business/ Retailer
Quality
Facilities Network
Assurance
Services Management
Department
Department Department
Systems
Analysis
Department
Telecommunications/
Workstation
Support
Department
(cid:21)
7KH(cid:3)/RWWHU\nV(cid:3)*DPHV
7DEOH(cid:3)(cid:20)(cid:3)VKRZV(cid:3)WKH(cid:3)JDPHV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RIIHUHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)JDPHV(cid:3)FRQVLVW(cid:3)RI(cid:3)WZR(cid:3)EDVLF(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)SURGXFWV(cid:29)
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)DQG(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)JDPHV(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:20)
/RWWHU\(cid:3)*DPHV(cid:3)2IIHUHG
)LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)
*URVV(cid:3)6DOHV
*DPH 7KURXJK
1DPH ’HVFULSWLRQ 0D\(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) 6WDWXV
6XSHU/RWWR 7ZLFH(cid:16)ZHHNO\(cid:3)(cid:25)(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:3)ORWWR(cid:3)JDPH(cid:17)
2Q(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:17) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:27)(cid:25)(cid:19)(cid:15)(cid:25)(cid:27)(cid:20) $FWLYH(cid:17)
)DQWDV\(cid:3)(cid:24) (cid:24)(cid:18)(cid:22)(cid:28)(cid:3)ORWWR(cid:3)JDPH(cid:3)ZLWK(cid:3)VHYHQ
GUDZV(cid:3)SHU(cid:3)ZHHN(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:16)OLQH
JDPH(cid:17) (cid:20)(cid:22)(cid:25)(cid:15)(cid:27)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:27) $FWLYH(cid:17)
’DLO\(cid:3)(cid:22) ’DLO\(cid:3)WKUHH(cid:16)GLJLW(cid:3)QXPEHUV(cid:3)JDPH(cid:17)
2Q(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:17) (cid:25)(cid:23)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:27)(cid:21) $FWLYH(cid:17)
+RW(cid:3)6SRW .HQR(cid:16)W\SH(cid:3)JDPH(cid:3)ZLWK(cid:3)GUDZV $FWLYH(cid:17)(cid:3),QWURGXFHG
HYHU\(cid:3)ILYH(cid:3)PLQXWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:16)OLQH 6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
JDPH(cid:17) (cid:20)(cid:26)(cid:27)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:20) WR(cid:3)UHSODFH(cid:3).HQR(cid:17)
’HFFR 6L[(cid:16)WLPHV(cid:3)ZHHNO\(cid:3)IRXU(cid:16)GLJLW(cid:3)FDUG *DPH(cid:3)WHUPLQDWHG
JDPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:17) (cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:23)(cid:26) -XQH(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
6FUDWFKHUD 3DSHU(cid:3)WLFNHW(cid:3)ZLWK(cid:3)ODWH[(cid:3)FRYHULQJ
WKH(cid:3)SOD\HU(cid:3)VFUDWFKHV(cid:3)RII(cid:3)WR(cid:3)UHYHDO
JDPH(cid:3)UHVXOW(cid:17)(cid:3)(cid:3)2II(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:17) (cid:23)(cid:27)(cid:28)(cid:15)(cid:22)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:28)(cid:24)(cid:27) $FWLYH(cid:17)
D(cid:3)6FUDWFKHU(cid:138)(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)UHJLVWHUHG(cid:3)WUDGHPDUN(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:17)
,Q(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:15)(cid:3)SOD\HUV(cid:3)FDQ(cid:3)VHOHFW(cid:3)WKHLU(cid:3)RZQ(cid:3)QXPEHUV(cid:3)DQG
HQWHU(cid:3)WKHP(cid:3)LQWR(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHWDLOHU“V(cid:3)ORFDWLRQ(cid:3)ZLWK
D(cid:3)SOD\(cid:3)VOLS(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)FDQ(cid:3)DOVR(cid:3)HQWHU(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHUV(cid:3)PDQXDOO\(cid:17)
,I(cid:3) SOD\HUV(cid:3) GR(cid:3) QRW(cid:3) ZLVK(cid:3) WR(cid:3) PDNH(cid:3) WKHLU(cid:3) RZQ(cid:3) VHOHFWLRQV(cid:15)(cid:3) WKH
FRPSXWHU(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZLOO(cid:3)UDQGRPO\(cid:3)JHQHUDWH(cid:3)QXPEHUV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
WHUPLQDO(cid:3)DQG(cid:3)SURGXFH(cid:3)WKH(cid:3)WLFNHW(cid:15)(cid:3)FDOOHG(cid:3)D(cid:3)§TXLFN(cid:3)SLFN(cid:17)¤(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKH
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:15)(cid:3)DOO(cid:3)WLFNHWV(cid:3)DUH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)ZLQQHUV(cid:3)XQWLO(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
FRQGXFWV(cid:3)WKH(cid:3)UHVSHFWLYH(cid:3)GUDZLQJV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKH(cid:3)6XSHU/RWWR(cid:3)JDPH(cid:15)(cid:3)WKH
(cid:22)
MDFNSRW(cid:3) SUL]H(cid:3) DPRXQW(cid:3) DFFXPXODWHV(cid:3) XQWLO(cid:3) VRPHRQH(cid:3) ZLQV(cid:3) E\
PDWFKLQJ(cid:3) DOO(cid:3) VL[(cid:3) QXPEHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) PDNHV(cid:3) VLPLODU(cid:3) SUL]H
DFFXPXODWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3))DQWDV\(cid:3)(cid:24)(cid:3)DQG(cid:3)+RW(cid:3)6SRW(cid:3)JDPHV(cid:17)
7KH(cid:3) RWKHU(cid:3) W\SH(cid:3) RI(cid:3) ORWWHU\(cid:3) SURGXFW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) WLFNHW(cid:15)(cid:3) LV
FRPPRQO\(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)JDPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHWV
DUH(cid:3)SDSHU(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)ODWH[(cid:16)FRDWHG(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)SOD\HU(cid:3)VFUDWFKHV
RII(cid:3)WR(cid:3)ILQG(cid:3)RXW(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH(cid:3) WLFNHW(cid:3) LV(cid:3) D(cid:3) ZLQQHU(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\
GHVLJQV(cid:3)LWV(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3) JDPHV(cid:3) DURXQG(cid:3)D(cid:3)YDULHW\(cid:3) RI(cid:3) WKHPHV(cid:3) DQG
RIIHUV(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)SUL]H(cid:3)VWUXFWXUHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)LQWURGXFHG(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:3)QHZ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHW(cid:3)JDPHV(cid:17)
)RU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)H[SHFWV(cid:3)WRWDO(cid:3)VDOHV(cid:3)WR(cid:3)EH
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:3)ELOOLRQ(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)DERXW(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ
LWV(cid:3)WRWDO(cid:3)VDOHV(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7ZR(cid:3)PDMRU(cid:3)IDFWRUV(cid:3)KDYH
LPSDFWHG(cid:3)WKH(cid:3)VDOHV(cid:3)ILJXUH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)
2Q(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6XSUHPH(cid:3)&RXUW(cid:3)RI(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)UXOHG(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3).HQR(cid:3)JDPH(cid:3)LOOHJDO(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VXVSHQGHG(cid:3)WKH(cid:3)JDPH(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)$WWRUQH\(cid:3)*HQHUDO(cid:3)RSLQHG
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)YHQGLQJ(cid:3)PDFKLQHV(cid:3)ZHUH(cid:3)DQ(cid:3)LOOHJDO
PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) GLVWULEXWLQJ(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) WLFNHWV(cid:30)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WKHQ
LPPHGLDWHO\(cid:3)QRWLILHG(cid:3)LWV(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WR(cid:3)VWRS(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)PDFKLQHV(cid:17)
7KH(cid:3)&RPSXWHU(cid:3)(QYLURQPHQW
7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) ZLWK(cid:3) DQ(cid:3) RXWVLGH(cid:3) YHQGRU(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) LWV
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)XVHV(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\
VWDII(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW(cid:3)LWV(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)HQWLUH(cid:3)V\VWHP
FRQVLVWV(cid:3)RI(cid:3)VHYHUDO(cid:3)PDLQIUDPH(cid:3)FRPSXWHUV(cid:15)(cid:3)WHOHFRPPXQLFDWLRQV
QHWZRUNV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)DQG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RZQ
GLVWULFW(cid:3)RIILFHV(cid:15)(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)JDPLQJ(cid:3)PDFKLQHV(cid:3)ORFDWHG
DW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHWDLOHUV(cid:15)(cid:3) D(cid:3) ORFDO(cid:3) DUHD(cid:3) QHWZRUN(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH
KHDGTXDUWHUV(cid:3)RIILFH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)YDULHW\(cid:3)RI(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)FRPSXWHUV(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)*7(&+(cid:3)&RUSRUDWLRQ(cid:3)(cid:11)*7(&+(cid:12)(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3) PRVW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RSHUDWLRQ(cid:3) DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPLQJ(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) SULPDU\
HOHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DUH(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FHQWUDO(cid:3)V\VWHP(cid:15)
DQG(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ORFDWHG(cid:3)DW(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DOVR(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)+LJK(cid:3),QWHJULW\
6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:3)(cid:11)+,6,(cid:12)(cid:3)WR(cid:3)VXSSO\(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:15)
ZKLFK(cid:3) DOORZV(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHWDLOHUV(cid:3) WR(cid:3) YDOLGDWH(cid:3) D(cid:3) ZLQQLQJ
6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHW(cid:3)QR(cid:3)PDWWHU(cid:3)ZKHUH(cid:3)WKH(cid:3)SOD\HU(cid:3)SXUFKDVHG(cid:3)LW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)RI
$SULO(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)QHWZRUN(cid:3)FRQVLVWHG
RI(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3) RI(cid:3) ZKLFK(cid:3) (cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) DUH
*7(&+(cid:16)VXSSOLHG(cid:3) FOHUN(cid:16)DFWLYDWHG(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) (cid:11)&$7V(cid:12)(cid:3) DQG(cid:3) (cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
DUH(cid:3) +,6,(cid:16)VXSSOLHG(cid:3) /,1.(cid:3) WHUPLQDOV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:3) WR(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)
*7(&+(cid:3)SURYLGHV(cid:3)DQG(cid:3)VXSSRUWV(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)+RW(cid:3)6SRW
PRQLWRUV(cid:15)(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)ZKLFK(cid:3)DUH(cid:3)FRQQHFWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)&$7(cid:3)YLD(cid:3)D(cid:3)VSHFLDO
(cid:23)
FRQWUROOHU(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH
WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) E\(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) 6FUDWFKHU
YDOLGDWLRQ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)HLWKHU(cid:3)D
&$7(cid:3)RU(cid:3)D(cid:3)/,1.(cid:3)WHUPLQDO(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)DQG(cid:3)6FUDWFKHU
V\VWHPV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RSHUDWHV(cid:3)D(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)VXSSRUW
V\VWHPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)V\VWHPV(cid:3)DUH(cid:3)XSGDWHG(cid:3)QLJKWO\(cid:3)WKURXJK(cid:3)D(cid:3)EDWFK
SURFHVV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) XVHV(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) WUDQVDFWLRQ
SURFHVVLQJ(cid:3) V\VWHPV(cid:3) WR(cid:3) EXLOG(cid:3) ILOHV(cid:3) DQG(cid:3) GDWDEDVHV(cid:3) IRU(cid:3) EDWFK
UHSRUWLQJ(cid:3) DQG(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) LQTXLU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) V\VWHP
FRQILJXUDWLRQ(cid:3)FRQVLVWV(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3),%0(cid:3)PDLQIUDPH(cid:15)(cid:3)681(cid:3)ILOH(cid:3)VHUYHU
FRPSXWHU(cid:15)(cid:3) 6WUDWXV(cid:3) DQG(cid:3) 7DQGHP(cid:3) PDLQIUDPHV(cid:15)(cid:3) D(cid:3) ORFDO(cid:3) DUHD
QHWZRUN(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)(cid:25)(cid:26)(cid:24)(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)FRPSXWHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),%0(cid:3)PDLQIUDPH
KDQGOHV(cid:3)PRVW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GDLO\(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
LQ(cid:3) DGGLWLRQ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) JDPH(cid:16)UHODWHG(cid:3) IXQFWLRQV(cid:3) QRW
XQGHUWDNHQ(cid:3)E\(cid:3)HLWKHU(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)RU(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHPV(cid:17)
7KH(cid:3) 681(cid:3) ILOH(cid:3) VHUYHU(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) KDQGOHV(cid:3) WKH(cid:3) SULPDU\(cid:3) UHWDLOHU
PDVWHU(cid:3)ILOH(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKH(cid:3)6WUDWXV(cid:3)DQG(cid:3)7DQGHP(cid:3)FRPSXWHUV(cid:3)DUH(cid:3)XVHG
IRU(cid:3) WKH(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) IXQFWLRQV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ
V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) LV(cid:3) FRQQHFWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) VWDWH“V
&$/67$56(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)&RQWUROOHU“V(cid:3)2IILFH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)DQG
SD\UROO(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)RI(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)VWDWHZLGH(cid:3)QHWZRUN(cid:17)
6FRSH(cid:3)DQG(cid:3)0HWKRGRORJ\
2XU(cid:3) SXUSRVH(cid:3) ZDV(cid:3) WR(cid:3) SHUIRUP(cid:3) WKH(cid:3) VHFRQG(cid:3) SKDVH(cid:3) RI(cid:3) WKH
FRPSUHKHQVLYH(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)DXGLW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)E\
IRFXVLQJ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) HIILFLHQF\(cid:3) DQG(cid:3) HIIHFWLYHQHVV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)DXGLW(cid:3)DOVR
LQFOXGHG(cid:3) D(cid:3) UHYLHZ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) DQG(cid:3) ODZVXLW(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ILOHG(cid:3)WKH(cid:3)ODZVXLW(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)DIWHU(cid:3)LW
WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) )LQDOO\(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) IROORZHG(cid:3) XS(cid:3) RQ(cid:3) ILQGLQJV(cid:3) DQG
UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)SKDVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW
DQG(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW(cid:3)UHSRUW(cid:3)ZH(cid:3)UHOHDVHG(cid:3)LQ(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
7R(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)HIILFLHQF\(cid:3)DQG(cid:3)HIIHFWLYHQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ
DUHDV(cid:29)
• 6WDIILQJ(cid:3)OHYHOV
• :RUNORDG(cid:3)PHDVXUHV(cid:3)DQG(cid:3)EHQFKPDUNV(cid:3)RI(cid:3)VWDII(cid:3)DQG(cid:3)HTXLSPHQW
• 3URMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WHFKQLTXHV
• 7UDLQLQJ
(cid:24)
• 6WUXFWXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)GDWDEDVHV
• 6HUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV
• +HOS(cid:3)GHVN
• 6WUDWHJLF(cid:3)SODQQLQJ
:H(cid:3) DVVHVVHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) SURFHVV(cid:3) WR(cid:3) DVVLJQ(cid:3) ZRUN(cid:3) LQ(cid:3) WKH
,QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)(cid:11),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:12)(cid:17)
:H(cid:3)REWDLQHG(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)IRXU(cid:3)RWKHU(cid:3)VWDWH(cid:3)ORWWHULHV(cid:3)UHODWHG
WR(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) DQG(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) PHDVXUHV(cid:3) LQ(cid:3) WKHLU(cid:3) LQIRUPDWLRQ
WHFKQRORJ\(cid:3) RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) DQDO\]HG(cid:3) WKLV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR
LGHQWLI\(cid:3)GLIIHUHQFHV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)&DOLIRUQLD“V(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)DUHD(cid:3)DQG
VWDIILQJ(cid:3) E\(cid:3) RWKHU(cid:3) VWDWHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) UHDVRQV(cid:3) IRU(cid:3) WKH
GLIIHUHQFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR(cid:3)DVVHVVHG(cid:3)KRZ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PDQDJHV(cid:3)LWV
VWDII(cid:15)(cid:3) UHVRXUFHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI(cid:3) SODQQHG(cid:3) WUDLQLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DVVHVVHG(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WHFKQLTXHV(cid:3)XVHG(cid:3)E\
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LQ(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)FRYHUHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:26)
DFWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:15)
IRU(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)WKH(cid:3)OHDG(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)
7R(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKHLU(cid:3)HIIHFWLYHQHVV(cid:3)DQG(cid:3)HIILFLHQF\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH
FRQILJXUDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) GDWDEDVHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) DOVR(cid:3) UHYLHZHG
WKH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)IRU(cid:3)VSHFLDO(cid:3)UHSRUWV(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)WKH
DELOLW\(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)DFFHVV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
GDWDEDVHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) DVVHVVHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) WUDFNLQJ(cid:3) RI
HTXLSPHQW(cid:3) XVDJH(cid:3) DQG(cid:3) KRZ(cid:3) LW(cid:3) JDXJHV(cid:3) WKH(cid:3) HIILFLHQF\(cid:3) RI(cid:3) LWV
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)
:H(cid:3) DOVR(cid:3) DVVHVVHG(cid:3) WKH(cid:3) UHVSRQVLYHQHVV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LQ
GHOLYHULQJ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)SDUW
RI(cid:3)WKLV(cid:3)DVVHVVPHQW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3) WZR(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
SUHSDUHG(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QH
RI(cid:3)WKHVH(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GUDIWHG(cid:3)LQ(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)ZDV
EDVHG(cid:3) RQ(cid:3) D(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) VXUYH\(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) FRQGXFWHG(cid:3) LQ
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)RWKHU(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LVVXHG
LQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)LV(cid:3)DQ(cid:3)DVVHVVPHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)EXVLQHVV
SURFHVVHV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)SUHSDUHG(cid:3)LQ(cid:3)DQWLFLSDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)SXWWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
JDPHV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RXW(cid:3)IRU(cid:3)ELG(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LQWHUYLHZHG(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII
IURP(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKHLU
VDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)DVVLVW(cid:3)XV(cid:3)LQ
RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) REWDLQHG(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) RI(cid:3) D
FRQVXOWDQW(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) 1HZ3RLQW(cid:3) *URXS(cid:3) ZLWK(cid:3) H[SHULHQFH(cid:3) LQ
PDQDJHPHQW(cid:3)DXGLWV(cid:3)RI(cid:3)VSHFLDOL]HG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)VXFK
DV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:17)
(cid:25)
:H(cid:3)DOVR(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)D(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)IRU
WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) LV(cid:3) LQWHJUDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) RYHUDOO
VWUDWHJLF(cid:3) SODQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) QRWHG(cid:3) KRZ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) FDSLWDO
SXUFKDVHV(cid:3)DUH(cid:3)HYDOXDWHG(cid:3)DQG(cid:3)DSSURYHG(cid:3)DQG(cid:3)KRZ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV
PRGLI\LQJ(cid:3)LWV(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)SURJUDPV(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKH(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)GDWH
FKDQJH(cid:3)SUREOHP(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LQWHUYLHZHG(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DQG(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PDQDJHPHQW
DQG(cid:3) VWDII(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) DFWLRQV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH
FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)ODZVXLW(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR
UHYLHZHG(cid:3)D(cid:3)YDULHW\(cid:3)RI(cid:3)GRFXPHQWV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG
ODZVXLW(cid:3) WR(cid:3) DVVHVV(cid:3) ZKHQ(cid:3) FULWLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) ZDV(cid:3) DYDLODEOH(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)WKH(cid:3)SHUWLQHQW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO
FRQWUDFW(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) UHLQVWDWHG(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) +,6,(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) DOVR
UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)LPSDFW(cid:3)WKH(cid:3)H[WHQVLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)FRQWUDFW
ZLWK(cid:3) *7(&+(cid:3) &RUSRUDWLRQ(cid:3) KDG(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) UHLQVWDWHG
FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:17)
(cid:26)
7KLV(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
(cid:27)
Chapter 1
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\“V(cid:3),QIRUPDWLRQ
7HFKQRORJ\(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)’R(cid:3)1RW(cid:3)3URYLGH
5HVSRQVLYH(cid:3)DQG(cid:3)6WUHDPOLQHG(cid:3)6HUYLFHV
&KDSWHU(cid:3)6XPPDU\
7
KH(cid:3)VPRRWK(cid:3)IXQFWLRQLQJ(cid:3)RI(cid:3)HYHU\(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD
6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)(cid:11)ORWWHU\(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)GHSHQGHQW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)DELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH
,QIRUPDWLRQ(cid:3) 0DQDJHPHQW(cid:3) DQG(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) ’LYLVLRQ(cid:3) (cid:11),06
GLYLVLRQ(cid:12)(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) TXLFNO\(cid:3) DQG(cid:3) DFFXUDWHO\(cid:17)
&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) DOZD\V(cid:3) DFKLHYH(cid:3) WKLV
REMHFWLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV“(cid:3)ZRUN(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)PRUH
GLIILFXOW(cid:3) RU(cid:3) WLPH(cid:16)FRQVXPLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ
FDQQRW(cid:3)GHIHQG(cid:3)LWV(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)OHYHOV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)SUHSDUH
DGHTXDWH(cid:3)SODQV(cid:3)RU(cid:3)UHFRUG(cid:3)WLPH(cid:3)VSHQW(cid:3)RQ(cid:3)GDLO\(cid:3)ZRUN(cid:3)RU(cid:3)VSHFLDO
SURMHFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3)FDQQRW
GHWHUPLQH(cid:3)LI(cid:3)LWV(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)DUH(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)DQG(cid:3)HIIHFWLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)SULPDU\(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DOORZ(cid:3)ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3)LQ
RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)DFFHVV(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKH\(cid:3)QHHG(cid:3)WR
SHUIRUP(cid:3)WKHLU(cid:3)MREV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG
WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:17)
8OWLPDWHO\(cid:15)(cid:3)PDQ\(cid:3)RI(cid:3) WKHVH(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) FDQ(cid:3) EH(cid:3) WUDFHG(cid:3) WR(cid:3) WKH
ORWWHU\“V(cid:3) ODFN(cid:3) RI(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) SODQQLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) &RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)DV(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)DV(cid:3)LW(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)LQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWDII(cid:3)DQG
DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)WR(cid:3)IXUWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)JRDOV(cid:17)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)6HUYLFHV
’LYLVLRQ(cid:3)’RHV(cid:3)1RW(cid:3)+DYH(cid:3)D(cid:3)6\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)(IIHFWLYHO\
0DQDJLQJ(cid:3),WV(cid:3)5HVRXUFHV
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU
LWV(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)LV(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)DUH(cid:3)HIIHFWLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)SUHSDUH(cid:3)DQ(cid:3)DQQXDO(cid:3)SODQ(cid:3)WR
DQWLFLSDWH(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)VWDII(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH
WKDW(cid:3)ZRUNORDG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)VWDII(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)UHFRUG(cid:3)WLPH(cid:3)VSHQW(cid:3)SHU
DVVLJQPHQW(cid:30)(cid:3) WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) FDQQRW(cid:3) HIIHFWLYHO\
EXGJHW(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)PHHW(cid:3)GHDGOLQHV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)HIILFLHQF\(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XU
FRPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)WR
WKDW(cid:3) RI(cid:3) DQRWKHU(cid:3) VWDWH“V(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHYHDOHG(cid:3) WKDW(cid:3)WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FRXOG
EHFRPH(cid:3)PRUH(cid:3)HIILFLHQW(cid:17)
(cid:28)
:LWKRXW(cid:3) SURYHQ(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) SODQQLQJ
GRFXPHQWV(cid:15)(cid:3)WLPH(cid:3)UHFRUGV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)SURJUHVV(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
FDQQRW(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)PDQDJH(cid:3)LWV(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06
:LWKRXW(cid:3)SURYHQ GLYLVLRQ(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)IDLUO\(cid:3)DVVLJQ(cid:3)QHZ(cid:3)WDVNV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW
PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:15)(cid:3)WKH GRHV(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DQG(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)ODFNV DOUHDG\(cid:3)DVVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)VWDII(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)PDQDJHPHQW
LQIRUPDWLRQ(cid:29) FDQQRW(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)DVVLJQ(cid:3)SULRULWLHV(cid:3)WR(cid:3)QHZ(cid:3)WDVNV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)SULRULW\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)H[LVWLQJ
(cid:230) WR(cid:3)WUDFN(cid:3)ZRUN(cid:3)DOUHDG\ ZRUN(cid:3)RU(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DERXW(cid:3)KRZ(cid:3)FORVH(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)LV(cid:3)WR
DVVLJQHG(cid:15) FRPSOHWLQJ(cid:3)WKHLU(cid:3)FXUUHQW(cid:3)ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)FDQQRW
GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) VWDII(cid:3) DUH(cid:3) FRPSOHWLQJ(cid:3) SURMHFWV(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) UHDVRQDEOH
DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:17)
(cid:230) WR(cid:3)SULRULWL]H(cid:3)WDVNV(cid:3)DQG
DOORFDWH(cid:3)ZRUNORDG(cid:15)
$V(cid:3)RI(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDG(cid:3)D(cid:3)WRWDO(cid:3)RI(cid:3)(cid:27)(cid:27)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)EXGJHWHG
DQG
SRVLWLRQV(cid:15)(cid:3) ZLWK(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:20)(cid:3) SRVLWLRQV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) DERXW
(cid:20)(cid:27)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) WRWDO(cid:3) ZRUNIRUFH(cid:17)(cid:3) (cid:3) $QWLFLSDWLQJ(cid:3) D
(cid:230) WR(cid:3)DVVXUH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)DUH
UHGXFWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)UHYHQXH(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORVV(cid:3)RI
FRPSOHWHG(cid:3)LQ(cid:3)D
.HQR(cid:3)DQG(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)YHQGLQJ(cid:3)PDFKLQHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KLUHG(cid:3)IHZ
UHDVRQDEOH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI
QHZ(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)WKDW(cid:3)\HDU(cid:3)DQG(cid:3)OHIW(cid:3) PDQ\(cid:3) SRVLWLRQV(cid:3) YDFDQW(cid:3) DV
WLPH(cid:17)
WXUQRYHU(cid:3) RFFXUUHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) &RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) ILOOHG
SRVLWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DV(cid:3)RI(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WRWDOHG(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:25)(cid:15)
RU(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:15)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)ILOOHG(cid:3)SRVLWLRQV(cid:17)
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)SHUIRUPV(cid:3)VHYHUDO(cid:3)PDMRU(cid:3)FODVVLILFDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:29)
SHULRGLF(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ORDGV(cid:15)(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:15)(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP
UHSRUWV(cid:15)(cid:3)PRQLWRULQJ(cid:3)LWV(cid:3)PDMRU(cid:3)JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRUV(cid:15)(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FDUU\LQJ(cid:3)RXW(cid:3)SURMHFWV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)DQQXDO
FRUSRUDWH(cid:3)RU(cid:3)GLYLVLRQDO(cid:3)REMHFWLYHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SHULRGLF(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP
ORDGV(cid:3) LQYROYH(cid:3) SURJUDPPLQJ(cid:3) FKDQJHV(cid:3) IRU(cid:3) ERWK(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DQG
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)DGGLQJ(cid:3)QHZ(cid:3)JDPHV(cid:3)RU
HQKDQFHPHQWV(cid:3)WR(cid:3)DQG(cid:3)QHZ(cid:3)SURPRWLRQV(cid:3)RI(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)JDPHV(cid:17)
7KH(cid:3) VHUYLFH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) V\VWHP(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) FRQVLVW(cid:3) RI
UHTXHVWV(cid:3)IRU(cid:3)FKDQJHV(cid:3)RU(cid:3)HQKDQFHPHQWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FRPSXWHU
V\VWHP(cid:15)(cid:3)VSHFLDO(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRUUHFWLRQV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)
7KLV(cid:3)SURFHVV(cid:3)LV(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)PRUH(cid:3)IXOO\(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)ODWHU(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV
FKDSWHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)%RWK(cid:3)WKH(cid:3)SHULRGLF(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ORDGV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH
UHTXHVW(cid:3) SURFHVV(cid:3) UHTXLUH(cid:3) ,06“V(cid:3) $SSOLFDWLRQ(cid:3) ’HYHORSPHQW(cid:3) DQG
6\VWHP(cid:3)6XSSRUW(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)SURJUDPPLQJ(cid:17)
7KH(cid:3)4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)WHVWV(cid:3)FKDQJHV(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
JDPH(cid:3)YHQGRU(cid:3)PDNHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3) FRPSXWHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) &RQWUDFW
0DQDJHPHQW(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3) PDQDJHV(cid:3) DQG(cid:3) RYHUVHHV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
PDMRU(cid:3) JDPLQJ(cid:3) FRQWUDFWRUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ’DWD(cid:3) &HQWHU(cid:3) 2SHUDWLRQV
’HSDUWPHQW(cid:3) UXQV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) GDWD(cid:3) FHQWHU(cid:3) RQ(cid:3) D
(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:16)SHU(cid:16)GD\(cid:18)(cid:26)(cid:16)GD\(cid:16)SHU(cid:16)ZHHN(cid:3)EDVLV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)SURMHFWV
LQ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) FRUSRUDWH(cid:3) RU(cid:3) GLYLVLRQDO
REMHFWLYHV(cid:3)UDQJLQJ(cid:3)IURP(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)D(cid:3)GLVDVWHU(cid:3)UHFRYHU\(cid:3)SODQ(cid:17)
(cid:20)(cid:19)
3RRU(cid:3)3URMHFW(cid:3)0DQDJHPHQW
5HVXOWV(cid:3)LQ(cid:3)3URMHFW(cid:3)’HOD\V
:H(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRPPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)ZRUNORDG
IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)WKDW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• 6HYHQWHHQ(cid:3)VSHFLDO(cid:3)SURMHFWV(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)GHVFULEHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ
• 2YHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:26)(cid:19)(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV
• $Q(cid:3)DYHUDJH(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:27)(cid:3)KRXUV(cid:3)RI(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)SHU(cid:3)HPSOR\HH
7KLV(cid:3) FRPPLWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) WDNH(cid:3) LQWR(cid:3) FRQVLGHUDWLRQ(cid:3) HPSOR\HH
YDFDWLRQV(cid:15)(cid:3) VLFN(cid:3) OHDYH(cid:15)(cid:3) VWDII(cid:3) PHHWLQJV(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) RWKHU(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH
IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) HVWLPDWH(cid:3) WKH
QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)SHRSOH(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH
WKLV(cid:3)ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUH(cid:3)LWV(cid:3)XQLWV
WR(cid:3)SUHSDUH(cid:3)SODQV(cid:3)LQFRUSRUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)KRXUV
DQG(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) WKH(cid:3) SHULRGLF(cid:3) JDPLQJ(cid:3) V\VWHP
ORDGV(cid:15)(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:15)(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DSSURYHG
SURMHFWV(cid:3)DVVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)WKHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FDQ
QHLWKHU(cid:3) MXVWLI\(cid:3) LWV(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) OHYHO(cid:3) QRU(cid:3) HIIHFWLYHO\(cid:3) PDQDJH(cid:3) LWV
RSHUDWLRQV(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DVVHVVLQJ(cid:3)SURJUHVV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)PDMRU(cid:3)SURMHFWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW
WHFKQLTXHV(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) PDQDJH(cid:3) (cid:22)(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:20)(cid:26)(cid:3)SURMHFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2I(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)SURMHFWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)FRPSOHWHG
(cid:23)(cid:15)(cid:3)SDUWLDOO\(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SODFHG(cid:3)(cid:22)(cid:3)SURMHFWV(cid:3)RQ(cid:3)KROG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VXEVWDQWLDOO\(cid:3) FKDQJHG(cid:3) WKH(cid:3) REMHFWLYHV(cid:3) RI
WKH(cid:3) UHPDLQLQJ(cid:3) (cid:22)(cid:3) SURMHFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 1RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) SURMHFWV
PHW(cid:3) WKH(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) GDWH(cid:3) HVWDEOLVKHG(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) DFWLRQ(cid:3) SODQ
2I(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)PDMRU(cid:3)SURMHFWV LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) $QQXDO(cid:3) %XVLQHVV(cid:3) 3ODQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 5DWKHU(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) ZHUH
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ EHWZHHQ(cid:3)RQH(cid:3)DQG(cid:3)VHYHQ(cid:3)PRQWKV(cid:3)EHKLQG(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)DOO
FRPPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:15) (cid:23)(cid:3) KDG(cid:3) EHHQ(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) SURMHFWV(cid:3) VLQFH(cid:3) DW(cid:3) OHDVW(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU
(cid:23)(cid:3)ZHUH(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)ODWH(cid:15) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
(cid:26)(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)SDUWLDOO\
FRPSOHWHG(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)RQ 2I(cid:3) WKH(cid:3) VHYHQ(cid:3) SDUWLDOO\(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) SURMHFWV(cid:15)(cid:3) QRQH(cid:3) LV(cid:3) RQ
VFKHGXOH(cid:15)(cid:3)(cid:22)(cid:3)DUH(cid:3)RQ(cid:3)KROG(cid:15) VFKHGXOH(cid:17)(cid:3) (cid:3) &XUUHQWO\(cid:15)(cid:3) WKHVH(cid:3) SURMHFWV(cid:3) DUH(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) IRXU(cid:3) DQG
DQG(cid:3)(cid:22)(cid:3)ZHUH(cid:3)VXEVWDQWLDOO\ HLJKW(cid:3)PRQWKV(cid:3)EHKLQG(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OO(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)ZHUH(cid:3)DOVR
FKDQJHG(cid:17) ,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)SURMHFWV(cid:3)LQ(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR
WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) WKH
UHGXFWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) UHYHQXH(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) ORVV(cid:3) RI(cid:3) .HQR(cid:3) DQG(cid:3) 6FUDWFKHU
YHQGLQJ(cid:3)PDFKLQHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ZRUN(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)KLJKHU(cid:3)SULRULW\(cid:3)NHSW(cid:3)VWDII
IURP(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)RQ(cid:3)WLPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)UHVRXUFHV
FRQVXPHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) DQG(cid:3) UHGXFHG
UHYHQXHV(cid:3) H[SODLQ(cid:3) D(cid:3) SRUWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GHOD\V(cid:3) WKDW(cid:3) RFFXUUHG(cid:3) LQ
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKHVH(cid:3) OLPLWDWLRQV(cid:3) GR(cid:3) QRW(cid:3) H[SODLQ(cid:3) ZK\
(cid:20)(cid:20)
SURMHFWV(cid:3)ZHUH(cid:3)GHOD\HG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH
TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)UDWLRQDOH(cid:3)IRU(cid:3)VHWWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)XQUHDOLVWLF
JRDO(cid:3)RI(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:3)VSHFLDO(cid:3)SURMHFWV(cid:3)LQ(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)UHJXODU
ZRUNORDG(cid:17)
1RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) GHVFULSWLRQV(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) DFWLRQ(cid:3) SODQV(cid:15)(cid:3) LQ(cid:3) WKH
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)DQ(cid:3)HVWLPDWH
RI(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)KRXUV(cid:3)RU(cid:3)RWKHU(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)ZRXOG
QHHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)(cid:22)(cid:3)RI(cid:3)WKH
(cid:20)(cid:26)(cid:3)SURMHFWV(cid:3)VKRZHG(cid:3)(cid:21)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)KDG(cid:3)VXIILFLHQWO\(cid:3)GHWDLOHG
WLPHOLQHV(cid:3)WKDW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)ERWK(cid:3)VSHFLILF(cid:3)WDVNV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)DVVLJQHG
WR(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKHVH(cid:3) SODQV(cid:3) DSSHDU(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) WR
FRPSDUH(cid:3) WKH(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WDVNV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) SODQQHG
FRPSOHWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)RQH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)ZDV
GDWHG(cid:3)WZR(cid:3)PRQWKV(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)HQGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)QRQH(cid:3)RI
WKH(cid:3) (cid:22)(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) SURMHFWV(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) DQ(cid:3) DGHTXDWH(cid:3) DQG(cid:3) IXOO\
VXSSRUWHG(cid:3)SURMHFW(cid:3)EXGJHW(cid:17)
3URMHFW(cid:3) ILOHV(cid:3) DOVR(cid:3) FRQWDLQHG(cid:3) QR(cid:3) UHFRUG(cid:3) RI(cid:3) DGHTXDWH(cid:3) SURMHFW
RYHUVLJKW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 3URMHFW(cid:3) RYHUVLJKW(cid:3) FRQVLVWV(cid:3) RI(cid:3) SURFHVVHV(cid:3) IRU
VXFFHVVIXOO\(cid:3) WUDFNLQJ(cid:3) DQG(cid:3) FRPPXQLFDWLQJ(cid:3) SURMHFW(cid:3) VWDWXV(cid:3) DQG
SHUIRUPLQJ(cid:3)ULVN(cid:3)DVVHVVPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)(YHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)PDMRU(cid:3)SURMHFWV(cid:3)ZHUH
GLVFXVVHG(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)ZHHNO\(cid:3),06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) PHHWLQJV(cid:15)(cid:3) (cid:3) GLVFXVVLRQV
)LOHV(cid:15)(cid:3)GLVFXVVLRQ DSSHDUHG(cid:3)JHQHUDO(cid:3)DQG(cid:3)EULHI(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)QHLWKHU(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)QRWHV
VXPPDULHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VWDWXV QRU(cid:3)SURMHFW(cid:3)ILOHV(cid:3)GRFXPHQWHG(cid:3)KRZ(cid:3)VSHFLILF(cid:3)HYHQWV(cid:3)DIIHFWHG(cid:3)VWDII“V
UHSRUWV(cid:3)UHIOHFW(cid:3)LQVXIILFLHQW DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)GHDGOLQHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
SURMHFW(cid:3)RYHUVLJKW(cid:17) EHJDQ(cid:3)UHTXLULQJ(cid:3)DOO(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)UHSRUW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SURJUHVV(cid:3)RI(cid:3)WKHLU
SURMHFWV(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)TXDUWHUO\(cid:3)VWDWXV(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
LQ(cid:3)WKH(cid:3)TXDUWHUO\(cid:3)UHSRUW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)HQRXJK(cid:3)GHWDLO(cid:3)WR(cid:3)HQDEOH
ORWWHU\(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRPSDUH(cid:3)WKH(cid:3)VWDWXV(cid:3)RI
WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) DSSURYHG(cid:3) SODQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) &RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3) ORWWHU\
PDQDJHPHQW(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) GR(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) VXIILFLHQW
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)IXOILOO(cid:3)WKHLU(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDG(cid:3)QRW(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)DQ(cid:3)HYDOXDWLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3)RQH(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)SURMHFW(cid:3)WKDW(cid:3)PHW(cid:3)WKH(cid:3)FULWHULD(cid:3)IRU(cid:3)UHYLHZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$Q
RUJDQL]DWLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)SURMHFWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)LI
WKH(cid:3) SURMHFWV(cid:3) DFKLHYHG(cid:3) WKHLU(cid:3) JRDOV(cid:3) DQG(cid:3) PHW(cid:3) WKHLU(cid:3) VSHFLILHG
UHTXLUHPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)HYDOXDWLRQ(cid:3)FDQ(cid:3)VKRZ(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFWV
PHW(cid:3)WKHLU(cid:3)FRVW(cid:3)DQG(cid:3)WLPH(cid:3)EXGJHWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)SODQQHG(cid:3)WR
HYDOXDWH(cid:3)WKH(cid:3)RQH(cid:3)SURMHFW(cid:3)VL[(cid:3)WR(cid:3)QLQH(cid:3)PRQWKV(cid:3)DIWHU(cid:3)LWV(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:17)
6LQFH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)LQ(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)LW
VKRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) DQ(cid:3) HYDOXDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) E\
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)RI(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDV
QRW(cid:3) HYDOXDWHG(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DFFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) ,06(cid:3) VWDII(cid:15)(cid:3) WKH
HYDOXDWLRQ(cid:3)LV(cid:3)QRZ(cid:3)VFKHGXOHG(cid:3)IRU(cid:3)VRPHWLPH(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)-DQXDU\(cid:3)DQG
0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:27)(cid:17)
(cid:20)(cid:21)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG
6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQnV(cid:3)5HJXODU(cid:3):RUNORDG
,V(cid:3)1RW(cid:3)$GHTXDWHO\(cid:3)3ODQQHG
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) SODQQLQJ(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) SUHSDUHG(cid:3) IRU(cid:3) WKH
VSHFLDO(cid:3) SURMHFWV(cid:15)(cid:3) VRPH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) XQLWV(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ
XVH(cid:3)VSHFLDO(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)WR(cid:3)SUHSDUH(cid:3)SURMHFW(cid:3)SODQV(cid:3)IRU(cid:3)WKHLU(cid:3)UHFXUULQJ
ZRUNORDG(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)QRW(cid:3)DOO(cid:3)XQLWV(cid:3)XVH(cid:3)WKLV(cid:3)WRRO(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKRVH(cid:3)WKDW
GR(cid:3) DUH(cid:3) QRW(cid:3) XVLQJ(cid:3) LW(cid:3) FRQVLVWHQWO\(cid:15)(cid:3) QRU(cid:3) DUH(cid:3) WKHLU(cid:3) SODQV
FRPSOHWH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3),QWHUQDO(cid:3)&RQWURO(cid:3)6\VWHP
(cid:11),&6(cid:12)(cid:3)DQG(cid:3))LQDQFLDO(cid:3)6\VWHPV(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)LV(cid:3)RQH(cid:3)XQLW(cid:3)WKDW(cid:3)SUHSDUHV
6SHFLDO(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)GHVLJQHG IRUPDO(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)GRFXPHQWV(cid:15)(cid:3)LWV(cid:3)SODQV(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)HQWLUHO\(cid:3)FRPSOHWH(cid:17)
WR(cid:3)KHOS(cid:3)PDQDJH(cid:3)ZRUNORDG 2QH(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SURMHFW(cid:3)SODQV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)D(cid:3)VXPPDU\(cid:3)RI(cid:3)WDVNV(cid:3)IRU(cid:3)WKH
LV(cid:3)HLWKHU(cid:3)QRW(cid:3)XVHG(cid:3)DW(cid:3)DOO(cid:3)RU JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ORDGV(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)DQG(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)D(cid:3)OLVWLQJ(cid:3)RI
VSHFLDO(cid:3) SURMHFWV(cid:3) DVVLJQHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) ,&6(cid:3) DQG(cid:3) )LQDQFLDO(cid:3) 6\VWHPV
QRW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)IXOO
VHFWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)VLPSOH(cid:3)WLPHOLQH(cid:3)ZLWK(cid:3)VWDUW(cid:3)DQG(cid:3)ILQLVK(cid:3)GDWHV(cid:3)IRU
DGYDQWDJH(cid:17)
HDFK(cid:3)WDVN(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKLV(cid:3)SURYLGHV(cid:3)VRPH(cid:3)XVHIXO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LV
QRW(cid:3)D(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)SLFWXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKH
OLVWHG(cid:3)ZRUN(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVHG(cid:3)WLPHOLQHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
WKH(cid:3) SODQ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) LQFOXGH(cid:3) WKH(cid:3) HVWLPDWHG(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) KRXUV
UHTXLUHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)WDVNV(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)ZKRP(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)LV(cid:3)DVVLJQHG(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3)WDVNV(cid:3)OLVWHG(cid:3) DUH(cid:3) VXPPDUL]HG(cid:3)WR(cid:3) WKH(cid:3) SRLQW(cid:3)RI
EHLQJ(cid:3)LQGHILQDEOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)VXPPDUL]HG(cid:3)WDVNV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:3)PRUH
VSHFLILF(cid:3)DQG(cid:3)VKRXOG(cid:3)LQFOXGH(cid:3)GXH(cid:3)GDWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) SODQ(cid:3) LV
LQFRPSOHWH(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) DQ\(cid:3) WLPH(cid:3) RU(cid:3) HIIRUW
UHTXLUHG(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)RU(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)
7R(cid:3)KHOS(cid:3)LQ(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)LWV(cid:3)SURMHFWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),&6(cid:3)DQG(cid:3))LQDQFLDO(cid:3)6\VWHPV
VHFWLRQ(cid:3)SUHSDUHG(cid:3)D(cid:3)VSUHDGVKHHW(cid:3)GHWDLOLQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)WDVNV(cid:3)E\(cid:3)SURMHFW(cid:17)
7KLV(cid:3)VSUHDGVKHHW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)VWDII(cid:3)DVVLJQPHQWV(cid:15)(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:15)
DQG(cid:3) HVWLPDWHG(cid:3) KRXUV(cid:3) QHHGHG(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) VRPH(cid:3) RI(cid:3) WKH
LWHPV(cid:3)OLVWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VSUHDGVKHHW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQGLFDWH(cid:3)DQ\
ZRUN(cid:3) DOUHDG\(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) RU(cid:3) D(cid:3) GXH(cid:3) GDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI
HVWLPDWHG(cid:3)KRXUV(cid:3)DVVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)HDFK(cid:3)VWDII(cid:3)SHUVRQ(cid:3)YDULHG(cid:3)IURP(cid:3)QRQH
WR(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:25)(cid:21)(cid:3)KRXUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VSUHDGVKHHW(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)XVHIXO(cid:3)IRU
HQVXULQJ(cid:3)HTXLWDEOH(cid:3)ZRUNORDGV(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)QRQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)GRFXPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)LQFOXGHG
HVWLPDWHV(cid:3) RI(cid:3) KRXUV(cid:3) IRU(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) WDNH(cid:3) SODQQHG(cid:3) WUDLQLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV
RPLVVLRQ(cid:3)LV(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)EHFDXVH(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SDVW(cid:3)WKUHH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:15)
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:22)(cid:25)(cid:3)WR(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:28)(cid:21)(cid:24)(cid:3)KRXUV(cid:3)IRU(cid:3)WUDLQLQJ(cid:15)
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:25)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)KRXUV(cid:17)
7KRXJK(cid:3)DFWXDO(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:3)DQG(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)ZDV(cid:3)KDOI(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)UHTXHVWHG(cid:15)(cid:3)WUDLQLQJ
VWLOO(cid:3)FRPSULVHG(cid:3)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR(cid:3)(cid:21)(cid:17)(cid:27)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V
DYDLODEOH(cid:3) KRXUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) WUDLQLQJ(cid:3) DIIHFWV(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) VWDII(cid:3) FDQ
VSHQG(cid:3) RQ(cid:3) SURMHFWV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VKRXOG(cid:3) LQFOXGH(cid:3) WUDLQLQJ
KRXUV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)DQQXDO(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)GRFXPHQW(cid:17)
(cid:20)(cid:22)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG
6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)0D\(cid:3)1RW(cid:3)%H
(IILFLHQWO\(cid:3)8VLQJ(cid:3),WV(cid:3)6WDII
%DVHG(cid:3)RQ(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)EH(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWDII
LQ(cid:3)WKH(cid:3)PRVW(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)PDQQHU(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)FRPSDUHG(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)RI
&DOLIRUQLD“V(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRUUHVSRQGLQJ(cid:3)GLYLVLRQ
DW(cid:3)WKH(cid:3))ORULGD(cid:3)ORWWHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)2I(cid:3)WKH(cid:3)IRXU(cid:3)VWDWHV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FKRVH
)ORULGD(cid:3) IRU(cid:3) WKLV(cid:3) FRPSDULVRQ(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW(cid:3) KDV(cid:3) D(cid:3) VLPLODU(cid:3) PL[(cid:3) RI
JDPHV(cid:15)(cid:3) XVHV(cid:3) LQ(cid:16)KRXVH(cid:3) SURJUDPPHUV(cid:3) WR(cid:3) VXSSRUW(cid:3) LWV(cid:3) FRPSXWHU
V\VWHPV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) XVHV(cid:3) VLPLODU(cid:3) SURJUDPV(cid:3) WR(cid:3) WHVW(cid:3) WKH(cid:3) JDPLQJ
WUDQVDFWLRQV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW
&DOLIRUQLD(cid:3)KDV(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)PRUH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:3) VWDII
WKDQ(cid:3) )ORULGD(cid:3) DQG(cid:3) PD\(cid:3) QRW(cid:3) EH(cid:3) DSSURSULDWHO\(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) LWV(cid:3) GDWD
FHQWHU(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)
7DEOH(cid:3) (cid:21)(cid:3) VKRZV(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) FRPSDUHG(cid:3) WR(cid:3) )ORULGD“V
VWDIILQJ(cid:3)RI(cid:3)VLPLODU(cid:3)XQLWV(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:21)
&RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW
(cid:3)DQG(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)6WDIILQJ
WR(cid:3))ORULGD(cid:3)/RWWHU\(cid:3)6WDIILQJ
&DOLIRUQLD &DOLIRUQLD
%XGJHWHG )LOOHG )ORULGD
(cid:3)(cid:3)8QLW 3RVLWLRQV 3RVLWLRQV 3RVLWLRQV
,06(cid:3)’LUHFWRU“V(cid:3)2IILFH (cid:23) (cid:23) (cid:21)
$SSOLFDWLRQ(cid:3)’HYHORSPHQW(cid:3)DQG(cid:3)6\VWHP(cid:3)6XSSRUW(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:22)(cid:25) (cid:22)(cid:22) (cid:21)(cid:28)
&RQWUDFW(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:20)(cid:20) (cid:28) (cid:20)(cid:26)
’DWD(cid:3)&HQWHU(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:26)(cid:27) (cid:25)(cid:22) (cid:22)(cid:21)
4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:25) (cid:25) (cid:16)(cid:16)
6\VWHPV(cid:3)$QDO\VLV(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:27) (cid:25) (cid:16)(cid:16)
7HOHFRPPXQLFDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3):RUNVWDWLRQ(cid:3)6XSSRUW(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:20)(cid:27) (cid:20)(cid:24) (cid:20)(cid:21)
7RWDOV (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:20) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:25) (cid:28)(cid:21)
2YHUDOO(cid:15)(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)KDV(cid:3)(cid:23)(cid:23)(cid:3)PRUH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)VWDII
WKDQ(cid:3) )ORULGD(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ODUJHVW(cid:3) GLIIHUHQFHV(cid:3) RFFXU(cid:3) LQ(cid:3) DSSOLFDWLRQ
GHYHORSPHQW(cid:3) DQG(cid:3) GDWD(cid:3) FHQWHU(cid:3) RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %DVHG(cid:3) RQ(cid:3) D
GHVFULSWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ZRUN(cid:3) SHUIRUPHG(cid:3) E\(cid:3) )ORULGD“V(cid:3) V\VWHPV
GHYHORSPHQW(cid:3) JURXS(cid:15)(cid:3) )ORULGD(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) TXDOLW\(cid:3) DVVXUDQFH(cid:3) DQG
V\VWHPV(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)ZRUN(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)V\VWHPV(cid:3)GHYHORSPHQW(cid:3)XQLW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6LQFH
(cid:20)(cid:23)
&DOLIRUQLD(cid:3)DQG(cid:3))ORULGD(cid:3)SHUIRUP(cid:3)VLPLODU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\
DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GLIIHUHQFHV(cid:3)LQ(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)DUH(cid:3)LQGLFDWLYH(cid:3)RI(cid:3)&DOLIRUQLD“V
LQHIILFLHQF\(cid:3)LQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWDII(cid:17)
$V(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)LQ(cid:3)DQRWKHU(cid:3)VHFWLRQ(cid:15)(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)PDLQWDLQV(cid:3)LWV(cid:3)VDOHV
LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKDW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKH
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)ERWK(cid:3)WKH(cid:3)VDOHV(cid:3)GDWD(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP
VHDUFK(cid:3)PHFKDQLVPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQYHUVHO\(cid:15)(cid:3))ORULGD“V(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LV
VWRUHG(cid:3) RQ(cid:3) D(cid:3) GLIIHUHQW(cid:3) W\SH(cid:3) RI(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) V\VWHP(cid:15)
NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)LV(cid:3)OHVV
ODERU(cid:16)LQWHQVLYH(cid:3)WR(cid:3)PDLQWDLQ(cid:17)
2XU(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)GLG(cid:3)QRW
LGHQWLI\(cid:3)DQ\(cid:3)FRPSHOOLQJ
%DVHG(cid:3)RQ(cid:3)RXU(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WZR(cid:3)VWDWHV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)SULPDU\
GLIIHUHQFHV(cid:3)EHWZHHQ
GLIIHUHQFH(cid:3)LQ(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)OHYHOV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
&DOLIRUQLD“V(cid:3)DQG(cid:3))ORULGD“V
)ORULGD(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RSHUDWHV(cid:3)LWV(cid:3)GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:3)ZLWK(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)IHZHU(cid:3)VWDII(cid:3)WKDQ
RSHUDWLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG
&DOLIRUQLD(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)HDFK(cid:3)RSHUDWHV(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:16)SHU(cid:16)GD\(cid:18)
DFFRXQW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)DGGLWLRQDO
(cid:26)(cid:16)GD\(cid:16)SHU(cid:16)ZHHN(cid:3)VFKHGXOH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)SURGXFWLRQ(cid:3)FRQWURO(cid:3)DQG
(cid:22)(cid:20)(cid:3)VWDII(cid:3)PHPEHUV(cid:3)LQ
KHOS(cid:3) GHVN(cid:3) IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2XU(cid:3) DQDO\VLV(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DQ\
&DOLIRUQLD(cid:17)
FRPSHOOLQJ(cid:3)GLIIHUHQFHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WZR(cid:3)VWDWHV“(cid:3)GDWD
FHQWHUV(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)DFFRXQW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ODUJH(cid:3)GLIIHUHQFH(cid:3)LQ(cid:3)VWDIILQJ(cid:17)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG
6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)’RHV(cid:3)1RW(cid:3)$GHTXDWHO\
0HDVXUH(cid:3),WV(cid:3)3HUIRUPDQFH
7KH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) QHHGV(cid:3) WR(cid:3) HVWDEOLVK(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) PHDVXUHV
DQG(cid:3) FRPSDUH(cid:3) WKHP(cid:3) ZLWK(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) VWDQGDUGV(cid:3) RI(cid:3) RWKHU
VLPLODU(cid:3) RUJDQL]DWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :KLOH(cid:3) QR(cid:3) WZR(cid:3) RUJDQL]DWLRQV(cid:3) ZLOO(cid:3) EH
LGHQWLFDO(cid:15)(cid:3) WKHUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) EH(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) VLPLODULWLHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) W\SHV
RI(cid:3) WHFKQRORJLHV(cid:3) XVHG(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) SURGXFHG(cid:3) WR
GUDZ(cid:3) PHDQLQJIXO(cid:3) FRQFOXVLRQV(cid:3) IURP(cid:3) WKHVH(cid:3) FRPSDULVRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)RUJDQL]DWLRQ(cid:3)PXVW(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQ(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW
IRU(cid:3) ZRUN(cid:3) SURGXFHG(cid:3) WR(cid:3) PHDVXUH(cid:3) LWV(cid:3) HIILFLHQF\(cid:17)(cid:3) (cid:3) &RPSDULQJ
LWV(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) ZLWK(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) VWDQGDUGV(cid:15)(cid:3) NQRZQ(cid:3) DV
EHQFKPDUNLQJ(cid:15)(cid:3)DVVLVWV(cid:3)DQ(cid:3)RUJDQL]DWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWUHQJWKV
DQG(cid:3)ZHDNQHVVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)DFFXUDWHO\(cid:3)PHDVXUH(cid:3)SURGXFWLYLW\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)WKH(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)LWV(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QO\(cid:3)WKHQ
FDQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DVVHVV(cid:3)KRZ(cid:3)HDFK(cid:3)XQLW(cid:3)DIIHFWV(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:15)
ZKLFK(cid:3)ZRXOG(cid:3)HQDEOH(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)EHWWHU(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DV
D(cid:3)ZKROH(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)EHQFKPDUNLQJ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
KDYH(cid:3)D(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)PHWKRG(cid:3)IRU(cid:3)PHDVXULQJ(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17)
,PSOHPHQWLQJ(cid:3)D(cid:3)EHQFKPDUNLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:3)FDQ(cid:3)UHTXLUH(cid:3)D(cid:3)VLJQLILFDQW
LQYHVWPHQW(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)DQG(cid:3)HIIRUW(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)PHDVXUHV(cid:3)FDQ
IDFLOLWDWH(cid:3) LPSURYHPHQWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HQFKPDUNLQJ(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) EDVLF(cid:3) GDWD
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOUHDG\(cid:3)KDYH(cid:3)DW(cid:3)LWV(cid:3)GLVSRVDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)WKH
(cid:20)(cid:24)
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)URXWLQHO\(cid:3)WUDFN(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3)DFFXPXODWH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:15)
RU(cid:3) IRUPDOO\(cid:3) VROLFLW(cid:3) IHHGEDFN(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) RQ(cid:3) D
SURMHFW(cid:16)E\(cid:16)SURMHFW(cid:3)EDVLV(cid:17)
$OO(cid:3)XQLWV(cid:3)LQ(cid:3)DQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)RUJDQL]DWLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)WUDFN
EDVLF(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:3)WR(cid:3)KHOS(cid:3)LW(cid:3)DVVHVV(cid:3)LWV(cid:3)HIILFLHQF\(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)D
GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRUPDOO\(cid:3)WUDFN(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:3)RQ(cid:3)LWV(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)VXFK
DV(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)OLQHV(cid:3)SULQWHG(cid:15)(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)EDWFK(cid:3)MREV(cid:15)(cid:3)QXPEHU
RI(cid:3) WDSH(cid:3) PRXQWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DQ\(cid:3) XQSODQQHG(cid:3) WLPH(cid:3) D(cid:3) V\VWHP(cid:3) LV(cid:3) QRW
DYDLODEOH(cid:3)IRU(cid:3)XVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:3)JDWKHUV
PDQ\(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)EDVLF(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)LW(cid:3)XVHV(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)RQO\(cid:3)IRU
OLPLWHG(cid:3)SXUSRVHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)WR(cid:3)MXVWLI\(cid:3)D(cid:3)EXGJHW(cid:3)UHTXHVW(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKLV
LV(cid:3)DQ(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:3)VKRXOG
UHJXODUO\(cid:3)XVH(cid:3)WKLV(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17)
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DOVR(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DFFRXQW(cid:3)IRU(cid:3)VWDII(cid:3)WLPH(cid:3)VSHQW(cid:3)RQ
YDULRXV(cid:3)WDVNV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUH(cid:3)LWV
VWDII(cid:3)WR(cid:3)SUHSDUH(cid:3)WLPH(cid:3)VKHHWV(cid:3)RU(cid:3)MRE(cid:3)WUDFNLQJ(cid:3)UHSRUWV(cid:3)E\(cid:3)ZRUNORDG
FDWHJRU\(cid:3)RU(cid:3)E\(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)LPSRVVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3) WR(cid:3) PHDVXUH(cid:3) WKH(cid:3) HIILFLHQF\(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) VWDII“V(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:15)
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)SURJUHVV(cid:3)RI(cid:3)SURMHFWV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)EXLOG(cid:3)D(cid:3)KLVWRULFDO(cid:3)EDVH
UHTXLUH(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)SUHSDUH
XSRQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WR(cid:3)SURMHFW(cid:3)IXWXUH(cid:3)UHVRXUFH(cid:3)QHHGV(cid:17)
WLPH(cid:3)VKHHWV(cid:3)RU(cid:3)MRE
WUDFNLQJ(cid:3)UHSRUWV(cid:3)E\
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHTXLUHV(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) WR(cid:3)EXGJHW(cid:3) IRU
ZRUNORDG(cid:3)FDWHJRU\(cid:3)RU
DQQXDO(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRVWV
SURMHFW(cid:17)
DV(cid:3)RYHUKHDG(cid:3)FKDUJHDEOH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH
,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WR(cid:3) WUDFN(cid:3) LWV(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:17)
&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LV(cid:3)XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)D(cid:3)XQLW
FRVW(cid:3)IRU(cid:3)ZRUN(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)URXWLQHO\(cid:3)WUDFN(cid:3)LWV(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW
LW(cid:3)LV(cid:3)FDSDEOH(cid:3)RI(cid:3)FDOFXODWLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)ZKHQ(cid:3)QHFHVVDU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)DQ
H[DPSOH(cid:15)(cid:3) DQ(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VWXG\(cid:3) FRQGXFWHG(cid:3) RQ(cid:3) RSWLRQV(cid:3) IRU
UHGXFLQJ(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)SULQWHG(cid:3)RXWSXW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)D(cid:3)VWDWHPHQW(cid:3)WKDW
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VSHQW(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)IRU(cid:3)SDSHU(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) PHDVXUH(cid:3) LWV(cid:3) HIIHFWLYHQHVV
EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW(cid:3)PHHWV(cid:3)SURPLVHG(cid:3)GXH
GDWHV(cid:3)DQG(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)URXWLQHO\(cid:3)VROLFLW(cid:3)IRUPDO(cid:3)IHHGEDFN(cid:3)IURP(cid:3)WKH
RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) DYDLODELOLW\(cid:15)(cid:3) UHOLDELOLW\(cid:15)(cid:3) DQG
UHVSRQVLYHQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU
GLYLVLRQV(cid:3) H[SUHVVHG(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) VRPH
VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:15)
ZKLFK(cid:3)DUH(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)ODWHU(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)FKDSWHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ODVW
IRUPDO(cid:3) IHHGEDFN(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) ZDV(cid:3) D
FXVWRPHU(cid:3)VDWLVIDFWLRQ(cid:3)VXUYH\(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LQ
’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) QRW(cid:3) XQWLO(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) GLG(cid:3) WKH
,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) FUHDWH(cid:3) D(cid:3) GUDIW(cid:3) UHSRUW(cid:15)(cid:3) ,06(cid:3) &XVWRPHU(cid:3) 6HUYLFH
5HSRUW(cid:29)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) 6XUYH\(cid:3) RI(cid:3) ,06(cid:3) &XVWRPHU(cid:3) 6HUYLFH(cid:3) 3UDFWLFHV(cid:3) DQG
5HFRPPHQGDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3),PSURYHPHQW(cid:3)(cid:11)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:12)(cid:15)
(cid:20)(cid:25)
IURP(cid:3)WKLV(cid:3)VXUYH\(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)RXU(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)ZH
IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW
KDG(cid:3)QRW(cid:3)EHHQ(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\nV(cid:3)6DOHV(cid:3),QTXLU\(cid:3)6\VWHP
’RHV(cid:3)1RW(cid:3)3URYLGH(cid:3)(DV\(cid:3)$FFHVV(cid:3)WR
5HWDLOHU(cid:3)6DOHV(cid:3),QIRUPDWLRQ
,Q(cid:3)LWV(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VWDWHG(cid:3) WKH
ORWWHU\“V(cid:3)6DOHV(cid:3),QTXLU\(cid:3)6\VWHP(cid:3)(cid:11)6,6(cid:12)(cid:3)SURYLGHG(cid:3)VWDII(cid:3)ZLWK(cid:3)OLPLWHG
GLUHFW(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)GDWD(cid:30)(cid:3)IXUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)VWDII(cid:3)KDG(cid:3)WR(cid:3)XVH
PRUH(cid:3) WKDQ(cid:3) RQH(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) WR(cid:3) REWDLQ(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) SURYLGHV(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) ZLWK(cid:3) VRPH
VWDQGDUG(cid:3)UHSRUWV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)6,6(cid:15)(cid:3)PDQ\(cid:3)VWDII(cid:3)ILQG(cid:3)WKDW(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH
VDOHV(cid:3) UHSRUWV(cid:3) GR(cid:3) QRW(cid:3) FRPSOHWHO\(cid:3) PHHW(cid:3) WKHLU(cid:3) QHHGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :LWKRXW
XVHIXO(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)UHSRUWV(cid:3)RU(cid:3)HDV\(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)PD\
QRW(cid:3)EH(cid:3)DEOH(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKHLU(cid:3)MREV(cid:17)
7R(cid:3)LPSURYH(cid:3)VWDII(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3)ILUVW(cid:3)EHJDQ(cid:3)FRQVLGHULQJ(cid:3)FRQVROLGDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6,6(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
SULPDU\(cid:3) UHWDLOHU(cid:3) PDVWHU(cid:3) ILOH(cid:3) (cid:11)50)(cid:12)(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) 6XQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) LQ
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6,6(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)DQG
6FUDWFKHU(cid:3)JDPHV(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKH(cid:3)50)(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)DOO(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)UHWDLOHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)WZR(cid:3)DQDO\VHV(cid:3)RI
WKH(cid:3) SURSRVHG(cid:3) SURMHFW(cid:3) LQ(cid:3) -XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) DQG(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)
LQFOXGHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQVROLGDWLRQ(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)REMHFWLYH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LV(cid:3)VWLOO(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW
DV(cid:3)DQ(cid:3)REMHFWLYH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DIWHU(cid:3)WKUHH(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)SURJUHVVHG
WRZDUGV(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)FRQVROLGDWLRQ(cid:17)
:KLOH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DSSHDUV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)IRFXVLQJ(cid:3)RQ(cid:3)FRQVROLGDWLQJ
WKH(cid:3) SULPDU\(cid:3) 50)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) 6,6(cid:3) LQ(cid:3) LWV(cid:3) FXUUHQW(cid:3) LQIRUPDWLRQ
V\VWHP(cid:3)VWUXFWXUH(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKURXJK
RQO\(cid:3)RQH(cid:3)FRPSXWHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)FULWLFDO(cid:3)LVVXH(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)VWUXFWXUH
RI(cid:3)WKH(cid:3)6,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRQVROLGDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SULPDU\(cid:3)50)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6,6
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)SURSRVHG
ZLOO(cid:3) UHGXFH(cid:3) GDWD(cid:3) UHGXQGDQFLHV(cid:3) FDXVHG(cid:3) E\(cid:3) PXOWLSOH(cid:3) V\VWHPV(cid:15)
VROXWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)VDOHV
EXW(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)DFWXDOO\(cid:3)SURYLGH(cid:3)EHWWHU(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)
LQIRUPDWLRQ(cid:3)QHHGV(cid:3)ZLOO
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) DQDO\VLV(cid:3) VWDWHG(cid:3) WKDW(cid:3) HYHQ
DFWXDOO\(cid:3)SURYLGH(cid:3)QR(cid:3)EHWWHU
ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)FRPSOHWHV(cid:3)WKH(cid:3)FRQVROLGDWLRQ(cid:15)(cid:3)§DOO(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)ZLOO(cid:3)VWLOO(cid:3)EH(cid:3)LQ
DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)GDWD(cid:3)WKDQ
D(cid:3) ILOH(cid:3) VWUXFWXUH(cid:3) WKDW(cid:3) VWDQGDUG(cid:3) UHSRUWLQJ(cid:3) WRROV(cid:3) FDQQRW(cid:3) HDVLO\
FXUUHQWO\(cid:3)H[LVWV(cid:17)
DFFHVV(cid:17)¤(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)DOVR(cid:3)QRWHG(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ
LV(cid:3)DOUHDG\(cid:3)RQ(cid:3)RQH(cid:3)SODWIRUP(cid:15)(cid:3)\HW(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)FRPSODLQ(cid:3)WKH\(cid:3)GR
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)VXLWDEOH(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH
ILOH(cid:3)VWUXFWXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6,6(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)VLPSOLI\(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)GDWD
(cid:20)(cid:26)
DQDO\VLV(cid:3)SURFHVVHV(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)UHIRFXV(cid:3)LWV
HIIRUWV(cid:3) RQ(cid:3) LPSURYLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 6,6(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH
PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)
7KH(cid:3)6,6(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LV(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)VWRUHG(cid:3)LQ(cid:3)$’$%$6(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)LQYHUWHG
OLVW(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW
V\VWHP(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DOORZ(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)DFFHVV
GDWD(cid:3)HDVLO\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)KLJK(cid:3)OHYHO(cid:3)RI(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)NQRZOHGJH
QHHGHG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GLIILFXOW\(cid:3)LQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)LW(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVWV(cid:3)DUH
VRUWHG(cid:3) ILOHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) VHSDUDWH(cid:3) ILOHV(cid:3) RI(cid:3) GDWD(cid:3) DUH(cid:3) DVVLJQHG(cid:3) XQLTXH
LQWHUQDO(cid:3)UHFRUG(cid:3)QXPEHUV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)DFW(cid:3)DV(cid:3)SRLQWHUV(cid:3)GXULQJ(cid:3)D(cid:3)VHDUFK
RI(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVWV(cid:3)DOVR(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)WKHVH(cid:3)VDPH
XQLTXH(cid:3)LQWHUQDO(cid:3)UHFRUG(cid:3)QXPEHUV(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)OLVWV(cid:3)WR(cid:3)SRLQW(cid:3)WR(cid:3)WKH
QHHGHG(cid:3)UHFRUGV(cid:3)GXULQJ(cid:3)D(cid:3)VHDUFK(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)VHDUFK(cid:3)IRU(cid:3)D
VSHFLILF(cid:3)UHFRUG(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)VRUW(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)RUGHU(cid:15)(cid:3)RQH(cid:3)RU
PRUH(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVWV(cid:3)PXVW(cid:3)EH(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)VHOHFW(cid:3)DQG(cid:3)UHWULHYH(cid:3)GDWD
IURP(cid:3)D(cid:3)ILOH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)VDOHV
PDGH(cid:3)E\(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)UHWDLOHU(cid:15)(cid:3)VWDII(cid:3)PXVW(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)WKH(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVW
FRQWDLQLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SRLQWHUV(cid:3) WR(cid:3) DQ\(cid:3) VDOHV(cid:3) UHFRUGV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR
WKDW(cid:3)UHWDLOHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VWDII(cid:3)ZRXOG(cid:3)WKHQ(cid:3)XVH(cid:3)WKLV(cid:3)OLVW(cid:3)WR(cid:3)VHDUFK(cid:3)WKH(cid:3)6,6
GDWDEDVH(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)QHHGHG(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH
W\SLFDO(cid:3) XVHU(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) RXWVLGH(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:15)
ZRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)WR(cid:3)NQRZ(cid:3)QRW(cid:3)RQO\(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)WKH\(cid:3)ZDQW(cid:3)WR(cid:3)UHWULHYH(cid:15)(cid:3)EXW
DOVR(cid:3) WKH(cid:3) VSHFLILF(cid:3) LQYHUWHG(cid:3) OLVWV(cid:3) WKDW(cid:3) ZRXOG(cid:3) UHWULHYH(cid:3) WKH(cid:3) GDWD(cid:17)
0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PXVW(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)QRW(cid:3)RQO\(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)LQ
WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)DOVR(cid:3)WKH(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVWV(cid:3)FRQWDLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SRLQWHUV
WKDW(cid:3)DUH(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)FRQGXFW(cid:3)VHDUFKHV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)
,Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)D(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)LV(cid:3)VLPSOHU(cid:3)DQG(cid:3)PRUH(cid:3)IOH[LEOH(cid:3)IRU
QRQWHFKQLFDO(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) NH\(cid:3) GLIIHUHQFH(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) D
UHODWLRQDO(cid:3)DQG(cid:3)DQ(cid:3)LQYHUWHG(cid:3)OLVW(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV
KRZ(cid:3)HDFK(cid:3)FRQGXFWV(cid:3)LWV(cid:3)VHDUFKHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)D(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)WKH
DFWXDO(cid:3) GDWD(cid:3) UHFRUGV(cid:3) DUH(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) FRQGXFW(cid:3) WKH(cid:3) VHDUFK(cid:3) RI
WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)RUJDQL]HV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ
URZV(cid:3)DQG(cid:3)FROXPQV(cid:3)RI(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WDEOHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)XVHV(cid:3)WKHVH(cid:3)WDEOHV(cid:3)WR
FRQGXFW(cid:3)VHDUFKHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)RQH(cid:3)WDEOH(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)ILHOGV(cid:3)IRU
UHWDLOHU(cid:3) QXPEHUV(cid:15)(cid:3) QDPHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DGGUHVVHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DQRWKHU(cid:3) WDEOH
FRQWDLQV(cid:3)ILHOGV(cid:3)IRU(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)QXPEHUV(cid:3)DQG(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)D
UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)FDQ(cid:3)PDWFK(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLOHU
QXPEHU(cid:3)ILHOGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)WZR(cid:3)WDEOHV(cid:3)WR(cid:3)ILQG(cid:3)DOO(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)VHOOLQJ(cid:3)IURP(cid:3)D
VSHFLILF(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)KRZ(cid:3)PDQ\(cid:3)RI(cid:3)RQH(cid:3)W\SH
RI(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)DUH(cid:3)ORFDWHG(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)]LS(cid:3)FRGH(cid:17)
2ULJLQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQWHQG(cid:3)IRU
2ULJLQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) LQWHQG(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU
WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)GR
GLYLVLRQV“(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)GR(cid:3)DG(cid:3)KRF(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
DG(cid:3)KRF(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:17)
GHYHORSHG(cid:3)SUH(cid:16)ZULWWHQ(cid:3)SURJUDPV(cid:3)WR(cid:3)HQDEOH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV
VHDUFKHV(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)ZRXOG
RQO\(cid:3)EH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)SDUDPHWHUV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)VHDUFK(cid:17)
7KHVH(cid:3)SURJUDPV(cid:3)ZHUH(cid:3)H[SHFWHG(cid:3)WR(cid:3)VDWLVI\(cid:3)WKH(cid:3)YDVW(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)WKH
GD\(cid:16)WR(cid:16)GD\(cid:3)QHHGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3) KDYH
(cid:20)(cid:27)
FKDQJHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VWDII(cid:3)ZDQW(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)DEOH(cid:3)WR(cid:3)GR(cid:3)PRUH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)GDWD
WKH\(cid:3)NQRZ(cid:3)H[LVWV(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)VDOHV(cid:3)UHSRUWV(cid:3)SURGXFHG
URXWLQHO\(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) UHSRUWV(cid:3) SURGXFHG(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) SUH(cid:16)ZULWWHQ
SURJUDPV(cid:15)(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)VWDII“V(cid:3)QHHGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WR
REWDLQ(cid:3)QHHGHG(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)KDYH(cid:3)WZR(cid:3)DOWHUQDWLYHV(cid:29)
HLWKHU(cid:3)UHTXHVW(cid:3)VSHFLDO(cid:3)UHSRUWV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)RU(cid:3)UHNH\(cid:3)DQG
PDQLSXODWH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)UHSRUWV(cid:3)WR(cid:3)PHHW
WKHLU(cid:3)QHHGV(cid:17)
7KH(cid:3) ILUVW(cid:3) DOWHUQDWLYH(cid:3) LV(cid:3) RIWHQ(cid:3) XQDFFHSWDEOH(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHVSRQG(cid:3)SURPSWO\(cid:3)WR(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IURP
RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) IDFW(cid:15)(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) IRU(cid:3) UHSRUWV(cid:3) FRPSULVHG
’XH(cid:3)WR(cid:3),06(cid:3)EDFNORJV(cid:3)RI
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)EDFNORJ(cid:3)DV(cid:3)RI
VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:15)(cid:3)VDOHV
0DUFK(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)VRPH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)GDWLQJ(cid:3)EDFN(cid:3)WR(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
VWDII(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKH\
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)GHOD\(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)FKRRVH(cid:3)WKH(cid:3)VHFRQG
PDQLSXODWH(cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR
DOWHUQDWLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)RXU(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:15)(cid:3)VWDII(cid:3)IURP(cid:3)WKH
(cid:28)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)GDWD
ORWWHU\“V(cid:3))LQDQFH(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)FRPPHQWHG(cid:3)WKH\
JDWKHUHG(cid:3)IURP(cid:3)VWDQGDUG
UHNH\(cid:3)DQG(cid:3)PDQLSXODWH(cid:3)VRPH(cid:3)GDWD(cid:3)IURP(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)UHSRUWV(cid:3)SURYLGHG
UHSRUWV(cid:17)
E\(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) VWDII(cid:3) LQ(cid:3) VHFWLRQV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6DOHV
’LYLVLRQ(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKH\(cid:3)PDQLSXODWH(cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR(cid:3)(cid:28)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI
WKH(cid:3)GDWD(cid:3)JDWKHUHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)UHSRUWV(cid:17)
7KH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) KDV(cid:3) WKUHH(cid:3) RSWLRQV(cid:3) WR(cid:3) LPSURYH(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU
GLYLVLRQV“(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))LUVW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FRXOG
HQKDQFH(cid:3) LWV(cid:3) FXUUHQW(cid:3) $’$%$6(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZLWK(cid:3) VSHFLILF(cid:3) WRROV(cid:3) WKDW
ZRXOG(cid:3) DOORZ(cid:3) VHDUFKHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) H[LVWLQJ(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) PDQQHU
VLPLODU(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)YHQGRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)$’$%$6
WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3) KDV(cid:3) WKHVH(cid:3) VSHFLILF(cid:3) WRROV(cid:3) DYDLODEOH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6HFRQG(cid:15)(cid:3) LW
FRXOG(cid:3)UHFRQILJXUH(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)XVLQJ(cid:3)D(cid:3)WUXH(cid:3)UHODWLRQDO(cid:3)GDWDEDVH
PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRXOG(cid:3)FRQWLQXH
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)ZLOO(cid:3)UHVXOW
LQ(cid:3)FRQWLQXHG(cid:3)GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)
:KLOH(cid:3) FKRRVLQJ(cid:3) RSWLRQ(cid:3) RQH(cid:3) RU(cid:3) WZR(cid:3) ZRXOG(cid:3) UHVXOW(cid:3) LQ(cid:3) XSIURQW
FDSLWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)RI(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)RU(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)DV
ZHOO(cid:3) DV(cid:3) VWDII(cid:3) WUDLQLQJ(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) WKHUH(cid:3) DUH(cid:3) DOVR(cid:3) KLGGHQ(cid:3) FRVWV
DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3) ODVW(cid:3) RSWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) LV(cid:3) XQDEOH(cid:3)WR
DGHTXDWHO\(cid:3) SHUIRUP(cid:3) WKHLU(cid:3) MREV(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH\(cid:3) DUH(cid:3) ZDLWLQJ(cid:3) IRU
LQIRUPDWLRQ(cid:3)RU(cid:3)PXVW(cid:3)UHNH\(cid:3)DQG(cid:3)PDQLSXODWH(cid:3)GDWD(cid:3)IURP(cid:3)VWDQGDUG
UHSRUWV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PRQH\(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
LQFXUV(cid:3)RSSRUWXQLW\(cid:3)FRVWV(cid:3)IURP(cid:3)SRVWSRQLQJ(cid:3)WDVNV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)D
UHTXHVW(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) VSHFLDO(cid:3) UHSRUW(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VSHQGLQJ(cid:3) WLPH(cid:3) WR(cid:3) PDLQWDLQ
SRLQWHUV(cid:3)IRU(cid:3)VHDUFKHV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDLQWDLQLQJ
WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)EHLQJ(cid:3)VWRUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FDQ(cid:3)SD\
VRPH(cid:3)XSIURQW(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)ZLWK(cid:3)EHWWHU(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR
WKH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)QHZ(cid:3)WRROV(cid:3)RU(cid:3)V\VWHPV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)LW
FDQ(cid:3) FRQWLQXH(cid:3) WR(cid:3) LQFXU(cid:3) KLGGHQ(cid:3) FRVWV(cid:3) DQG(cid:3) VWDII(cid:3) GLVVDWLVIDFWLRQ
EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)V\VWHP“V(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)DFFHVVLELOLW\(cid:17)
(cid:20)(cid:28)
2SHUDWLRQDO(cid:3)’HILFLHQFLHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)6HUYLFH
5HTXHVW(cid:3)3URFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN
+DYH(cid:3)/HG(cid:3)WR(cid:3)’LVVDWLVIDFWLRQ
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)JRDO(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)KHOS(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DFKLHYH(cid:3)LWV(cid:3)SURJUDP
REMHFWLYHV(cid:3)E\(cid:3)GHOLYHULQJ(cid:3)TXDOLW\(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)V\VWHPV(cid:3)DQG(cid:3)UHOLDEOH
SURGXFWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 3URYLGLQJ(cid:3) TXDOLW\(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) LV(cid:3) D(cid:3) FULWLFDO
EXVLQHVV(cid:3) UHTXLUHPHQW(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) QHHG
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKHLU(cid:3)MREV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)FXUUHQW
GHILFLHQFLHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ“V(cid:3) RSHUDWLRQV(cid:3) DUH(cid:3) FDXVLQJ
GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:3)DPRQJ(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)RXU(cid:3)LQWHUYLHZV
ZLWK(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)UHYHDOHG(cid:3)GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW
SURFHVV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ
UHFRPPHQGHG(cid:3)LPSURYHPHQWV(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)VHUYLFH(cid:3)SURFHVVHV
LQ(cid:3)LWV(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKHP(cid:17)
7KH(cid:3)6HUYLFH(cid:3)5HTXHVW(cid:3)3URFHVV(cid:3))DLOV(cid:3)7R
$GHTXDWHO\(cid:3)0HHW(cid:3)WKH(cid:3)1HHGV(cid:3)RI(cid:3)/RWWHU\(cid:3)6WDII
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\
PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)SULRULWL]H(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV
(cid:11)UHTXHVWV(cid:12)(cid:3)DQG(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)(cid:11)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:12)(cid:30)(cid:3)ORWWHU\
VWDII(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DERXW(cid:3)WKHLU(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG
SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:30)(cid:3)FORVXUH(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)LV(cid:3)QRW
WLPHO\(cid:30)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)6HUYLFH(cid:3)5HTXHVW(cid:3)6\VWHP(cid:3)(cid:11)656(cid:12)(cid:3)GRHV
QRW(cid:3) DGHTXDWHO\(cid:3) WUDFN(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)PDQXDOO\(cid:3)WUDFN(cid:3)RU(cid:3)SHUIRUP
WUHQG(cid:3)DQDO\VHV(cid:3)RQ(cid:3)WKHVH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)LWV
-DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) GUDIW(cid:3) UHSRUW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) UHFRPPHQGHG
LPSURYHPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)UHSRUW(cid:15)
2Q(cid:16)/LQH(cid:3)*DPLQJ(cid:3)3URMHFW(cid:3)%DVHOLQH(cid:3)$VVHVVPHQW(cid:3)(cid:11)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
UHSRUW(cid:12)(cid:15)(cid:3) FRQFOXGHG(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) SURFHVV(cid:3) VWLOO(cid:3) QHHGHG
LPSURYHPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) KDV(cid:3) DFNQRZOHGJHG
SUREOHPV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)IRU(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)WZR(cid:3)\HDUV(cid:15)
WKH(cid:3)VDPH(cid:3)SUREOHPV(cid:3)H[LVWHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:17)
2WKHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)REWDLQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
E\(cid:3)VXEPLWWLQJ(cid:3)HLWKHU(cid:3)D(cid:3)UHTXHVW(cid:3)RU(cid:3)D(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)UHTXHVW
LV(cid:3) IRU(cid:3) QHZ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) RU(cid:3) QRQXUJHQW(cid:3) PRGLILFDWLRQV(cid:3) WR(cid:3) DQ
$V(cid:3)RI(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15) H[LVWLQJ(cid:3) VHUYLFH(cid:3) RU(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) UHTXHVW(cid:3) FDQ(cid:3) EH(cid:3) DV(cid:3) VLPSOH
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDG(cid:3)D DV(cid:3) LQVWDOOLQJ(cid:3) D(cid:3) SKRQH(cid:15)(cid:3) PRYLQJ(cid:3) D(cid:3) SHUVRQDO(cid:3) FRPSXWHU(cid:15)(cid:3) RU
JURZLQJ(cid:3)EDFNORJ(cid:3)RI(cid:3)(cid:24)(cid:22)(cid:28) SURYLGLQJ(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)2WKHU(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DUH(cid:3)PRUH(cid:3)FRPSOH[
UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:28)(cid:3)SUREOHP DQG(cid:3)PD\(cid:3)LQFOXGH(cid:3)ZULWLQJ(cid:3)DQ(cid:3)DG(cid:3)KRF(cid:3)UHSRUW(cid:3)RU(cid:3)SURJUDPPLQJ(cid:3)D
UHSRUWV(cid:17) QHZ(cid:3) IHDWXUH(cid:3) IRU(cid:3) DQ(cid:3) H[LVWLQJ(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) KDQG(cid:15)
D(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUW(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) LPPHGLDWH(cid:3) UHVROXWLRQ(cid:3) RI(cid:3) V\VWHP
SUREOHPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) RI(cid:3) 0DUFK(cid:3) (cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) KDG(cid:3) D
EDFNORJ(cid:3)RI(cid:3)(cid:24)(cid:22)(cid:28)(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:28)(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKH
(cid:21)(cid:19)
SHULRG(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)EDFNORJ
LQFUHDVHG(cid:3)E\(cid:3)DQ(cid:3)DYHUDJH(cid:3)RI(cid:3)(cid:23)(cid:22)(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV
SHU(cid:3)PRQWK(cid:17)
3DUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHP(cid:3)OLHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)SULRULWL]H
UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)ORWWHU\ZLGH(cid:3)QHHGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)SULRULW\(cid:16)VHWWLQJ(cid:3)SURFHGXUHV
IRU(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)H[LVW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)RWKHU
ORWWHU\(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)SDUWLFLSDWH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SULRULWL]LQJ(cid:3)GHFLVLRQV(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUW(cid:3) IRUPV(cid:3) DOORZ(cid:3) WKH
UHTXHVWHU(cid:3) WR(cid:3) DVVLJQ(cid:3) D(cid:3) SULRULW\(cid:15)(cid:3) PDQ\(cid:3) VLPSO\(cid:3) PDUN(cid:3) HYHU\WKLQJ
KLJK(cid:16)SULRULW\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH\(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)ODUJH(cid:3)EDFNORJ(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV
SUHYHQWV(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)IURP(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)DQ\WKLQJ(cid:3)EXW(cid:3)KLJK(cid:16)
SULRULW\(cid:3) LWHPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) &RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) DVVLJQHG(cid:3) SULRULWLHV(cid:3) DUH
HVVHQWLDOO\(cid:3)XVHOHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU
SULRULWL]LQJ(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)LQFOXGH
LQSXW(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRXOG(cid:3)UHTXHVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)%XVLQHVV
3ODQQLQJ(cid:3) &RPPLWWHH(cid:3) (cid:11)%3&(cid:12)(cid:3) WR(cid:3) DVVLJQ(cid:3) SULRULW\(cid:3) VWDWXV(cid:3) WR(cid:3) PRUH
FRPSOH[(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)WKDW(cid:3)KDYH(cid:3)ORWWHU\ZLGH(cid:3)LPSOLFDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&XUUHQWO\(cid:15)
WKH(cid:3)%3&“V(cid:3)PDLQ(cid:3)UROH(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV
3ODQ(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)UHYLHZV(cid:15)(cid:3)REMHFWLYHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VWUDWHJLHV(cid:17)
,W(cid:3) LV(cid:3) FRPSRVHG(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GLUHFWRU(cid:15)(cid:3) FKLHI(cid:3) GHSXW\(cid:3) GLUHFWRU(cid:15)(cid:3) FKLHI
FRXQVHO(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FKLHIV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)VXFK(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)FRPPLWWHH(cid:3)KDV
H[SHULHQFH(cid:3)LQ(cid:3)DGGUHVVLQJ(cid:3)ORWWHU\ZLGH(cid:3)LVVXHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)5RXWLQH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)RI
D(cid:3)VLPSOHU(cid:3)QDWXUH(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)JLYHQ(cid:3)DQ(cid:3)DXWRPDWLF(cid:3)GHVLJQDWLRQ(cid:3)RI
PHGLXP(cid:16)SULRULW\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QHZ(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)WKH
,06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)FXUUHQW(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)WR(cid:3)GHFLGH(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG
SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)DFFHSWHG(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ZKLFK
QHHG(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SRVWSRQHG(cid:3)WKURXJK(cid:3)QHJRWLDWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWHUV(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)LQ(cid:3)DQ(cid:3)HDUOLHU(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)FKDSWHU(cid:15)(cid:3)WKH
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)XVH(cid:3)D(cid:3)FRQVLVWHQW(cid:3)SURFHVV(cid:3)WR(cid:3)WUDFN
RU(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)ZRUNORDG(cid:17)
7KH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:3)DOVR(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)LQIRUP(cid:3)RWKHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)VWDWXV(cid:3)RI
WKHLU(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) LQVWDQFH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)QRWLI\(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWLQJ(cid:3)VWDII(cid:3)LI(cid:3)WKHLU(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)RU
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) ZHUH(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) DQG(cid:3) DVVLJQHG(cid:15)(cid:3) QRU(cid:3) GRHV(cid:3) LW
QRWLI\(cid:3)UHTXHVWLQJ(cid:3)VWDII(cid:3)WKDW
FRQVLVWHQWO\(cid:3)FRPPXQLFDWH(cid:3)WKH(cid:3)SURJUHVV(cid:3)PDGH(cid:3)RQ(cid:3)WKHP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)
WKHLU(cid:3)SURMHFWV(cid:3)ZHUH
ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)RXWVLGH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)WKH
UHFHLYHG(cid:3)DQG(cid:3)DVVLJQHG(cid:15)
DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)PDQ\(cid:3)ORWWHU\
QRU(cid:3)GRHV(cid:3)LW(cid:3)FRPPXQLFDWH
VWDII(cid:3)FRPPHQWHG(cid:3)LQ(cid:3)RXU(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:3)WKDW(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP
SURJUHVV(cid:17)
UHSRUWV(cid:3) DSSHDUHG(cid:3) WR(cid:3) JHW(cid:3) ORVW(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:15)(cid:3) D(cid:3) EHOLHI
DWWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW
UHSRUW(cid:3)UHFRPPHQGHG(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)FRQVXOW(cid:3)ZLWK(cid:3)UHTXHVWHUV(cid:3)WR
FODULI\(cid:3) QHHGV(cid:15)(cid:3) IRUPXODWH(cid:3) VROXWLRQV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) SURYLGH(cid:3) DQ(cid:3) HVWLPDWHG
FRPSOHWLRQ(cid:3) GDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) UHSRUWHG(cid:3) WKLV
FRQVXOWDWLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)RFFXU(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)WHQGV(cid:3)WR
FRPSOHWH(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) RU(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUW(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) WUXO\
(cid:21)(cid:20)
XQGHUVWDQGLQJ(cid:3) ZKDW(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVWHU(cid:3) UHDOO\(cid:3) QHHGV(cid:17)(cid:3) 7KLV(cid:3) ODFN(cid:3) RI
FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)KDV(cid:3)OHG(cid:3)WR(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)GLVFUHSDQFLHV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH
UHTXHVWHU“V(cid:3)H[SHFWDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:17)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)6HUYLFHV
’LYLVLRQ(cid:3)’RHV(cid:3)1RW(cid:3)(QVXUH(cid:3)7LPHO\(cid:3)&ORVXUH
RI(cid:3)5HTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)3UREOHP(cid:3)5HSRUWV
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)PDQDJH(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)LWV
VHUYLFH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) SURFHVV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) EDFNORJ(cid:3) FRQWDLQV
UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW(cid:3) DSSHDU(cid:3) WR(cid:3) KDYH(cid:3) EHHQ
FRPSOHWHG(cid:3) RU(cid:3) UHODWH(cid:3) WR(cid:3) REVROHWH(cid:3) V\VWHPV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ
FDQQRW(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)KRZ(cid:3)ORQJ(cid:3)LW(cid:3)ZRXOG(cid:3)WDNH(cid:3)WR(cid:3)FOHDU(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW
EDFNORJ(cid:3) RI(cid:3) (cid:24)(cid:22)(cid:28)(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:28)(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH
DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)HQDEOH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\
WUDFN(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)
2XU(cid:3) LQWHUYLHZV(cid:3) UHYHDOHG(cid:3) IUXVWUDWLRQ(cid:3) DPRQJ(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII
EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) RIWHQ(cid:3) WDNHV(cid:3) WRR(cid:3) ORQJ(cid:3) WR
UHVROYH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:15)(cid:3) HYHQ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) H[WHQW
WKDW(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVWHUV“(cid:3) RULJLQDO(cid:3) QHHGV(cid:3) QR(cid:3) ORQJHU(cid:3) H[LVW(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) IDFW(cid:15)
2XU(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:3)ZLWK(cid:3)VWDII WKH(cid:3) 0DUFK(cid:3) (cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) EDFNORJ(cid:3) FRQWDLQHG(cid:3) VRPH(cid:3) RXWVWDQGLQJ
UHYHDOHG(cid:3)IUXVWUDWLRQ(cid:3)ZLWK UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)IURP(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)ZKLOH
WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GXH(cid:3)WR RWKHUV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) DSSOLFDWLRQV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) QR(cid:3) ORQJHU(cid:3) XVHV(cid:15)
XQWLPHO\(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:3)RI VXFK(cid:3) DV(cid:3) .HQR(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) PDQ\(cid:3) VLPSOH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH
UHTXHVWV(cid:30)(cid:3)VRPH(cid:3)VR(cid:3)ODWH EDFNORJ(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) LQVWDOOLQJ(cid:3) D(cid:3) SKRQH(cid:3) RU(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) DFFHVV(cid:3) WR
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU V\VWHPV(cid:15)(cid:3) ZHUH(cid:3) RYHU(cid:3) D(cid:3) \HDU(cid:3) ROG(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) PDQ\(cid:3) RI(cid:3) WKHVH
H[LVWV(cid:17) VLPSOHU(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DUH(cid:3)FULWLFDO(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII“V(cid:3)MRE(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:15)
WKHVH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)PD\(cid:3)DOUHDG\(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)EXW(cid:3)DUH(cid:3)VLPSO\
QRW(cid:3)VKRZQ(cid:3)DV(cid:3)FORVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
DOVR(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)WDNH(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR
REVROHWH(cid:3)V\VWHPV(cid:3)RII(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW
UHSRUW(cid:3)UHFRJQL]HG(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)SHULRGLFDOO\(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WKH(cid:3)EDFNORJ
IRU(cid:3)FOHDQXS(cid:3)DQG(cid:3)FORVH(cid:16)RXW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)EHJDQ(cid:3)GRLQJ(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODVW(cid:3) UHYLHZ(cid:3)ZDV(cid:3) LQ(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) VR(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)LPSURYH(cid:3)LWV(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)DQG(cid:3)DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQDFFXUDFLHV(cid:3)WKDW(cid:3)UHVXOW
IURP(cid:3)WKLV(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)SUHFOXGH(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)IURP
GHWHUPLQLQJ(cid:3) KRZ(cid:3) ORQJ(cid:3) LW(cid:3) ZLOO(cid:3) WDNH(cid:3) WKH(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) WR(cid:3) FOHDU(cid:3) WKH
FXUUHQW(cid:3)EDFNORJ(cid:3)RI(cid:3)(cid:24)(cid:22)(cid:28)(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:28)(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)
3DUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GLIILFXOW\(cid:3)LQ(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)LV
WKH(cid:3)IDLOXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)WUDFN(cid:3)UHTXHVWV
DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)FDQQRW
JURXS(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
VDPH(cid:3)SURMHFW(cid:15)(cid:3)FDQQRW(cid:3)OLQN(cid:3)UHTXHVWV(cid:3) DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW
UHTXLUH(cid:3)DVVLJQPHQW(cid:3)WR(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)RQH(cid:3)XQLW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:15)
DQG(cid:3)KDV(cid:3)RQO\(cid:3)OLPLWHG(cid:3)VRUW(cid:3)DQG(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK
(cid:21)(cid:21)
WKH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:3)UHFRJQL]HG(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)JURXS(cid:3)DQG
OLQN(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)QRW
HQKDQFHG(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) 656(cid:3) WR(cid:3) DGG(cid:3) WKHVH(cid:3) FDSDELOLWLHV(cid:17)
*URXSLQJ(cid:3)DQG(cid:3)OLQNLQJ(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)FRXOG(cid:3)KHOS
HQVXUH(cid:3)PRUH(cid:3)WLPHO\(cid:3)FORVXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)JURXSLQJ(cid:3)UHTXHVWV
ZRXOG(cid:3) SUHYHQW(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) IURP(cid:3) UHSHDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) VDPH
SURFHGXUH(cid:3)RQ(cid:3)UHODWHG(cid:3)UHTXHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)KDV
RQO\(cid:3)D(cid:3)OLPLWHG(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)VRUW(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PXVW(cid:3)XVH(cid:3)D
SHUVRQDO(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)VSUHDGVKHHW(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)DQ\(cid:3)IXUWKHU(cid:3)DQDO\VHV(cid:17)
7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)6HUYLFHV
’LYLVLRQ(cid:3)1HHGV(cid:3)7R(cid:3)7UDFN(cid:3)$GGLWLRQDO
6WDWLVWLFV(cid:3)7R(cid:3)0HDVXUH(cid:3)WKH(cid:3)3HUIRUPDQFH
RI(cid:3),WV(cid:3)6HUYLFH(cid:3)5HTXHVW(cid:3)3URFHVV
7KH(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)656(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KHOS(cid:3)WKH
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)HIIHFWLYHQHVV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)UHVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)VHUYLFH
UHTXHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)WUDFN(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV
DQG(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) UHFHLYHG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) VSHQW(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH
UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)UHTXHVWHUV“(cid:3)VDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK
WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7UDFNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV
LW(cid:3) UHFHLYHV(cid:3) FRXOG(cid:3) KHOS(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) VRIWZDUH
’DWD(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)FROOHFWHG(cid:3)RQ DSSOLFDWLRQV(cid:3) WKDW(cid:3) QHHG(cid:3) HQKDQFHPHQWV(cid:3) RU(cid:3) DQ(cid:3) RYHUKDXO(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
KRZ(cid:3)ORQJ(cid:3)LW(cid:3)WRRN(cid:3)WR H[DPSOH(cid:15)(cid:3) QXPHURXV(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) IRU(cid:3) VLPLODU(cid:15)(cid:3) PLQRU(cid:15)
FRPSOHWH(cid:3)D(cid:3)UHTXHVW(cid:15)(cid:3)WKH UHFXUULQJ(cid:3) SUREOHPV(cid:3) RQ(cid:3) D(cid:3) VSHFLILF(cid:3) DSSOLFDWLRQ(cid:3) FRXOG(cid:3) LQGLFDWH
H[WHQW(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWHU WKDW(cid:3) D(cid:3)ODUJHU(cid:3)SUREOHP(cid:3) H[LVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7UDFNLQJ(cid:3) KRZ(cid:3) ORQJ(cid:3) LW(cid:3) WRRN(cid:3) WR
VDWLVIDFWLRQ(cid:15)(cid:3)RU FRPSOHWH(cid:3)D(cid:3)UHTXHVW(cid:3)DQG(cid:3)DQDO\]LQJ(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG
VXJJHVWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)LPSURYHG SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) UHFHLYHG(cid:15)(cid:3) FRXOG(cid:3) DVVLVW(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) WR
VHUYLFHV(cid:17) LGHQWLI\(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)QHHGV(cid:3)RU(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)SUREOHPV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)LI
UHTXHVWV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)WDNH(cid:3)ORQJHU
WKDQ(cid:3)RWKHUV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VWDII(cid:3)PD\(cid:3)QHHG(cid:3)IXUWKHU
WUDLQLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKLV(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
DGHTXDWHO\(cid:3) FRPPXQLFDWH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVWHUV(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) WKHLU
QHHGV(cid:15)(cid:3)OHYHO(cid:3)RI(cid:3)VDWLVIDFWLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)VXJJHVWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)LPSURYLQJ(cid:3)WKH
VHUYLFHV(cid:3)SURYLGHG(cid:17)
:LWKRXW(cid:3) LQSXW(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ
FDQQRW(cid:3) DFFXUDWHO\(cid:3) PHDVXUH(cid:3) LWV(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) LQ(cid:3) UHVSRQGLQJ
WR(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)RQO\(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)PHDVXUH
RI(cid:3) VXFFHVV(cid:3) LV(cid:3) HVVHQWLDOO\(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVWHU“V(cid:3) VDWLVIDFWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
UHVXOWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)KDYH(cid:3)H[SUHVVHG(cid:3)GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:15)
ZKLFK(cid:3)VXJJHVWV(cid:3)WKLV(cid:3)SURFHVV(cid:3)QHHGV(cid:3)LPSURYHPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\“V
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3)$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)DQ(cid:3)DFWLRQ
SODQ(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) 6\VWHPV(cid:3) $QDO\VLV(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DQG
LPSOHPHQW(cid:3)DQ(cid:3)LPSURYHG(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:17)
(cid:21)(cid:22)
7KH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)’RHV(cid:3)1RW(cid:3)(IIHFWLYHO\(cid:3)$VVLVW
/RWWHU\(cid:3)6WDII(cid:3):LWK(cid:3)4XHVWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)3UREOHPV
7KH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN“V(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFH(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)SURPSW(cid:3)VHUYLFH
WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII“V(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHPV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
SHUVRQDO(cid:3)FRPSXWHUV(cid:15)(cid:3)ORFDO(cid:3)DUHD(cid:3)QHWZRUN(cid:15)(cid:3)ZLGH(cid:3)DUHD(cid:3)QHWZRUN(cid:15)
PDLQIUDPH(cid:3) DSSOLFDWLRQV(cid:15)(cid:3) V\VWHP(cid:3) DFFHVV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWHQDQFH(cid:3) RI
V\VWHPV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)D(cid:3)YHQGRU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)
GUDIW(cid:3)UHSRUW(cid:3)UHYHDOHG(cid:3)SUREOHPV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)WKDW(cid:3)SUHFOXGH
LW(cid:3)IURP(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)DVVLVWDQFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)5DWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW
UHSRUW(cid:3) FKDUDFWHUL]HG(cid:3) LW(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) FDOO(cid:16)UHIHUUDO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) WKDW
DVVLJQV(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FDOOV(cid:3)WR(cid:3)RWKHU(cid:3),06(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)SURSHUO\(cid:3)WUDLQHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)KHOS
GHVN(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) LV(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:3) GRHV(cid:3) QRW
DGHTXDWHO\(cid:3) WUDFN(cid:3) FDOOV(cid:3) DQG(cid:3) SHUIRUP(cid:3) WUHQG(cid:3) DQDO\VHV(cid:17)
$GGLWLRQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) 6HSWHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) UHSRUW(cid:3) FRQFOXGHG
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWLOO(cid:3)QHHGHG(cid:3)LPSURYHPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)WZR(cid:3)LQWHUQDO(cid:3)UHSRUWV(cid:3)UHFRJQL]HG(cid:3)SUREOHPV(cid:3)DQG(cid:3)PDGH
UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)LPSURYHPHQWV(cid:15)(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW(cid:3) LPSOHPHQWHG(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) VDPH
SUREOHPV(cid:3)VWLOO(cid:3)H[LVW(cid:17)
$Q(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)KHOS(cid:3)GHVN(cid:3)UHVROYHV(cid:3)PRVW(cid:3)FDOOV(cid:3)GLUHFWO\(cid:15)(cid:3)UHIHUULQJ(cid:3)RQO\
D(cid:3)IHZ(cid:3)FRPSOH[(cid:3)FDOOV(cid:3)WR(cid:3)RWKHU(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)
$OWKRXJK(cid:3)DQ(cid:3)HIIHFWLYH
WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:3) FDQQRW(cid:3) UHVROYH(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
KHOS(cid:3)GHVN(cid:3)FDQ(cid:3)UHVROYH
(cid:26)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FDOOV(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)ODFN(cid:3)DGHTXDWH
PRVW(cid:3)FDOOV(cid:3)ZLWKRXW
WUDLQLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)LV(cid:3)ORFDWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)&RPSXWHU
UHIHUUDO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
6HUYLFHV(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)RSHUDWRUV
FDQQRW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)UHVROYH
DQVZHULQJ(cid:3)FDOOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) RSHUDWRUV“(cid:3)SULPDU\
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW
UHVSRQVLELOLW\(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)PRQLWRU(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)URRP(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH\(cid:3)DUH(cid:3)QRW
RI(cid:3)LWV(cid:3)FDOOV(cid:17)
VSHFLDOO\(cid:3)WUDLQHG(cid:3)WR(cid:3)DQVZHU(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)FDOOV(cid:3)IURP(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:17)
,Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)RSHUDWRUV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)YLUWXDOO\(cid:3)QR
WHFKQLFDO(cid:3) WUDLQLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) DOO(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) OLWWOH
WUDLQLQJ(cid:3) LQ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) GXH(cid:3) WR(cid:3) DQWLFLSDWHG(cid:3) ORZHU
UHYHQXH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)RQO\(cid:3)DQDO\]HG(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)RSHUDWRUV
GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDUV(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:3) DQG(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKH\
UHFHLYHG(cid:3) VRPH(cid:3) UHOHYDQW(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) VHUYLFH(cid:3) WUDLQLQJ(cid:3) (cid:11)VXFK(cid:3) DV
VWUHVV(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)GHDOLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQIOLFW(cid:12)(cid:15)(cid:3)RQO\(cid:3)(cid:22)(cid:3)RI(cid:3)WKH
(cid:20)(cid:24)(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) RSHUDWRUV(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) DQ\(cid:3) WHFKQLFDO(cid:3) WUDLQLQJ(cid:17)
0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)WKH\(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)UHODWH(cid:3)WR
DQ\(cid:3)V\VWHPV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN“V(cid:3)VFRSH(cid:17)
(cid:21)(cid:23)
7KH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)6RIWZDUH(cid:3)3DFNDJH
’RHV(cid:3)1RW(cid:3)3URYLGH(cid:3)$GHTXDWH(cid:3))HDWXUHV
60$57UDF(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)KHOS(cid:3)GHVN(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)FDQQRW(cid:3)HIIHFWLYHO\
VXSSRUW(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)GUDIW
UHSRUW(cid:3) QRWHG(cid:3) WKDW(cid:3) 60$57UDF(cid:3) KDV(cid:3) RQO\(cid:3) (cid:24)(cid:3) RI(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:3) NH\(cid:3) IHDWXUHV
QHHGHG(cid:3)IRU(cid:3)DQ(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)SDFNDJH(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)DUHD(cid:17)(cid:3)(cid:3)7DEOH(cid:3)(cid:22)
VKRZV(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)NH\(cid:3)IHDWXUHV(cid:30)(cid:3)WKRVH(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DUH
VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3)EROG(cid:3)W\SH(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:22)
.H\(cid:3))HDWXUHV(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3)(IIHFWLYH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)6RIWZDUH
3DFNDJH(cid:3)DQG(cid:3)7KRVH(cid:3)$YDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)/RWWHU\
&DOO(cid:3)KLVWRU\
&DOO(cid:3)UHSRUWLQJ
&DVH(cid:3)WUDFNLQJ
&XVWRPHU(cid:3)FDOOEDFN
(VFDODWLRQ(cid:3)PDQDJHPHQW
+DUGZDUH(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)PDQDJHPHQW
,QYHQWRU\(cid:3)PDQDJHPHQW
:RUN(cid:3)RUGHUV(cid:3)LVVXHG(cid:3)WR(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)VWDII
2Q(cid:16)OLQH(cid:3)VROXWLRQV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DFFHVVLEOH(cid:3)E\(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII
2Q(cid:16)OLQH(cid:3)VROXWLRQV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DFFHVVLEOH(cid:3)E\(cid:3)HQG(cid:16)XVHUV
2Q(cid:16)OLQH(cid:3)KDUGZDUH(cid:18)VRIWZDUH(cid:3)FRQILJXUDWLRQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
3UREOHP(cid:3)URXWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)GLVSDWFK
5HVSRQVH(cid:3)SULRULWL]LQJ
5HSRUWV
6WDWLVWLFV(cid:3)RQ(cid:3)SUREOHP(cid:3)IUHTXHQF\
7LPH(cid:16)VWDPSHG(cid:3)FDOO(cid:3)WLFNHWV
1RW(cid:3) RQO\(cid:3) LV(cid:3) WKH(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:3) OLPLWHG(cid:3) E\(cid:3) 60$57UDF“V(cid:3) ODFN(cid:3) RI
IHDWXUHV(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)DOVR(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)IHDWXUHV(cid:3)WKH(cid:3)SDFNDJH(cid:3)GRHV(cid:3)SURYLGH
DUH(cid:3) LQDGHTXDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) LQVWDQFH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) UHSRUWV(cid:3) IHDWXUH(cid:3) GRHV(cid:3) QRW
JHQHUDWH(cid:3)XVHIXO(cid:3)UHSRUWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3)+HOS(cid:3) ’HVN(cid:3)GRHV(cid:3)XVH
60$57UDF“V(cid:3) §FXUUHQW(cid:3) DFWLYH(cid:3) ORJ¤(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) ZKLFK
FDOOV(cid:3)VWLOO(cid:3)QHHG(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)UHSRUWV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)UHFHLSW
GDWH(cid:3)RI(cid:3)FDOOV(cid:3)VR(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)FDQ(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)LI(cid:3)FDOOV(cid:3)RSHQ(cid:3)IRU(cid:3)DQ
H[WHQGHG(cid:3) SHULRG(cid:3) RI(cid:3) WLPH(cid:3) QHHG(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) HVFDODWHG(cid:3) IRU(cid:3) FORVXUH(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DFWLYH(cid:3)ORJ(cid:3)IURP(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
UHYHDOHG(cid:3)XQUHVROYHG(cid:3)FDOOV(cid:3)IURP(cid:3)RYHU(cid:3)D(cid:3)PRQWK(cid:3)SULRU(cid:15)(cid:3)VR(cid:3)SURSHU
HVFDODWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) WLPHO\(cid:3) FORVXUH(cid:3) PD\(cid:3) QRW(cid:3) EH(cid:3) RFFXUULQJ(cid:17)
&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)PDQ\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)H[SUHVV(cid:3)GLVVDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
+HOS(cid:3)’HVN“V(cid:3)LQDELOLW\(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH(cid:3)FDOOV(cid:3)TXLFNO\(cid:17)
(cid:21)(cid:24)
60$57UDF“V(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)NH\(cid:3)IHDWXUHV(cid:3)LOOXVWUDWHV(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)IRU(cid:3)PRUH
XVHIXO(cid:3)KHOS(cid:3)GHVN(cid:3)VRIWZDUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)RULJLQDOO\(cid:3)EXGJHWHG
IRU(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)KHOS(cid:3)GHVN(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)SDFNDJH(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)
EXW(cid:3)SRVWSRQHG(cid:3)WKH(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORVV(cid:3)RI(cid:3)UHYHQXH(cid:3)IURP
.HQR(cid:3) DQG(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) YHQGLQJ(cid:3) PDFKLQHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)SDFNDJH(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3)DQG(cid:3)KDV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)WKH(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVHG
EXGJHW(cid:17)
7KH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)’RHV(cid:3)1RW
3HUIRUP(cid:3)7UHQG(cid:3)$QDO\VHV
7KH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)SHUIRUP(cid:3)DQ\(cid:3)WUHQG(cid:3)DQDO\VHV(cid:3)EHFDXVH
LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN
GRHV(cid:3)QRW(cid:3)WUDFN(cid:3)DQG(cid:3)VRUW(cid:3)FDOOV(cid:3)E\(cid:3)W\SH(cid:15)(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)FDOOHU(cid:3)QDPH(cid:17)(cid:3)(cid:3),W
DOVR(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)NHHS(cid:3)D(cid:3)KLVWRU\(cid:3)RI(cid:3)KRZ(cid:3)FDOOV(cid:3)DUH(cid:3)UHVROYHG(cid:3)RQFH(cid:3)WKH\
DUH(cid:3)UHIHUUHG(cid:3)WR(cid:3)DQRWKHU(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH
60$57UDF(cid:3) FDQQRW(cid:3) DGHTXDWHO\(cid:3) WUDFN(cid:3) DQG(cid:3) VRUW(cid:3) FDOOV(cid:15)(cid:3) WKH
+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII(cid:3)XVH(cid:3)D(cid:3)PDQXDO(cid:3)ORJ(cid:3)WR(cid:3)FODVVLI\(cid:3)WKH(cid:3)FDOOV(cid:3)UHFHLYHG
LQWR(cid:3)WKUHH(cid:3)FDWHJRULHV(cid:29)(cid:3)(cid:3)6WUDWXV(cid:3)PDLQIUDPH(cid:15)(cid:3),%0(cid:3)PDLQIUDPH(cid:15)(cid:3)DQG
§RWKHU¤(cid:3)SKRQH(cid:3)FDOOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)ORJ(cid:3)DOVR(cid:3)VSOLWV(cid:3)WKHVH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)FDWHJRULHV
LQWR(cid:3)VOLJKWO\(cid:3)PRUH(cid:3)VSHFLILF(cid:3)LVVXHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)WHUPLQDO(cid:15)(cid:3)ORFDO(cid:3)DUHD
QHWZRUN(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)SULQWHU(cid:3)SUREOHPV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)§PLVFHOODQHRXV(cid:17)¤(cid:3)(cid:3)7KHQ(cid:3)WKH
VWDII(cid:3)HQWHU(cid:3)DQG(cid:3)VRUW(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)FRPSXWHU
VSUHDGVKHHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KRXJK(cid:3)WKHVH(cid:3)FDWHJRULHV(cid:3)DSSHDU(cid:3)XVHIXO(cid:3)IRU(cid:3)WUHQG
DQDO\VHV(cid:15)(cid:3)WRR(cid:3)PDQ\(cid:3)FDOOV(cid:3)DUH(cid:3)SODFHG(cid:3)LQ(cid:3)§PLVFHOODQHRXV¤(cid:3)WR(cid:3)GUDZ
DQ\(cid:3)PHDQLQJIXO(cid:3)FRQFOXVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)IURP(cid:3) -DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WR
0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)FDOOV(cid:3)FDWHJRUL]HG(cid:3)DV(cid:3)PLVFHOODQHRXV
UDQJHG(cid:3)IURP(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:25)(cid:3)WR(cid:3)(cid:24)(cid:20)(cid:28)(cid:3)SHU(cid:3)PRQWK(cid:15)(cid:3)FRPSULVLQJ(cid:3)DSSUR[LPDWHO\
&DSWXULQJ(cid:3)PRUH(cid:3)XVHIXO
(cid:23)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)FDOOV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)PRQWKO\(cid:17)
GDWDƒVXFK(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV
RI(cid:3)FDOOV(cid:3)UHFHLYHG(cid:15)(cid:3)WKH
0RUH(cid:3) XVHIXO(cid:3) FDWHJRULHV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) W\SHV(cid:3) RI(cid:3) FDOOV(cid:3) UHFHLYHG(cid:15)(cid:3) WKH
V\VWHPV(cid:3)LQYROYHG(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WKH
V\VWHPV(cid:3) LQYROYHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) FDOOHUV“(cid:3) QDPHV(cid:3) ZRXOG(cid:3) UHVXOW(cid:3) LQ(cid:3) PRUH
FDOOHUV“(cid:3)QDPHVƒZRXOG
XVHIXO(cid:3) WUHQG(cid:3) DQDO\VHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) DQDO\VHV(cid:3) ZRXOG(cid:3) KHOS(cid:3) WKH(cid:3) ,06
SURYLGH(cid:3)YDOXDEOH GLYLVLRQ(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) ZKHUH(cid:3) LW(cid:3) FRXOG(cid:3) SURYLGH(cid:3) WKH(cid:3) EHVW(cid:3) DVVLVWDQFH(cid:17)
PDQDJHPHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17) )RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)D(cid:3)ORWWHU\(cid:3)XQLW(cid:3)ZLWK(cid:3) D(cid:3) KLJK(cid:3) YROXPH(cid:3) RI(cid:3)FDOOV(cid:3) IRU
DVVLVWDQFH(cid:3)PD\(cid:3)DOHUW(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)WKLV(cid:3)XQLW“V(cid:3)VWDII(cid:3)QHHG
PRUH(cid:3)WUDLQLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)KLJK(cid:3)YROXPH(cid:3)RI(cid:3)FDOOV(cid:3)UHODWHV(cid:3)WR(cid:3)RQH
VRIWZDUH(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PD\(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)HQKDQFH(cid:3)WKH
DSSOLFDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)LW(cid:3)HDVLHU(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)LW(cid:3)PD\
QHHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)FODVV(cid:3)IRU(cid:3)WKDW(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)RQO\(cid:17)
7UDFNLQJ(cid:3)KRZ(cid:3)FDOOV(cid:3)DUH(cid:3)UHVROYHG(cid:3)E\(cid:3)RWKHU(cid:3)VHFWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),06
GLYLVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)D(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)FRXOG
DVVLVW(cid:3) WKH(cid:3) +HOS(cid:3) ’HVN(cid:3) LQFUHDVH(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) FDOOV(cid:3) LW
UHVROYHV(cid:3) GLUHFWO\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) GUDIW(cid:3) UHSRUW(cid:3) VXJJHVWHG
NHHSLQJ(cid:3) D(cid:3) EHWWHU(cid:3) FDOO(cid:3) KLVWRU\(cid:3) WR(cid:3) DOORZ(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) WR
GHYHORS(cid:3)D(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)RI(cid:3)WURXEOHVKRRWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)+HOS
’HVN(cid:3)VWDII(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)ZLWK(cid:3)DFFHVV
(cid:21)(cid:25)
WR(cid:3)WKLV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)ZRXOG(cid:3)HQDEOH(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH(cid:3)PRUH(cid:3)RI(cid:3)WKHLU(cid:3)RZQ
SUREOHPV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)FDOOLQJ(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ERWK(cid:3)LQVWDQFHV(cid:15)(cid:3)WKH
TXLFNHU(cid:3) UHVROXWLRQ(cid:3) ZRXOG(cid:3) LQFUHDVH(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV“
VDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
KDV(cid:3) EHHQ(cid:3) XQDEOH(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) WKLV(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW(cid:3) ODFNV
DGHTXDWH(cid:3)KLVWRULFDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN
FDOOV(cid:17)
3RRU(cid:3)6WUDWHJLF(cid:3)3ODQQLQJ(cid:3)+DV(cid:3)&RQWULEXWHG
WR(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)DQG
6HUYLFHV(cid:3)’LYLVLRQnV(cid:3)3UREOHPV
0DQ\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQHIILFLHQFLHV(cid:3) DQG(cid:3) GHOD\HG(cid:3) SURMHFWV(cid:3) GHVFULEHG
HDUOLHU(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FKDSWHU(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)DWWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)DQ(cid:3)RYHUDOO(cid:3)ODFN(cid:3)RI
SODQQLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)RXU(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:29)
2SSRUWXQLWLHV(cid:3) ([LVW(cid:3) 7R(cid:3) ,PSURYH(cid:3) 3ODQQLQJ(cid:15)(cid:3) 5HGXFH
$GPLQLVWUDWLYH(cid:3) &RVWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ,QFUHDVH(cid:3) 6DOHV(cid:3) (IILFLHQF\(cid:15)(cid:3) ZH
FULWLFL]HG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IRU(cid:3)QRW(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)DQ(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP
VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)RSHUDWLRQ(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)ZKROH(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)SKDVH(cid:3)RI
WKH(cid:3) DXGLW(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) LV(cid:3) DOVR(cid:3) ODFNLQJ(cid:3) D
VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKDW(cid:3)VXSSRUWV
WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)JRDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LV
SODQQLQJ(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)RQH(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:17)
6LQFH(cid:3)LWV(cid:3)LQFHSWLRQ(cid:3)RYHU(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:3)\HDUV(cid:3)DJR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)OLPLWHG(cid:3)LWV
ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3) SODQQLQJ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) ILYH(cid:16)\HDU(cid:3) YLVLRQ(cid:3) GRFXPHQW(cid:3) DQG(cid:3) D
WZR(cid:16)\HDU(cid:3) RSHUDWLRQDO(cid:3) SODQ(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) FUHDWHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKH(cid:3)YLVLRQ(cid:3)GRFXPHQW(cid:3)ODLG(cid:3)WKH(cid:3)JURXQGZRUN(cid:3)IRU
GHYHORSLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)JRDOV(cid:3)DQG(cid:3)REMHFWLYHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GLG
QRW(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)HOHPHQWV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)SDWK(cid:3)WR(cid:3)UHDFK
WKRVH(cid:3)JRDOV(cid:3)DQG(cid:3)REMHFWLYHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WZR(cid:16)\HDU(cid:3)RSHUDWLRQDO
SODQ(cid:3)DGGUHVVHG(cid:3)RQO\(cid:3)WKH(cid:3)FRPSRQHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)LQWHUQDO
RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3) EXW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) LQFOXGH(cid:3) VSHFLILF(cid:3) VDOHV(cid:3) JRDOV(cid:3) IRU(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:17)
7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) LWVHOI(cid:3) UHFRJQL]HG(cid:3) WKH(cid:3) QHHG(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) SODQ
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\ VSHFLILF(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LQ(cid:3) LWV(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:3) SODQQLQJ
GRFXPHQW(cid:15)(cid:3)/RWWHU\(cid:3)'(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)7KH(cid:3)1H[W(cid:3)6WHS(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)SODQ(cid:3)ZDV(cid:3)VXSSRVHG
HVWDEOLVKHG(cid:3)D(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)
WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)PLVVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)IXQFWLRQ(cid:15)(cid:3)VFRSH(cid:3)RI
FRPSOHWLRQ(cid:3)GDWH(cid:3)WR
UHVSRQVLELOLW\(cid:15)(cid:3) DXWKRULW\(cid:3) DQG(cid:3) H[SHUWLVH(cid:15)(cid:3) DFWLRQ(cid:3) SODQV(cid:3) IRU(cid:3) WKH
GHYHORS(cid:3)DQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
SUHVHQW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)GLUHFWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)IXWXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QO\(cid:3)WKHQ(cid:3)FRXOG(cid:3)WKH(cid:3),06
WHFKQRORJ\(cid:3)SODQ(cid:3)DQG(cid:3)WR
GLYLVLRQ(cid:3) EHJLQ(cid:3) WR(cid:3) DVVHVV(cid:3) H[LVWLQJ(cid:3) DQG(cid:3) QHHGHG(cid:3) UHVRXUFHV(cid:3) DQG
LPSOHPHQW(cid:3)LGHQWLILHG
HIIHFWLYHO\(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QFH(cid:3)WKH(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ
VWUDWHJLHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)QRW
ZDV(cid:3)IXOO\(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)DQG(cid:3)DSSURYHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)GHFLVLRQV
FRPSOHWHG(cid:3)WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:17)
FRXOG(cid:3) EH(cid:3) PHDVXUHG(cid:3) DJDLQVW(cid:3) WKH(cid:3) DSSURYHG(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) SODQ(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3) LW(cid:3) HVWDEOLVKHG(cid:3) D(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) GDWH(cid:3) RI(cid:3) -XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)
(cid:21)(cid:26)
IRU(cid:3) GHYHORSLQJ(cid:3) DQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:3) SODQ(cid:3) DQG(cid:3) IRU
LPSOHPHQWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) VWUDWHJLHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLG(cid:3) QRW
FRPSOHWH(cid:3)WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:17)
7KH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) 6HSWHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) UHSRUW(cid:3) DOVR(cid:3) UHFRPPHQGHG
FRPSOHWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:17)
$V(cid:3)RI(cid:3)0D\(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)IXQGLQJ(cid:3)LQ
WKH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3) EXGJHW(cid:3) IRU(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRQVXOWDQWV(cid:3) WR
SUHSDUH(cid:3)D(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DVVHUWV
WKDW(cid:3)WKLV(cid:3)SURFHVV(cid:3)ZLOO(cid:3)EH(cid:3)D(cid:3)FRPSRQHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)DQQXDO(cid:3)EXVLQHVV
SODQQLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QHHGV(cid:3)DQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)SODQ(cid:3)WR(cid:3)LQFUHDVH
WKH(cid:3) YDOXH(cid:3) DQG(cid:3) UHWXUQ(cid:3) RQ(cid:3) LQYHVWPHQW(cid:3) RI(cid:3) DOO(cid:3) LWV(cid:3) WHFKQRORJ\
SURMHFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)PHUHO\(cid:3)KDYLQJ(cid:3)D(cid:3)SODQ(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)JXDUDQWHH
LQFUHDVHG(cid:3)YDOXH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)EH(cid:3)VXFFHVVIXO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PXVW(cid:3)LQWHJUDWH(cid:3)LWV
WHFKQRORJ\(cid:3)DQG(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)SODQV(cid:15)(cid:3)SHULRGLFDOO\(cid:3)XSGDWH(cid:3)LWV
SODQV(cid:3)IRU(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)XVH(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:3)SODQ(cid:3)WR
VHW(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)SULRULWLHV(cid:17)(cid:3)7KH(cid:3)SODQ(cid:3)PXVW(cid:3)DGGUHVV(cid:3)D(cid:3)YDULHW\(cid:3)RI
HOHPHQWV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) RUJDQL]DWLRQDO(cid:3) FKDQJHV(cid:15)(cid:3) WHFKQRORJLFDO
FKDQJHV(cid:15)(cid:3) UHJXODWRU\(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VWDIILQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )LQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LPSOHPHQWV(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WHFKQRORJ\(cid:3)WKURXJK(cid:3)RQJRLQJ(cid:3)PRQLWRULQJ(cid:3)DQG(cid:3)HYDOXDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)LWV
DFWLYLWLHV(cid:17)
&RQFOXVLRQ
0RVW(cid:3)XQLWV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)XVH(cid:3)D(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)DQG
FRQVLVWHQW(cid:3)PHWKRG(cid:3)RI(cid:3)SODQQLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)ZKROH(cid:15)
GRHV(cid:3)QRW(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)ZRUNORDG(cid:15)(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)GXH(cid:3)GDWHV(cid:3)RU(cid:3)KRXUV(cid:15)(cid:3)RU
DVVLJQ(cid:3)ZRUN(cid:3)FRQVLVWHQWO\(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)VHUYLFH
UHTXHVWV(cid:15)(cid:3)V\VWHP(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SURMHFWV(cid:3)DUH(cid:3)VXEPLWWHG
WKURXJKRXW(cid:3)WKH(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LV(cid:3)XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)HIIHFWLYHO\
PHHW(cid:3)WKH(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
%HQFKPDUNLQJ(cid:3)WR(cid:3)PHDVXUH(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)WLPH(cid:16)FRQVXPLQJ(cid:15)
EXW(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LV(cid:3) FDSDEOH(cid:3) RI(cid:3) JDWKHULQJ(cid:3) WKH(cid:3) QHHGHG
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DOUHDG\(cid:3)WUDFNV(cid:3)VRPH
YLWDO(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3)DFFXPXODWHV(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)ZKHQ(cid:3)QHFHVVDU\(cid:15)(cid:3)DQG
KDV(cid:3) JDWKHUHG(cid:3) GDWD(cid:3) RQ(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) VDWLVIDFWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) SRVVLEOH
UHZDUGV(cid:3)IURP(cid:3)PHDVXULQJ(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)ZDUUDQW(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ
WDNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)D(cid:3)EHQFKPDUNLQJ(cid:3)DSSURDFK(cid:17)(cid:3)(cid:3)1RW(cid:3)RQO\
ZLOO(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)EH(cid:3)DEOH(cid:3)WR(cid:3)IRFXV(cid:3)EHWWHU(cid:3)RQ(cid:3)LWV(cid:3)VWUHQJWKV(cid:3)DQG
ZHDNQHVVHV(cid:15)(cid:3) EXW(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)DOVR(cid:3) EH(cid:3) EHWWHU(cid:3) SUHSDUHG(cid:3) WR(cid:3) PHHW(cid:3) WKH
QHHGV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)ZKROH(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)UHFRJQL]HV(cid:3)LW(cid:3)PXVW(cid:3)LPSURYH(cid:3)ORWWHU\
VWDII“V(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)JLYLQJ(cid:3)HQRXJK
DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)RSWLRQV(cid:3)RWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)PHUJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ
(cid:21)(cid:27)
V\VWHP(cid:3)VWUXFWXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)REMHFWLYH(cid:3)LQ(cid:3)WKH
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) $QQXDO(cid:3) %XVLQHVV(cid:3) 3ODQ(cid:3) IRFXVHG(cid:3) RQ
FRQVROLGDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SULPDU\(cid:3) UHWDLOHU(cid:3) PDVWHU(cid:3) ILOH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) 6DOHV
,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6\VWHP(cid:3) (cid:11)6,6(cid:12)(cid:15)(cid:3) D(cid:3) SURFHVV(cid:3) ZKLFK(cid:3) ZLOO(cid:3) QRW(cid:3) LPSURYH
DFFHVVLELOLW\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 5DWKHU(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) QHHGV(cid:3) WR(cid:3) LPSURYH(cid:3) RU
UHSODFH(cid:3)WKH(cid:3)6,6(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)
7KH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ“V(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)DUH
QRW(cid:3) PHHWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) QHHGV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLYLVLRQV(cid:17)
’LVVDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKHVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)VWHPV(cid:3)IURP(cid:3)VORZ(cid:3)VHUYLFH(cid:3)DQG
D(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU
GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)UHVSRQVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)LV(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)UHYLHZLQJ
ZD\V(cid:3) LW(cid:3) FDQ(cid:3) LPSURYH(cid:3) WKHVH(cid:3) VHUYLFHV(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) UHSODFLQJ(cid:3) WKH
DXWRPDWHG(cid:3) 6HUYLFH(cid:3) 5HTXHVW(cid:3) 6\VWHP(cid:3) DQG(cid:3) SXUFKDVLQJ(cid:3) D(cid:3) EHWWHU
VRIWZDUH(cid:3)SDFNDJH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)WR(cid:3)UHSODFH(cid:3)60$57UDF(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
6\VWHPV(cid:3) $QDO\VLV(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) LV(cid:3) DOVR
DWWHPSWLQJ(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)EHVW(cid:3)RUJDQL]DWLRQDO(cid:3)SODFHPHQW(cid:3)IRU
WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)UHFRJQL]H(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)WR
GHYHORS(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQV(cid:3)IRU(cid:3)ERWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)ZKROH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH
,06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:15)(cid:3)VSHFLILFDOO\(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)\HW
GHYRWHG(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)PRQH\(cid:3)WR(cid:3)WKLV(cid:3)SURFHVV(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3)MXVWLI\(cid:3)LWV(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)OHYHOV(cid:3)DQG(cid:3)HQVXUH(cid:3)SURMHFWV(cid:3)DUH(cid:3)DSSURSULDWHO\
SULRULWL]HG(cid:3) DQG(cid:3)FRPSOHWHG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VKRXOG(cid:3) WDNH(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• ’HYHORS(cid:3) XQLW(cid:3) DQG(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) DQQXDO(cid:3) SODQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) SODQV
VKRXOG(cid:3)LQFRUSRUDWH(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)VWDII(cid:3)KRXUV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)DOO
RI(cid:3) WKH(cid:3) GLYLVLRQ“V(cid:3) ZRUNORDG(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) SHULRGLF(cid:3) JDPLQJ
V\VWHP(cid:3) ORDGV(cid:15)(cid:3) VHUYLFH(cid:3) UHTXHVWV(cid:15)(cid:3) V\VWHP(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:15)
PRQLWRULQJ(cid:3)PDMRU(cid:3)JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRUV(cid:15)(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
GDWD(cid:3)FHQWHU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)VSHFLDO(cid:3)SURMHFWV(cid:17)
• ,PSOHPHQW(cid:3) D(cid:3) WLPHNHHSLQJ(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) D(cid:3) KLVWRULFDO
EDVH(cid:3)IRU(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)DQG(cid:3)WUDFNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:17)
• ,PSOHPHQW(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WHFKQLTXHV(cid:3)WR
PDQDJH(cid:3) LWV(cid:3) SURMHFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) WHFKQLTXHV(cid:3) VKRXOG(cid:3) LQFOXGH
SURMHFW(cid:3)SODQQLQJ(cid:15)(cid:3)WUDFNLQJ(cid:15)(cid:3)RYHUVLJKW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)HYDOXDWLRQ(cid:17)
• 5HYLHZ(cid:3)LWV(cid:3)SUDFWLFHV(cid:3)DQG(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZD\V(cid:3)WR(cid:3)DFFRPSOLVK(cid:3)LWV
ZRUN(cid:3)PRUH(cid:3)HIILFLHQWO\(cid:17)
(cid:21)(cid:28)
7R(cid:3)PHDVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)DOVR(cid:3)QHHGV(cid:3)WR
GHYHORS(cid:3) D(cid:3) EHQFKPDUNLQJ(cid:3) DSSURDFK(cid:3) WKDW(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) URXWLQHO\
WUDFNLQJ(cid:3) LWV(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3) DFFXPXODWLQJ(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:15)
DQG(cid:3) VROLFLWLQJ(cid:3) IRUPDO(cid:3) IHHGEDFN(cid:3) IURP(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) RQ(cid:3) D
SURMHFW(cid:16)E\(cid:16)SURMHFW(cid:3)EDVLV(cid:17)
7R(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV(cid:3)ZLWK(cid:3)EHWWHU(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)VDOHV
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) VKRXOG(cid:3) KLUH(cid:3) D(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:3) WR
GHYHORS(cid:3)WKH(cid:3)EHVW(cid:3)VROXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)PXVW(cid:3)FRQVLGHU
WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3) EXVLQHVV(cid:3) RXWORRN(cid:15)(cid:3) VWDII(cid:3) QHHGV(cid:15)(cid:3) WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) SODQ(cid:3) FXUUHQWO\(cid:3) XQGHU
GHYHORSPHQW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:16)HIILFLHQF\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FKRVHQ(cid:3)VROXWLRQ(cid:17)
7R(cid:3) IXOILOO(cid:3) LWV(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ,06
GLYLVLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)LPSURYH(cid:3)LWV(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UROH
RI(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• (VWDEOLVK(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) IRU(cid:3) SULRULWL]LQJ(cid:3) VHUYLFH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DQG
V\VWHP(cid:3) SUREOHP(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW(cid:3) HPSKDVL]H(cid:3) FRPPXQLFDWLRQ
DPRQJ(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) DERXW(cid:3) FRPSHWLQJ(cid:3) SULRULWLHV(cid:3) DQG
FRQVLGHU(cid:3)LWV(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)ZRUNORDG(cid:17)
(cid:3)(cid:3)
• ’HYHORS(cid:3)RSHQ(cid:3)OLQHV(cid:3)RI(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)RWKHU(cid:3)GLYLVLRQV
WR(cid:3)UHGXFH(cid:3)GLVFUHSDQFLHV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV
SURYLGHG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWHUV“(cid:3)RULJLQDO(cid:3)QHHGV(cid:17)
• 3URYLGH(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)HQDEOH(cid:3)WKHP
WR(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)UHVROYH(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)FDOOV(cid:3)UHFHLYHG(cid:17)
• $FTXLUH(cid:3)PRUH(cid:3)XVHIXO(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)SDFNDJHV(cid:3)IRU(cid:3)ERWK(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH
UHTXHVW(cid:3)SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:17)(cid:3)(cid:3)3XUFKDVLQJ(cid:3)GHFLVLRQV
VKRXOG(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)FXUUHQW(cid:3)LQGXVWU\(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)
• 7UDFN(cid:3)KRZ(cid:3)+HOS(cid:3)’HVN(cid:3)FDOOV(cid:3)DUH(cid:3)UHVROYHG(cid:3)DQG(cid:3) HVWDEOLVK(cid:3) D
GDWDEDVH(cid:3)RI(cid:3)KHOSIXO(cid:3)KLQWV(cid:3)WKDW(cid:3)LV(cid:3)DFFHVVLEOH(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)VWDII(cid:17)
• 7UDFN(cid:3)WKH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHSRUWV(cid:3)UHFHLYHG(cid:15)
WKH(cid:3)OHQJWK(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)WKHP(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)OHYHO
RI(cid:3)VDWLVIDFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:17)
7R(cid:3) HQVXUH(cid:3) LWV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:3) VWUXFWXUH(cid:3) FDQ(cid:3) VXSSRUW
LWV(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)RUJDQL]DWLRQDO(cid:3)JRDOV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)GHYHORS(cid:3)D
ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3),06(cid:3)GLYLVLRQ(cid:17)
(cid:22)(cid:19)
Chapter 2
3RRU(cid:3)/RWWHU\(cid:3)’HFLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ
/HG(cid:3)WR(cid:3)8QQHFHVVDULO\(cid:3),QFXUULQJ(cid:3)DW(cid:3)/HDVW
(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)0LOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)’LVSXWH(cid:3)&RVWV
&KDSWHU(cid:3)6XPPDU\
2
Q(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)(cid:11)ORWWHU\(cid:12)
VLJQHG(cid:3) D(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) +LJK(cid:3) ,QWHJULW\(cid:3) 6\VWHPV(cid:15)(cid:3) ,QF(cid:17)
(cid:11)+,6,(cid:12)(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) D(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:17)
7KH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) HQWDLOHG(cid:3) GHYHORSPHQW
DQG(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FHQWUDO(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)DQG
VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ORZ(cid:16)YROXPH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)FDSDEOH(cid:3)RI(cid:3)SHUIRUPLQJ(cid:3)ERWK
LQVWDQW(cid:3) WLFNHW(cid:3) DQG(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPH(cid:3) IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OVR(cid:15)(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WR(cid:3)DXWRPDWLFDOO\
YDOLGDWH(cid:3) DQ\(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) WLFNHW(cid:3) WKURXJK(cid:3) DQ(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) WHUPLQDO(cid:3) RU
LQVWDQW(cid:3) WLFNHW(cid:3) YDOLGDWLRQ(cid:3) PDFKLQH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) EH(cid:3) UHLPEXUVHG(cid:3) IRU
SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)DQ\(cid:3)SUL]H(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:3)UHJDUGOHVV(cid:3)RI(cid:3)ZKHUH(cid:3)WKH
SOD\HU(cid:3)SXUFKDVHG(cid:3)WKH(cid:3)ZLQQLQJ(cid:3)WLFNHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPH
WR(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) VSDQQHG(cid:3) WKH
SHULRG(cid:3)IURP(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:3)WKURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)PRVW
FULWLFDO(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)RFFXUUHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)WKURXJK
-XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) RI(cid:3) VHYHUDO(cid:3) SUHYLRXV(cid:3) ORWWHU\
DGPLQLVWUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)EHJLQQLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)LVVXDQFH(cid:3)RI
WKH(cid:3) 5HTXHVW(cid:3) IRU(cid:3) 3URSRVDO(cid:3) (cid:11)5)3(cid:12)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) PDGH(cid:3) D(cid:3) QXPEHU
RI(cid:3)SRRU(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)OHG(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)WHUPLQDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RQ
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)VXLQJ(cid:3)+,6,(cid:15)(cid:3)EHLQJ(cid:3)FRXQWHU(cid:16)VXHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)HYHQWXDOO\
UHLQVWDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)E\(cid:3)VWLSXODWHG(cid:3)DJUHHPHQW(cid:3)RQ
-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP
EHFDPH(cid:3)IXOO\(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)UHWURVSHFW(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3) VKRXOG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) PLOOLRQV(cid:3) RI(cid:3) GROODUV(cid:3) LQ
GLVSXWH(cid:16)UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:17)
’XH(cid:3) WR(cid:3) SRRU(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:15)(cid:3) XQIDLU(cid:3) H[SDQVLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH
VFRSH(cid:3) RI(cid:3) ZRUN(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) TXHVWLRQDEOH(cid:3) GHFLVLRQ(cid:3) WR(cid:3) WHUPLQDWH
WKH(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ
GLUHFW(cid:3)GLVSXWH(cid:16)UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) KDV(cid:3) OLPLWHG
SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:3)LQ(cid:3)SODFH(cid:3)WR
WUDFN(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURMHFW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)ZHUH(cid:3)RQO\(cid:3)DEOH
WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH
GDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV
UHLQVWDWHG(cid:3)RQ(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV
IHHV(cid:3)DQG(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)WUDYHO(cid:3)H[SHQVHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WHFKQLFDO
FRQVXOWDQW(cid:3)FRVWV(cid:17)
(cid:22)(cid:20)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3))DLOHG(cid:3)7R(cid:3)+HHG(cid:3)&RQFHUQV
5DLVHG(cid:3)%HIRUH(cid:3)WKH(cid:3)&RQWUDFW(cid:3):DV(cid:3)6LJQHG
6HULRXV(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)ZHUH(cid:3)UDLVHG(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)SRWHQWLDO
ELGGHUV(cid:3)UDLVHG(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)DERXW(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)LQFOXGHG
LQ(cid:3) WKH(cid:3) GUDIW(cid:3) 5)3(cid:3) DQG(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDII(cid:3) UDLVHG(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) WKH
ILQDQFLDO(cid:3)YLDELOLW\(cid:3)DQG(cid:3)QHFHVVLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FKRVH(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)
’HVSLWH(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)UDLVHG
E\(cid:3)VWDII(cid:3)FRQFHUQLQJ(cid:3)WKH
,Q(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VROLFLWHG(cid:3) ELGV(cid:3) IURP(cid:3) TXDOLILHG
ILQDQFLDO(cid:3)YLDELOLW\(cid:3)DQG
YHQGRUV(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) D(cid:3) FRPSUHKHQVLYH(cid:15)(cid:3) IXOO\(cid:3) DXWRPDWHG
QHFHVVLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:15)
LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)KDUGZDUH(cid:15)(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FKRVH(cid:3)WR
ORZ(cid:16)YROXPH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)ERWK(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
FRQWLQXH(cid:3)LW(cid:17)
JDPH(cid:3)IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:15)
QRZ(cid:3) UHIHUUHG(cid:3) WR(cid:3) DV(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:15)(cid:3) ZRXOG(cid:3) DOORZ(cid:3) DQ\
UHWDLOHU(cid:3) WR(cid:3) DXWRPDWLFDOO\(cid:3) YDOLGDWH(cid:3) D(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) WLFNHW(cid:3) DQG(cid:3) EH
UHLPEXUVHG(cid:3)IRU(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)DQ\(cid:3)SUL]H(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:3)UHJDUGOHVV
RI(cid:3)ZKHUH(cid:3)WKH(cid:3)SOD\HU(cid:3)SXUFKDVHG(cid:3)WKH(cid:3)ZLQQLQJ(cid:3)WLFNHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)LV
WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) UHJLVWHUHG(cid:3) QDPH(cid:3) IRU(cid:3) LWV(cid:3) LQVWDQW(cid:3) WLFNHW
JDPH(cid:17)
7KH(cid:3) SULPDU\(cid:3) REMHFWLYHV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) LQFOXGHG
GHYHORSLQJ(cid:3)DQ(cid:3)H[SDQGHG(cid:3)GLVWULEXWLRQ(cid:3)QHWZRUN(cid:3)IRU(cid:3)ORZ(cid:16)YROXPH
UHWDLOHUV(cid:3) DQG(cid:3) GHYHORSLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) WR
(cid:11)(cid:20)(cid:12)(cid:3)DOORZ(cid:3)SOD\HUV(cid:3)WR(cid:3)SXUFKDVH(cid:15)(cid:3)FDVK(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)FODLP(cid:3)DQ\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)SURGXFW
DW(cid:3) DQ\(cid:3) UHWDLO(cid:3) ORFDWLRQ(cid:15)(cid:3) (cid:11)(cid:21)(cid:12)(cid:3) UHGXFH(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) KDQGOLQJ(cid:3) FRVW
E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)OHVV(cid:3)FRVWO\(cid:3) WHFKQRORJ\(cid:15)(cid:3) (cid:11)(cid:22)(cid:12)(cid:3) PHHW(cid:3) UHWDLOHUV“(cid:3) 6FUDWFKHU
LQYHQWRU\(cid:15)(cid:3) VHFXULW\(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DFFRXQWLQJ(cid:3) QHHGV(cid:15)(cid:3) (cid:11)(cid:23)(cid:12)(cid:3) LPSOHPHQW
D(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZLWK(cid:3) FRPSRQHQWV(cid:3) IURP(cid:3) PRUH(cid:3) WKDQ
RQH(cid:3)FRPSDQ\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)(cid:11)(cid:24)(cid:12)(cid:3)VKDUH(cid:3)ULVNV(cid:3)DQG(cid:3)SURILWV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)VHOHFWHG
YHQGRU(cid:17)
%LGGHUV(cid:3) ZHUH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WR(cid:3) SURMHFW(cid:3) WRWDO(cid:3) IXWXUH(cid:3) VDOHV(cid:3) IRU(cid:3) ERWK
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)DQG(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHWV(cid:15)(cid:3)SURMHFW(cid:3)WKH(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)JHQHUDWHG
IURP(cid:3)ORZ(cid:16)YROXPH(cid:3)UHWDLOHUV(cid:15)(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKHLU(cid:3)LQYHVWPHQW(cid:3)FRVW(cid:3)IRU
WKH(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKHQ(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) WKHLU(cid:3) QHHGHG(cid:3) UHWXUQ(cid:3) RQ
LQYHVWPHQW(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) IL[HG(cid:16)FRQWUDFW(cid:3) SHULRG(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) SHUFHQWDJH(cid:3) RI
VDOHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ELGGHUV(cid:3)ZHUH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKHLU(cid:3)GHVLUHG
SURILW(cid:3)PDUJLQ(cid:3)DQG(cid:3)FRPSXWH(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)ELG(cid:3)E\
\HDU(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) VHOHFWHG(cid:3) YHQGRU(cid:3) ZRXOG(cid:3) VKDUH(cid:3) LQ(cid:3) WKH
UHODWLYH(cid:3)ULVN(cid:3)DQG(cid:3)SURILWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)
(cid:22)(cid:21)
3RWHQWLDO(cid:3)%LGGHUV(cid:3)4XHVWLRQ(cid:3)7HFKQLFDO
6SHFLILFDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)7LPHOLQHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
’UDIW(cid:3)5HTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)3URSRVDO
7KH(cid:3) ELGGHUV(cid:3) UDLVHG(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) VRPH(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GUDIW(cid:3)5)3(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)RQ(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:15)(cid:3)WZR(cid:3)ZHHNV
EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO(cid:3)5)3(cid:3)ZDV(cid:3)LVVXHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KHOG(cid:3)D
ELGGHUV“(cid:3) FRQIHUHQFH(cid:3) ZKHUH(cid:3) WKH(cid:3) ELGGHUV(cid:3) TXHVWLRQHG(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:3)5)3(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQIHUHQFH(cid:15)(cid:3)ELGGHUV
FRPPHQWHG(cid:3) WKH(cid:3) GUDIW(cid:3) 5)3(cid:3) ODFNHG(cid:3) GHWDLO(cid:3) DERXW(cid:3) WKH(cid:3) WHFKQLFDO
VSHFLILFDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPH(cid:3)ZDV(cid:3)WRR(cid:3)VKRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)
WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) DQG(cid:3) WKRVH(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPLQJ
DQG(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)FRQWUDFWRUV(cid:3)ZHUH(cid:3)DPELJXRXV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)
ELGGHUV(cid:3) FODLPHG(cid:3) WKH(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) VFKHGXOH(cid:3) WR(cid:3) LQVWDOO
WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)RI(cid:3)VLJQLQJ(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)WRR(cid:3)VKRUW(cid:17)(cid:3)7KLV(cid:3)PHDQW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)ZRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)WR
GHVLJQ(cid:3) DQG(cid:3) DFTXLUH(cid:3) KDUGZDUH(cid:3) DQG(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) WR(cid:3) RSHUDWH(cid:3) WKH
SURMHFW(cid:3)LQ(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)IRXU(cid:3)PRQWKV(cid:17)
7KH(cid:3) IRUPHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) DQG(cid:3) RWKHU(cid:3) NH\(cid:3) ORWWHU\(cid:3) SHUVRQQHO
DFNQRZOHGJHG(cid:3) WKH(cid:3) WLJKW(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) VFKHGXOH(cid:17)(cid:3) (cid:3) /DWHU(cid:15)
$OWKRXJK(cid:3)DQ(cid:3)H[WUHPHO\ %DWWHOOH(cid:3)0HPRULDO(cid:3),QVWLWXWH(cid:3)(cid:11)%DWWHOOH(cid:12)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)IRU
DJJUHVVLYH(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)5)3(cid:3)DQG
VFKHGXOH(cid:3)ZDV(cid:3)DFNQRZOHGJHG RULJLQDO(cid:3) FRQWUDFW(cid:15)(cid:3) FRQILUPHG(cid:3) WKH(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) UHTXLUHPHQW
E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RIILFLDOV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO ZDV(cid:3)H[WUHPHO\(cid:3)DJJUHVVLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HVSLWH(cid:3)WKHVH(cid:3)FRQFHUQV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)5)3(cid:3)ZDV
LVVXHG(cid:3) DV(cid:3) §ILQDO¤(cid:3) RQ(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:22)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) PXFK
5)3(cid:3)ZDV(cid:3)LVVXHG(cid:3)ZLWKRXW
PRGLILFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKLV(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRXOG(cid:3)KDYH
PXFK(cid:3)PRGLILFDWLRQ(cid:17)
GHOD\HG(cid:3) ILQDOL]LQJ(cid:3) WKH(cid:3) 5)3(cid:3) ZKLOH(cid:3) LW(cid:3) H[SORUHG(cid:3) RSWLRQV(cid:3) WR
HQVXUH(cid:3) WKH(cid:3) ELGGHUV“(cid:3) YDULRXV(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) ZHUH(cid:3) DGGUHVVHG(cid:15)(cid:3) EXW(cid:3) LW
FKRVH(cid:3)QRW(cid:3)WR(cid:17)
2Q(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) SURSRVDOV(cid:3) IURP
$P7RWH(cid:3) ,QWHUQDWLRQDO(cid:15)(cid:3) ,QF(cid:17)(cid:3) (cid:11)$P7RWH(cid:12)(cid:15)(cid:3) *7(&+(cid:3) &RUSRUDWLRQ
(cid:11)*7(&+(cid:12)(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) +,6,(cid:3) LQ(cid:3) UHVSRQVH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) 5)3(cid:17)(cid:3) (cid:3) +,6,(cid:3) ZDV
DQQRXQFHG(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)VXFFHVVIXO(cid:3)ELGGHU(cid:3)LQ(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3) FRPPLVVLRQ“V(cid:3) 0DUFK(cid:3) (cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3) SXEOLF(cid:3) PHHWLQJ(cid:15)(cid:3) DQG
DIWHU(cid:3) FRQVLGHUDEOH(cid:3) GLVFXVVLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) PHULWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) YDULRXV
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)ELGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)DSSURYHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
VWDII“V(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DZDUG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3)6KRUWO\
DIWHU(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) DZDUG(cid:15)(cid:3) $P7RWH(cid:3) DQG(cid:3) *7(&+(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3)SURWHVWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SURWHVWV(cid:3)SURFHHGHG
WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) UHYLHZ(cid:3) SURFHVV(cid:3) DQG(cid:3) LQWR(cid:3) 6DFUDPHQWR
6XSHULRU(cid:3)&RXUW(cid:3)ZKHUH(cid:3)WKH\(cid:3)ZHUH(cid:3)GLVPLVVHG(cid:3)LQ(cid:3)ODWH(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
7KH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG
RQ(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
(cid:22)(cid:22)
/RWWHU\(cid:3)6WDII(cid:3)5DLVHG(cid:3)&RQFHUQV(cid:3)$ERXW(cid:3)WKH
3URMHFWnV(cid:3))LQDQFLDO(cid:3)9LDELOLW\(cid:3)DQG(cid:3)1HFHVVLW\
/RWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)DOVR(cid:3)UDLVHG(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:3) ZDV(cid:3) VLJQHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) )LQDQFH
’HSDUWPHQW(cid:3) UDLVHG(cid:3) VHULRXV(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) ILYH(cid:3) PRQWKV(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH
FRQWUDFW(cid:3) ZDV(cid:3) VLJQHG(cid:3) DERXW(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) FRVW(cid:3) DQG(cid:3) QHFHVVLW\(cid:3) RI
WKH(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FKLHI(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) )LQDQFH
’HSDUWPHQW(cid:3) TXHVWLRQHG(cid:3) ORWWHU\(cid:3) PDQDJHPHQW“V(cid:3) UDWLRQDOH(cid:3) IRU
DGGLQJ(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)QHWZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\“V
IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)RI(cid:3),06(cid:3)KDG(cid:3)MXVWLILHG(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
V\VWHP(cid:3) E\(cid:3) VWDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FRXOG(cid:3) SURYLGH(cid:3) D(cid:3) FRVW(cid:16)HIIHFWLYH
H[SDQGHG(cid:3) GLVWULEXWLRQ(cid:3) QHWZRUN(cid:3) IRU(cid:3) &DOLIRUQLD“V(cid:3) GLYHUVH
WUDGHVW\OHV(cid:15)(cid:3)DFKLHYLQJ(cid:3)D(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)LQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)VDOHV
4XHVWLRQV(cid:3)ZHUH(cid:3)UDLVHG
DQG(cid:3)D(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)LQ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:3)VDOHV(cid:17)
DERXW(cid:3)FDQQLEDOL]LQJ(cid:3)VDOHV
IURP(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)WHUPLQDOV ,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)UDLVHG(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)ORVV
GXH(cid:3)WR(cid:3)RYHUVDWXUDWLQJ(cid:3)WKH RI(cid:3)VDOHV(cid:3)IURP(cid:3)VDWXUDWLQJ(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)UHJLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
PDUNHW(cid:17) $V(cid:3) QRWHG(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) PHPRUDQGXP(cid:3) GDWHG(cid:3) )HEUXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) WKH
ORWWHU\“V(cid:3)DGGLQJ(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)QHFHVVDULO\(cid:3)LQFUHDVH
LWV(cid:3) LQFUHPHQWDO(cid:3) VDOHV(cid:3) VLJQLILFDQWO\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 5DWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) DGGLWLRQDO
WHUPLQDOV(cid:3) ZRXOG(cid:3) §FDQQLEDOL]H¤(cid:3) VDOHV(cid:3) IURP(cid:3) H[LVWLQJ(cid:3) WHUPLQDOV(cid:17)
&DQQLEDOL]DWLRQ(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)RFFXUV(cid:3)ZKHQ(cid:3)D(cid:3)SOD\HU(cid:3)ZKR(cid:3)QRUPDOO\
SXUFKDVHV(cid:3)WLFNHWV(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)WKUHH(cid:3)PLOHV(cid:3)IURP(cid:3)KRPH(cid:3)FKRRVHV
WR(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)WLFNHWV(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)PRUH(cid:3)FRQYHQLHQW(cid:3)ORFDWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)QHZ
WHUPLQDO(cid:3)RQH(cid:3)PLOH(cid:3)IURP(cid:3)KRPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQWURGXFWLRQ(cid:3)RI
PRUH(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) KDV(cid:3) WKH(cid:3) WHQGHQF\(cid:3) WR(cid:3) FDQQLEDOL]H(cid:3) VDOHV(cid:3) IURP
H[LVWLQJ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)PLQLPDO(cid:3)VDOHV(cid:3)LQFUHDVHV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3))LQDQFH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)UDLVHG(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)DERXW
WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) DELOLW\(cid:3) WR(cid:3) UHPDLQ(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) LWV(cid:3) PDQGDWHG(cid:3) VSHQGLQJ
DXWKRULW\(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)SDVVDJH(cid:3)RI(cid:3)3URSRVLWLRQ(cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH
6WDWH(cid:3) /RWWHU\(cid:3) ,QLWLDWLYH(cid:3) &RQVWLWXWLRQ(cid:3) $PHQGPHQW(cid:3) DQG(cid:3) 6WDWXWH
(cid:11)ORWWHU\(cid:3)DFW(cid:12)(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV(cid:3)DOORZHG(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)QR
PRUH(cid:3) WKDQ(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) RI(cid:3) WRWDO(cid:3) DQQXDO(cid:3) UHYHQXHV(cid:3) WR(cid:3) SD\(cid:3) WKH
H[SHQVHV(cid:3)RI(cid:3)UXQQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)H[SHQVHV
FRQVLVW(cid:3)RI(cid:3)JDPH(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)YDU\(cid:3)SURSRUWLRQDOO\(cid:3)ZLWK(cid:3)FKDQJHV
LQ(cid:3) VDOHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:15)(cid:3) ZKLFK
LQFOXGH(cid:3)HPSOR\HH(cid:3)VDODULHV(cid:3)DQG(cid:3)EHQHILWV(cid:15)(cid:3)DGYHUWLVLQJ(cid:3)DQG(cid:3)VDOHV
SURPRWLRQV(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)SURIHVVLRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU
H[SHQVHV(cid:17)
’XULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:16)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) KDG(cid:3) H[FHHGHG(cid:3) LWV
VSHQGLQJ(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)E\(cid:3)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ZDV(cid:3)LQ
UHDO(cid:3)GDQJHU(cid:3)RI(cid:3)H[FHHGLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VSHQGLQJ(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ
\HDU(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) )LQDQFH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) YRLFHG
FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) FRQWLQXLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) DV(cid:3) HDUO\(cid:3) DV(cid:3) ILYH
PRQWKV(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZDV(cid:3) VLJQHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3) D
PHPRUDQGXP(cid:3)GDWHG(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3))LQDQFH(cid:3)DQG
(cid:22)(cid:23)
$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)FDQFHOLQJ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)JUHDWO\(cid:3)OLPLWLQJ(cid:15)
WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)ILVFDO
XQFHUWDLQWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$Q(cid:3)XQH[SODLQHG(cid:3)GURS(cid:3)LQ(cid:3)VDOHV(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:26)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ
GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:16)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)FRXSOHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)LQWURGXFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)D
QHZ(cid:3) FRPSOHPHQW(cid:3) RI(cid:3) ORWWHU\(cid:3) JDPHV(cid:15)(cid:3) IXUWKHU(cid:3) LQFUHDVHG(cid:3) WKH
OLNHOLKRRG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)H[FHHGLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VSHQGLQJ(cid:3)DXWKRULW\(cid:3) IRU
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:16)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HVSLWH(cid:3)EXGJHW(cid:3)UHGXFWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)DOO(cid:3)DUHDV(cid:3)RI
DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) H[SHQVHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZDV(cid:3) EDUHO\(cid:3) XQGHU(cid:3) LWV
DXWKRUL]HG(cid:3)VSHQGLQJ(cid:3)FDS(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)HTXDOLQJ
(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:28)(cid:27)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WRWDO(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:16)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
/RWWHU\(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) ZDV(cid:3) DOVR(cid:3) FRQFHUQHG(cid:3) DERXW(cid:3) WKH
GHVLUDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)
,Q(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3))LQDQFH(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)’LYLVLRQ
LQIRUPHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)WKDW(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)QHZ
.HQR(cid:3)JDPH(cid:15)(cid:3)WKHUH(cid:3)ZDV(cid:3)JRRG(cid:3)UHDVRQ(cid:3)WR(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)ILQDQFLDO
IHDVLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)VWDQGSRLQW(cid:3)RI(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)VWD\LQJ(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)LWV(cid:3)VSHQGLQJ(cid:3)OLPLWDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)D
’HFHPEHU(cid:3) (cid:21)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:3) SXEOLF(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) PHHWLQJ(cid:15)(cid:3) ORWWHU\
PDQDJHPHQW(cid:3) SURPRWHG(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) ZD\(cid:3) WR(cid:3) LQFUHDVH
UHYHQXHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)WROG(cid:3)WKDW(cid:3)EHFDXVH
VDOHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SDVW(cid:3)\HDU(cid:3)KDG(cid:3)GHFOLQHG(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZDV(cid:3)FULWLFDO(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)LPPHGLDWH
DQG(cid:3)IXWXUH(cid:3)QHHGV(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IRUPHU(cid:3),06(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)WKDW
ZLWKRXW(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:15)(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) ZDV(cid:3) ORVLQJ
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:28)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:3)LQ(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)VDOHV(cid:3)IURP(cid:3)DOO
ORWWHU\(cid:3) UHWDLOHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) )LQDQFH(cid:3) ’HSDUWPHQW
TXHVWLRQHG(cid:3)WKH(cid:3)DFFXUDF\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VDOHV(cid:3)SURMHFWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)LW
:H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
ZDV(cid:3) FRPSOHWHO\(cid:3) XQUHDOLVWLF(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) .HQR(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) )LQDQFH
SURMHFWHG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:28)(cid:3)ELOOLRQ
’HSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)QR(cid:3)UROH(cid:3)LQ(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)SURMHFWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%DVHG
LQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)VDOHV(cid:3)ZDV
RQ(cid:3) VDOHV(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) )LQDQFH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) H[SHFWHG
H[FHVVLYH(cid:3)JLYHQ(cid:3)WKDW
6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) RSWLPLVWLFDOO\(cid:3) JHQHUDWH(cid:3) DURXQG
WRWDO(cid:3)VDOHV(cid:3)IURP(cid:3)DOO
(cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:3)LQ(cid:3)LQFUHPHQWDO(cid:3)VDOHV(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)FRQWUDVW(cid:3)WR(cid:3)WKH
JDPHV(cid:3)EDUHO\(cid:3)H[FHHGHG
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:28)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:3)ILJXUH(cid:3)SUHVHQWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H
(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:25)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)EHVW
DOVR(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:28)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)VDOHV(cid:3)SURMHFWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)VDOHV
\HDU(cid:17)
ZDV(cid:3) H[FHVVLYH(cid:15)(cid:3) JLYHQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) VDOHV(cid:3) IURP(cid:3) DOO(cid:3) JDPHV(cid:3) KDG
EDUHO\(cid:3)H[FHHGHG(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:25)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)EHVW(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)LW
DSSHDUV(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) ZDV(cid:3) OHG(cid:3) WR(cid:3) EHOLHYH(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)KDG(cid:3)IDU(cid:3)PRUH(cid:3)VDOHV(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)WKDQ(cid:3)LW(cid:3)DFWXDOO\
SRVVHVVHG(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)VLJQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WDONHG
DERXW(cid:3)FKDQJHV(cid:3)DQG(cid:3)DGGLWLRQV(cid:3)(cid:11)GLVFXVVHG(cid:3)LQ(cid:3)PRUH(cid:3)GHWDLO(cid:3)EHORZ(cid:12)
WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZDQWHG(cid:3) WR(cid:3) LQFOXGH(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) VSHFLILFDWLRQV(cid:17)
6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WZR(cid:3) ZHHNV(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZDV(cid:3) VLJQHG(cid:15)(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:3) DQG(cid:3) +,6,(cid:3) SURMHFW(cid:3) PDQDJHUV(cid:3) PHW(cid:3) WR(cid:3) WDON(cid:3) DERXW(cid:3) D(cid:3) QHZ
WLPHOLQH(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) FDOOLQJ(cid:3) IRU(cid:3) GHOLYHU\(cid:3) RI(cid:3) D(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:22)(cid:3)GD\V(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)E\(cid:3)WKH
(cid:22)(cid:24)
XQVLJQHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)OHWWHU(cid:3)GDWHG
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DJUHHG(cid:3)WKDW(cid:3)UDWKHU
WKDQ(cid:3)KDYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DPHQG(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVDO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)VFRSH
FKDQJHV(cid:3) DQG(cid:3) H[WHQGHG(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) VFKHGXOH(cid:3) VKRXOG(cid:3) EH
KDQGOHG(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)DZDUGHG(cid:3)E\(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)IRUPDO
ZULWWHQ(cid:3)QRWLFHV(cid:3)GRFXPHQWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)FKDQJHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK
+,6,(cid:3)SUHSDUHG(cid:3)WKH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)QRWLFHV(cid:3)DIWHU(cid:3)VLJQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQIRUPDOO\(cid:3)DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)FKDQJHV(cid:3)EXW(cid:3)QHYHU(cid:3)GRFXPHQWHG
WKHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)QHLWKHU(cid:3)WKH(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)ZRUN(cid:3)QRU(cid:3)WKH(cid:3)QHZ
WLPHOLQHV(cid:3)ZHUH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\nV(cid:3)$FWLRQV(cid:3),PSHGHG(cid:3)+LJK
,QWHJULW\(cid:3)6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)nV(cid:3)3URJUHVV
6LQFH(cid:3)WKH(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)ZDV(cid:3)YHU\(cid:3)DJJUHVVLYH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ZDV
LPSHUDWLYH(cid:3)WKDW(cid:3)GHOD\V(cid:3)RI(cid:3)DQ\(cid:3)NLQG(cid:3)EH(cid:3)PLQLPL]HG(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
QXPHURXV(cid:3)DFWLRQV(cid:3)WDNHQ(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LPSHGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)SURJUHVV
LQ(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) IRUPHU(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) UHSODFHG(cid:3) WKH(cid:3) RULJLQDO
SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WHDP(cid:3)DQG(cid:3)FKRVH(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)WKH(cid:3)LQVWDOODWLRQ
DQG(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3).HQR(cid:3)JDPH(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RQH(cid:3)SULRULW\
RI(cid:3) ERWK(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VDOHV(cid:3) VWDII(cid:3) DQG(cid:3) *7(&+(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) RQ(cid:16)OLQH
JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)NH\
SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)IUHH]H(cid:3)LWV(cid:3)V\VWHP(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:30)(cid:3)WKXV(cid:15)(cid:3)LW
H[SDQGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FKDQJHG(cid:3)LWV
%HFDXVH(cid:3)LW(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)PDNH VWUDWHJLF(cid:3)GLUHFWLRQ(cid:17)
NH\(cid:3)SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV
DQG(cid:3)IUHH]H(cid:3)V\VWHP )URP(cid:3)WKH(cid:3)VLJQLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WKURXJK(cid:3)ODWH(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)
UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\ +,6,(cid:3)DQG(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)EHJDQ(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH
H[SDQGHG(cid:3)WKH(cid:3)VFRSH(cid:3)RI RULJLQDO(cid:3) SURMHFW(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WHDP(cid:3) WKDW(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
ZRUN(cid:3)DQG(cid:3)KLQGHUHG(cid:3)+,6,“V ,06(cid:3)GLUHFWRU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)GLUHFWRU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)PDQDJHU(cid:17)
SURJUHVV(cid:17) 7KH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WHDP(cid:3)ZDV(cid:3)LQYROYHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKLV
SURMHFW(cid:3)IURP(cid:3)LWV(cid:3)LQFHSWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)KDG(cid:3)ZRUNHG(cid:3)FORVHO\(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
WKH(cid:3)IDOO(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)%DWWHOOH“V(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\
VWDII(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)ZDV(cid:3)VWDOOHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)UHSODFHG(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW
WHDP(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)§TXDOLW\(cid:3)DVVXUDQFH(cid:3)UHYLHZ¤(cid:3)SURJUDP(cid:3)PDQDJHU
(cid:11)SURMHFW(cid:3)PDQDJHU(cid:12)(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURMHFW(cid:3)EHFDXVH(cid:3)VKH(cid:3)EHOLHYHG
WKH(cid:3)WHDP(cid:3)KDG(cid:3)PLVOHG(cid:3)KHU(cid:3)DERXW(cid:3)GHOD\V(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)GD\(cid:15)(cid:3)+,6,
ZDV(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHU(cid:3)ZRXOG(cid:3)OHDG(cid:3)D(cid:3)VSHFLDO(cid:3)TXDOLW\
DVVXUDQFH(cid:3)WDVN(cid:3)IRUFH(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)WDVN(cid:3)IRUFH(cid:3)ZRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)VHUYH(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)NH\(cid:3)OLQN(cid:3)EHWZHHQ
+,6,(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3) SURMHFW(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) LVVXHV
DQG(cid:3) FRQFHUQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) ZDV(cid:3) FRQFHUQHG(cid:3) DERXW(cid:3) WKH
UHSODFHPHQW(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW(cid:3) EHOLHYHG(cid:3) WKH(cid:3) UHPRYDO(cid:3) RI(cid:3) VNLOOIXO(cid:3) DQG
NQRZOHGJHDEOH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ZRXOG(cid:3)QHJDWLYHO\(cid:3)DIIHFW(cid:3)SURJUHVV(cid:3)RI
WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)
(cid:22)(cid:25)
+,6,“V(cid:3)SURJUHVV(cid:3)ZDV(cid:3)DOVR(cid:3)LPSHGHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU“V
GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)WKH(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)RI(cid:3).HQR(cid:3)WKH(cid:3)WRS(cid:3)SULRULW\(cid:3)RI(cid:3)ERWK
ORWWHU\(cid:3) VDOHV(cid:3) VWDII(cid:3) DQG(cid:3) *7(&+(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) VKLIW(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
SULRULWLHV(cid:3)RFFXUUHG(cid:3)LQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WZR(cid:3)PRQWKV(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)+,6,“V(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH
V\VWHP(cid:3)KDG(cid:3)WR(cid:3)RSHUDWH(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)KDUGZDUH(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV
FRQWUROOHG(cid:3) E\(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) IURP(cid:3) *7(&+(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) QHHGHG(cid:3) WR(cid:3) REWDLQ
$W(cid:3)WKH(cid:3)H[SHQVH(cid:3)RI(cid:3)WKH
WHFKQLFDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)*7(&+(cid:3)VR(cid:3)+,6,“V(cid:3)HQJLQHHUV(cid:3)FRXOG
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SUHSDUH(cid:3) DQ(cid:3) LQWHUIDFH(cid:3) FRGH(cid:3) WR(cid:3) SURFHVV(cid:3) WUDQVDFWLRQV(cid:3) WKURXJK
SURMHFW(cid:15)(cid:3)WZR(cid:3)PRQWKV(cid:3)DIWHU
*7(&+“V(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WXUQ(cid:15)(cid:3)*7(&+(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)LWV(cid:3)RZQ
VLJQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWUDFW
LQWHUIDFH(cid:3) FRGH(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) +,6,(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:15)
WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU
ZKLFK(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) WKH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) WHFKQLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ
GHFLGHG(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3).HQR
DYDLODEOH(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) LW(cid:3) LVVXHG(cid:3) WKH(cid:3) 5)3(cid:15)(cid:3) DVVXPHG(cid:3) *7(&+
WKH(cid:3)WRS(cid:3)SULRULW\(cid:3)IRU(cid:3)VDOHV
ZRXOG(cid:3) VKDUH(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) ZLOOLQJO\(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) GHOD\V(cid:3) LQ
VWDII(cid:3)DQG(cid:3)*7(&+(cid:17)
DFTXLULQJ(cid:3) WKLV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) UHVXOWHG(cid:3) LQ(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) VFKHGXOH
VHWEDFNV(cid:3)IRU(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQWHUIDFH(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)*7(&+“V
DQG(cid:3) +,6,“V(cid:3) V\VWHPV(cid:3) ZDV(cid:3) VFKHGXOHG(cid:3) IRU(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) RQ
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)WKUHH(cid:3)RFFDVLRQV(cid:15)(cid:3)*7(&+
GHOD\HG(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)+,6,(cid:3)WKH(cid:3)LQWHUIDFH(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRGH(cid:3)ZDV(cid:3)QRW
REWDLQHG(cid:3)XQWLO(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
%HFDXVH(cid:3) .HQR(cid:3) ZDV(cid:3) LWV(cid:3) ILUVW(cid:3) SULRULW\(cid:15)(cid:3) *7(&+(cid:3) GHGLFDWHG(cid:3) LWV
UHVRXUFHV(cid:3) WR(cid:3) WKDW(cid:3) SURMHFW(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) H[SHQVH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)PLQLPDO(cid:3)HYLGHQFH(cid:3)WR
GHPRQVWUDWH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FRPSHOOHG(cid:3) *7(&+(cid:3) WR(cid:3) FRRSHUDWH
ZLWK(cid:3) +,6,(cid:15)(cid:3) QRU(cid:3) GLG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WDNH(cid:3) VWHSV(cid:3) WR(cid:3) H[SHGLWH(cid:3) WKH
FRPSOHWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)LQWHUIDFH(cid:3)LQ(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)+,6,(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)LWV
RULJLQDO(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) VFKHGXOH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) DQG(cid:3) RWKHU(cid:3) DFWLRQV
GLVFXVVHG(cid:3)LQ(cid:3)PRUH(cid:3)GHWDLO(cid:3)EHORZ(cid:3)OHDG(cid:3)XV(cid:3)WR(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
FRPPLWPHQW(cid:3)WR(cid:3)IXOILOO(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)REOLJDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:17)
)RFXV(cid:3)RQ(cid:3).HQR(cid:3)’HOD\HG(cid:3)5HFUXLWPHQW(cid:3)RI
6FUDWFKHU(cid:3)1HWZRUN(cid:3)$FFHVV(cid:3)3URFHVVRU(cid:3)5HWDLOHUV
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3).HQR(cid:3)WKH(cid:3)6DOHV(cid:3)’LYLVLRQ“V(cid:3)WRS
SULRULW\(cid:3)QHJDWLYHO\(cid:3)DIIHFWHG(cid:3)LWV(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)1HWZRUN(cid:3)$FFHVV(cid:3)3URFHVVRU(cid:3)(cid:11)61$3(cid:12)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV
WR(cid:3)SURYLGH(cid:17)(cid:3)(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ZHUH(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)DXWRPDWH(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3) SURGXFW(cid:15)(cid:3) DOORZ(cid:3) ZLQQLQJ(cid:3) WLFNHWV(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) SDLG(cid:3) E\(cid:3) DQ\
UHWDLOHU(cid:3) UHJDUGOHVV(cid:3) RI(cid:3) ZKHUH(cid:3) WKH(cid:3) WLFNHW(cid:3) ZDV(cid:3) SXUFKDVHG(cid:15)(cid:3) DQG
SURYLGH(cid:3)ORZ(cid:16)FRVW(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)IRU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)ZDJHULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH
SURILWDEOH(cid:3) ZKHQ(cid:3) SODFHG(cid:3) ZLWK(cid:3) UHWDLOHUV(cid:3) ZKRVH(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) VDOHV
SRWHQWLDO(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)VXSSRUW(cid:3)WKH(cid:3)KLJKHU(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FOHUN(cid:3)DFWLYDWHG
WHUPLQDO(cid:3) (cid:11)&$7(cid:12)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) +,6,(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
UHTXLUHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)+,6,(cid:3)ZLWK(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)ZKHUH
+,6,(cid:3)FRXOG(cid:3)LQVWDOO(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)HDUO\(cid:3)DV(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)
WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) )LQDQFH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) UDLVHG(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) WKH
ORWWHU\“V(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)FRPPLWWHG(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW
(cid:22)(cid:26)
WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RPSRXQGLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)SUREOHP(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU
ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)LQVWUXFWHG(cid:3)WKH(cid:3)6DOHV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)IRFXV(cid:3)LQVWHDG(cid:3)RQ
UHFUXLWLQJ(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3).HQR(cid:17)
,Q(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)QHDU(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
KDG(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)RQO\(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:23)(cid:21)(cid:28)(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3)61$3(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHOD\V(cid:3) LQ(cid:3) LGHQWLI\LQJ(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) FRPPLWWHG(cid:3) UHWDLOHUV(cid:3) VLJQLILFDQWO\
LPSHGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)SURJUHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH
+,6,(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)OLVW(cid:3)RI(cid:3)SLORW(cid:3)WHVW(cid:3)61$3(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)+,6,
FRXOG(cid:3)RUGHU(cid:3)WKH(cid:3)WHOHSKRQH(cid:3)OLQHV(cid:3)QHHGHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV
XQWLO(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)WKLV(cid:3)OLVW(cid:3)DV
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)RQO\ HDUO\(cid:3)DV(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7HOHSKRQH(cid:3)FRPSDQLHV(cid:3)UHTXLUHG
DW(cid:3)OHDVW(cid:3)HLJKW(cid:3)ZHHNV(cid:3)QRWLFH(cid:3)EHIRUH(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKLV
(cid:25)(cid:15)(cid:23)(cid:21)(cid:28)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
GHOD\(cid:3)ZDV(cid:3)FULWLFDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7HOHSKRQH(cid:3)OLQHV(cid:3)KDG(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)LQVWDOOHG(cid:3)DV(cid:3)VRRQ
UHWDLOHUV(cid:3)LW(cid:3)ZDV
DV(cid:3)SRVVLEOH(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)FRPPXQLFDWH(cid:3)ZLWK
FRQWUDFWXDOO\(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)FHQWUDO(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)SUHYHQWHG
SURYLGH(cid:3)IRU(cid:3)+,6,(cid:17)
+,6,(cid:3)IURP(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)REOLJDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LQVWDOO(cid:3)WKH(cid:3)61$3
WHUPLQDOV(cid:3)E\(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)+,6,“V(cid:3)UHYHQXHV
ZHUH(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)OLQNHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)E\
WKHVH(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) IDLOXUH(cid:3) WR(cid:3) FRPSO\(cid:3) ZLWK(cid:3) LWV
FRQWUDFWXDO(cid:3) REOLJDWLRQV(cid:3) VLJQLILFDQWO\(cid:3) DIIHFWHG(cid:3) +,6,“V(cid:3) SRWHQWLDO
SURILW(cid:17)
7KH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)SXW(cid:3).HQR(cid:3)DKHDG(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)DOVR
GLYHUWHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) OLPLWHG(cid:3) WHFKQLFDO(cid:3) VWDII(cid:3) IURP(cid:3) FRPSOHWLQJ
QHHGHG(cid:3) WHFKQLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) VXSSRUW(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)PDQDJHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)4XDOLW\
$VVXUDQFH(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)WROG(cid:3)KH(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)WR
FRQGXFW(cid:3)TXDOLW\(cid:3)DVVXUDQFH(cid:3)WHVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3).HQR(cid:3)JDPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
LQ(cid:3) HDUO\(cid:3) 2FWREHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) KH(cid:3) ZDV(cid:3) GLUHFWHG(cid:3) WR(cid:3) DVVXPH(cid:3) SULPDU\
PDQDJHPHQW(cid:3)UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU(cid:3).HQR(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)RUGHU(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)WKH
1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) GDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)
DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:3)GD\V(cid:3)DIWHU(cid:3)VLJQLQJ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV
DOVR(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)+,6,(cid:3)ZLWK(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH
61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)ZRXOG(cid:3)LQIRUP(cid:3)+,6,(cid:3)RI(cid:3)ZKDW(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
%DFN(cid:3) 2IILFH(cid:3) V\VWHP(cid:3) (cid:11)6%2(cid:12)(cid:3) PXVW(cid:3) GR(cid:3) LQ(cid:3) SURFHVVLQJ(cid:3) D(cid:3) 61$3
WUDQVDFWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RULJLQDO(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHPHQW
WHDP(cid:3) GHYHORSHG(cid:3) WKH(cid:3) LQLWLDO(cid:3) 61$3(cid:3) VSHFLILFDWLRQ(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:15)
WKHVH(cid:3)FKDQJHG(cid:3)GUDVWLFDOO\(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHSODFHG(cid:3)WKH(cid:3)WHDP(cid:3)LQ
ODWH(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:15)
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)ILQLVKHG(cid:3)GHILQLQJ(cid:3)LWV(cid:3)SROLFLHV(cid:3)E\(cid:3)$XJXVW
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)QHDUO\(cid:3)IRXU(cid:3)PRQWKV(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)DFWXDOO\(cid:3)IXUQLVKHG(cid:3)WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:17)
6RPH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DQG(cid:3) 6WDWH(cid:3) &RQWUROOHU“V(cid:3) 2IILFH(cid:3) (cid:11)6&2(cid:12)(cid:3) VWDII(cid:3) DOVR
TXHVWLRQHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) DELOLW\(cid:3) WR(cid:3) VLPXOWDQHRXVO\(cid:3) LPSOHPHQW
PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)RQH(cid:3)PDMRU(cid:3)JDPLQJ(cid:3)SURMHFW(cid:3)ZLWK(cid:3)LWV(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)VWDII(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
IDFW(cid:15)(cid:3) VRPH(cid:3) VWDII(cid:3) ZHUH(cid:3) SDUWLFXODUO\(cid:3) FRQFHUQHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
FRXOG(cid:3)EH(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)FROOLVLRQ(cid:3)FRXUVH(cid:3)LQ(cid:3)DWWHPSWLQJ(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WZR
QHZ(cid:3) PDMRU(cid:3) JDPLQJ(cid:3) RSHUDWLRQV(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3) DQG
(cid:22)(cid:27)
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QH(cid:3)SURMHFW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)ZDV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)5)3(cid:3)VWDJH(cid:3)LQ
-DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3) FDOOHG(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) UHSODFHPHQW(cid:3) RI(cid:3) WKH
H[LVWLQJ(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPLQJ(cid:3) SODWIRUP(cid:3) E\(cid:3) PLG(cid:16)2FWREHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
7KLV(cid:3)SURMHFW(cid:3)ZDV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)FRQFXUUHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6HULRXV(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)VXUIDFHG(cid:3)DERXW(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
KDG(cid:3)WKH(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)WR(cid:3)HQIRUFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)PDMRU(cid:3)SURMHFWV(cid:3)LQ
VXFK(cid:3)D(cid:3)VKRUW(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPH(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)D(cid:3)ULJRURXV(cid:3)DQG(cid:3)FRQWUROOHG
WHVWLQJ(cid:3) HQYLURQPHQW(cid:15)(cid:3) WKHUH(cid:3) ZDV(cid:3) OLWWOH(cid:3) DVVXUDQFH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) QHZ
V\VWHP(cid:3)ZRXOG(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6&2“V(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP
UHTXLUHPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ODWWHU(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3) ZDV(cid:3) SULPDULO\(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) VXSSRUW(cid:3) DQG
WHFKQLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IRU(cid:3) QXPHURXV(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:29)
• 2Q(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDO
• 6FUDWFKHU(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6%2
V\VWHP
• ([SDQVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)QHWZRUN
• 5HFUXLWPHQW(cid:3)RI(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3).HQR
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)GHVSLWH(cid:3)WKHVH(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)FRQFHUQV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GHFLGHG
WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)DV(cid:3)SODQQHG(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3))DLOHG(cid:3)7R(cid:3)0DNH(cid:3).H\
3ROLF\(cid:3)’HFLVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)7R(cid:3))UHH]H
,WV(cid:3)6\VWHP(cid:3)5HTXLUHPHQWV
7KH(cid:3) RULJLQDO(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WR(cid:3) PDQDJH(cid:3) WKH
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)LQGHFLVLRQ
RYHU(cid:3)YDULRXV(cid:3)SROLFLHV(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)LQDELOLW\(cid:3)WR(cid:3)IUHH]H(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO
UHTXLUHPHQWV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHVLJQ(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) QHJDWLYHO\(cid:3) DIIHFWHG(cid:3) +,6,“V
DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:17)
)LUVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)WLPHO\(cid:3)SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)DERXW
ZKHWKHU(cid:3)WR(cid:3)UHWDLQ(cid:3)LWV(cid:3)JXDUDQWHHG(cid:3)ORZ(cid:16)HQG(cid:3)SUL]H(cid:3)VWUXFWXUH(cid:15)(cid:3)ZKLFK
GLVFRXQWV(cid:3)WKH(cid:3)SULFH(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3) SD\V(cid:3) IRU(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHWV(cid:3) IRU
SUL]HV(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)D(cid:3)GHFLVLRQ(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)WR(cid:3)GHVLJQ
WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) ERWK(cid:3) UHWDLQ(cid:3) DQG(cid:3) HOLPLQDWH(cid:3) WKH(cid:3) ORZ(cid:16)HQG(cid:3) SUL]H
VWUXFWXUH(cid:15)(cid:3)D(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)ZRUN
DQG(cid:3)IXUWKHU(cid:3)GHOD\HG(cid:3)SURJUDPPLQJ(cid:17)
7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DOVR(cid:3) GHOD\HG(cid:3) ILQDOL]LQJ(cid:3) WKH(cid:3) JXLGHOLQHV(cid:3) DQG
VSHFLILFDWLRQV(cid:3) IRU(cid:3) FROOHFWLQJ(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHWDLOHU(cid:3) DFFRXQWV(cid:3) WKURXJK
HOHFWURQLF(cid:3)IXQGV(cid:3)WUDQVIHUV(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)FRQWUDFWXDOO\
(cid:22)(cid:28)
UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)RQH(cid:3)PRQWK(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH
VLJQLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GHOD\HG(cid:3)LWV(cid:3)GHFLVLRQV
RQ(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WR(cid:3)NHHS(cid:3)QRQDXWRPDWHG(cid:3)6FUDWFKHU(cid:16)RQO\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)DQG
ZKHWKHU(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WR(cid:3)GHDFWLYDWH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHWV(cid:15)(cid:3)ZKLFK
ZRXOG(cid:3)PDNH(cid:3)WKHP(cid:3)D(cid:3)QRQQHJRWLDEOH(cid:3)LQVWUXPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG
QRW(cid:3)PDNH(cid:3)DQ\(cid:3)ILQDO(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)WKHVH(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)SROLF\(cid:3)LVVXHV
XQWLO(cid:3) 2FWREHU(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) PRUH(cid:3) WKDQ(cid:3) WKUHH(cid:3) PRQWKV(cid:3) DIWHU(cid:3) WKH
FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG(cid:17)
:H(cid:3) EHOLHYH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) IDLOXUH(cid:3) WR(cid:3) IUHH]H(cid:3) LWV(cid:3) V\VWHP
VSHFLILFDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)EDVHOLQH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)IRU(cid:3)+,6,(cid:3)GHOD\HG
+,6,“V(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)ODUJHO\(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)XOWLPDWH(cid:3)GHPLVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)HVVHQFH(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)DLPLQJ
DW(cid:3)D(cid:3)PRYLQJ(cid:3)WDUJHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6\VWHP(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)PDMRU(cid:3)SURMHFW(cid:3)OLNH
WKLV(cid:3) PXVW(cid:3) EH(cid:3) IUR]HQ(cid:3) DW(cid:3) D(cid:3) VSHFLILF(cid:3) SRLQW(cid:3) LQ(cid:3) WLPH(cid:17)(cid:3) :KHQ(cid:3) DOO
UHTXLUHPHQWV(cid:3)DUH(cid:3)DJUHHG(cid:3)XSRQ(cid:3)DQG(cid:3)QR(cid:3)IXUWKHU(cid:3)FKDQJHV(cid:3)DUH(cid:3)PDGH(cid:15)
WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)FDQ(cid:3)WKHQ(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)LWV(cid:3)ZRUN(cid:17)
:H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
LQDELOLW\(cid:3)RU(cid:3)XQZLOOLQJQHVV
%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)IUHH]H(cid:3)LWV(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV
WR(cid:3)IUHH]H(cid:3)LWV(cid:3)V\VWHP
XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)D(cid:3)IXOO\(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH
VSHFLILFDWLRQV(cid:3)UHTXLUHG
WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)5)3(cid:3)ZDV(cid:3)WKH(cid:3)VRXUFH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)XQFHUWDLQW\(cid:15)(cid:3)WKH
+,6,(cid:3)WR(cid:3)DLP(cid:3)DW(cid:3)D(cid:3)PRYLQJ
ORWWHU\(cid:3) ZDV(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) SUREOHPV(cid:3) UHVXOWLQJ(cid:3) IURP
WDUJHW(cid:17)
WKH(cid:3)XQFHUWDLQW\(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)GHOD\V(cid:3)LQ(cid:3)SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
GHSRVLWLRQV(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)DGPLWWHG(cid:3)WKDW(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)WKHVH(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU
SROLF\(cid:3) GHFLVLRQV(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) XQDEOH(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) D(cid:3) IXOO\
RSHUDWLRQDO(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)
%DVHG(cid:3) RQ(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) SHUVRQQHO(cid:3) ZHUH
DSSDUHQWO\(cid:3)WU\LQJ(cid:3)WR(cid:3)UHVSRQG(cid:3)WR(cid:3)ZKDW(cid:3)WKH\(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)ZHUH(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)VKLIWLQJ(cid:3)GHPDQGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)/RWWHU\(cid:3)VWDII(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)WXUQ(cid:15)(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)+,6,
PLVXQGHUVWRRG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)QHHGV(cid:3)DQG(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)XQGHU
WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW(cid:3) KDG(cid:3) PLVVHG(cid:3) YDULRXV(cid:3) GHDGOLQHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
HVVHQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)FRQWURO(cid:3)LWV(cid:3)VWDII“V(cid:3)GHILQLWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH
IXQGDPHQWDO(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:30)(cid:3)FRQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR
PHHW(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)REOLJDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FXOPLQDWLQJ(cid:3)HIIHFW(cid:3)RI(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3) GHOD\HG(cid:3) SROLF\(cid:3) GHFLVLRQV(cid:3) XOWLPDWHO\(cid:3) NHSW(cid:3) +,6,(cid:3) IURP
FRPSOHWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)([SDQGHG(cid:3)+LJK(cid:3),QWHJULW\
6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)nV(cid:3)6FRSH(cid:3)RI(cid:3):RUN
2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)GRFXPHQWV(cid:3)DQG(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:3)GLVFORVHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3) LQ(cid:3) HIIHFW(cid:3) H[SDQGHG(cid:3) +,6,“V(cid:3) VFRSH(cid:3) RI(cid:3) ZRUN(cid:3) E\(cid:3) DGGLQJ
XQDQWLFLSDWHG(cid:3)WDVNV(cid:3)DQG(cid:3)QXPHURXV(cid:3)V\VWHP(cid:3)HQKDQFHPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)REOLJDWHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)+,6,(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDO
VSHFLILFDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)&$7(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:3)GD\V(cid:3)DIWHU(cid:3)VLJQLQJ
WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)WKH
DFFXUDWH(cid:3) DQG(cid:3) XSGDWHG(cid:3) &$7(cid:3) WHUPLQDO(cid:3) VSHFLILFDWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) ZHUH
XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)WKHP(cid:3)IURP(cid:3)*7(&+(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)DJUHHG
(cid:23)(cid:19)
WR(cid:3)ZRUN(cid:3)WRJHWKHU(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)E\(cid:3)WDNLQJ(cid:3)WKH
SURJUDP(cid:16)VRXUFH(cid:3)FRGH(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)&$7(cid:3)WKDW(cid:3)KDG(cid:3)WUDLQLQJ(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)LQ
LW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)EDFNZDUGV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:17)
1R(cid:3) RQH(cid:3) DQWLFLSDWHG(cid:3) WKLV(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:15)(cid:3) YHU\(cid:3) FRPSOLFDWHG(cid:15)(cid:3) ZRUN
ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VLJQLILFDQWO\
OHQJWKHQHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)DQG(cid:3)H[SDQGHG(cid:3)WKH
VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG
QRW(cid:3)DSSURYH(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO(cid:3)YHUVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)XQWLO
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKXV(cid:3)SUHFOXGLQJ(cid:3)+,6,(cid:3)IURP(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)LWV(cid:3)GHDGOLQH
RI(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)FRPSHO(cid:3)*7(&+(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)VSHFLILFDWLRQV
WR(cid:3)+,6,(cid:3)DOVR(cid:3)LPSHGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
ORWWHU\(cid:3)FRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)DVVHVVHG(cid:3)SHQDOWLHV(cid:3)RU(cid:3)RWKHU(cid:3)GDPDJHV(cid:3)DJDLQVW
*7(&+(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHHGHG(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)NQHZ
IDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)DZDUH(cid:3)WKDW(cid:3)*7(&+(cid:3)KDG(cid:3)SUHYLRXVO\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR
*7(&+(cid:3)KDG(cid:3)SUHYLRXVO\
SURYLGH(cid:3)WLPHO\(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH
IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WLPHO\
GHOD\V(cid:3)DWWULEXWDEOH(cid:3)WR(cid:3)*7(&+(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)DQWLFLSDWHG(cid:3)E\
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GLG(cid:3)QRW
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
FRPSHO(cid:3)*7(&+(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:3)WR
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DOVR(cid:3)PDGH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)IRU(cid:3)V\VWHP(cid:3)HQKDQFHPHQWV(cid:15)(cid:3)VXFK
+,6,(cid:17)
DV(cid:3)FKDQJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GLVSOD\(cid:3)VL]H(cid:15)(cid:3)HQKDQFLQJ(cid:3)SULQWHU(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:15)(cid:3)DQG
GHVLJQLQJ(cid:3)D(cid:3)EHWWHU(cid:3)NH\ERDUG(cid:3)OD\RXW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)FKDQJHV(cid:3)ZHUH(cid:3)DJUHHG
XSRQ(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)VLJQHG(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)DSSURYH(cid:3)WKHVH(cid:3)FKDQJHV
ZKHQ(cid:3)+,6,(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)WKHP(cid:3)DV(cid:3)FKDQJH(cid:3)RUGHUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)XQIDLUO\
EXUGHQHG(cid:3)+,6,(cid:3)ZLWK(cid:3)REOLJDWLRQV(cid:3)LW(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)PHHW(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH
H[LVWLQJ(cid:3)GHDGOLQH(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)&KDQJHG(cid:3),WV(cid:3)6WUDWHJLF(cid:3)’LUHFWLRQ
8QGHU(cid:3) WKH(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) RI(cid:3) D(cid:3) IRUPHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
GHILQHG(cid:3) DQ(cid:3) LQLWLDO(cid:3) UHDVRQ(cid:3) IRU(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:29)(cid:3)WR(cid:3)IRVWHU(cid:3)D(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)FRPSRVHG(cid:3)RI
FRPSRQHQWV(cid:3)WKDW(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)YDULRXV(cid:3)YHQGRUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
ORWWHU\(cid:3) LQWHQGHG(cid:3) WR(cid:3) DFKLHYH(cid:3) LWV(cid:3) LQGHSHQGHQFH(cid:3) IURP(cid:3) ORWWHU\
YHQGRUV(cid:30)(cid:3) KRZHYHU(cid:15)(cid:3) WKLV(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) DSSHDUV(cid:3) WR(cid:3) KDYH
FKDQJHG(cid:3) DIWHU(cid:3) WKH(cid:3) DSSRLQWPHQW(cid:3) RI(cid:3) D(cid:3) QHZ(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) LQ
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:17)
2XU(cid:3) -XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:3) UHSRUW(cid:15)(cid:3) 5HVWULFWLYH(cid:3) ,PSOHPHQWDWLRQ(cid:3) 6FKHGXOHV
(IIHFWLYHO\(cid:3)/LPLWHG(cid:3)&RPSHWLWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\“V
1HZ(cid:3)2Q(cid:16)/LQH(cid:3)*DPLQJ(cid:3)6\VWHP(cid:15)(cid:3)VWDWHV(cid:3)DW(cid:3)VRPH(cid:3)SRLQW(cid:3)EHWZHHQ
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)DQG(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)PRYHG(cid:3)DZD\
IURP(cid:3)RZQLQJ(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)LWV(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3),QVWHDG
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZRXOG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)VLQJOH(cid:3)YHQGRU(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D
QHZ(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)FHQWUDO(cid:3)GDWD(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG
ORWWHU\(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)HQWLUHO\(cid:3)UHSODFLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ROG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH
(cid:23)(cid:20)
IRUPHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FKDQJH(cid:3) ZDV(cid:3) VHHQ(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) ZD\(cid:3) WR
LQFUHDVH(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPLQJ(cid:3) VDOHV(cid:17)(cid:3) $OVR(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) IRUPHU(cid:3) GLUHFWRU
EHOLHYHG(cid:3) ORWWHULHV“(cid:3) EXVLQHVV(cid:3) LV(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:15)(cid:3) PDUNHW(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VHOO
SURGXFWV(cid:30)(cid:3)WKH\(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW(cid:3)RZQ(cid:3)RU(cid:3)RSHUDWH(cid:3)WKHLU(cid:3)RZQ(cid:3)V\VWHPV(cid:17)
7KH(cid:3)IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU
EHOLHYHG(cid:3)ORWWHULHV“
7KLV(cid:3) FKDQJH(cid:3) LQ(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) GLUHFWO\(cid:3) LQIOXHQFHG(cid:3) WKH
EXVLQHVV(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:15)
QHFHVVLW\(cid:3)IRU(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
PDUNHW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VHOO(cid:3)SURGXFWV(cid:30)
IDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU
QRW(cid:3)WR(cid:3)RZQ(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWH RSHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
WKHLU(cid:3)RZQ(cid:3)V\VWHPV(cid:17) ZRXOG(cid:3) DFTXLUH(cid:3) RZQHUVKLS(cid:3) RI(cid:3) DOO(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) GHYHORSHG(cid:3) DQG(cid:3) DOO
HTXLSPHQW(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH
FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)FRQIOLFWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)QHZ(cid:3)VWUDWHJLF
GLUHFWLRQ(cid:15)(cid:3)OHDGLQJ(cid:3)XV(cid:3)WR(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZLWKGUHZ
LWV(cid:3)DFWLYH(cid:3)VXSSRUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)PXFK(cid:3)HDUOLHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)RI
FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:17)
+LJK(cid:3),QWHJULW\(cid:3)6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:3))DLOHG(cid:3)7R(cid:3)0HHW
6RPH(cid:3)&ULWLFDO(cid:3)3HUIRUPDQFH(cid:3)&ULWHULD
7KH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)DFFHSWDQFH
WHVWLQJ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) GHYHORSHG(cid:3) E\(cid:3) +,6,(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH
ORWWHU\(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)DVVLVWDQFH(cid:3)RI(cid:3)+,6,(cid:15)(cid:3)ZDV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)FUHDWH(cid:3)WHVW
SURFHGXUHV(cid:3)DQG(cid:3)VFKHGXOHV(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)§SDVV(cid:18)IDLO¤(cid:3)FULWHULD
IRU(cid:3) DOO(cid:3) FULWLFDO(cid:3) FRPSRQHQWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:15)(cid:3) EDVHG(cid:3) XSRQ(cid:3) WKH
VSHFLILFDWLRQV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ(cid:3) ZDV
RULJLQDOO\(cid:3)VFKHGXOHG(cid:3)WR(cid:3)ODVW(cid:3)HLJKW(cid:3)ZHHNV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)5HYLHZ(cid:3)(cid:11)4$5(cid:12)(cid:3)WHDP(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)DVVLVWDQFH(cid:3)RI
%DWWHOOH(cid:3) 0HPRULDO(cid:3) ,QVWLWXWH(cid:3) (cid:11)%DWWHOOH(cid:12)(cid:15)(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) +,6,(cid:3) WR(cid:3) ILUVW
GHPRQVWUDWH(cid:3)LWV(cid:3)V\VWHP“V(cid:3)UHDGLQHVV(cid:3)LQ(cid:3)WZR(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)SKDVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
ILUVW(cid:3) SKDVH(cid:15)(cid:3) UHIHUUHG(cid:3) WR(cid:3) DV(cid:3) §SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ(cid:15)¤(cid:3) ZRXOG
GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)FRQWDLQHG
DOO(cid:3)WKH(cid:3)HOHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)TXDOLW\
DVVXUDQFH(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZHUH(cid:3) IXOO\(cid:3) VDWLVILHG(cid:17)
’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) VHFRQG(cid:3) SKDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZRXOG(cid:3) FRQGXFW
§FRPSUHKHQVLYH(cid:3) DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ¤(cid:3) WR(cid:3) HQVXUH(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP
FRQWDLQHG(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)SURJUDPV(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW
WKH(cid:3)LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)YDOLGDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
ORWWHU\(cid:3)LQVLVWHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKDW(cid:3)VDWLVILHG
WKH(cid:3) TXDOLW\(cid:3) DVVXUDQFH(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:3) GXULQJ(cid:3) SUH(cid:16)DFFHSWDQFH
WHVWLQJ(cid:3) FRXOG(cid:3) UHVXOW(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) GHFLVLRQ(cid:3) QRW(cid:3) WR(cid:3) SURFHHG(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
3KDVH(cid:3),,(cid:3)WHVWLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)SKDVH(cid:3)GLIIHUHG(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)PRUH
WUDGLWLRQDO(cid:3)DSSURDFK(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)WKH(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)WHVWLQJ
ZDV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)QHZ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQGXVWU\(cid:15)(cid:3)WKH
(cid:23)(cid:21)
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)ZDV(cid:3)GHSHQGHQW(cid:3)XSRQ(cid:3)DQ(cid:3)XQSURYHQ
V\VWHP(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)SHQGLQJ(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)GHSHQGHG(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)ZLGH
UDQJH(cid:3)RI(cid:3)QHZ(cid:3)VRIWZDUH(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)FRQWHPSODWH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
FRQGXFWLQJ(cid:3)SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYH(cid:3)WKH(cid:3)YLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)+,6,“V
V\VWHP(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)IRUPDO(cid:3)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)FRRSHUDWHG(cid:3)ZLWK
WKH(cid:3)RQJRLQJ(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)HIIRUWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)4$5(cid:3)WHDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) 4$5(cid:3) WHDP“V(cid:3) SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
LGHQWLILHG(cid:3) VHYHUDO(cid:3) DUHDV(cid:3) ZKHUH(cid:3) +,6,“V(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZDV(cid:3) GHILFLHQW(cid:17)
6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) RQ(cid:3) $SULO(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FLWHG(cid:3) D(cid:3) WRWDO(cid:3) RI
(cid:20)(cid:23)(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) 61$3(cid:3) WHUPLQDO(cid:15)(cid:3) 6%2(cid:3) VRIWZDUH(cid:15)(cid:3) +,6,“V
TXDOLW\(cid:3)DVVXUDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VHFXULW\(cid:17)
7KH(cid:3)4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH
5HYLHZ(cid:3)WHDP(cid:3)FLWHG
6RPH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)ZHUH(cid:3)PRUH(cid:3)VHULRXV(cid:3)WKDQ(cid:3)RWKHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
(cid:20)(cid:23)(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH
SDUWLFXODU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)LQ(cid:3)VHFXULW\(cid:3)ZHUH(cid:3)FRQVLGHUHG(cid:3)WKH(cid:3)PRVW
SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWV(cid:3)RI
FULWLFDO(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) KDG(cid:3) QRW(cid:3) \HW(cid:3) GHPRQVWUDWHG(cid:3) RU
WKH(cid:3)YLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)+,6,“V
SURYLGHG(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)VKRZLQJ(cid:3)KRZ(cid:3)D(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)RU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
V\VWHP(cid:17)
WUDQVDFWLRQ(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)IROORZHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
RU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)KRVW(cid:3)DQG(cid:3)WKHQ(cid:3)EDFN(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQVLVWHG
RQ(cid:3)VHHLQJ(cid:3)DQ(cid:3)DXGLW(cid:3)WUDLO(cid:3)IRU(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)WUDQVDFWLRQV
EHIRUH(cid:3)HQWHULQJ(cid:3)LQWR(cid:3)WKH(cid:3)VHFRQG(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)SKDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG
QRW(cid:3)\HW(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)WKDW(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHFXULW\(cid:16)SODQ(cid:3)GRFXPHQW
ZKLFK(cid:3)GHDOW(cid:3)ZLWK(cid:3)GDWD(cid:3)VHFXULW\(cid:3)LVVXHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDQWHG(cid:3)+,6,
WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)VHFXULW\(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHFXULW\(cid:3)SODQ(cid:3)EHIRUH
SURJUHVVLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)WHVWLQJ(cid:17)
7KH(cid:3)4$5(cid:3)WHDP(cid:3)DOVR(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)6%2(cid:3)VRIWZDUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)FRPSOHWH
6%2(cid:3) WHVWLQJ(cid:3) HQYLURQPHQW(cid:3) FRQVLVWLQJ(cid:3) RI(cid:3) ERWK(cid:3) DJHQW(cid:3) DQG
JDPH(cid:3)GDWD(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)FRXOG(cid:3)EHJLQ(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) KDG(cid:3) QRW(cid:3) GHPRQVWUDWHG(cid:3) WKH(cid:3) VXFFHVVIXO
GDWD(cid:3) FRQYHUVLRQ(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) ZDV(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
ZDON(cid:16)WKURXJK(cid:3)WR(cid:3)YLHZ(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)VFUHHQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)QRW(cid:3)\HW
SURYLGHG(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) QHHGHG(cid:3) WR(cid:3) LQGHSHQGHQWO\
RSHUDWH(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:17)
7KH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) ZDV(cid:3) DOVR(cid:3) FRQFHUQHG(cid:3) DERXW(cid:3) +,6,“V
IDLOXUH(cid:3) WR(cid:3) IROORZ(cid:3) 6\VWHP(cid:3) ’HYHORSPHQW(cid:3) /LIH(cid:3) &\FOH(cid:3) (cid:11)6’/&(cid:12)
PHWKRGRORJ\(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQ(cid:3)WKH(cid:3)SURFHVV(cid:3)RI(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:15)(cid:3)DFTXLULQJ(cid:15)
LPSOHPHQWLQJ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWDLQLQJ(cid:3) FRPSXWHUL]HG(cid:3) LQIRUPDWLRQ
V\VWHPV(cid:3)DQG(cid:3)UHODWHG(cid:3)WHFKQRORJ\(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)SURPLVHG(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)WKH
6’/&(cid:3) LQ(cid:3) LWV(cid:3) FRQWUDFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) OHJDO(cid:3) FRXQVHO
EHOLHYHG(cid:3)WKDW(cid:3)+,6,(cid:3)ODWHU(cid:3)DWWHPSWHG(cid:3)WR(cid:3)HVFDSH(cid:3)WKLV(cid:3)SURPLVH(cid:3)E\
FODLPLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DOORZHG(cid:3)+,6,(cid:3)WR(cid:3)DEDQGRQ(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)WKH
6’/&(cid:3)RU(cid:3)QHYHU(cid:3)DJUHHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)6’/&(cid:3)UHTXLUHG(cid:17)
(cid:23)(cid:22)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)TXHVWLRQHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)LQDELOLW\
WR(cid:3)PHHW(cid:3)SUHYLRXVO\(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)VFKHGXOHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)FDOOV(cid:3)IRU(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)DFWLYDWHG
E\(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)
+,6,(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)DFWLYDWHG(cid:3)RQ
’HFHPEHU(cid:3) (cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) IRXU(cid:3) ZHHNV(cid:3) ODWHU(cid:3) WKDQ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW
UHTXLUHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) %DWWHOOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:15)(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKH
GHOLYHU\(cid:3) RI(cid:3) D(cid:3) ZRUNLQJ(cid:15)(cid:3) WHVWHG(cid:3) V\VWHP(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) HQG(cid:3) RI
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)ZDV(cid:3)YHU\(cid:3)XQOLNHO\(cid:3)DQG(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)H[WHQGLQJ(cid:3)WKH
VFKHGXOH(cid:3) E\(cid:3) DW(cid:3) OHDVW(cid:3) (cid:25)(cid:19)(cid:3) GD\V(cid:3) EH\RQG(cid:3) WKH(cid:3) HQG(cid:3) RI
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)WKHQ(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)DQRWKHU(cid:3)ZRUN(cid:3)SODQ(cid:3)LQ
2FWREHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3) WKDW(cid:3) UHYLVHG(cid:3) WKH(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) GDWH(cid:3) WR
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)WKHVH(cid:3)GHOD\V(cid:3)ZHUH
+,6,“V(cid:3)UHVSRQVLELOLW\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RZQ(cid:3)LQGHFLVLRQ(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)GHVFULEHG
$OWKRXJK(cid:3)LW(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)WKDW HDUOLHU(cid:15)(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)WKHVH(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)GHOD\V(cid:17)
FHUWDLQ(cid:3)GHOD\V(cid:3)ZHUH(cid:3)+,6,“V
UHVSRQVLELOLW\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V 7KH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) IRUPHU(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) DVVHUWHG(cid:3) WKH(cid:3) GHOD\V(cid:3) QHJDWLYHO\
RZQ(cid:3)LQGHFLVLRQ LPSDFWHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)UHYHQXH(cid:3)EDVH(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)UHODWLRQVKLS(cid:3)ZLWK
VLJQLILFDQWO\(cid:3)FRQWULEXWHG UHWDLOHUV(cid:3) ZKR(cid:3) KDG(cid:3) FRPPLWWHG(cid:3) WR(cid:3) REWDLQLQJ(cid:3) 61$3(cid:3) WHUPLQDOV(cid:17)
WR(cid:3)VHYHUDO(cid:3)GHOD\V(cid:17) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) IRUPHU(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) HVWLPDWHG(cid:3) WKH(cid:3) GHOD\(cid:3) LQ
LPSOHPHQWLQJ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)H[SDQVLRQ
UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)RYHU(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)ORVW(cid:3)VDOHV(cid:3)DQG(cid:3)DOVR(cid:3)FDXVHG(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)ORVH(cid:3)FUHGLELOLW\(cid:3)ZLWK(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)ZKR(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)WROG(cid:3)WKH\
ZRXOG(cid:3)UHFHLYH(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)E\(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
:KLOH(cid:3) WKH(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) QRWHG(cid:3) DERYH(cid:3) ZHUH(cid:3) VHULRXV(cid:15)(cid:3) ZH
EHOLHYH(cid:3) WKH(cid:3) LVVXHV(cid:3) FRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) EHHQ(cid:3) UHVROYHG(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) +,6,
DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)JLYHQ(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WLPH(cid:3)DQG(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH
$SULO(cid:3) (cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3) UHSRUW(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) TXDOLW\
DVVXUDQFH(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DQG(cid:3) SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3) WHVW(cid:3) DQDO\VLV
UHFRPPHQGV(cid:3) WKDW(cid:3) +,6,(cid:3) UHVSRQG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZLWKLQ
WZR(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\V(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)DGGUHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRPSOHWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,
PHW(cid:3)WR(cid:3)GLVFXVV(cid:3)WKH(cid:3)GHWDLOV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
DQG(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
7KH(cid:3)7LPLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3))RUPHU(cid:3)/RWWHU\
’LUHFWRUnV(cid:3)’HFLVLRQ(cid:3)7R(cid:3)7HUPLQDWH
WKH(cid:3)&RQWUDFW(cid:3),V(cid:3)4XHVWLRQDEOH
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) +,6,(cid:3) WR(cid:3) KDYH
D(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) UHDG\(cid:3) IRU
DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WHQ(cid:3)ZHHNV(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:3)RSHUDWLRQ(cid:15)
RU(cid:3)E\(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)VHYHUDO(cid:3)PRQWKV(cid:3)RI(cid:3)PXWXDOO\
DJUHHG(cid:3)XSRQ(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)H[WHQVLRQV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)ZDV(cid:3)PRYHG(cid:3)IURP
’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)WR(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR
D(cid:3)OHWWHU(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU(cid:15)(cid:3)+,6,“V(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZDV(cid:3)VWLOO
QRW(cid:3)UHDG\(cid:3)IRU(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)QLQH(cid:3)PRQWKV(cid:3)DIWHU(cid:3)FRQWUDFW
(cid:23)(cid:23)
H[HFXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)WKLV(cid:3)UHDVRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)EHFDXVH(cid:3)+,6,(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)GHOLYHU
RQ(cid:3)WLPH(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKDW(cid:3)PHW(cid:3)WKH(cid:3)LQWHJULW\(cid:3)VWDQGDUGV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
DFW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) IRUPHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) WHUPLQDWHG(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) IRU
GHIDXOW(cid:3) RQ(cid:3) $SULO(cid:3) (cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:3) GD\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
FRPPLVVLRQ(cid:3)DQQRXQFHG(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DW(cid:3)LWV
UHJXODUO\(cid:3) VFKHGXOHG(cid:3) PHHWLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )LYH(cid:3) GD\V(cid:3) ODWHU(cid:15)(cid:3) RQ(cid:3) $SULO(cid:3) (cid:21)(cid:25)(cid:15)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ILOHG(cid:3)VXLW(cid:3)DJDLQVW(cid:3)+,6,(cid:3)IRU(cid:3)EUHDFK(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
+,6,(cid:3)ILOHG(cid:3)FURVV(cid:16)FRPSODLQWV(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RQ(cid:3)0D\(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)
IRU(cid:3) EUHDFK(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFW(cid:15)(cid:3) EUHDFK(cid:3) RI(cid:3) ZDUUDQW\(cid:15)(cid:3) EUHDFK(cid:3) RI(cid:3) WKH
FRYHQDQW(cid:3)RI(cid:3)JRRG(cid:3)IDLWK(cid:3)DQG(cid:3)IDLU(cid:3)GHDOLQJ(cid:15)(cid:3)GHFODUDWRU\(cid:3)UHOLHI(cid:15)(cid:3)DQG
TXDQWXP(cid:3)PHUXLW(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FODLP(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQFHSW(cid:3)WKDW(cid:3)QR(cid:3)RQH(cid:3)ZKR
EHQHILWV(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) ODERU(cid:3) DQG(cid:3) PDWHULDOV(cid:3) RI(cid:3) DQRWKHU(cid:3) VKRXOG(cid:3) EH
XQMXVWO\(cid:3)HQULFKHG(cid:17)
%DVHG(cid:3) RQ(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) RI(cid:3) GHSRVLWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ
JHQHUDWHG(cid:3)E\(cid:3)ERWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)WLPLQJ
RI(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU“V(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW
IRU(cid:3)VHYHUDO(cid:3)UHDVRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LUVW(cid:15)(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI
WKH(cid:3)UHDVRQV(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)MXVWLI\(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
SURMHFW(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)H[LVWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)
WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DSSURYHG(cid:3) WKH(cid:3) UHOHDVH(cid:3) RI(cid:3) DQ(cid:3) 5)3(cid:3) IRU(cid:3) LWV(cid:3) QHZ
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)D
QHZ(cid:3)YHQGRU(cid:16)RZQHG(cid:3)FHQWUDO(cid:3)GDWD(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)EDFNXS(cid:3)GDWD
V\VWHP(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3) DOO(cid:3)WKH(cid:3) UHODWHG(cid:3) VRIWZDUH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) QHZ(cid:3) V\VWHP(cid:3) DOVR
FDOOHG(cid:3) IRU(cid:3) UHSODFLQJ(cid:3) H[LVWLQJ(cid:3) ORWWHU\(cid:16)RZQHG(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) ZLWK
(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) QHZ(cid:3) YHQGRU(cid:16)RZQHG(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3) FUHDWLQJ(cid:3) DQ(cid:3) DELOLW\(cid:3) WR
GLVSOD\(cid:3)ZLQQLQJ(cid:3).HQR(cid:3)QXPEHUV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)YHQGRU(cid:3)ZDV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW
WKLV(cid:3)QHZ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)E\(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)DZDUGHG(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR
*7(&+(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHPƒWKH(cid:3)VDPH
GD\(cid:3) VKH(cid:3) FDQFHOHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) +,6,(cid:3) IRU(cid:3) WKH
6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) $FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) LQWHUQDO
PHPRUDQGD(cid:15)(cid:3) VRPH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) PDQDJHUV(cid:3) EHOLHYHG(cid:3) WKH
H[SDQGHG(cid:3) IXQFWLRQV(cid:3)RIIHUHG(cid:3)WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) QHZ(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) JDPLQJ
2Q(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)GD\(cid:3)VKH
SURFXUHPHQW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:15)
FDQFHOHG(cid:3)WKH(cid:3)+,6,
OHVVHQHG(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)SURYLGHG
FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU
E\(cid:3)+,6,(cid:17)
ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)DZDUGHG
*7(&+(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR
6HFRQG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZDV(cid:3) LQ(cid:3) UHDO(cid:3) GDQJHU(cid:3) RI(cid:3) H[FHHGLQJ(cid:3) LWV
SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
(cid:20)(cid:25)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)FDS(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\
JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)
GLUHFWRU(cid:3) WHUPLQDWHG(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) PHQWLRQHG(cid:3) SUHYLRXVO\(cid:15)
GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:16)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) QHDUO\(cid:3) H[FHHGHG(cid:3) LWV
VSHQGLQJ(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)FXW(cid:3)LWV(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)LQ
VHYHUDO(cid:3)DUHDV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)WKLV(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)UHDVRQV(cid:15)(cid:3)E\(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)
ERWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3))LQDQFH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)ZRUULHG
WKDW(cid:3) FRQWLQXLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:3) ZRXOG
VHULRXVO\(cid:3)GUDLQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3) E\
-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)PDQDJHUV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)ZHUH
GLVFXVVLQJ(cid:3)DQG(cid:3)DQDO\]LQJ(cid:3)WKH(cid:3)SRVVLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)EX\LQJ(cid:3)RXW(cid:3)WKH(cid:3)+,6,
(cid:23)(cid:24)
FRQWUDFW(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)ILVFDO(cid:3)FULVLV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH
SURMHFW(cid:3) ZDV(cid:3) QR(cid:3) ORQJHU(cid:3) HFRQRPLFDOO\(cid:3) GHVLUDEOH(cid:3) JLYHQ(cid:3) WKDW
PDQ\(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)REWDLQHG(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)QHZ
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)&DOFXODWLRQV(cid:3)RQ(cid:3)ZKDW(cid:3)WKH(cid:3)EX\RXW(cid:3)ZRXOG
FRVW(cid:3) DQG(cid:3) KRZ(cid:3) LW(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) LPSOHPHQWHG(cid:3) ZHUH(cid:3) DQDO\]HG
LQWHUQDOO\(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QHYHU(cid:3)IROORZHG(cid:3)WKURXJK(cid:3)RQ(cid:3)WKDW
EX\(cid:16)RXW(cid:3)RSWLRQ(cid:15)(cid:3)D(cid:3)IDFW(cid:3)ZKLFK(cid:3)ODWHU(cid:3)EHFDPH(cid:3)D(cid:3)NH\(cid:3)LVVXH(cid:3)LQ(cid:3)WKH
ODZVXLWV(cid:17)
7KLUG(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)+,6,(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)DOO(cid:3)V\VWHP
KDUGZDUH(cid:15)(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)LQYHVWHG(cid:3)(cid:7)(cid:24)(cid:26)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)DVVXPLQJ
WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZRXOG(cid:3) HYHQWXDOO\(cid:3) SURGXFH(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) UHYHQXH(cid:3) WR
MXVWLI\(cid:3)WKH(cid:3)LQYHVWPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW
IRU(cid:3) GHIDXOW(cid:3) PHDQW(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) UHOLHYHG(cid:3) RI
WKH(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)DQ\(cid:3)FRQVLGHUDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)VDOHV(cid:3)DIWHU
WKH(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHIDXOW(cid:3)FODXVH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)DQ\
ORVV(cid:3)RU(cid:3)GDPDJH(cid:3)VXVWDLQHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQ(cid:3)REWDLQLQJ(cid:3)DQ\(cid:3)VHUYLFHV
WKDW(cid:3) +,6,(cid:3) KDG(cid:3) DJUHHG(cid:3) WR(cid:3) VXSSO\(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) +,6,“V(cid:3) UHVSRQVLELOLW\(cid:17)
&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZRXOG(cid:3)GHGXFW(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORVV
RU(cid:3) GDPDJH(cid:3) IURP(cid:3) DQ\(cid:3) VXP(cid:3) GXH(cid:3) +,6,(cid:3) IRU(cid:3) LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) XS(cid:3) WR(cid:3) WKH
HIIHFWLYH(cid:3)GDWH(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:30)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)EDODQFH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)DQ\(cid:15)(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH
SDLG(cid:3) WR(cid:3) +,6,(cid:3) XSRQ(cid:3) GHPDQG(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) DOVR
LQFOXGHG(cid:3)D(cid:3)FODXVH(cid:3)ZKLFK(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)QHLWKHU(cid:3)+,6,(cid:3)QRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) OLDEOH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) IRU(cid:3) DQ\(cid:3) GHOD\(cid:3) LQ(cid:3) RU(cid:3) IDLOXUH(cid:3) WR
SHUIRUP(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU“V(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)LV(cid:3)SUHYHQWHG(cid:3)RU(cid:3)GHOD\HG
E\(cid:3)DFWLRQV(cid:3)RU(cid:3)RPLVVLRQV(cid:3)RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) RU(cid:3) D(cid:3) WKLUG(cid:3) SDUW\(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V
GLVFXVVHG(cid:3) HDUOLHU(cid:15)(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DQG(cid:3) +,6,(cid:3) FRQWULEXWHG(cid:3) WR
YDULRXV(cid:3) GHOD\V(cid:3) LQ(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) WKLV(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3) ZH
EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)ZRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)PRUH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)WR(cid:3)H[WHQG(cid:3)WKH
SHULRG(cid:3)RI(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)H[WHQW(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)WR(cid:3)VDWLVIDFWRULO\
FRPSOHWH(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)
)RXUWK(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WLPLQJ(cid:3) RI(cid:3) WHUPLQDWLRQ(cid:3) DSSHDUHG(cid:3) TXHVWLRQDEOH
EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) ZDV(cid:3) DSSURDFKLQJ(cid:3) DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ
DQG(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) SHUPLW(cid:3) WHUPLQDWLRQ(cid:3) RQFH
WHVWLQJ(cid:3)EHJLQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)KDG(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)QRW
WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZRXOG(cid:3)KDYH
EHHQ(cid:3)OLPLWHG(cid:3)HLWKHU(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)FRQYHQLHQFH
DQG(cid:3)FRPSHQVDWLQJ(cid:3)+,6,(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)FRQWLQXLQJ(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LW
7KH(cid:3)WLPLQJ(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDWLRQ QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)GHVLUHG(cid:3)RU(cid:3)QHHGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VHFRQG(cid:3)RSWLRQ(cid:3)FRXOG(cid:3)KDYH
LV(cid:3)TXHVWLRQDEOH(cid:3)VLQFH(cid:3)WKH SXW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) RYHU(cid:3) LWV(cid:3) VSHQGLQJ(cid:3) DXWKRULW\(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) VHFRQG
SURMHFW(cid:3)ZDV(cid:3)QHDULQJ FRQVHFXWLYH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU
DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)DQG PD\(cid:3)KDYH(cid:3)XVHG(cid:3)WKH(cid:3)GHIDXOW(cid:3)UDWLRQDOH(cid:3)IRU(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DYRLG
WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURKLELWHG FRQWLQXLQJ(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WKDW(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)PDGH(cid:3)HFRQRPLF(cid:3)VHQVH(cid:17)
WHUPLQDWLRQ(cid:3)RQFH(cid:3)WHVWLQJ
EHJDQ(cid:17) )LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)+,6,(cid:3)ZLWK(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)FXUH(cid:3)LWV
GHILFLHQFLHV(cid:3)GHVSLWH(cid:3)WKH(cid:3)IDFW(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)§FXUH(cid:3)SURYLVLRQ¤(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ
QHJRWLDWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW
SULRU(cid:3) WR(cid:3) WHUPLQDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) ZLOO(cid:3) EH(cid:3) QRWLILHG(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:23)(cid:25)
GHIDXOW(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)EDVLV(cid:3)IRU(cid:3)DQWLFLSDWHG(cid:3)GHIDXOW(cid:3)DQG(cid:3)ZLOO(cid:3)EH(cid:3)SURYLGHG
DQ(cid:3) RSSRUWXQLW\(cid:3) WR(cid:3) IL[(cid:3) SUREOHPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) WLPH(cid:3) WR(cid:3) FXUH(cid:3) VKRXOG
GHSHQG(cid:3) XSRQ(cid:3) DQG(cid:3) UHIOHFW(cid:3) WKH(cid:3) QDWXUH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) EUHDFK(cid:3) DQG(cid:3) EH
UHDVRQDEO\(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)QHHGHG(cid:3)IRU(cid:3)SURPSW(cid:3)FRUUHFWLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3)GHIDXOW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QRWLILHG(cid:3)+,6,(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
DERXW(cid:3) WKH(cid:3) GHWDLOV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) MXVWLI\(cid:3) WKH
WHUPLQDWLRQ(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) SULPDULO\(cid:3) IRFXVHG(cid:3) RQ(cid:3) 6%2(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) DQG
VHFXULW\(cid:3)LVVXHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RQO\(cid:3)ILYH(cid:3)GD\V(cid:3)ODWHU(cid:3)RQ
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)DSSDUHQW(cid:3)SRVLWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)H[WHQVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH
WLPHOLQH(cid:3)IURP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)WR(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)SURYLGHG
+,6,(cid:3) WKH(cid:3) RSSRUWXQLW\(cid:3) WR(cid:3) IL[(cid:3) LWV(cid:3) IDLOXUHV(cid:3) DQG(cid:3) PHHW(cid:3) WKH
’HVSLWH(cid:3)D(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)WR
RULJLQDO(cid:3)GHDGOLQH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KRXJK(cid:3)+,6,(cid:3)DFFHSWHG(cid:3)VRPH(cid:3)UHVSRQVLELOLW\
DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)DQ
IRU(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)GHOLYHU(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)DW(cid:3)DQ(cid:3)HDUOLHU(cid:3)GDWH(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWHQGV
RSSRUWXQLW\(cid:3)WR(cid:3)IL[
LW(cid:3) KDG(cid:3) GHOLYHUHG(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) IRU(cid:3) DFFHSWDQFH
SUREOHPV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG
WHVWLQJ(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)XVHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)+,6,(cid:3)WLPH(cid:3)WR
IRUPHU(cid:3) GLUHFWRU(cid:3) WR(cid:3) MXVWLI\(cid:3) WKH(cid:3) WHUPLQDWLRQ(cid:3) ZHUH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) E\
FXUH(cid:3)LWV(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:17)
WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)4$5(cid:3)WHDP(cid:3)DV(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)LQ
PLG(cid:16)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)ZDV(cid:3)QRWLILHG(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)RQO\
ILYH(cid:3)GD\V(cid:3)EHIRUH(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)*LYHQ(cid:3)WKHVH(cid:3)FLUFXPVWDQFHV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GR
QRW(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)SURYLGHG(cid:3)+,6,(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)FXUH(cid:3)WKH
GHILFLHQFLHV(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)’HFLGHV(cid:3)7R(cid:3)3XUVXH(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)6HWWOHPHQW
$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)%(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKHUH(cid:3)ZDV(cid:3)DQ(cid:3)LQIRUPDO
DWWHPSW(cid:3)E\(cid:3)ERWK(cid:3)SDUWLHV(cid:3)WR(cid:3)VHWWOH(cid:3)WKHLU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)DWWHPSWV
IDLOHG(cid:15)(cid:3) KRZHYHU(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VHULRXV(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) QHJRWLDWLRQV(cid:3) GLG(cid:3) QRW
EHJLQ(cid:3)DJDLQ(cid:3)XQWLO(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)$SULO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WKH
SDUWLHV(cid:3)DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)LQ(cid:3)SULQFLSOH(cid:3)DQG(cid:3)LQ(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)D
GHWDLOHG(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)DJUHHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZHUH
VLJQHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) GHOD\V(cid:3) DQG(cid:3) GLVSXWHV(cid:3) FRQWLQXHG(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH
UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) EHFDPH
RSHUDWLRQDO(cid:3)LQ(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)DQG(cid:3)KDV(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:22)(cid:17)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ
LQ(cid:3)FXPXODWLYH(cid:3)VDOHV(cid:17)
,Q(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
VRXJKW(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) $WWRUQH\(cid:3) *HQHUDO(cid:3) DERXW(cid:3) WKH
SRVVLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)VXLQJ(cid:3)+,6,(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)DWWRUQH\(cid:3)JHQHUDO(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)UHWDLQ(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)DGYLVH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)WR
UHSUHVHQW(cid:3)LW(cid:3)LQ(cid:3)DQ\(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q(cid:3)$SULO(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)RQH(cid:3)GD\
EHIRUH(cid:3)WHUPLQDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)HQJDJHG(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV
RI(cid:3) WKH(cid:3) ODZ(cid:3) ILUP(cid:3) RI(cid:3) ’RZQH\(cid:15)(cid:3) %UDQG(cid:15)(cid:3) 6H\PRXU(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) 5RKZHU
(cid:11)’%65(cid:12)(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) OHJDO(cid:3) DGYLFH(cid:3) DQG(cid:3) UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) D
SRWHQWLDO(cid:3)ODZVXLW(cid:3)DJDLQVW(cid:3)+,6,(cid:17)
(cid:23)(cid:26)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)0D\(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)PHPRUDQGXP(cid:15)(cid:3)WKHUH(cid:3)ZDV(cid:3)DQ
HDUO\(cid:15)(cid:3)LQIRUPDO(cid:3)DWWHPSW(cid:3)E\(cid:3)ERWK(cid:3)SDUWLHV(cid:3)WR(cid:3)VHWWOH(cid:3)WKHLU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17)
’XULQJ(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15) ’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:3) PRQWK(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) ZDV(cid:3) DGYLVHG(cid:3) WKDW
TXHVWLRQV(cid:3)ZHUH(cid:3)UDLVHG VWDWHPHQWV(cid:3)PDGH(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)LQIRUPDO(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:3)UDLVHG
DERXW(cid:3)WKH(cid:3)VWUHQJWK(cid:3)RI(cid:3)WKH TXHVWLRQV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)VWUHQJWK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:17) ORWWHU\(cid:3) DQG(cid:3) +,6,(cid:3) ZHUH(cid:3) XQDEOH(cid:3) WR(cid:3) DJUHH(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) WHFKQLFDO
VFRSH(cid:3)DQG(cid:3)ILQDQFLDO(cid:3)WHUPV(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ODWH(cid:3)-XQH(cid:3)RU(cid:3)HDUO\
-XO\(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)WHQ(cid:3)ZHHNV(cid:3)DIWHU(cid:3)LW(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PDGH(cid:3)DQ(cid:3)RUDO(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:26)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)FDVK(cid:3)VHWWOHPHQW
RIIHU(cid:3) WR(cid:3) +,6,(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) DFFHSWHG(cid:15)(cid:3) WKLV(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) ZRXOG(cid:3) KDYH
WHUPLQDWHG(cid:3) DOO(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZLWK(cid:3) WLWOH
WR(cid:3)PRVW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DVVHWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
+,6,(cid:3)UHMHFWHG(cid:3)WKH(cid:3)RIIHU(cid:3) DQG(cid:3) VXEPLWWHG(cid:3) D(cid:3) FRXQWHURIIHU(cid:3) WRWDOLQJ
(cid:7)(cid:23)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKLV(cid:3)SRLQW(cid:15)(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)GLVFXVVLRQV(cid:3)DSSDUHQWO\
HQGHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DQ\(cid:3) HIIRUW(cid:3) WR(cid:3) UHVROYH(cid:3) WKH(cid:3) GLIILFXOWLHV(cid:3) WKURXJK
VHWWOHPHQW(cid:3)ZDV(cid:3)VLGHOLQHG(cid:17)
0HDQZKLOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)DVVHVVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WR
REWDLQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)FDSDELOLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SURMHFW(cid:3)PDQDJHU
FRPSDUHG(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:3) SD\PHQW(cid:15)(cid:3) VFRSH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WHUPV(cid:3) RI(cid:3) WKH
+,6,(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)*7(&+(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)VLJQHG(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
7KH(cid:3) SURMHFW(cid:3) PDQDJHU(cid:3) FRQFOXGHG(cid:3) WKH(cid:3) +,6,(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZDV(cid:3) D
OHDVH(cid:16)SXUFKDVH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZKHUH(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZRXOG(cid:3) DFTXLUH
RZQHUVKLS(cid:3)ULJKWV(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)DW(cid:3)WKH
HQG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:16)\HDU(cid:3)IL[HG(cid:3)WHUP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)*7(&+(cid:3)FRQWUDFW
ZDV(cid:3)D(cid:3)VWUDLJKW(cid:3)OHDVH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)FRPSHQVDWLRQ(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)D
SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)VDOHV(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZRXOG(cid:3)QHYHU(cid:3)RZQ(cid:3)DQ\
FRQWUDFWRU(cid:16)RSHUDWHG(cid:3) JDPLQJ(cid:3) HTXLSPHQW(cid:3) RU(cid:3) VRIWZDUH(cid:17)
$SSDUHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FKRVH(cid:3) WR(cid:3) H[WHQG(cid:3) LWV(cid:3) QRQRZQHUVKLS
SKLORVRSK\(cid:3)WR(cid:3)DQ\(cid:3)QHZ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)SURFXUHPHQW(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ODWWHU(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)EHJDQ(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)D
QHZ(cid:3)5HTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)3URSRVDO(cid:3)(cid:11)5)3(cid:12)(cid:3)IRU(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)WKDW
ZRXOG(cid:3)UHIOHFW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)QHZ(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)GLUHFWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ
$SSHQGL[(cid:3)$(cid:15)(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)LQWHULP(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)UHSODFHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
IRUPHU(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)LQ(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRPPLVVLRQ“V
0D\(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:3)SXEOLF(cid:3)PHHWLQJ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VRXJKW(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)WR
LVVXH(cid:3) WKH(cid:3) QHZ(cid:3) 5)3(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) QHZ(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)PHHWLQJ(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)ZDUQHG(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ
LW(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)LQDSSURSULDWH(cid:3)WR(cid:3)DXWKRUL]H(cid:3)WKH(cid:3)UHOHDVH(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3)5)3(cid:3)IRU
D(cid:3)QHZ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)+,6,(cid:3)IXUQLVKHG(cid:3)LQ
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)ZDV(cid:3)LGHQWLFDO(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)PRVW(cid:3)UHVSHFWV(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)VRXJKW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)5)3(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)PRQWK(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)ZDV(cid:3)DGYLVHG(cid:3)WKHUH
ZHUH(cid:3)VHULRXV(cid:3)ULVNV(cid:3)WR(cid:3)SXUVXLQJ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)DJDLQVW(cid:3)+,6,(cid:3)EHFDXVH
PDQ\(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)IDFWRUV(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)LGHQWLILHG
GXULQJ(cid:3) GLVFRYHU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) 5)3(cid:3) ZDV(cid:3) YDJXH(cid:15)(cid:3) WKH
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)WLPHOLQHV(cid:3)LW(cid:3)FRQWDLQHG(cid:3)ZHUH(cid:3)LQDGHTXDWH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3) VWDII(cid:3) KDG(cid:3) DGPLWWHG(cid:3) DV(cid:3) PXFK(cid:3) LQ(cid:3) WKHLU(cid:3) GHSRVLWLRQV(cid:17)
(cid:23)(cid:27)
0RUHRYHU(cid:15)(cid:3) E\(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) KDG(cid:3) DOUHDG\(cid:3) LQFXUUHG
(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:23)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) IRU(cid:3) OHJDO(cid:3) IHHV(cid:3) DQG(cid:3) FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :LWK(cid:3) WKH(cid:3) KLJKO\
$IWHU(cid:3)H[SHQGLQJ
XQDSSHDOLQJ(cid:3) SURVSHFW(cid:3) RI(cid:3) ORVLQJ(cid:3) LWV(cid:3) FDVH(cid:15)(cid:3) ORWWHU\(cid:3) PDQDJHPHQW
(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)OHJDO
UHQHZHG(cid:3)HIIRUWV(cid:3)WR(cid:3)UHDFK(cid:3)DQ(cid:3)DJUHHPHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:17)
FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)XQDSSHDOLQJ
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)WKLV(cid:3)VDPH(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQWHULP(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)ZDV(cid:3)RXW(cid:3)RI(cid:3)WKH
SURVSHFW(cid:3)RI(cid:3)ORVLQJ(cid:3)LWV
RIILFH(cid:3) RQ(cid:3) H[WHQGHG(cid:3) PHGLFDO(cid:3) OHDYH(cid:3) DQG(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHWXUQ(cid:3) XQWLO
FDVH(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKHUH(cid:3)ZHUH(cid:3)D(cid:3)VHULHV(cid:3)RI
PDQDJHPHQW(cid:3)UHQHZHG(cid:3)LWV
OHWWHUV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)ERWK(cid:3)SDUWLHV“(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)DSSHDUV(cid:3)WKDW
HIIRUWV(cid:3)WR(cid:3)VHWWOH(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:17)
PLQLPDO(cid:3)SURJUHVV(cid:3)ZDV(cid:3)PDGH(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHPDLQGHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)\HDU(cid:17)
%RWK(cid:3)3DUWLHV(cid:3)%HJLQ(cid:3)6HULRXV(cid:3)6HWWOHPHQW(cid:3)1HJRWLDWLRQV
6HULRXV(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:3)EHJDQ(cid:3)LQ(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)ZKHQ
WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) SUHVHQWHG(cid:3) D(cid:3) ZULWWHQ(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) RIIHU(cid:3) WR(cid:3) +,6,(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) SURSRVDO(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) UHPDLQHG
FRQYLQFHG(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)SURSHUO\(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)EHFDXVH
RI(cid:3)+,6,“V(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)GHDGOLQHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)DQG
WKH(cid:3)GHVLUH(cid:3)WR(cid:3)DSSURDFK(cid:3)DOO(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)EXVLQHVVOLNH(cid:3)PDQQHU(cid:15)
QHYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3) PDGH(cid:3) LW(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WR(cid:3) PDNH(cid:3) WKLV
VHWWOHPHQW(cid:3)SURSRVDO(cid:17)
,Q(cid:3) 0DUFK(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) UHVSRQGHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) VHWWOHPHQW
SURSRVDO(cid:15)(cid:3) VWLSXODWLQJ(cid:3) DQ(cid:3) XS(cid:16)IURQW(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) UHLPEXUVHPHQW
DV(cid:3) +,6,“V(cid:3) SUHFRQGLWLRQ(cid:3) WR(cid:3) DQ\(cid:3) DJUHHPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DQG
+,6,(cid:3)DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)D(cid:3)PHGLDWRU(cid:3)WR(cid:3)IDFLOLWDWH(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SDUWLHV(cid:3)DJUHHG(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:15)(cid:3) LQ(cid:3) SULQFLSOH(cid:17)
$IWHU(cid:3)IXUWKHU(cid:3)GLVFXVVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:15)(cid:3)ERWK(cid:3)SDUWLHV(cid:3)VLJQHG(cid:3)D
GHWDLOHG(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) DJUHHPHQW(cid:3) LQ(cid:3) -XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) DORQJ(cid:3) ZLWK
D(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)GHVFULSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)ZDV
ILQDOL]HG(cid:3) LQ(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) D(cid:3) WDUJHW(cid:3) GDWH(cid:3) IRU
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)VHW(cid:3)IRU(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
3HUWLQHQW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)2ULJLQDO(cid:3)+LJK(cid:3),QWHJULW\
6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)&(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)SHUWLQHQW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI
WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)PRVW
VLJQLILFDQW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)UHGXFHG(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDOV
WR(cid:3) EH(cid:3) SURYLGHG(cid:3) E\(cid:3) +,6,(cid:15)(cid:3) RZQHUVKLS(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) HTXLSPHQW(cid:15)(cid:3) DQG
UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)WHOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3)QHWZRUN(cid:17)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)+,6,(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZLWK
(cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) FRPSDUHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RULJLQDO(cid:3) FRQWUDFW
UHTXLUHPHQW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3)WKH
(cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) UHIOHFW(cid:3) D(cid:3) PRUH(cid:3) XSGDWHG(cid:3) DVVHVVPHQW(cid:3) RI
WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DFWXDOO\(cid:3)QHHGHG(cid:17)
(cid:23)(cid:28)
8QGHU(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)DOO
WHOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)DFTXLUHV(cid:3)LPPHGLDWH(cid:3)RZQHUVKLS
ULJKWV(cid:3) WR(cid:3) DQ\(cid:3) KDUGZDUH(cid:15)(cid:3) VRIWZDUH(cid:15)(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ(cid:15)(cid:3) WHFKQLFDO
PDQXDOV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DQ\(cid:3) RWKHU(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) RU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) XVHG(cid:3) WR
VXSSRUW(cid:3) WKH(cid:3) 61$3(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) V\VWHP(cid:3) DV(cid:3) D
ZKROH(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)RZQHUVKLS(cid:3)RI
WKH(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)VXSSOLHG(cid:3)E\(cid:3)+,6,(cid:3)WR(cid:3)WUDQVIHU(cid:3)WR(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)XSRQ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:16)\HDU
FRQWUDFW(cid:3)WHUP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WKHQ(cid:3)LQWHULP(cid:3)GLUHFWRU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QRZ(cid:3)KDG(cid:3)LPPHGLDWH(cid:3)RZQHUVKLS(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)HTXLSPHQW(cid:15)(cid:3)LI
+,6,(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)IXOILOO(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRXOG(cid:3)LPSOHPHQW
WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)+,6,(cid:17)
$OVR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)RSHUDWH(cid:3)WKH
WHOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3) QHWZRUN(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) DOO(cid:3) WKH(cid:3) KDUGZDUH
QHFHVVDU\(cid:3)IRU(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)DQG(cid:3)WKH
FHQWUDO(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OO(cid:3)WKH(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)ZDV(cid:3)ORFDWHG(cid:3)LQ
ORFDO(cid:3)SKRQH(cid:3)FRPSDQLHV(cid:3)ZKHUH(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)VLQFH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D
UHVXOW(cid:15)(cid:3)QHLWKHU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QRU(cid:3)+,6,(cid:3)NQHZ(cid:3)KRZ(cid:3)ZHOO(cid:3)LW(cid:3)ZRXOG
ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DVVXPHG(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)KDG
EHHQ(cid:3)FORVH(cid:3)WR(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)DV
+,6,(cid:3) KDV(cid:3) DVVHUWHG(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) VKRXOG(cid:3) EH(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) IDLUO\(cid:3) JRRG(cid:3) VWDWH(cid:3) RI
UHDGLQHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)JDYH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LWV(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)WKH
QHWZRUN(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)XUJHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DSSURYHG
UHYLHZ(cid:3)LW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKHUH(cid:3)ZDV(cid:3)VWLOO(cid:3)D(cid:3)KLJK(cid:3)GHJUHH(cid:3)RI
+,6,“V(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)*7(&+(cid:3)DV
GLVWUXVW(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHMHFWHG(cid:3)+,6,“V
D(cid:3)VXEFRQWUDFWRU(cid:17)
VXJJHVWLRQV(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) KRZ(cid:3) WR(cid:3) RSHUDWH(cid:3) WKH(cid:3) QHWZRUN(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) WKH
LQWHULP(cid:15)(cid:3) RQ(cid:3) )HEUXDU\(cid:3) (cid:25)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DOORZHG(cid:3) +,6,(cid:3) WR
VXEFRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)*7(&+(cid:3)WR(cid:3)GHVLJQ(cid:3)WKH(cid:3)6%2(cid:17)
’HOD\V(cid:3)DQG(cid:3)’LVSXWHV(cid:3)&RQWLQXHG
8QGHU(cid:3)WKH(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
,Q(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) +,6,(cid:3) H[SUHVVHG(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) DERXW(cid:3) ZKHWKHU
WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)UHDG\(cid:3)WR(cid:3)VWDUW(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
)HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)+,6,(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)ZDV(cid:3)QRW
UHDG\(cid:3) DQG(cid:3) EODPHG(cid:3) +,6,(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) SUREOHPV(cid:3) EHFDXVH(cid:3) +,6,(cid:3) KDG
RULJLQDOO\(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)GLVSXWH(cid:3)RYHU(cid:3)ZKR(cid:3)ZDV
UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) QHWZRUN(cid:3) GHOD\HG(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) %\(cid:3) VSULQJ
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)FODLPHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZDV(cid:3)GHOD\LQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)EHFDXVH
WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)ZDV(cid:3)VWLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHDG\(cid:3)IRU(cid:3)WHVWLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW
GLVSXWH(cid:3) WKDW(cid:3) FRQFOXVLRQ(cid:3) EXW(cid:3) GHQLHG(cid:3) UHVSRQVLELOLW\(cid:3) IRU(cid:3) WKH
QHWZRUN“V(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:17)
,Q(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)LQWHULP(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)ZDV(cid:3)DSSRLQWHG(cid:17)
6KRUWO\(cid:3)DIWHU(cid:15)(cid:3)WKHUH(cid:3)ZDV(cid:3)D(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RYHUVLJKW(cid:3)FRPPLWWHH(cid:17)
7KLV(cid:3) FRPPLWWHH(cid:3) KDG(cid:3) UHSUHVHQWDWLYHV(cid:3) IURP(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
DQG(cid:3)+,6,(cid:3)DQG(cid:3)ZDV(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)DV(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW
WR(cid:3) UHVROYH(cid:3) GLVSXWHV(cid:15)(cid:3) SURYLGH(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) PRQLWRU(cid:3) WKH
(cid:24)(cid:19)
SURMHFW“V(cid:3)SURJUHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)ZDV(cid:3)FDOOHG(cid:3)WR(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WKH(cid:3)VWDWH
RI(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)EUHDNGRZQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)LQWHULP(cid:3)ORWWHU\
GLUHFWRU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WRQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)ZDV(cid:3)WHQVH(cid:3)DQG(cid:3)DQWDJRQLVWLF(cid:30)(cid:3)QR
UHVROXWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)UHDFKHG(cid:17)
8OWLPDWHO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)VHHN(cid:3)WKH(cid:3)DGYLFH(cid:3)RI
DQ(cid:3) LQGHSHQGHQW(cid:3) UHYLHZHU(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q(cid:3) 6HSWHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) WKH
LQGHSHQGHQW(cid:3)UHYLHZHU(cid:3)FRQFOXGHG(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)ZDV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
$Q(cid:3)LQGHSHQGHQW(cid:3)UHYLHZHU
UHVSRQVLELOLW\(cid:3) DQG(cid:15)(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) QHWZRUN(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) PHHW(cid:3) WKH
FRQFOXGHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
QHFHVVDU\(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)VWDQGDUGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHOD\
QHWZRUN(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)PHHW
UHVWHG(cid:3)VROHO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
RSHUDWLRQDO(cid:3)VWDQGDUGV(cid:3)DQG
WKH(cid:3)UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU %HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)ZDV(cid:3)QRW(cid:3)ZRUNLQJ(cid:15)(cid:3)PHVVDJHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)61$3
GHOD\V(cid:3)UHVWHG(cid:3)VROHO\(cid:3)ZLWK WHUPLQDOV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FHQWUDO(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZHUH(cid:3)JHWWLQJ(cid:3)ORVW(cid:15)(cid:3)DQG
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) IRU(cid:3) FRPSOHWLQJ(cid:3) WUDQVDFWLRQV(cid:3) ZDV(cid:3) WRR(cid:3) VORZ(cid:15)(cid:3) IXUWKHU
GHOD\LQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ
UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)+,6,(cid:3)GDPDJHV(cid:3)IRU(cid:3)ORVW(cid:3)VDOHV(cid:3)DQG(cid:3)LQWHUHVW(cid:3)RQ(cid:3)WKH
GHOD\HG(cid:3)UHYHQXH(cid:3)VWUHDP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FUHGLELOLW\(cid:3)ZLWK
LWV(cid:3)UHWDLOHUV(cid:15)(cid:3)ZKR(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)ZDLWLQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)V\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)ZDV
UDSLGO\(cid:3)GHWHULRUDWLQJ(cid:17)
7R(cid:3)PLWLJDWH(cid:3)DQ\(cid:3)IXUWKHU(cid:3)GHOD\V(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WROG(cid:3)*7(&+(cid:3)DQG(cid:3)+,6,
UHSUHVHQWDWLYHV(cid:3) WKH\(cid:3) QHHGHG(cid:3) WR(cid:3) KHOS(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VXFFHHG(cid:3) E\
EHFRPLQJ(cid:3)DFWLYHO\(cid:3)LQYROYHG(cid:3)LQ(cid:3)UHSDLULQJ(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)IRVWHU
D(cid:3)WHDP(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WR(cid:3)VROYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHPV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)LQWHULP
ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)SXW(cid:3)LQ(cid:3)HVFURZ(cid:3)D(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQFHQWLYH(cid:3)SD\PHQW(cid:15)
SURYLGHG(cid:3)IRU(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PHW(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,(cid:3)DQG(cid:3)LWV
VXEFRQWUDFWRUV(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)D(cid:3)VROXWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)SUREOHPV(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) IRUPHU(cid:3) LQWHULP(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU(cid:15)(cid:3) DIWHU(cid:3) WKH
PHHWLQJ(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)SURPLVHG(cid:3)WR(cid:3)KDYH(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)LQ(cid:3)HDUO\
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
7KH(cid:3) WHDP(cid:3) DSSURDFK(cid:3) DSSDUHQWO\(cid:3) ZRUNHG(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP
EHJDQ(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) 61$3(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)
QRZ(cid:3)UHIHUUHG(cid:3)WR(cid:3)DV(cid:3)/,1.(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q
’HFHPEHU(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)EHJDQ(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)6%2
V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)FUDVKHG
EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)SUREOHP(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)6WUDWXV
&RQWLQXXP(cid:3)FRPSXWHU(cid:15)(cid:3)PDQXIDFWXUHG(cid:3)E\(cid:3)6WUDWXV(cid:3)&RPSXWHU(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)V\VWHP
HUURUV(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)ILOHV(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)GLVUXSWHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)YDULRXV
UHSRUWV(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW(cid:3) EDODQFLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) SUREOHP(cid:3) KDG(cid:3) VLJQLILFDQWO\
DIIHFWHG(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) RI
UHWDLOHU(cid:3)DFFRXQWV(cid:3)DQG(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)WLFNHW(cid:3)GLVWULEXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)6KRUWO\(cid:3)DIWHU
WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZHQW(cid:3) GRZQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WKHQ(cid:3) LQWHULP(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU
FRQWDFWHG(cid:3)WKH(cid:3)SUHVLGHQW(cid:3)RI(cid:3)6WUDWXV(cid:3)&RPSXWHU(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:15)(cid:3)ZKR(cid:3)WRRN
UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHPV(cid:17)
(cid:24)(cid:20)
2Q(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQVWDOOHG(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)YHUVLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)WHVW(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\
WKHQ(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)WHVWV(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKH(cid:3)LQWHJULW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q
$SULO(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)VWDUWHG(cid:3)ZRUNLQJ
DJDLQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)/,1.(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)EHJDQ(cid:3)VHOOLQJ
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:17)(cid:3) $FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) ORWWHU\(cid:3) RIILFLDOV(cid:15)(cid:3) WKHVH(cid:3) WHUPLQDOV
KDYH(cid:3) JHQHUDWHG(cid:3) (cid:7)(cid:25)(cid:22)(cid:17)(cid:23)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) LQ(cid:3) FXPXODWLYH(cid:3) VDOHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH
6FUDWFKHU(cid:3) FURVV(cid:16)YDOLGDWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) LV(cid:3) IXQFWLRQLQJ(cid:3) VXFFHVVIXOO\
WKURXJKRXW(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)KDV
HQWHUHG(cid:3)WKH(cid:3)SKDVH(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)+,6,(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)D(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)EDVHG
RQ(cid:3) D(cid:3) SHUFHQWDJH(cid:3) RI(cid:3) VDOHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) SODQV(cid:3) WR
H[SDQG(cid:3) LWV(cid:3) QHWZRUN(cid:3) E\(cid:3) DGGLQJ(cid:3) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) YDOLGDWLRQ
WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)PDQXIDFWXUHG(cid:3)E\(cid:3)$XWRPDWHG(cid:3):DJHULQJ(cid:3),QWHUQDWLRQDO(cid:15)
,QF(cid:17)(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)RIIHU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:17)
7KH(cid:3))XWXUH(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ
,Q(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) *7(&+(cid:3) PDGH(cid:3) ZKDW(cid:3) WKH(cid:3) WKHQ(cid:3) LQWHULP
ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)FKDUDFWHUL]HG(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)XQVROLFLWHG(cid:3)RIIHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)*7(&+
ZRXOG(cid:3)WDNH(cid:3)RYHU(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)QHWZRUN
DQG(cid:3)WKH(cid:3)6%2(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)UHGXFH(cid:3)LWV(cid:3)VKDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH
UHYHQXH(cid:3) LQ(cid:3) H[FKDQJH(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) ILYH(cid:16)\HDU(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) H[WHQVLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DSSURYHG -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) YRWHG(cid:3) WR(cid:3) H[SORUH
*7(&+“V(cid:3)SURSRVDO(cid:3)WR(cid:3)WDNH WKDW(cid:3) SURSRVDO(cid:3) DQG(cid:3) DWWHPSW(cid:3) WR(cid:3) WXUQ(cid:3) LW(cid:3) LQWR(cid:3) D(cid:3) FRQWUDFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q
RYHU(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH 0DUFK(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)YRWHG(cid:3)WR(cid:3)DSSURYH(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ QHZ(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) *7(&+(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) DPHQGHG(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) UHIOHFW(cid:3) QHWZRUN
PDQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)OLTXLGDWHG(cid:3)GDPDJHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SDLG(cid:3)E\(cid:3)*7(&+(cid:3)IRU
V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)UHGXFH(cid:3)LWV
DQ\(cid:3)QHWZRUN(cid:3)IDLOXUHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)*7(&+(cid:3)DVVXPHV(cid:3)LWV(cid:3)QHZ(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:3)UHYHQXH(cid:3)LQ
RQ(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)DPHQGHG(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWUDFW
H[FKDQJH(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)ILYH(cid:16)\HDU
VWLSXODWHV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)H[SLUH(cid:3)RQ(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VDPH
FRQWUDFW(cid:3)H[WHQVLRQ(cid:17)
H[SLUDWLRQ(cid:3)GDWH(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWLRQ(cid:3)RI(cid:3) WKH(cid:3) UHWDLOHU
QHWZRUN(cid:3)E\(cid:3)LQVWDOOLQJ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:16)RQO\(cid:3)YDOLGDWLRQ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)DW(cid:3)DOO
ORFDWLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)&$7(cid:3)RU(cid:3)D(cid:3)/,1.(cid:3)WHUPLQDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:3)LV(cid:3)GHSHQGHQW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)WLPLQJ(cid:3)RI
*7(&+“V(cid:3)SURSRVHG(cid:3)QHWZRUN(cid:3)UHFRQILJXUDWLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)&RVW(cid:3)IRU(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ
7KH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)VWDWHV(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)EHJLQ
XQWLO(cid:3)WKH(cid:3)VXFFHVVIXO(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)
SULRU(cid:3)WR(cid:3)VLJQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)KDG(cid:3)QRW(cid:3)UHFRYHUHG
DQ\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:24)(cid:26)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LW(cid:3)VSHQW(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO
FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)FDOOHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
WR(cid:3)PDNH(cid:3)D(cid:3)OXPS(cid:16)VXP(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)RQ(cid:3)WKH
HIIHFWLYH(cid:3)GDWH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)LQWHUHVW(cid:3)DFFUXHG(cid:3)DW
WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)SRROHG(cid:16)PRQH\(cid:3)LQYHVWPHQW(cid:3)UDWH(cid:3)IURP(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)
(cid:24)(cid:21)
XQWLO(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)RI(cid:3)SD\PHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKH
WRWDO(cid:3) SD\PHQW(cid:3) PDGH(cid:3) WR(cid:3) +,6,(cid:3) RQ(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) ZDV
(cid:7)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:23)(cid:28)(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)LQWHUHVW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DVVHUWV(cid:3)WKLV(cid:3)SD\PHQW
ZDV(cid:3) PDGH(cid:3) WR(cid:3) REWDLQ(cid:3) LPPHGLDWH(cid:3) RZQHUVKLS(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:3) WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) VHFXULW\(cid:3) GHYLFHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) VRIWZDUH(cid:17)
+,6,(cid:3)ZLOO(cid:3)UHFRYHU(cid:3)WKH(cid:3)UHPDLQGHU(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)LQYHVWPHQW(cid:3)DQG
WKH(cid:3) RQJRLQJ(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) DJUHHG(cid:3) WR(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) UHLQVWDWHG(cid:3) FRQWUDFW
WKURXJK(cid:3)FRPPLVVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)VDOHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)/,1.(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)RYHU(cid:3)WKH
FRXUVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SHULRG(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)WKH
UHLQVWDWHPHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO
VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)VWDII(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ
7DEOH(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WRWDOHG(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:23)
/RWWHU\(cid:3)&RVWV(cid:3),QFXUUHG(cid:3)5HODWHG(cid:3)WR(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)’LVSXWH
7RWDO(cid:3)$PRXQW
/HJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IHHV(cid:3)DQG(cid:3)FRVWVD (cid:7)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:27)(cid:15)(cid:24)(cid:27)(cid:26)
/RWWHU\“V(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRVWE (cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:15)(cid:26)(cid:27)(cid:25)
7UDYHO(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)IRU(cid:3)$WODQWD(cid:3)WULS(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) (cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:22)(cid:20)(cid:20)
7HFKQLFDO(cid:3)FRQVXOWDQW (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:25)
(cid:3)(cid:3)7RWDO(cid:3)6HWWOHPHQW(cid:3)&RVW (cid:7)(cid:26)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:19)
a
Legal services fees and costs include the costs of outside consultants used in the
settlement process and $88,000 incurred between the settlement of the HISI contract
and the end of the legal services contract in September 1996.
b
Lottery’s personal services costs are for the following:
1. Twelve employees’ time at depositions; however, it does not include their
preparation time
2. Two employees to prepare for depositions, which were later canceled
3. Three internal legal counsels
4. Eleven employees and one commissioner who went to Atlanta to meet with HISI
staff in June 1995
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)’LG(cid:3)1RW(cid:3)$JJUHVVLYHO\
0DQDJH(cid:3)WKH(cid:3)/DZVXLW
$FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) DJUHHPHQW(cid:15)(cid:3) HDFK(cid:3) SDUW\(cid:3) LV
UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH
ODZVXLW(cid:17)(cid:3)(cid:3)2YHU(cid:3)D(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)VHYHUDO(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH(cid:3)DPRXQW(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)VSHQW(cid:3)RQ(cid:3)WKLV(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)SDLG(cid:3)HQWLUHO\(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)IXQGV(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)DOORZDEOH(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)SHUFHQW(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)PRUH
DJJUHVVLYH(cid:3)DERXW(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ODZVXLW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SRVVLEO\(cid:3)UHDFKLQJ(cid:3)D
VHWWOHPHQW(cid:3)HDUOLHU(cid:17)
(cid:24)(cid:22)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3) OHWWHU(cid:3)GDWHG(cid:3) $SULO(cid:3) (cid:28)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WKHQ(cid:3) LQWHULP
GLUHFWRU(cid:3)VWDWHV(cid:3)’RZQH\(cid:15)(cid:3)%UDQG(cid:15)(cid:3)6H\PRXU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)5RKZHU(cid:3)(cid:11)’%65(cid:12)
WRRN(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:3)IURP(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)WKURXJK(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)
ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)ODZVXLW(cid:3)HQGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HSRVLWLRQV(cid:3)ZHUH(cid:3)RIWHQ(cid:3)FRQGXFWHG
VLPXOWDQHRXVO\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)PDQ\(cid:3)RI(cid:3)WKHP(cid:3)ZHUH(cid:3)ORFDWHG(cid:3)RXW(cid:3)RI(cid:3)VWDWH(cid:17)
1XPHURXV(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)DQG(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRQVXOWDQWV(cid:3)ZHUH(cid:3)LQWHUYLHZHG
DERXW(cid:3)HDFK(cid:3)HOHPHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)ERWK(cid:3)VLGHV
KDG(cid:3) WDNHQ(cid:3) PRUH(cid:3) WKDQ(cid:3) (cid:26)(cid:19)(cid:3) GHSRVLWLRQV(cid:15)(cid:3) UHVXOWLQJ(cid:3) LQ(cid:3) DERXW
(cid:23)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)SDJHV(cid:3)RI(cid:3)WUDQVFULSWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)ZDV(cid:3)VHWWOHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WUDGLQJ
RI(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) EDFN(cid:3) DQG(cid:3) IRUWK(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) WKH(cid:3) SDUWLHV(cid:3) H[FHHGHG
D(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) SDJHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) ZDV(cid:3) DJJUHVVLYH(cid:15)(cid:3) UHTXLULQJ
QXPHURXV(cid:3)PRWLRQV(cid:3)RQ(cid:3)ERWK(cid:3)VLGHV(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)ZKLFK(cid:3)ZHUH(cid:3)GHFLGHG
RQO\(cid:3)DIWHU(cid:3)UHSHDWHG(cid:3)FRXUW(cid:3)DSSHDUDQFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)’LVFRYHU\(cid:3)PRWLRQV(cid:3)ZHUH
PDGH(cid:3) DQG(cid:3) SURWHFWLYH(cid:3) RUGHUV(cid:3) ZHUH(cid:3) LVVXHG(cid:3) LQ(cid:3) RWKHU(cid:3) VWDWHV(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3))ORULGD(cid:3)DQG(cid:3)*HRUJLD(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)ERWK(cid:3)VLGHV(cid:3)UHYLHZHG
DQG(cid:3)FRGHG(cid:3)KXQGUHGV(cid:3)RI(cid:3)WKRXVDQGV(cid:3)RI(cid:3)SDJHV(cid:3)RI(cid:3)PDWHULDO(cid:17)
6LQFH(cid:3)WKH(cid:3)LQLWLDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
KDV(cid:3)SDLG(cid:3)’%65(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:27)(cid:15)(cid:24)(cid:27)(cid:26)(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFW
WKDW(cid:3)H[SLUHG(cid:3)RQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)WRWDO(cid:3)DPRXQW(cid:3)VSHQW
LQFOXGHG(cid:3) DWWRUQH\(cid:3) IHHV(cid:15)(cid:3) QRQDWWRUQH\(cid:3) OHJDO(cid:3) IHHV(cid:15)(cid:3) WHFKQLFDO
FRQVXOWDQW(cid:3)IHHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)FRVWV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)YLGHRWDSLQJ(cid:15)(cid:3)DWWRUQH\
WUDYHO(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SHU(cid:3)GLHP(cid:3)IRU(cid:3)DWWHQGDQFH(cid:3)DW(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI
FRSLHV(cid:3) DQG(cid:3) FRPSXWHUL]HG(cid:3) LQGH[LQJ(cid:3) ZHUH(cid:3) DOVR(cid:3) LQFOXGHG(cid:17)(cid:3) $Q
RXWVWDQGLQJ(cid:3)EDODQFH(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHPDLQV(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)QRW
DXWKRUL]HG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)DQG(cid:3)LV(cid:3)GLVSXWLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)IHHV(cid:17)
$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3)7DEOH(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV
ZDV(cid:3)IRU(cid:3)(cid:7)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)6WDII(cid:3)LQWHUYLHZV(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)E\(cid:3) FRXQVHO(cid:3)LQ
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)SURYLGHG(cid:3)DPSOH(cid:3)ZDUQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO FDVH(cid:3)ZDV(cid:3)XQFHUWDLQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)<HW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)VHULRXVO\(cid:3)GLVFXVV
FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO VHWWOHPHQW(cid:3)XQWLO(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)D(cid:3)\HDU(cid:3)ODWHU(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH
VHUYLFHV(cid:3)ZDV(cid:3)IRU(cid:3)(cid:7)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15) ORWWHU\(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)LWV(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)FRQWDFW(cid:3)+,6,“V(cid:3)FRXQVHO(cid:3)DERXW
E\(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:3)LW UHDFKLQJ(cid:3) D(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) DQRWKHU(cid:3) VL[(cid:3) PRQWKV(cid:3) SDVVHG
ZLWKRXW(cid:3)PXFK(cid:3)SURJUHVV(cid:3)WRZDUG(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)WKLV(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)WKH
ZDV(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)WR
ORWWHU\(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)KDG(cid:3)DXJPHQWHG(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFW
(cid:7)(cid:28)(cid:17)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
VHYHUDO(cid:3)WLPHV(cid:3)DQG(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)VSHQG(cid:3)D(cid:3)FXPXODWLYH
WRWDO(cid:3)RI(cid:3)QR(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:7)(cid:28)(cid:17)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
*LYHQ(cid:3)WKH(cid:3)H[WUDRUGLQDU\(cid:3)H[SHQVH(cid:3)RI(cid:3)SXUVXLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3)ZH
TXHVWLRQ(cid:3)ZK\(cid:3)LW(cid:3)WRRN(cid:3)VR(cid:3)ORQJ(cid:3)WR(cid:3)FRQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)OHJDO
SRVLWLRQ(cid:3) ZDV(cid:3) QRW(cid:3) VWURQJ(cid:3) HQRXJK(cid:3) WR(cid:3) SUHYDLO(cid:3) LQ(cid:3) FRXUW(cid:3) DQG(cid:3) WR
GHYHORS(cid:3) DOWHUQDWLYHV(cid:3) WR(cid:3) PLQLPL]H(cid:3) DQ\(cid:3) IXUWKHU(cid:3) OHJDO(cid:3) FRVWV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DOVR(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)ZK\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)DSSURYHG
VR(cid:3)PDQ\(cid:3)ODUJH(cid:3)LQFUHDVHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RYHU(cid:3)D
VKRUW(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3)7DEOH(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) DSSURYHG(cid:3) WKUHH(cid:3) LQFUHDVHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW
GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:3)PRQWKV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)0DUFK(cid:3)DQG(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)D
(cid:24)(cid:23)
SURFHVV(cid:3) ZKLFK(cid:3) LQFUHDVHG(cid:3) WKH(cid:3) DXWKRUL]HG(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) WRWDO(cid:3) IURP
(cid:7)(cid:20)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) WR(cid:3) (cid:7)(cid:28)(cid:17)(cid:21)(cid:3) PLOOLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) GHFLVLRQ(cid:3) (cid:3) LV(cid:3) SDUWLFXODUO\
GLVWXUELQJ(cid:3)EHFDXVH(cid:3)E\(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDG(cid:3)FRPPLWWHG(cid:3)WR
VHHNLQJ(cid:3)D(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:30)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV
LQFUHDVHG(cid:3)E\(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3):KLOH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)SUHSDULQJ(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)SRVVLEOH(cid:3)WULDO(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)VHH
VXIILFLHQW(cid:3)MXVWLILFDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)VXFK(cid:3)D(cid:3)VXEVWDQWLDO(cid:3)LQFUHDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)
WKH(cid:3) ODVW(cid:3) IRXU(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) DPHQGPHQWV(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DSSURYHG
H[WHQGHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW“V(cid:3)WHUPV(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)KDG
DOUHDG\(cid:3)H[SLUHG(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:24)
’RZQH\(cid:15)(cid:3)%UDQG(cid:15)(cid:3)6H\PRXU(cid:3)(cid:9)(cid:3)5RKZHU
&RQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)/HJDO(cid:3)6HUYLFHV
&XPXODWLYH
&RQWUDFW (IIHFWLYH(cid:3)’DWH 0RGLILFDWLRQ 7RWDO
,QLWLDO(cid:3)$JUHHPHQW (cid:19)(cid:24)(cid:18)(cid:19)(cid:26)(cid:18)(cid:28)(cid:22)D (cid:7) (cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:20) (cid:19)(cid:27)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:18)(cid:28)(cid:22) (cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:21) (cid:20)(cid:20)(cid:18)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:28)(cid:22) DGG(cid:3)SHUVRQQHO (cid:21)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:22) (cid:20)(cid:20)(cid:18)(cid:19)(cid:28)(cid:18)(cid:28)(cid:22) (cid:21)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:23) (cid:19)(cid:20)(cid:18)(cid:19)(cid:23)(cid:18)(cid:28)(cid:23) (cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:24) (cid:19)(cid:22)(cid:18)(cid:19)(cid:27)(cid:18)(cid:28)(cid:23) (cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:25) (cid:19)(cid:23)(cid:18)(cid:21)(cid:27)(cid:18)(cid:28)(cid:23) (cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:26) (cid:19)(cid:27)(cid:18)(cid:20)(cid:27)(cid:18)(cid:28)(cid:23) (cid:25)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
H[WHQG(cid:3)WHUP(cid:3)WR
(cid:25)(cid:18)(cid:22)(cid:19)(cid:18)(cid:28)(cid:24)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:27) (cid:19)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:25)(cid:18)(cid:28)(cid:24) H[WHQG(cid:3)WHUP(cid:3)WR (cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:28)(cid:24)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:28) (cid:19)(cid:22)(cid:18)(cid:19)(cid:25)(cid:18)(cid:28)(cid:25) H[WHQG(cid:3)WHUP(cid:3)WR (cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:28)(cid:25)
$PHQGPHQW(cid:3)1R(cid:17)(cid:20)(cid:19) (cid:19)(cid:27)(cid:18)(cid:19)(cid:24)(cid:18)(cid:28)(cid:25) (cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:12) (cid:7)(cid:26)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)E
H[WHQG(cid:3)WHUP(cid:3)WR
(cid:28)(cid:18)(cid:22)(cid:19)(cid:18)(cid:28)(cid:25)
aThe original contract period was for April 20, 1993 to June 30, 1994.
bAlthough the lottery was authorized to spend up to $7.6 million, it actually spent $7.2 million.
(cid:24)(cid:24)
&RQVXOWDQW(cid:3)([SHQGLWXUHV
7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)VHFXUH(cid:3)D(cid:3)PHGLDWRU(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH
VHWWOHPHQW(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)ZDV(cid:3)VKDUHG(cid:3)E\(cid:3)ERWK(cid:3)SDUWLHV(cid:17)
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)VKDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)ZDV(cid:3)SDLG(cid:3)WKURXJK(cid:3)’%65(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
ORWWHU\(cid:3)DOVR(cid:3)VHFXUHG(cid:3)DQ(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)LWV(cid:3)SURSRVDO
ZDV(cid:3) ILQDQFLDOO\(cid:3) VRXQG(cid:3) DQG(cid:3) LWV(cid:3) DVVXPSWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) FDOFXODWLRQV
ZHUH(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)DFFXUDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)FRVW(cid:3)ZDV(cid:3)SDLG(cid:3)IRU(cid:3)VROHO\(cid:3)E\
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WKURXJK(cid:3)’%65(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DOVR(cid:3)SDLG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\
(cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WR(cid:3)UHWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)OHJDO(cid:16)IHHV(cid:3)DXGLW(cid:3)ILUP(cid:3)WKDW
UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)IURP(cid:3)’%65(cid:3)IRU(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)WKURXJK
-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)DXGLW(cid:3)ILUP(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:3)LQ(cid:3)TXHVWLRQDEOH
OHJDO(cid:3)IHHV(cid:3)DQG(cid:3)FRVWV(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)6WDII(cid:3)([SHQGLWXUHV
7RWDO(cid:3)DW(cid:3)/HDVW(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:15)(cid:26)(cid:27)(cid:25)
$V(cid:3)VWDWHG(cid:3)LQ(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)D
ODERU(cid:16)FRVW(cid:3) V\VWHP(cid:3) LQ(cid:3) SODFH(cid:3) WR(cid:3) PRQLWRU(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) KRXUV
HPSOR\HHV(cid:3)VSHQG(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURMHFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:17)(cid:3) 7R(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) WKH(cid:3) FRVW(cid:3) RI(cid:3) VDODULHV(cid:3) DQG
EHQHILWV(cid:3)IRU(cid:3)VWDII(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)LQ
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHPHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LQ(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WLPH(cid:3)VWDII(cid:3)VSHQW(cid:3)RQ(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WHVWLPRQ\
GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) GLVFRYHU\(cid:3) SHULRG(cid:3) RI(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) DOVR
HVWLPDWHG(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)LWV(cid:3)LQWHUQDO(cid:3)OHJDO(cid:3)VWDII(cid:3)VSHQW(cid:3)DQDO\]LQJ(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)HVWLPDWHV
IRU(cid:3) WKH(cid:3) PDMRULW\(cid:3) RI(cid:3) WLPH(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) VWDII(cid:3) VSHQW(cid:3) DQDO\]LQJ(cid:3) WKH
ILQDQFLDO(cid:3)DQG(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)LPSDFW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)QRU(cid:3)WKH(cid:3)WLPH
VSHQW(cid:3)DVVHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHDVRQDEOHQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)EHFDXVH
GHWDLOHG(cid:3)WLPH(cid:3)UHFRUGV(cid:3)E\(cid:3)SURMHFW(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)
PRVW(cid:3)NH\(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3) DUH(cid:3) QR(cid:3) ORQJHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) HPSOR\HHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D
UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)H[SHQGLWXUH(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)FRPSOHWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRQFOXGHG
ORWWHU\(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:3)WR
LWV(cid:3)UHLQVWDWHPHQW(cid:3)ZHUH(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:15)(cid:26)(cid:27)(cid:25)(cid:17)
&RQFOXVLRQ
’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) SURFXUHPHQW(cid:3) DQG(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) IRXQG(cid:3) VHYHUDO(cid:3) DUHDV(cid:3) ZKHUH(cid:3) ORWWHU\
GHFLVLRQV(cid:3)VWURQJO\(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)IDLOXUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU
DXWRPDWLRQ(cid:3)SURMHFW(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)WHUPV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
)RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)KHHG(cid:3)FRQFHUQV
UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)ELGGHUV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV
(cid:24)(cid:25)
DQG(cid:3)WLPHOLQHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)SURSRVDO(cid:3)RU(cid:3)FRQFHUQV
DERXW(cid:3) WKH(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) YLDELOLW\(cid:3) DQG(cid:3) QHFHVVLW\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SURMHFW
UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)DZDUGHG(cid:17)
:H(cid:3)DOVR(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)LQGHFLVLYHQHVV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
UHJDUGLQJ(cid:3)YDULRXV(cid:3)SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)LQDELOLW\(cid:3)WR(cid:3)IUHH]H
WKH(cid:3) WHFKQLFDO(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:3) WKDW(cid:3) ZHUH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) IRU(cid:3) WKH
GHVLJQ(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6FUDWFKHU(cid:3) DXWRPDWLRQ
V\VWHP(cid:3) LPSHGHG(cid:3) +,6,“V(cid:3) DELOLW\(cid:3) WR(cid:3) SHUIRUP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6LPLODUO\(cid:15)(cid:3) LQ
6HSWHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) IRUPHU(cid:3) ORWWHU\(cid:3) GLUHFWRU“V(cid:3) GHFLVLRQ(cid:3) WR
PDNH(cid:3)WKH(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3).HQR
JDPH(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RQH(cid:3)SULRULW\(cid:3)RI(cid:3)ERWK(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VDOHV(cid:3)VWDII(cid:3)DQG
*7(&+(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3)QHJDWLYHO\
LPSDFWHG(cid:3) +,6,“V(cid:3) DELOLW\(cid:3) WR(cid:3) SHUIRUP(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\
H[SDQGHG(cid:3)+,6,“V(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:3)ZKLFK(cid:3)DOVR(cid:3)OHQJWKHQHG(cid:3)+,6,“V
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)LW(cid:3)DSSHDUV(cid:3)WKDW(cid:3)WKHVH(cid:3)DQG
RWKHU(cid:3)FKDQJHV(cid:3)ZHUH(cid:3)DJUHHG(cid:3)XSRQ(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG
+,6,(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QHYHU(cid:3)SURSHUO\(cid:3)KDQGOHG(cid:3)WKH(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN
FKDQJHV(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) FKDQJH(cid:3) RUGHU(cid:3) SURFHVV(cid:3) DV
VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
ZDV(cid:3) QRW(cid:3) DJJUHVVLYH(cid:3) LQ(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ODZVXLW(cid:3) DQG(cid:3) PD\
KDYH(cid:3) EHHQ(cid:3) DEOH(cid:3) WR(cid:3) UHDFK(cid:3) VHWWOHPHQW(cid:3) PXFK(cid:3) HDUOLHU(cid:15)(cid:3) WKXV
DYRLGLQJ(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)D(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ
FRQWUDFW(cid:16)GLVSXWH(cid:3)FRVWV(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQ
7R(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)XQQHFHVVDULO\(cid:3)LQFXU(cid:3)FRVWV(cid:3)RI
WKLV(cid:3) PDJQLWXGH(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) IXWXUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VKRXOG(cid:3) LPSURYH(cid:3) LWV
SURFXUHPHQW(cid:3)SURFHVV(cid:3)E\(cid:3)WDNLQJ(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• &ULWLFDOO\(cid:3)UHYLHZ(cid:3)DQG(cid:3)DGGUHVV(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)UDLVHG(cid:3)E\(cid:3)SRWHQWLDO
ELGGHUV(cid:3)DQG(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)GXULQJ(cid:3)IXWXUH(cid:3)SURFXUHPHQWV(cid:17)
• 3HULRGLFDOO\(cid:3) UHDVVHVV(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) VWUDWHJLF
GLUHFWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)FXUUHQW(cid:3)DQG(cid:3)IXWXUH(cid:3)SURFXUHPHQWV(cid:17)
• &RQVLGHU(cid:3)WKH(cid:3)OHVVRQV(cid:3)OHDUQHG(cid:3)IURP(cid:3)WKLV(cid:3)SURMHFW(cid:3)E\(cid:3)DWWHPSWLQJ
WR(cid:3)UHVROYH(cid:3)DQ\(cid:3)IXWXUH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)GLVSXWHV(cid:3)WKURXJK(cid:3)PHDQV(cid:3)RWKHU
WKDQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3)ZKHQHYHU(cid:3)SRVVLEOH(cid:17)
(cid:24)(cid:26)
:H(cid:3) FRQGXFWHG(cid:3) WKLV(cid:3) UHYLHZ(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) DXWKRULW\(cid:3) YHVWHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH(cid:3) $XGLWRU(cid:3) E\
6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:3)HW(cid:3)VHT(cid:17)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)DQG(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DFFHSWHG
JRYHUQPHQW(cid:3)DXGLWLQJ(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)DUHDV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW
VFRSH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)
5HVSHFWIXOO\(cid:3)VXEPLWWHG(cid:15)
.857(cid:3)5(cid:17)(cid:3)6-2%(5*
6WDWH(cid:3)$XGLWRU
’DWH(cid:29)(cid:3)(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
6WDII(cid:29)(cid:3)(cid:3)(ODLQH(cid:3)0(cid:17)(cid:3)+RZOH(cid:15)(cid:3)&3$(cid:15)(cid:3)$XGLW(cid:3)3ULQFLSDO
1DQF\(cid:3)&(cid:17)(cid:3):RRGZDUG(cid:15)(cid:3)&3$
.LPLNR(cid:3)/DXULV(cid:15)(cid:3)&3$
3K\OOLV(cid:3)0LOOHU(cid:15)(cid:3)&3$
6\OYLD(cid:3)6HH
+LWRPL(cid:3)6HNLQH
(cid:24)(cid:27)
Appendix A
/RWWHU\(cid:3)2IILFLDOV(cid:3)DQG(cid:3)’DWHV(cid:3)RI(cid:3)6HUYLFH
&RPPLVVLRQHUV
-RKQ(cid:3)0(cid:17)(cid:3)3ULFH 1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:23)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
-RKQ(cid:3)’LHSHQEURFN 1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
(G(cid:3)/DPPHUGLQJ 0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
’DQ(cid:3)$SRGDFD 0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒSUHVHQW
5LFKDUG(cid:3)&UDPHU 0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
%REEL(cid:3))LHGOHU 1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)ƒ-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
$UW(cid:3)’DQQHU $XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)ƒSUHVHQW
/LVD(cid:3)+XJKHV 2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)ƒSUHVHQW
5REHUW(cid:3)%HYHUO\D -XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)ƒSUHVHQW
5DOSK(cid:3)2FKRDD -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)ƒSUHVHQW
’LUHFWRUV
&KRQ(cid:3)*XWLHUUH] -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:26)ƒ6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)
6KDURQ(cid:3)6KDUS 2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
’HO(cid:3)3LHUFH(cid:3)(cid:11),QWHULP(cid:12) 1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)ƒ-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
0DU\DQQH(cid:3)*LOOLDUG(cid:3)(cid:11),QWHULP(cid:12) -XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)ƒ0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
:LOOLDP(cid:3)3RSHMR\D 0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)ƒSUHVHQW
&KLHI(cid:3)’HSXW\(cid:3)’LUHFWRUV
-DPHV(cid:3)%DUQHWW -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:26)ƒ2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
’HO(cid:3)3LHUFH 2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
(XJHQH(cid:3)%DORQRQ(cid:3)(cid:11),QWHULP(cid:12) -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)ƒSUHVHQW
’LUHFWRUV(cid:15)(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)6\VWHPV
-RDQQH(cid:3),FKLPXUD(cid:16)+RIIPDQQ -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:26)ƒ1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
-RQHO(cid:3)-RUJHQVHQ -DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)ƒ-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
5REHUW(cid:3)6LOYD -DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)ƒ-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
:LOOLDP(cid:3)%UHZHU 0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)ƒSUHVHQW
’LUHFWRUV(cid:15)(cid:3))LQDQFH(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ
-DPHV(cid:3)%DUQHWW -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:24)ƒ-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:26)
’HQQLV(cid:3)6HTXHLUD $XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:26)ƒSUHVHQW
&KLHI(cid:3)&RXQVHOV
5ROOLH(cid:3)%RZQV -DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:27)ƒ-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
&DWKHULQH(cid:3)9DQ(cid:3)$NHQ )HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)ƒ0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
0HOLVVD(cid:3)0HLWK -XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)ƒSUHVHQW
’LUHFWRUV(cid:18)0DQDJHUV(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)3URMHFW
-RDQQH(cid:3),FKLPXUD(cid:16)+RIIPDQQ(cid:15)(cid:3),06(cid:3)’LUHFWRU $SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
-DQH(cid:3)2ZHQV(cid:15)(cid:3)3URMHFW(cid:3)’LUHFWRU $SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
.LUE\(cid:3))XNXVKLPD(cid:15)(cid:3)3URMHFW(cid:3)0DQDJHU $SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
:LOOLDP(cid:3)3HUU\(cid:15)(cid:3)4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3URJUDP(cid:3)0DQDJHU 2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)E
aAppointed by Governor Wilson, but has not been confirmed by the State Senate.
bLottery’s project management team stopped working on the project upon termination of the contract.
(cid:24)(cid:28)
%ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\
(cid:25)(cid:19)
Appendix B
&KURQRORJ\(cid:3)RI(cid:3).H\(cid:3)(YHQWV(cid:3)5HODWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)$XWRPDWLRQ(cid:3)3URMHFW
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)
1RYHPEHU(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20) /RWWHU\(cid:3)UHOHDVHV(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:3)5)3(cid:17)
1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20) %LGGHUV“(cid:3)FRQIHUHQFH(cid:3)KHOG(cid:17) 9HQGRUV(cid:3)FODLP(cid:3)WKH(cid:3)GUDIW(cid:3)ODFNV(cid:3)GHWDLOV(cid:3)DERXW
WHFKQLFDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:17)
’HFHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20) /RWWHU\(cid:3)UHOHDVHV(cid:3)ILQDO(cid:3)5)3(cid:17)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
0DUFK(cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) &RPPLVVLRQ(cid:3)DSSURYHV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DZDUG(cid:3)WR(cid:3)+LJK 7KUHH(cid:3)ELGGHUV(cid:3)VXEPLW(cid:3)SURSRVDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7ZR(cid:3)RWKHU
,QWHJULW\(cid:3)6\VWHPV(cid:15)(cid:3),QF(cid:17)(cid:3)(cid:11)+,6,(cid:12)(cid:17) ELGGHUV(cid:3)DUH(cid:3)*7(&+(cid:3)&RUSRUDWLRQ(cid:3)(cid:11)*7(&+(cid:12)
DQG(cid:3)$P7RWH(cid:3),QWHUQDWLRQDO(cid:3)(cid:11)$P7RWH(cid:12)(cid:17)
0DUFK(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:3)(cid:16) /LWLJDWLRQ(cid:3)EURXJKW(cid:3)E\(cid:3)*7(&+(cid:3)DQG(cid:3)$P7RWH 3URWHVW(cid:3)E\(cid:3)*7(&+(cid:3)DQG(cid:3)$P7RWH(cid:3)GLVPLVVHG
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) SURWHVWLQJ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DZDUG(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:17) E\(cid:3)6DFUDPHQWR(cid:3)6XSHULRU(cid:3)&RXUW(cid:17)
-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)VLJQ(cid:3)FRQWUDFW(cid:17) 7KHUH(cid:3)LV(cid:3)QR(cid:3)VSHFLILF(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DPRXQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
FRQWUDFWRU(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SDLG(cid:3)(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI
LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)VDOHV(cid:3)DQG(cid:3)(cid:24)(cid:17)(cid:22)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)VDOHV(cid:17)
’HOLYHUDEOHV(cid:3)RULJLQDO(cid:3)GXH(cid:3)GDWHV(cid:29)
• 6HSWHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒDOO(cid:3)QHFHVVDU\
GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)WR
RSHUDWH(cid:3)WKH(cid:3)FHQWUDO(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)/RZ
9ROXPH(cid:3)7HUPLQDOV(cid:3)(cid:11)/97V(cid:12)(cid:17)
• 6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒLQVWDOO(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:17)
• 6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒSURYLGH(cid:3)WKUHH
IXQFWLRQDO(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
• 6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒSURYLGH(cid:3)VHFXULW\
DQG(cid:3)GLVDVWHU(cid:3)SODQV(cid:17)
• 1RYHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
• ’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)ƒ(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
• )HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)ƒ(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:23)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
(cid:25)(cid:20)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:16)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)JHQHUDO(cid:3)GHVLJQ(cid:3)UHYLHZ(cid:3)IRU(cid:3)61$3
RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:15)(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)IXQFWLRQDOLWLHV(cid:15)(cid:3)DQG
DQ(cid:3)RYHUYLHZ(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:17)
$XJXVW(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)LQIRUPDOO\(cid:3)DJUHH(cid:3)RQ(cid:3)WKH
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)GDWH(cid:17)
$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)KLUHV(cid:3)%DWWHOOH(cid:3)0HPRULDO(cid:3),QVWLWXWH /DWHU(cid:15)(cid:3)%DWWHOOH(cid:3)VWDII(cid:3)EHFRPH(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\“V
(cid:11)%DWWHOOH(cid:12)(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:17) 4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)5HYLHZ(cid:3)7HDP(cid:15)(cid:3)IRUPHG(cid:3)LQ
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)LQVWUXFWV(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)DQG /RWWHU\“V(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)DUH(cid:3)GHGLFDWHG(cid:3)WR(cid:3).HQR
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3).HQR(cid:3)DV(cid:3)*7(&+“V(cid:3)DQG UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)+,6,(cid:3)SURMHFW(cid:17)
ORWWHU\“V(cid:3)WRS(cid:3)SULRULW\(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)61$3(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ
DSSOLFDWLRQV(cid:3)GHVLJQ(cid:3)UHYLHZ(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)VXEPLWV(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)UHTXHVW(cid:3)WR(cid:3)FKDQJH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH /RWWHU\(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHVSRQG(cid:3)WR(cid:3)WKLV(cid:3)UHTXHVW(cid:3)LQ
JDPLQJ(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:3)VWDUW(cid:16)XS(cid:3)GDWH(cid:3)IURP ZULWLQJ(cid:17)
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)WR(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)LQIRUPV(cid:3)+,6,(cid:3)DQ\(cid:3)FKDQJHV(cid:3)WR(cid:3)WKH /RWWHU\(cid:3)VD\V(cid:3)PRVW(cid:3)RI(cid:3)FKDQJHV(cid:3)GLVFXVVHG
FRQWUDFW(cid:3)PXVW(cid:3)EH(cid:3)LQ(cid:3)ZULWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)VLJQHG(cid:3)E\ EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)LQ
ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:17) ZULWLQJ(cid:17)
+,6,(cid:3)GLVSOD\V(cid:3)RQH(cid:3)QRQIXQFWLRQDO(cid:3)61$3 7KH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKUHH(cid:3)IXQFWLRQDO(cid:3)61$3
PHFKDQLFDO(cid:3)PRGHO(cid:17) WHUPLQDOV(cid:3)E\(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)IRUPV(cid:3)4XDOLW\(cid:3)$VVXUDQFH(cid:3)5HYLHZ(cid:3)7HDP
(cid:11)4$57(cid:12)(cid:15)(cid:3)FRPSULVHG(cid:3)RI(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3)%DWWHOOH(cid:15)(cid:3)DQG
6WDWH(cid:3)&RQWUROOHU“V(cid:3)2IILFH(cid:3)(cid:11)6&2(cid:12)(cid:3)VWDII(cid:17)
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SURYLGHV(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)GUDIW(cid:3)RI(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ
IXQFWLRQDO(cid:3)VSHFLILFDWLRQV(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) *7(&+(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)D(cid:3)FKDQJH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)GDWH(cid:3)IRU(cid:3)LQWHUIDFH(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
DFFHSWV(cid:3)*7(&+“V(cid:3)UHTXHVW(cid:15)(cid:3)PRYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHOLYHU\
GDWH(cid:3)WR(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)WKH(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)61$3(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
JDPLQJ(cid:3)VFUHHQV(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)SURMHFW(cid:3)SODQ
LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)GDWH(cid:3)IRU(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:17)
(cid:25)(cid:21)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
2FWREHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)LQIRUPV(cid:3)+,6,(cid:3)E\(cid:3)OHWWHU(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)VHULRXVO\(cid:3)RXW +,6,(cid:3)UHVSRQGV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)OHWWHU(cid:3)RQ
RI(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15) 1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3)VWDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDWHV(cid:3)LWV(cid:3)LQWHQWLRQV(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WKH UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)GHOD\V(cid:17)
SURMHFW(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:3)UHDVVLJQV(cid:3)+,6,(cid:3)SURMHFW
PDQDJHPHQW(cid:3)WR(cid:3)4$57(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)UHYLVHG(cid:3)SURMHFW(cid:3)SODQ(cid:3)IRU
6FUDWFKHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)3ODQ(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:3)DQG
PLOHVWRQH(cid:16)EDVHG(cid:3)WLPHOLQH(cid:3)IRU(cid:3)SURMHFWLRQ
FRPSOHWLRQ(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) /RWWHU\(cid:3)GHFLGHV(cid:3)D(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)SROLF\ 6FUDWFKHU(cid:3)SROLF\(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)LQFOXGH(cid:29)
LVVXHV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHVLJQ(cid:3)DQG
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ
V\VWHP(cid:17) • /RWWHU\(cid:3)UHWDLQV(cid:3)*XDUDQWHHG(cid:3)/RZ(cid:3)(QG
3UL]H(cid:3)6WUXFWXUH(cid:17)
• 6FUDWFKHU(cid:3)FURVV(cid:16)UHGHPSWLRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)EH
DYDLODEOH(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IURP(cid:3)WKH
EHJLQQLQJ(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:17)
• (OHFWURQLF(cid:3)IXQG(cid:3)WUDQVIHU(cid:3)VZHHS(cid:3)WULJJHUV
EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)WLFNHW(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)GDWH(cid:17)
• 7LFNHWV(cid:3)DUH(cid:3)DFWLYH(cid:3)XSRQ(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)WR(cid:3)WKH
UHWDLOHU(cid:17)
• 5HWDLOHUV(cid:3)FDQQRW(cid:3)GHDFWLYDWH(cid:3)WLFNHWV(cid:30)(cid:3)RQO\
ORWWHU\(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)FDQ(cid:17)
• /RWWHU\(cid:3)FRQWLQXHV(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW(cid:3)QRQ(cid:16)
DXWRPDWHG(cid:15)(cid:3)6FUDWFKHUV(cid:16)RQO\(cid:3)UHWDLOHUV(cid:17)
• 7HOHPDUNHWLQJ(cid:3)UHSUHVHQWDWLYHV(cid:3)FRQWLQXH
WR(cid:3)FDOO(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3)WLFNHW(cid:3)RUGHUV(cid:3)ZHHNO\(cid:17)
6RPH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)GHFLVLRQV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)VZHHS
SROLFLHV(cid:15)(cid:3)DUH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)E\(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)EH
PDGH(cid:3)DV(cid:3)HDUO\(cid:3)DV(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)RI
WKLV(cid:3)GDWH(cid:15)(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)DQG
UHTXLUHPHQWV(cid:3)ZHUH(cid:3)\HW(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)E\
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)LQIRUPDOO\(cid:3)DSSURYHV(cid:3)+,6,(cid:3)SURMHFW
WLPHOLQHV(cid:3)IRU(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)DQG(cid:3)+,6,“V(cid:3)UHYLVHG
SURMHFW(cid:3)SODQV(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)RQ(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)
DQG(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:17)
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) ,QWHUQDO(cid:3)5HYHQXH(cid:3)6HUYLFHV“(cid:3)FKDQJHV(cid:3)WR(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:28)(cid:28)
UHSRUWLQJ(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)QHFHVVLWDWHV(cid:3)D(cid:3)FKDQJH
WR(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH(cid:3)V\VWHP(cid:17)
(cid:25)(cid:22)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
’HFHPEHU(cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21) +,6,(cid:3)LQIRUPV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RI(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)LQWHUIDFH +,6,(cid:3)QHHGV(cid:3)D(cid:3)OLVW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)WR
GHOD\(cid:3)DQG(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)GDWH(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)OLVW LQVWDOO(cid:3)WHOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3)QHWZRUN(cid:3)WR
ZLOO(cid:3)EH(cid:3)SURYLGHG(cid:17) VXSSRUW(cid:3)UHWDLO(cid:3)RXWOHWV(cid:3)(cid:11)SHU(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV
WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)IRU(cid:3)WHUPLQDO
ORFDWLRQV(cid:12)(cid:17)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)
-DQXDU\(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)LQIRUPDOO\(cid:3)SURSRVHV(cid:3)D(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)GDWH(cid:3)GHOD\ 3URSRVDO(cid:3)LV(cid:3)LQIRUPDOO\(cid:3)DFFHSWHG(cid:17)
IRU(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)WR(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
-DQXDU\(cid:3)(cid:25)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) 4$57(cid:3)WULS(cid:3)WR(cid:3)$WODQWD(cid:17) 3XUSRVH(cid:3)RI(cid:3)WULS(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)+,6,“V(cid:3)SURJUHVV
RQ(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH(cid:3)V\VWHP(cid:17)
-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) %DWWHOOH“V(cid:3)UHSRUW(cid:3)RQ(cid:3)4$57(cid:3)$WODQWD(cid:3)WULS(cid:3)FODLPV(cid:3)D
TXDOLW\(cid:3)SURGXFW(cid:3)ZLOO(cid:3)HPHUJH(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)GDWH
RI(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)LV(cid:3)XQOLNHO\(cid:17)
-DQXDU\(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) ,QWHUQDO(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PHPR(cid:3)ZLWK(cid:3)OLPLWHG(cid:3)FLUFXODWLRQ
GLVFXVVHV(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)EX\RXW(cid:3)RI(cid:3)+,6,(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
)HEUXDU\(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)VHQGV(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)TXHVWLRQLQJ(cid:3)LWV
DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)GHDGOLQH
DQG(cid:3)UHIXVLQJ(cid:3)SHUPLVVLRQ(cid:3)WR(cid:3)EHJLQ(cid:3)WHOHSKRQH
LQVWDOODWLRQV(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)E\(cid:3)+,6,(cid:17)
)HEUXDU\(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)VHQGV(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DERXW
PLVFRQFHSWLRQV(cid:3)RYHU(cid:3)SURMHFW(cid:3)GHOD\V(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)FODLPV
*7(&+“V(cid:3)FRGLQJ(cid:3)SUREOHP(cid:3)GHOD\HG(cid:3)SODQQHG
UROO(cid:16)RXW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)
)HEUXDU\(cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)SURSRVHV(cid:3)GHOD\(cid:3)RI(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)WR 3URSRVDO(cid:3)LV(cid:3)DFFHSWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQGLWLRQV(cid:17)
-XQH(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)+,6,(cid:3)WR
SDVV(cid:3)SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)UHYLHZ(cid:3)GXULQJ +,6,(cid:3)SRLQWV(cid:3)RXW(cid:3)WKDW(cid:3)SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ
WUDQVLWLRQ(cid:3)ZHHN(cid:3)RI(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17) LV(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
1RQHWKHOHVV(cid:15)(cid:3)+,6,(cid:3)DJUHHV(cid:3)WR(cid:3)FRRSHUDWH(cid:3)LQ
WHVWLQJ(cid:17)
)HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)LQIRUPV(cid:3)+,6,(cid:3)E\(cid:3)OHWWHU(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)GHFLGH(cid:3)E\
WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WUDQVLWLRQ(cid:3)ZHHN(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WR(cid:3)DOORZ
DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)WR(cid:3)EHJLQ(cid:17)
0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)LQIRUPV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WKDW(cid:3)LQFRPSOHWH /RWWHU\(cid:3)LV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3):$1(cid:17)
LQVWDOODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)7LPHSOH[(cid:3):LGH(cid:3)$UHD(cid:3)1HWZRUN
(cid:11):$1(cid:12)(cid:3)ZLOO(cid:3)GHOD\(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ
VFKHGXOH(cid:17)
0DUFK(cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)LQIRUPV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WKDW(cid:3)UHIXVDO(cid:3)WR(cid:3)LQVWDOO
WHOHSKRQH(cid:3)OLQHV(cid:3)ZLOO(cid:3)GHOD\(cid:3)SURMHFW
LPSOHQWDWLRQ(cid:17)
(cid:25)(cid:23)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
0DUFK(cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)DQG +,6,(cid:3)GHPRQVWUDWHV(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH /RWWHU\(cid:3)LV(cid:3)SOHDVHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)SURJUHVV(cid:17)
(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) V\VWHP(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)WXUQV(cid:3)RYHU(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)HOHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP +,6,(cid:3)LQIRUPV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)E\(cid:3)OHWWHU(cid:3)WKH(cid:3)GHOLYHUHG
WR(cid:3)ORWWHU\(cid:17) V\VWHP(cid:3)LV(cid:3)IXOO\(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)WR(cid:3)GHFLGH(cid:15)(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WUDQVLWLRQ 4$57(cid:3)WHVWV(cid:3)YDULRXV(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH
ZHHN(cid:15)(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WR(cid:3)SHUPLW(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW(cid:3)WR 6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH
FRQWLQXH(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)RI WKH(cid:3)UHDGLQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)DFFHSWDQFH
SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:17) WHVWLQJ(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\“V(cid:3)4$57(cid:3)VXPPDUL]HV(cid:3)LWV(cid:3)ILQGLQJV(cid:3)DQG 4$57(cid:3)FRQFOXGHV(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)UHDG\(cid:3)IRU
GLVFXVVHV(cid:3)WKHP(cid:3)ZLWK(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLUHFWRU(cid:17) DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)VHQGV(cid:3)OHWWHU(cid:3)LQIRUPLQJ(cid:3)+,6,(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP $FFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)ZDV(cid:3)WR(cid:3)EHJLQ(cid:3)RQ
LV(cid:3)QRW(cid:3)UHDG\(cid:3)IRU(cid:3)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:17) $SULO(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)VHQGV(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLVDJUHHLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH +,6,“V(cid:3)OHWWHU(cid:3)FODLPV(cid:3)WKH(cid:3)GHOLYHUHG(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV
ORWWHU\“V(cid:3)FRQFOXVLRQ(cid:3)RI(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17) SURGXFWLRQ(cid:16)UHDG\(cid:3)DQG(cid:3)IXOO\(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)ZDUQV(cid:3)+,6,(cid:3)E\(cid:3)OHWWHU(cid:3)+,6,(cid:3)LV(cid:3)SURFHHGLQJ
DW(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)ULVN(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)PHHWV(cid:3)ZLWK(cid:3)+,6,“V(cid:3)&(2(cid:3)DQG(cid:3)VWDII(cid:17) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)UHYLHZ(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)V\VWHP
SUREOHPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)FODLPV(cid:3)VXFK(cid:3)LWHPV(cid:3)DUH(cid:3)DOO
SURFHVV(cid:16)RULHQWHG(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)GLVFXVV(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:3)ILQGLQJV(cid:3)RI %DVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)GLVFXVVLRQ(cid:15)(cid:3)4$57(cid:3)UHYLVHV(cid:3)WKH
SUH(cid:16)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)ZKLFK(cid:3)SUHYHQWV ILQGLQJV(cid:3)DQG(cid:3)VXEPLWV(cid:3)WKH(cid:3)XSGDWHG(cid:3)OLVW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:23)
DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:17) LWHPV(cid:3)WR(cid:3)+,6,(cid:3)RQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)RIIHUV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)IXOO(cid:3)GHPRQVWUDWLRQ(cid:3)RI
WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:30)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DFFHSW(cid:3)WKH(cid:3)RIIHU(cid:17)
+,6,(cid:3)GHPRQVWUDWHV(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)DQG
6FUDWFKHU(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)UHSUHVHQWDWLYH(cid:3)RI(cid:3)WKH
*RYHUQRU“V(cid:3)2IILFH(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)KLUHV(cid:3)’RZQH\(cid:15)(cid:3)%UDQG(cid:15)(cid:3)6H\PRXU(cid:15)(cid:3)DQG /RWWHU\(cid:3)LV(cid:3)LQLWLDOO\(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)WR(cid:3)VSHQG(cid:3)XS(cid:3)WR
5RKZHU(cid:15)(cid:3)D(cid:3)SULYDWH(cid:3)ODZ(cid:3)ILUP(cid:17) (cid:7)(cid:27)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW
DPRXQW(cid:3)LV(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)WR(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
&RQWUDFW(cid:3)LV(cid:3)DPHQGHG(cid:3)WHQ(cid:3)WLPHV(cid:3)DQG
FRQWLQXHV(cid:3)WKURXJK(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
(cid:25)(cid:24)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)QRWLILHV(cid:3)+,6,(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH
FRQWUDFW(cid:3)RQ(cid:3)JURXQGV(cid:3)RI(cid:3)GHIDXOW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
WHUPLQDWLRQ(cid:3)LV(cid:3)DQQRXQFHG(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)GD\(cid:3)DW(cid:3)WKH
FRPPLVVLRQ(cid:3)PHHWLQJ(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)ILOHV(cid:3)D(cid:3)OHJDO(cid:3)FRPSODLQW(cid:3)DJDLQVW(cid:3)+,6,(cid:3)IRU
EUHDFK(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
0D\(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)DPHQGV(cid:3)LWV(cid:3)FRPSODLQW(cid:3)WR(cid:3)LQFOXGH
(TXLID[(cid:15)(cid:3)7HOHFUHGLW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)7(cid:17),(cid:17)(cid:3)+ROGLQJ(cid:3)DV
DGGLWLRQDO(cid:3)GHIHQGDQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)DGGV(cid:3)D(cid:3)VHFRQG(cid:3)FDXVH
IRU(cid:3)LQMXQFWLYH(cid:3)UHOLHI(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)WKLUG(cid:3)FDXVH(cid:3)IRU
FROOHFWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:3)ERQG(cid:17)
+,6,(cid:3)ILOHV(cid:3)D(cid:3)FURVV(cid:16)FRPSODLQW(cid:3)DJDLQVW(cid:3)ORWWHU\
DOOHJLQJ(cid:3)EUHDFK(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)EUHDFK(cid:3)RI
ZDUUDQW\(cid:15)(cid:3)DPRQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)FODLPV(cid:17)
0D\(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)PDNHV(cid:3)DQ(cid:3)LQLWLDO(cid:3)RIIHU(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)RIIHU 7KH(cid:3)RIIHU(cid:3)LQFOXGHV(cid:29)
ZLOO(cid:3)LQLWLDOO\(cid:3)FRVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
• (OHYHQ(cid:3)WKRXVDQG(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)IRU
(cid:7)(cid:22)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
• 7ZR(cid:3)7DQGHP(cid:3)FRPSXWHUV(cid:3)IRU(cid:3)(cid:7)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
• 1HWZRUN(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)IRU(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
• /HDVLQJ(cid:3)RI(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH
V\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)(cid:20)(cid:17)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)6FUDWFKHU
VDOHV(cid:17)
• $(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)PRQWKO\(cid:3)IL[HG(cid:3)IHH(cid:3)WR(cid:3)FRYHU
+,6,“V(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)H[SHQVHV(cid:17)
• $(cid:3)PRQWKO\(cid:3)IL[HG(cid:3)IHH(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)IRU
PDLQWHQDQFH(cid:15)(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)VXSSRUW(cid:15)
RSHUDWLRQV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)SOD\VOLS(cid:3)DQG(cid:3)WLFNHW
VWRFN(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)ILYH(cid:3)\HDUV(cid:17)
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) &RPPLVVLRQHUV(cid:3)DUH(cid:3)DGYLVHG(cid:3)WKDW(cid:3)VWDWHPHQWV
PDGH(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)LQIRUPDO(cid:3)LQWHUYLHZV
UDLVHG(cid:3)TXHVWLRQV(cid:3)DERXW(cid:3)WKH(cid:3)VWUHQJWK(cid:3)RI(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:17)
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)GHOLYHUV(cid:3)PRGLILFDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH 7KH(cid:3)PRGLILFDWLRQ(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)D(cid:3)UHGXFWLRQ(cid:3)RI
0D\(cid:3)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)RIIHU(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:17) WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH(cid:3)IHH(cid:3)WR
(cid:17)(cid:28)(cid:28)(cid:3)SHUFHQW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DQ(cid:3)RSWLRQ(cid:3)WR(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)DQG
VRIWZDUH(cid:3)IRU(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)UHGXFWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)WR(cid:3)(cid:17)(cid:23)(cid:20)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)6FUDWFKHUV
VDOHV(cid:17)
(cid:25)(cid:25)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)LVVXHV(cid:3)D(cid:3)FRXQWHURIIHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVW(cid:3)RI 7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)RIIHU(cid:3)LQFOXGHV
WKH(cid:3)RIIHU(cid:3)LV(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17) (cid:24)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:3)IXOO\(cid:3)IXQFWLRQLQJ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
XQDVVHPEOHG(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)IRU(cid:3)VSDUH(cid:3)SDUWV(cid:15)
V\VWHP(cid:3)FRPSXWHUV(cid:15)(cid:3)WHOHFRPPXQLFDWLRQV
QHWZRUN(cid:15)(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)D
WHOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3)KRRNXS(cid:3)WR(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)WKDW(cid:3)HOLPLQDWHV(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)IRU
WKH(cid:3)7DQGHP(cid:3)FRPSXWHUV(cid:17)
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)LVVXHV(cid:3)D(cid:3)FRXQWHURIIHU(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
FRXQWHURIIHU(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)OXPS(cid:3)VXP(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
-XQH(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)PHHWV(cid:3)ZLWK(cid:3)3HDW(cid:3)0DUZLFN(cid:3)FRQVXOWDQWV
ZKR(cid:3)DGYLVH(cid:3)QRW(cid:3)WR(cid:3)VHWWOH(cid:3)XQWLO(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
REWDLQV(cid:3)FULWLFDO(cid:3)ILQDQFLDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP
+,6,(cid:17)
-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) +,6,(cid:3)DVVHUWV(cid:3)E\(cid:3)OHWWHU(cid:3)LWV(cid:3)VWURQJHU(cid:3)OHJDO(cid:3)SRVLWLRQ(cid:17)
-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)PHHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+,6,(cid:3)RIIHUV(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:26)(cid:3)PLOOLRQ /RWWHU\(cid:3)UHMHFWV(cid:3)RIIHU(cid:3)RQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:17)
WR(cid:3)VHWWOH(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)WUDQVIHU(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22) ’HSRVLWLRQV(cid:3)EHJLQ(cid:17) 6HYHQW\(cid:16)VL[(cid:3)SHRSOH(cid:3)JLYH(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:3)IURP
2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)WR(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23) /RWWHU\(cid:3)LV(cid:3)DGYLVHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKHUH(cid:3)DUH(cid:3)VHULRXV(cid:3)ULVNV(cid:3)WR )DFWRUV(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:3)LQFOXGH
SXUVXLQJ(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) EHFDXVH(cid:3) PDQ\(cid:3) IDFWRUV YDJXH(cid:3)5)3(cid:15)(cid:3)LQDGHTXDWH(cid:3)WLPHOLQHV(cid:3)IRU
DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)FDVH(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)LGHQWLILHG LPSOHPHQWDWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDII“V
GXULQJ(cid:3)GLVFRYHU\(cid:17) DGPLVVLRQ(cid:3)RI(cid:3)VXFK(cid:3)IDFWRUV(cid:3)LQ(cid:3)GHSRVLWLRQV(cid:17)
,W(cid:3)LV(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)EHFRPHV
ZHDNHU(cid:15)(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:16)(cid:24)(cid:19)(cid:3)FKDQFH(cid:3)WR(cid:3)PRUH
OLNHO\(cid:3)WR(cid:3)ORVH(cid:17)
-XO\(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23) /RWWHU\(cid:3)DJDLQ(cid:3)DPHQGV(cid:3)LWV(cid:3)FRPSODLQW(cid:15)(cid:3)DVVHUWLQJ
VL[(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FDXVHV(cid:3)RI(cid:3)DFWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)QDPLQJ
6FLHQWLILF(cid:3)*DPHV(cid:3),QWHUQDWLRQDO(cid:15)(cid:3)+,6,“V
VXEFRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)GHIHQGDQW(cid:17)
$XJXVW(cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23) +,6,(cid:3)GHPRQVWUDWHV(cid:3)WKH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDO
IXQFWLRQDOLW\(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
2FWREHU(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23) +,6,(cid:3)XUJHV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)ILQDOL]H(cid:3)DQG(cid:3)GHOLYHU(cid:3)D
VHWWOHPHQW(cid:3)SURSRVDO(cid:3)DQG(cid:3)H[SUHVVHV(cid:3)FRQWLQXHG
LQWHUHVW(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)QRW(cid:3)LQ(cid:3)PHGLDWLRQ(cid:17)
(cid:25)(cid:26)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)
-DQXDU\(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) /RWWHU\(cid:3)LVVXHV(cid:3)D(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)SURSRVDO(cid:17) 7KH(cid:3)SURSRVDO(cid:3)LQFOXGHV(cid:15)(cid:3)DPRQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)LWHPV(cid:15)
WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• /RWWHU\(cid:3)SD\V(cid:3)+,6,(cid:3)(cid:7)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)RQ
H[HFXWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)0RGLILHG(cid:3)$JUHHPHQW
LQ(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)DQG
(cid:24)(cid:17)(cid:22)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)FRPSHQVDWLRQ(cid:3)UDWHV(cid:3)RQ
LQVWDQW(cid:3)WLFNHW(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPHV(cid:3)VDOHV(cid:15)
UHVSHFWLYHO\(cid:17)
• +,6,(cid:3)SURYLGHV(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV
DQG(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)VSDUH(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
• &RQWUDFW(cid:3)WHUP(cid:3)RI(cid:3)IRXU(cid:3)\HDUV(cid:17)
0DUFK(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) +,6,(cid:3)UHVSRQGV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) +,6,(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)ORWWHU\(cid:3)WR(cid:3)GR(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
SURSRVDO(cid:17)
• 5HLPEXUVH(cid:3)DOO(cid:3)+,6,“V(cid:3)XQFRPSHQVDWHG
SURMHFW(cid:3)FRVWV(cid:17)
• &RPSHQVDWH(cid:3)+,6,“V(cid:3)ORVW(cid:3)SURILWV(cid:3)IURP(cid:3)WKH
SURMHFW(cid:17)
• 3D\(cid:3)SUH(cid:16)MXGJPHQW(cid:3)LQWHUHVW(cid:3)IURP
$SULO(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)XQWLO(cid:3)IXOO(cid:3)SD\PHQW(cid:17)
$SULO(cid:3)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)GLVFXVV(cid:3)DQRWKHU(cid:3)+,6,(cid:3)SURSRVDO(cid:17) +,6,“V(cid:3)SURSRVDO(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• $(cid:3)FDVK(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)IRU
(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)XSRQ(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:17)
• (cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GHSRVLWHG(cid:3)LQWR(cid:3)D(cid:3)+,6,
HVFURZ(cid:3)DFFRXQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFXUUHG
E\(cid:3)+,6,(cid:17)
• $(cid:3)EOHQGHG(cid:3)UDWH(cid:3)UHGXFWLRQ(cid:3)WR
(cid:22)(cid:17)(cid:28)(cid:3)SHUFHQW(cid:17)
• &RQWUDFW(cid:3)GXUDWLRQ(cid:3)H[WHQGHG(cid:3)WR(cid:3)(cid:25)(cid:25)
PRQWKV(cid:17)
• $(cid:3)EX\RXW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)H[FHVV(cid:3)VL[(cid:3)PRQWKV(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)D
GLVFRXQW(cid:17)
-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)+,6,(cid:3)VLJQ(cid:3)D(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)VHWWOHPHQW
DJUHHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW(cid:17)
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24) $(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)GHVFULSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFW(cid:3)LV
ILQDOL]HG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)WDUJHW(cid:3)GDWH(cid:3)IRU(cid:3)VWDUW(cid:16)XS(cid:3)LV(cid:3)VHW(cid:3)IRU
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
)HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25) +,6,(cid:3)UHSRUWV(cid:3)SUREOHPV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:3)DQG
FODLPV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)KDV(cid:3)GHOD\HG(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFW
EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)SUREOHPV(cid:17)
(cid:25)(cid:27)
’DWH (YHQW ’HVFULSWLRQ(cid:18),PSOLFDWLRQ
’HFHPEHU(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25) 6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:17)
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25) 6\VWHP(cid:3)IDLOXUH(cid:3)RI(cid:3)6WUDWXV(cid:3)&RQWLQXXP(cid:3)FRPSXWHU(cid:17) 6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)VKXWV(cid:3)GRZQ(cid:17)
6WUDWXV(cid:3)EHJLQV(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR
VROYH(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHP(cid:17)
’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25) /RWWHU\(cid:3)LQVWDOOV(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)YHUVLRQ(cid:3)RI(cid:3)6WUDWXV &HUWDLQ(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)VWLOO(cid:3)QHHG(cid:3)UHSDLU(cid:17)
RSHUDWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
$SULO(cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) 6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)EHFRPHV
RSHUDWLRQDO(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
WHUPLQDOV(cid:3)VHOOLQJ(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)WLFNHWV(cid:17)
(cid:25)(cid:28)
Blank page inserted for reproduction purposes only
70
Appendix C
3HUWLQHQW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),QLWLDO(cid:3)DQG
5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFWV
7
KLV(cid:3)DSSHQGL[(cid:3)SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)V\QRSVLV(cid:3)RI(cid:3)SHUWLQHQW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI
WKH(cid:3)LQLWLDO(cid:3)DQG(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)+LJK(cid:3),QWHJULW\
6\VWHPV(cid:15)(cid:3) ,QF(cid:17)(cid:3) (cid:11)+,6,(cid:12)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH(cid:3) /RWWHU\
(cid:11)ORWWHU\(cid:12)(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’LUHFW(cid:3) FRPSDULVRQV(cid:3) FDQQRW(cid:3) QHFHVVDULO\(cid:3) EH(cid:3) PDGH
EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)LQLWLDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOW(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FRPSHWLWLYH(cid:3)ELG
SURFHVV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOW(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)QHJRWLDWHG
VHWWOHPHQW(cid:3)SURFHVV(cid:17)
,VVXH 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3),QLWLDO(cid:3)&RQWUDFW 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
&RQWUDFW(cid:3)WHUP -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:3)WR(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:3)ZLWK(cid:3)DQ(cid:3)RSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKUHH 1R(cid:3)IL[HG(cid:3)GXUDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:30)
RQH(cid:16)\HDU(cid:3)H[WHQVLRQV(cid:17) GHDGOLQHV(cid:3)QRW(cid:3)VSHFLILHG(cid:17)D
6FRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN &RQWUDFWRU(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29) 5HLQVWDWHG(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) VXEVWDQWLDO
SRUWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW“V(cid:3)VFRSH(cid:3)RI
• $OO(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)$XWRPDWHG ZRUN(cid:17)
,QVWDQW(cid:3)7LFNHW(cid:3)*DPLQJ(cid:3)6\VWHP(cid:3)(cid:11)$,7*6(cid:12)(cid:3)ODWHU
NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)DXWRPDWLRQ(cid:3)V\VWHP(cid:17) &KDQJHV(cid:3)DUH(cid:3)OLPLWHG(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)IURP(cid:29)
• (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)/RZ(cid:3)9ROXPH(cid:3)7HUPLQDOV(cid:3)(cid:11)/97V(cid:12)(cid:17)
• 7HUPLQDO(cid:3) DQG(cid:3) V\VWHP(cid:3) LQWHUIDFH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH • $GGHG(cid:3)JDPHV(cid:3)DQG(cid:3)SURPRWLRQV(cid:17)
ORWWHU\“V(cid:3) V\VWHPV(cid:3) DQG(cid:3) FRPPXQLFDWLRQV • &KDQJHG(cid:3)LQWHUIDFH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:17)
QHWZRUN(cid:17)
• &KDQJHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)6FUDWFKHU(cid:3)%DFN(cid:3)2IILFH
• $OO(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:17) (cid:11)6%2(cid:12)(cid:3)V\VWHP(cid:17)
• 6\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)GHYHORSPHQW
DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)$,7*6(cid:3)KRVW(cid:15)(cid:3)/97V(cid:15) 7KH(cid:3) UHLQVWDWHG(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) PRUH(cid:3) FOHDUO\
DQG(cid:3)QHWZRUN(cid:3)FRPPXQLFDWLRQV(cid:17) LGHQWLILHV(cid:3) UROHV(cid:3) DQG(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) RI(cid:3) WKH
• 7HFKQLFDO(cid:3) FRQVXOWDWLRQ(cid:3) FRQFHUQLQJ(cid:3) WKH ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:17)
V\VWHP(cid:15)(cid:3)KDUGZDUH(cid:15)(cid:3)VRIWZDUH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
7KH(cid:3) FRQWUDFWRU“V(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) DUH(cid:3) WR
SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• (cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:3)/97V(cid:15)(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)§/,1.6¤
(cid:11)D(cid:17)N(cid:17)D(cid:17)(cid:3)61$3V(cid:12)(cid:17)
• $SSOLFDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) V\VWHP
VRIWZDUH(cid:3)IRU(cid:3)/,1.6(cid:17)
• (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)$WDOOD(cid:3)$&77(cid:3)VHFXULW\(cid:3)GHYLFHV(cid:17)
• $SSOLFDWLRQ(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) 0XOWLSOH
*DPH(cid:3)5RXWHU(cid:3)(cid:11)0*5(cid:12)(cid:3)PHVVDJH(cid:3)VZLWFK(cid:17)
• $SSOLFDWLRQ(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)IRU(cid:3)DQ(cid:3)6%2(cid:3)V\VWHP(cid:17)
• $JUHHG(cid:16)XSRQ(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ(cid:15)(cid:3) WHVWLQJ(cid:15)
WUDLQLQJ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)VXSSRUW(cid:17)
aReinstated contract amended on March 7, 1997, to stipulate an expiration date of October 13, 2003.
(cid:26)(cid:20)
,VVXH 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3),QLWLDO(cid:3)&RQWUDFW 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
7KH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)UROHV(cid:3)DQG(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH 7KH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) UROHV(cid:3) DQG(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV
IROORZLQJ(cid:29) LQFOXGH(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)OLPLWHG(cid:3)WR(cid:15)(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH
IROORZLQJ(cid:29)
• 0DQDJH(cid:3)WKH(cid:3)$,7*6(cid:15)(cid:3)PDNH(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)GHFLVLRQV(cid:15)
DQG(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WDFWLFDO(cid:3)GLUHFWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)V\VWHP • $OO(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)WR(cid:3)UXQ(cid:3)WKH(cid:3)0*5
RSHUDWLRQ(cid:17) DQG(cid:3)6%2(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)VRIWZDUH(cid:17)
• 5HYLHZ(cid:3)DQG(cid:3)DSSURYH(cid:3)DOO(cid:3)PRGLILFDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)WKH • $(cid:3):LGH(cid:3)$UHD(cid:3)1HWZRUN(cid:3)DQG(cid:3)DOO(cid:3)UHODWHG
V\VWHP(cid:17) KDUGZDUH(cid:17)
• 2SHUDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH • 0HVVDJH(cid:3) IRUPDWV(cid:3) DQG(cid:3) LQWHUIDFH
KRVW(cid:3)FRPSXWHU(cid:17) VSHFLILFDWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)H[LVWLQJ
• 0DLQWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)VHFXULW\(cid:3)DQG(cid:3)GDWD(cid:3)LQWHJULW\(cid:3)RI(cid:3)WKH RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)+,6,“V
$,7*6(cid:15)(cid:3) /97(cid:3) QHWZRUN(cid:15)(cid:3) DSSOLFDWLRQV(cid:15)(cid:3) DQG V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)WUDQVPLW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH
VRIWZDUH(cid:17) RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)KRVW(cid:3)FRPSXWHU(cid:17)
• 7HVW(cid:3)VRIWZDUH(cid:3)FKDQJHV(cid:17) • &RPPXQLFDWLRQV(cid:3) OLQN(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) 0*5
DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:3)DQG(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)0*5
DQG(cid:3)6%2(cid:17)
• 5HWDLOHU(cid:3)PDVWHU(cid:3)ILOH(cid:17)
&KDQJH(cid:3)RUGHUV /RWWHU\(cid:3)PD\(cid:3)DW(cid:3)DQ\(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)E\(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)QRWLFH(cid:15)(cid:3)PDNH 6FRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:3)LV(cid:3)§IUR]HQ¤(cid:3)WKURXJKRXW(cid:3)WKH
FKDQJHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)ZRUN(cid:17) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)WHUP(cid:17)
&KDQJH(cid:3) RUGHUV(cid:3) HQWLWOH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) WR ,I(cid:3) HPHUJHQF\(cid:3) FKDQJHV(cid:3) RFFXU(cid:15)(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VKDOO
UHLPEXUVHPHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)SURILW(cid:15) UHLPEXUVH(cid:3) FRQWUDFWRU“V(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU(cid:3) WLPH(cid:3) DQG
DQG(cid:3)DQ(cid:3)H[WHQVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP PDWHULDOV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)IL[HG(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)SOXV
VXFK(cid:3)FKDQJHV(cid:17) (cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:3)RI(cid:3)WKRVH(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WLPH(cid:3)DQG(cid:3)PDWHULDOV(cid:17)
’RFXPHQWDWLRQ ’RFXPHQWDWLRQ(cid:3) PXVW(cid:3) DGKHUH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) 6\VWHP §0XWXDOO\(cid:3)DJUHHG(cid:3)XSRQ¤(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)VKDOO
’HYHORSPHQW(cid:3)/LIH(cid:3)&\FOH(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17) EH(cid:3)SURYLGHG(cid:17)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDOV (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) WHUPLQDOV(cid:3) ZLWK(cid:3) DQ(cid:3) RSWLRQ(cid:3) WR(cid:3) JR(cid:3) WR $W(cid:3)OHDVW(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)ZLWK(cid:3)DQ(cid:3)RSWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JR
UHTXLUHG(cid:3)E\(cid:3)FRQWUDFW (cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17) XS(cid:3)WR(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
,W(cid:3)LV(cid:3)ORWWHU\“V(cid:3)REMHFWLYH(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHWDLOHUV(cid:17) /RWWHU\(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3) ORFDWH(cid:3) (cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) UHWDLOHUV(cid:15)
PRVW(cid:3)RI(cid:3)ZKRP(cid:3)DUH(cid:3)DOUHDG\(cid:3)VHOOLQJ(cid:3)6FUDWFKHU
WLFNHWV(cid:17)
1HWZRUN(cid:18) &RQWUDFWRU(cid:3) SURYLGHV(cid:3) KDUGZDUH(cid:3) DQG(cid:3) VRIWZDUH(cid:3) WR /RWWHU\(cid:3)VXSSOLHV(cid:3)DQG(cid:3)SD\V(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)FRVWV(cid:3)GXULQJ
WHOHFRPPXQLFDWLRQV WUDQVPLW(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)FRUUHFW(cid:3)SODWIRUP(cid:15)(cid:3)HLWKHU(cid:3)$,7*6(cid:3)RU WHUP(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFW(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) QHWZRUN
FRVWV RQ(cid:16)OLQH(cid:3)JDPLQJ(cid:17) VRIWZDUH(cid:15)(cid:3) KDUGZDUH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) LQVWDOODWLRQ(cid:3) RI
WHOHSKRQH(cid:3) OLQHV(cid:15)(cid:3) LQVLGH(cid:3) ZLULQJ(cid:3) DW(cid:3) 61$3
&RQWUDFWRU(cid:3) XVHV(cid:3) DQG(cid:3) SD\V(cid:3) IRU(cid:3) SXEOLF(cid:3) WHOHSKRQH UHWDLOHUV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)XVDJH(cid:3)FKDUJHV(cid:17)
QHWZRUN(cid:17)
2ZQHUVKLS(cid:3)RI(cid:3)V\VWHP /RWWHU\(cid:3) DFTXLUHV(cid:3) RZQHUVKLS(cid:3) XSRQ(cid:3) FRQWUDFW /RWWHU\(cid:3)PXVW(cid:3)SD\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)SOXV(cid:3)LQWHUHVW
WHUPLQDWLRQ(cid:3)RU(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:16)\HDU(cid:3)FRQWUDFW(cid:15) EHIRUH(cid:3)RZQHUVKLS(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVH(cid:3)ULJKWV(cid:3)WUDQVIHU
ZKLFKHYHU(cid:3)LV(cid:3)HDUOLHU(cid:17) IURP(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)WR(cid:3)ORWWHU\(cid:17)
(TXLSPHQW(cid:18)KDUGZDUH &RQWUDFWRU(cid:3) SURYLGHV(cid:3) DOO(cid:3) V\VWHP(cid:3) KDUGZDUH(cid:3) DQG /RWWHU\(cid:3)VXSSOLHV(cid:3)DQG(cid:3)SD\V(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)KDUGZDUH
VRIWZDUH(cid:3)IRU(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:17) IRU(cid:3)6%2(cid:15)(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)0*5(cid:17)
$OO(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)PXVW(cid:3)EH(cid:3)QHZ(cid:3)ZKHQ(cid:3)LQVWDOOHG(cid:17) &RQWUDFWRU(cid:3)UHIXUELVKHV(cid:3)WKH(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
(cid:26)(cid:21)
,VVXH 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3),QLWLDO(cid:3)&RQWUDFW 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
’HDGOLQH(cid:3)IRU(cid:3)WHUPLQDO $W(cid:3)OHDVW(cid:3)RQH(cid:16)WKLUG(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)PXVW(cid:3)EH )LUVW(cid:3) (cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) PXVW(cid:3) EH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) EHIRUH
LQVWDOODWLRQ LQVWDOOHG(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)IURP(cid:3)FRQWUDFW DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)EHJLQV(cid:17)
H[HFXWLRQ(cid:17)
6HFRQG(cid:3) (cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) PXVW(cid:3) EH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) ZLWKLQ
(cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)RI(cid:3)FRPPHQFLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXH(cid:3)WHUP(cid:17)
6HFRQG(cid:3)RQH(cid:16)WKLUG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)ILYH(cid:3)ZHHNV(cid:3)DIWHU(cid:3)3KDVH(cid:3),
FRPSOHWLRQ(cid:17)
/DVW(cid:3) RQH(cid:16)WKLUG(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) ILYH(cid:3) ZHHNV(cid:3) RI(cid:3) 3KDVH(cid:3) ,,
FRPSOHWLRQ(cid:17)
5HYHQXH(cid:3)WHUP 7KURXJK(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:16)\HDU(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)DQ 6L[W\(cid:16)VL[(cid:3) PRQWKV(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) GDWH(cid:3) IXOO\
RSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKUHH(cid:3)RQH(cid:16)\HDU(cid:3)H[WHQVLRQV(cid:17) IXQFWLRQDO(cid:3)RSHUDWLRQV(cid:3)EHJLQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)ILYH(cid:3)ZHHNV
DIWHU(cid:3)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:3)SURYLGHG
WKH(cid:3)6%2(cid:3)LV(cid:3)IXQFWLRQLQJ(cid:15)(cid:3)ZKLFKHYHU(cid:3)LV(cid:3)HDUOLHU(cid:17)
,I(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)FRPSOHWHG(cid:3)61$3
WHUPLQDO(cid:3)LQVWDOODWLRQ(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXH(cid:3)WHUP
VWDUWV(cid:15)(cid:3)ORWWHU\(cid:3)LV(cid:3)HQWLWOHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)FUHGLW(cid:3)DJDLQVW
UHYHQXH(cid:3)WHUP(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)JXDUDQWHHV(cid:3)(cid:25)(cid:25)(cid:3)PRQWKV(cid:3)RI(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)IRU
1R(cid:3)JXDUDQWHHV(cid:3)RI(cid:3)WHUPLQDO(cid:3)VDOHV(cid:3)SURYLGHG(cid:17) HDFK(cid:3)RI(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI
WKH(cid:3)VDOHV(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)EHORZ(cid:17)
6KDUH(cid:3)RI(cid:3)UHYHQXH ,QVWDQW(cid:3)7LFNHW(cid:3)6DOHV ,QVWDQW(cid:3)7LFNHW(cid:3)6DOHV(cid:18)2Q(cid:16)/LQH(cid:3)JDPHV
WR(cid:3)YHQGRU
(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:8)(cid:3)IURP(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:16)(cid:28)(cid:22)(cid:3) WKURXJK(cid:3) ILVFDO )LUVW(cid:3)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:29)(cid:3)(cid:3)(cid:24)(cid:8)(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)DW(cid:3)61$3
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)LQLWLDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)LQVWDQW UHWDLOHU(cid:3) ORFDWLRQV(cid:3) IROORZLQJ(cid:3) DFFHSWDQFH
WLFNHW(cid:3)VDOHV(cid:17) WHVWLQJ(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)VDOHV(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXH
WHUP(cid:17)
(cid:23)(cid:17)(cid:27)(cid:20)(cid:8)(cid:3)WR(cid:3)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:20)(cid:8)(cid:3)IURP(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3)WKURXJK
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:30)(cid:3)WKUHH(cid:3)RSWLRQDO(cid:3)H[WHQVLRQ ([FHVV(cid:3) 61$3V(cid:29)(cid:3) (cid:3) (cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:8)(cid:3) DW(cid:3) 61$3(cid:3) UHWDLOHU
\HDUV(cid:17) ORFDWLRQV(cid:3) IRU(cid:3) VDOHV(cid:3) LQ(cid:3) H[FHVV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ILUVW
(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
2Q(cid:16)/LQH(cid:3)*DPHV
6SDUH(cid:3)61$3V(cid:29)(cid:3)(cid:3)(cid:24)(cid:8)(cid:3)DW(cid:3)VSDUH(cid:3)61$3(cid:3)WHUPLQDOV(cid:17)
(cid:24)(cid:17)(cid:22)(cid:21)(cid:8)(cid:3)IURP(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:16)(cid:28)(cid:22)(cid:3) WKURXJK(cid:3) ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:18)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:30)(cid:3)(cid:24)(cid:17)(cid:27)(cid:22)(cid:8)(cid:3)WR(cid:3)(cid:25)(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:3)IURP(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3) WKURXJK(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:30)(cid:3) WKUHH
RSWLRQDO(cid:3)H[WHQVLRQ(cid:3)\HDUV(cid:17)
,QFHQWLYH(cid:3)ERQXV 1RQH(cid:17) )URP(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)GHSHQGLQJ(cid:3)RQ
KRZ(cid:3) TXLFNO\(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) FRPSOHWHV(cid:3) WKH
SURMHFW(cid:17)
5HGXFWLRQ(cid:3)LQ 1RW(cid:3)VSHFLILHG(cid:17) ,I(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)FDXVHV(cid:3)GHOD\(cid:3)LQ(cid:3)DFFHSWDQFH
UHYHQXH(cid:3)WHUP WHVWLQJ(cid:3)RU(cid:3)GHSOR\LQJ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:18)RU(cid:3)IDLOV(cid:3)WR
PDLQWDLQ(cid:3)WHUPLQDOV(cid:15)(cid:3)UHGXFWLRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)EH(cid:3)PDGH
LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXH(cid:3)WHUP(cid:17)
%HQFKPDUN(cid:3)WHVWLQJ ’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)PRQWK(cid:3)DIWHU(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DZDUG(cid:15)(cid:3)ORWWHU\ %HQFKPDUN(cid:3) WHVWLQJ(cid:3) VKDOO(cid:3) EH(cid:3) FRQGXFWHG
FRQGXFWV(cid:3) EHQFKPDUN(cid:3) WHVWV(cid:3) WR(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) WKH DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)VHW(cid:3)RXW(cid:3)LQ(cid:3)VFRSH(cid:3)RI
WUDQVDFWLRQ(cid:3) SURFHVVLQJ(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:30)(cid:3) FRQWUDFWRU ZRUN(cid:17)
VKDOO(cid:3) ZRUN(cid:3) ZLWK(cid:3) ORWWHU\(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) WHVWLQJ
SURFHGXUHV(cid:17)
(cid:26)(cid:22)
,VVXH 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3),QLWLDO(cid:3)&RQWUDFW 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
$FFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ /RWWHU\(cid:3)FRQGXFWV(cid:3)DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)WHQ /RWWHU\(cid:3) DQG(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) MRLQWO\(cid:3) FRQGXFW
ZHHNV(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)3KDVH(cid:3),(cid:3)IRU(cid:3)HLJKW(cid:3)ZHHNV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)IRU(cid:3)DQ(cid:3)HLJKW(cid:16)ZHHN(cid:3)SHULRG(cid:17)
V\VWHP(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)DFFHSWHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:3)VKDOO
FRQWLQXH(cid:3)XQWLO(cid:3)DOO(cid:3)FULWLFDO(cid:3)LVVXHV(cid:3)DUH(cid:3)UHVROYHG(cid:17)
3LORW(cid:3)V\VWHP 1RQH(cid:17) /RWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)PD\(cid:3)DJUHH(cid:3)WR(cid:3)FRQGXFW
D(cid:3) SLORW(cid:3) WHVW(cid:3) IROORZLQJ(cid:3) WKH(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) RI
DFFHSWDQFH(cid:3)WHVWLQJ(cid:17)
3HUIRUPDQFH(cid:3)ERQG &RQWUDFWRU(cid:3)PXVW(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)D(cid:3)ERQG(cid:3)HTXLYDOHQW(cid:3)WR(cid:3)WKH &RQWUDFWRU(cid:3) PXVW(cid:3) GHOLYHU(cid:3) WKH(cid:3) ERQG(cid:3) IRU
DQQXDO(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)ERQG(cid:3)PD\ (cid:7)(cid:20)(cid:19)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:3) GD\V(cid:3) DIWHU(cid:3) WKH
KDYH(cid:3)D(cid:3)WHUP(cid:3)RI(cid:3)RQH(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)UHQHZHG(cid:3)DQQXDOO\ LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)WHUP(cid:3)EHJLQV(cid:17)
IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)OLIH(cid:17)
/RWWHU\(cid:3)ZLOO(cid:3)PDNH(cid:3)D(cid:3)GHPDQG(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ERQG(cid:3)LI(cid:3)WKH 7KH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) LV(cid:3) VLOHQW(cid:3) DV(cid:3) WR(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH
FRQWUDFWRU(cid:3)IDLOV(cid:3)RU(cid:3)GHIDXOWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17) ORWWHU\(cid:3)ZLOO(cid:3)PDNH(cid:3)D(cid:3)GHPDQG(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)ERQG
LI(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:17)
6SHFLDO(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ 1RQH(cid:17) (UQVW(cid:3)(cid:9)(cid:3)<RXQJ(cid:3)VHOHFWHG(cid:3)DV(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)DGYLVHU
SURYLVLRQV WR(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:17)
2YHUVLJKW(cid:3)FRPPLWWHH(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH
LVVXHV(cid:17)
’LVSXWH(cid:3)UHVROXWLRQ ’LVSXWHV(cid:3) VKDOO(cid:3) EH(cid:3) GHFLGHG(cid:3) E\(cid:3) ORWWHU\(cid:3) ZLWKLQ ,I(cid:3) WKH(cid:3) WZR(cid:3) SDUWLHV(cid:3) FDQQRW(cid:3) UHVROYH(cid:3) LVVXHV(cid:15)
(cid:23)(cid:24)(cid:3)GD\V(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GD\(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)D(cid:3)FODLP(cid:17) ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)UHTXHVW(cid:3)WKH(cid:3)RYHUVLJKW
FRPPLWWHH(cid:3)WR(cid:3)DWWHPSW(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH(cid:3)VXFK(cid:3)LVVXHV(cid:17)
:KHUH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)PD\(cid:3)MRLQWO\(cid:3)HQJDJH
WKH(cid:3)WHFKQLFDO(cid:3)DGYLVRU(cid:3)DW(cid:3)DQ\(cid:3)WLPH(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV
SURFHVV(cid:3)WR(cid:3)DVVLVW(cid:3)ZLWK(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)DQ\(cid:3)LVVXH
LV(cid:3)VWLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHVROYHG(cid:15)(cid:3)HLWKHU(cid:3)SDUW\(cid:3)PD\(cid:3)VXEPLW
WKH(cid:3)LVVXH(cid:3)WR(cid:3)DUELWUDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)DUELWUDWLRQ(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)VHWWOH(cid:3)WKH(cid:3)LVVXH(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKDOO
FRQVWLWXWH(cid:3)D(cid:3)IRUPDO(cid:3)GLVSXWH(cid:17)
/LWLJDWLRQ(cid:3)UHVXPSWLRQ 1RQH(cid:17) :LWKLQ(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPHV(cid:15)(cid:3)HLWKHU(cid:3)SDUW\(cid:3)PD\
UHVXPH(cid:3)WKH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)LI(cid:29)
• $(cid:3)FRXUW(cid:3)UXOHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LV(cid:3)LQYDOLG
RU(cid:3)XQHQIRUFHDEOH(cid:17)
• $(cid:3) FRXUW(cid:3) HQMRLQHG(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) RI(cid:3) WKH
FRQWUDFW(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) IDLOV(cid:3) WR(cid:3) VHFXUH
WKH(cid:3) UHPRYDO(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQMXQFWLRQ(cid:3) ZLWKLQ
(cid:28)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHLQVWDWHG
FRQWUDFW(cid:17)
• $Q\(cid:3)DFW(cid:3)RU(cid:3)RPLVVLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)RU
FRQWUDFWRU(cid:3) FDXVHG(cid:3) D(cid:3) GHOD\(cid:3) LQ
SHUIRUPDQFH(cid:3)RU(cid:3)UHFHLSW(cid:3)RI(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)RI
PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:28)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:17)
• $Q\(cid:3) RWKHU(cid:3) DFWLRQ(cid:3) RU(cid:3) FLUFXPVWDQFH
DPRXQWLQJ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) PDWHULDO(cid:3) EUHDFK(cid:3) RI
FRQWUDFW(cid:3)RFFXUV(cid:17)
• /RWWHU\(cid:3)WHUPLQDWHV(cid:3)IRU(cid:3)GHIDXOW(cid:17)
(cid:26)(cid:23)
,VVXH 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3),QLWLDO(cid:3)&RQWUDFW 7HUPV(cid:3)LQ(cid:3)5HLQVWDWHG(cid:3)&RQWUDFW
7HUPLQDWLRQ(cid:3)WHUPV /RWWHU\(cid:3)FDQ(cid:3)WHUPLQDWH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)UHDVRQV(cid:29) /RWWHU\(cid:3)FDQ(cid:3)WHUPLQDWH(cid:3)IRU(cid:3)GHIDXOW(cid:15)(cid:3)OLPLWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)VLWXDWLRQV(cid:29)
• ’HIDXOW(cid:29)
(cid:222) &RQWUDFWRU(cid:3)IXUQLVKHV(cid:3)D(cid:3)VWDWHPHQW(cid:3)RU • &RQWUDFWRU(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)ZRUN(cid:3)RQ(cid:3)V\VWHP(cid:3)IRU
UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)LV(cid:3)PDWHULDOO\(cid:3)IDOVH(cid:15) (cid:25)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:17)
GHFHSWLYH(cid:15)(cid:3)LQFRUUHFW(cid:3)RU(cid:3)LQFRPSOHWH(cid:17)
&RPSOHWLRQ(cid:3) RI(cid:3) DFFHSWDQFH(cid:3) WHVWLQJ
(cid:222) &RQWUDFWRU(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)SHU(cid:3)WKH
H[WHQGV(cid:3) EH\RQG(cid:3) LQFHQWLYH(cid:3) SD\PHQW
FRQWUDFW(cid:17)
SHULRG(cid:3)SOXV(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:16)PRQWK(cid:3)JUDFH(cid:3)SHULRG(cid:15)
(cid:222) /RWWHU\(cid:3) GHWHUPLQHV(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) GRHV(cid:3) QRW DQG(cid:3)V\VWHP(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)SDVV(cid:3)FULWLFDO(cid:3)V\VWHP
SHUIRUP(cid:3)VDWLVIDFWRULO\(cid:17) WHVW(cid:3)IRU(cid:3)(cid:25)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)IRU(cid:3)UHDVRQV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH
FRQWUDFWRU“V(cid:3)FRQWURO(cid:17)
)RU(cid:3) ODVW(cid:3) WZR(cid:3) LWHPV(cid:15)(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) VKDOO(cid:3) EH
SURYLGHG(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)FXUH(cid:17) 3ULRU(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWLRQ(cid:15)(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)VKDOO(cid:3)KDYH(cid:3)D
(cid:22)(cid:19)(cid:16)GD\(cid:3)SHULRG(cid:3)WR(cid:3)FXUH(cid:17)
• &RQYHQLHQFH(cid:29)
,I(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LV(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)IRU(cid:3)GHIDXOW(cid:15)(cid:3)DQ\
(cid:222) /RWWHU\(cid:3) PXVW(cid:3) JLYH(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:3) GD\V
ORVVHV(cid:3)RU(cid:3)GDPDJH(cid:3)VXVWDLQHG(cid:3)E\(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VKDOO
ZULWWHQ(cid:3) QRWLFH(cid:30)(cid:3) ORWWHU\(cid:3) PXVW(cid:3) SD\
EH(cid:3) SDLG(cid:3) E\(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH
FRQWUDFWRU(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)
ORWWHU\(cid:3)LV(cid:3)HQWLWOHG(cid:3)WR(cid:3)UHFRYHU(cid:3)ORVW(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)WR
DQG(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:17)
WKH(cid:3) VWDWH(cid:3) HGXFDWLRQ(cid:3) IXQG(cid:3) IROORZLQJ(cid:3) D
WHUPLQDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)GHIDXOW(cid:17)
7HUPLQDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)FRQYHQLHQFH(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)DOORZHG(cid:17)
(cid:26)(cid:24)
7KLV(cid:3)EODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUW(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
(cid:26)(cid:25)
Appendix D
6WDWXV(cid:3)RI(cid:3),VVXHV(cid:3)1RWHG(cid:3)LQ(cid:3)2XU(cid:3)3UHYLRXV
$XGLW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\
,
Q(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LVVXHG(cid:3)D(cid:3)UHSRUW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)SKDVH(cid:3)RI(cid:3)RXU
FRPSUHKHQVLYH(cid:3) SHUIRUPDQFH(cid:3) DXGLW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH
/RWWHU\(cid:3)(cid:11)ORWWHU\(cid:12)(cid:15)(cid:3)WLWOHG(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:29)(cid:3)2SSRUWXQLWLHV
([LVW(cid:3)WR(cid:3),PSURYH(cid:3)3ODQQLQJ(cid:15)(cid:3)5HGXFH(cid:3)$GPLQLVWUDWLYH(cid:3)&RVWV(cid:15)(cid:3)DQG
,QFUHDVH(cid:3)6DOHV(cid:3)(IILFLHQF\(cid:15)(cid:3)5HSRUW(cid:3)(cid:28)(cid:25)(cid:20)(cid:19)(cid:26)(cid:17)(cid:20)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKLV(cid:3)DSSHQGL[(cid:15)
ZH(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKH(cid:3)VWDWXV(cid:3)RI(cid:3)LVVXHV(cid:3)UDLVHG(cid:3)LQ(cid:3)WKDW(cid:3)UHSRUW(cid:17)
7KH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)&DQ(cid:3),PSURYH(cid:3),WV
6WUDWHJLF(cid:3)3ODQQLQJ(cid:3)3URFHVV
,Q(cid:3) RXU(cid:3) SUHYLRXV(cid:3) DXGLW(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) QRWHG(cid:3) VHYHUDO(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH
ORWWHU\“V(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\“V
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) $QQXDO(cid:3) %XVLQHVV(cid:3) 3ODQ(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) QRWHG
LQFRQVLVWHQFLHV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)FRUSRUDWH(cid:3)SODQ(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GLYLVLRQV“
SODQV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)SULRULWL]DWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RUJDQL]DWLRQDO(cid:3)REMHFWLYHV(cid:15)
DQG(cid:3)D(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)EHQFKPDUNV(cid:3)WR(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)ZH
QRWHG(cid:3) VRPH(cid:3) GLYLVLRQ(cid:3) SODQV(cid:3) IDLOHG(cid:3) WR(cid:3) HIIHFWLYHO\(cid:3) DGGUHVV(cid:3) WKH
VSHFLILF(cid:3) UHVRXUFHV(cid:3) WKDW(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) XVHG(cid:17)(cid:3) )LQDOO\(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) IRXQG
WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQ(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)VWUDWHJLF
SODQ(cid:17)
%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LVVXH(cid:3)LWV(cid:3)ILQDO(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)
$QQXDO(cid:3)%XVLQHVV(cid:3)3ODQ(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)FRPSOHWLRQ(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)ILHOGZRUN(cid:15)
ZH(cid:3) DUH(cid:3) XQDEOH(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) LW(cid:3) KDV(cid:3) LQFRUSRUDWHG(cid:3) RXU
UHFRPPHQGDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDWHG(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)(cid:25)(cid:19)(cid:16)GD\
UHVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)RXU(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)DXGLW(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)LQWHJUDWH(cid:3)PDMRU
FRUSRUDWH(cid:3)DQG(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)REMHFWLYHV(cid:3)LQ(cid:3)WKDW(cid:3)SODQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)RQ(cid:3)RXU
UHFRPPHQGDWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQ(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)ORQJ(cid:16)WHUP
VWUDWHJLF(cid:3) SODQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) VWDWHG(cid:3) LW(cid:3) KDV(cid:3) EHHQ(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) RQ(cid:3) D
WKUHH(cid:16)\HDU(cid:3)VWUDWHJLF(cid:3)SODQ(cid:3)VLQFH(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)JDYH
XV(cid:3) LWV(cid:3) WLPHOLQH(cid:3) IRU(cid:3) WKLV(cid:3) SURMHFW(cid:15)(cid:3) ZLWK(cid:3) D(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) GDWH(cid:3) RI
-XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) WKUHH(cid:16)\HDU(cid:3) VWUDWHJLF(cid:3) SODQ(cid:3) ZDV(cid:3) QRW
ILQLVKHG(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH(cid:3) FRPSOHWLRQ(cid:3) RI(cid:3) RXU(cid:3) ILHOGZRUN(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) FDQQRW
FRPPHQW(cid:3)RQ(cid:3)LWV(cid:3)DGHTXDF\(cid:17)
(cid:26)(cid:26)
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)1HHGV
7R(cid:3)&RQWLQXH(cid:3)7R(cid:3)0RQLWRU(cid:3)DQG(cid:3)5HGXFH
,WV(cid:3)$GPLQLVWUDWLYH(cid:3)&RVWV
$V(cid:3) GLVFXVVHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) SUHYLRXV(cid:3) DXGLW(cid:3) UHSRUW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) KDV(cid:3) D
VWDWXWRU\(cid:3)OLPLW(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI
WRWDO(cid:3)DQQXDO(cid:3)UHYHQXHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)XQOHVV(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
H[HUFLVHG(cid:3)PRUH(cid:3)FRQWURO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)(cid:3)LW(cid:3)UDQ(cid:3)WKH(cid:3)ULVN(cid:3)RI
H[FHHGLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)OLPLW(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)GXULQJ
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\(cid:3) H[SHULHQFHG(cid:3) VLJQLILFDQW
UHGXFWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)UHYHQXH(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ORVV(cid:3)RI(cid:3).HQR(cid:3)DQG(cid:3)WKH
6FUDWFKHU(cid:3)YHQGLQJ(cid:3)PDFKLQHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWK(cid:3)WKH(cid:3)XQFHUWDLQW\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)JDPHV“
OHJDOLW\(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)LQKHUHQW(cid:3)XQFHUWDLQW\(cid:3)RI(cid:3)VDOHV(cid:3)IRUHFDVWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG
WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) EXGJHW(cid:3) SURYLGHG(cid:3) OLWWOH
EXIIHU(cid:3)IRU(cid:3)DQ\(cid:3)XQIRUHVHHQ(cid:3)FRQWLQJHQFLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)EDVHG
RQ(cid:3) SUHOLPLQDU\(cid:3) ILJXUHV(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) RI(cid:3) -XQH(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V
DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) DUH
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)UHYHQXHV(cid:17)
&KDUJHV(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)&RQWUROOHU“V(cid:3)2IILFH(cid:3)(cid:11)6&2(cid:12)(cid:3)DUH(cid:3)D(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH
ORWWHU\“V(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)WRWDOHG(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
ZLWK(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)GHWDLO(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW(cid:3)WKHVH(cid:3)FKDUJHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)6&2“V
DXGLW(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) ZHUH(cid:3) RIWHQ(cid:3) ODWH(cid:3) DQG(cid:3) RI(cid:3) OLPLWHG(cid:3) YDOXH(cid:17)
)XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRQFOXGHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)DXGLW(cid:3)SODQ(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)ZRUN(cid:3)WKDW(cid:3)GXSOLFDWHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DOUHDG\
SURYLGHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) ORWWHU\“V(cid:3) LQGHSHQGHQW(cid:3) DXGLWRUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7R(cid:3) DGGUHVV
WKHVH(cid:3)LVVXHV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHFRPPHQGHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)HQVXUH
WKDW(cid:3)DQ(cid:3)RSHQ(cid:3)OLQH(cid:3)RI(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)H[LVWV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)WZR
RUJDQL]DWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)IXUWKHU(cid:3)UHFRPPHQGHG(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH
ORWWHU\(cid:3)ZLWK(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW(cid:3)LWV(cid:3)FKDUJHV(cid:3)DQG(cid:3)WR
FDUHIXOO\(cid:3)DVVHVV(cid:3)LWV(cid:3)XSFRPLQJ(cid:3)DXGLW(cid:3)ZRUN(cid:3)WR(cid:3)DYRLG(cid:3)GXSOLFDWLQJ
ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:3)PRQWKV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WKH
6&2(cid:3)FKDUJHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GROODUV(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)
7KH(cid:3)6&2(cid:3)KDV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)ZLWK(cid:3)PRUH(cid:3)GHWDLO(cid:3)WR(cid:3)VXSSRUW
WKHVH(cid:3)FKDUJHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)ERWK(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)6&2(cid:3)KDYH
PDGH(cid:3)HIIRUWV(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)DQ(cid:3)RSHQ(cid:3)OLQH(cid:3)RI(cid:3)FRPPXQLFDWLRQ(cid:3)H[LVWV(cid:17)
&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WZR(cid:3) RUJDQL]DWLRQV(cid:3) DUH(cid:3) GHYHORSLQJ(cid:3) D
§0HPRUDQGXP(cid:3)RI(cid:3)8QGHUVWDQGLQJ¤(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)IUDPHZRUN(cid:3)IRU
FRQGXFWLQJ(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)WRJHWKHU(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)
WKH(cid:3)6&2(cid:3)KDV(cid:3)WDNHQ(cid:3)VWHSV(cid:3)WR(cid:3)DYRLG(cid:3)GXSOLFDWLQJ(cid:3)DXGLW(cid:3)ZRUN(cid:17)
(cid:26)(cid:27)
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)/RWWHU\(cid:3)&DQ(cid:3),QFUHDVH
WKH(cid:3)(IILFLHQF\(cid:3)RI(cid:3),WV(cid:3)6DOHV(cid:3)’LYLVLRQ
,Q(cid:3)RXU(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)QRWHG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:10)V(cid:3)6DOHV(cid:3)’LYLVLRQ
VRPHWLPHV(cid:3)RSHUDWHG(cid:3)LQHIILFLHQWO\(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:10)V(cid:3)XVH
RI(cid:3) LWV(cid:3) WZR(cid:3) SULPDU\(cid:3) VDOHV(cid:3) IRUFHV(cid:15)(cid:3) GLVWULFW(cid:3) VDOHV(cid:3) UHSUHVHQWDWLYHV
(cid:11)’65V(cid:12)(cid:3) DQG(cid:3) WHOHPDUNHWLQJ(cid:3) UHSUHVHQWDWLYHV(cid:3) (cid:11)WHOHPDUNHWHUV(cid:12)(cid:15)
UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)GXSOLFDWHG(cid:3)VDOHV(cid:3)HIIRUW(cid:15)(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)SURGXFW(cid:3)GLVWULEXWLRQ
FRVWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LQHTXLWDEOH(cid:3)VDOHV(cid:3)LQFHQWLYH(cid:3)SURJUDPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)LPSURYH(cid:3)LWV
VDOHV(cid:3) SURJUDPV“(cid:3) HIILFLHQF\(cid:3) DQG(cid:3) HTXDELOLW\(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHFRPPHQGHG
VHYHUDO(cid:3)DOWHUQDWLYHV(cid:29)(cid:3)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)XVH(cid:3)WHOHPDUNHWHUV(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)SULPDU\
SRLQW(cid:3)RI(cid:3)FRQWDFW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)DQG(cid:3)UHGXFH(cid:3)WKH
QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHWDLOHUV(cid:3)URXWLQHO\(cid:3)YLVLWHG(cid:3)E\(cid:3)’65V(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)UHGLUHFW
WKH(cid:3)’65V“(cid:3) UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) WR(cid:3)WDUJHW(cid:3)WKRVH(cid:3) UHWDLOHUV(cid:3) ZKR(cid:3) VKRZ
LQFUHDVHG(cid:3) VDOHV(cid:3) SRWHQWLDO(cid:3) RU(cid:3) DUH(cid:3) LQWHUHVWHG(cid:3) LQ(cid:3) VHOOLQJ(cid:3) ORWWHU\
SURGXFWV(cid:30)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)PRGLI\(cid:3)LWV(cid:3)VDOHV(cid:3)LQFHQWLYH(cid:3)SURJUDPV(cid:3)WR
HQVXUH(cid:3)HTXDELOLW\(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)LWV(cid:3)VL[(cid:16)PRQWK(cid:3)UHVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)RXU(cid:3)SUHYLRXV
UHSRUW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDWHG(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)LQFRUSRUDWH(cid:3)DQ(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)LQVWDQW
WLFNHW(cid:3) GLVWULEXWLRQ(cid:3) V\VWHP(cid:3) LQWR(cid:3) LWV(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3) SODQ(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)QHZ(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZLOO(cid:3)DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\
WR(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)PDQDJH(cid:3)D(cid:3)UHWDLO(cid:3)ORFDWLRQ“V(cid:3)LQYHQWRU\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)GHFUHDVH
LQVWDQFHV(cid:3) RI(cid:3) UHWDLOHUV“(cid:3) UXQQLQJ(cid:3) RXW(cid:3) RI(cid:3) VWRFN(cid:15)(cid:3) SODFLQJ(cid:3) VSHFLDO
RUGHUV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)UHWXUQLQJ(cid:3)WLFNHWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ORWWHU\(cid:3)VWDWHG(cid:3)LQ(cid:3)LWV
(cid:25)(cid:19)(cid:16)GD\(cid:3)UHVSRQVH(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)3HUVRQQHO
$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) VDOHV(cid:3) LQFHQWLYH(cid:3) LVVXHV(cid:3) DV(cid:3) SDUW(cid:3) RI(cid:3) WKH
EDUJDLQLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:17)
(cid:26)(cid:28)
7KLV(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
(cid:27)(cid:19)
California Lottery
Headquarters
600 North Tenth Street
Sacramento, CA 95814
July 29, 1997
Kurt R. Sjoberg
State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, CA 95814
Dear Mr. Sjoberg:
We are pleased to respond to the audit your staff recently completed of both the informa-
tion technology functions of the California State Lottery and the contract with High Integrity
Systems, Inc. (HISI). We appreciate the professional and thorough efforts of your staff in
the compilation of the resulting report and recommendations.
When the Lottery was first established, it offered a single instant ticket game. The
Lottery grew rapidly, as did the number and complexity of instant ticket games and on-line
games. In an effort to build sales and increase revenue for public education, the less
complex systems and processes which were already in place were simply modified or
adapted to take advantage of marketing opportunities. In hindsight, however, we now
know that this approach resulted in the use of patchwork or outdated technologies and
less than efficient systems and processes. In the last several months, the Lottery has
begun to evaluate Lottery core functions and processes. We have been in contact with
other lotteries to determine how they are organized and operated, and have been study-
ing successful strategies utilized by others in the industry. We are not limiting this
evaluation to how we can do the things that we presently do better and more efficiently.
The key to a more successful lottery may include new processes and/or discontinuing
some functions which are not critical or mandated by law.
The foundation of the 1997/98 Annual Business Plan approved in June 1997 by the
California State Lottery Commission includes improved prize payout structures, stream-
lined operations, reduced expenditures and increased revenue for public education. The
Lottery(cid:146)s 1997/98 budget reduces its administrative expenditure ratio from 16% to 14.5%.
Moreover, the Lottery is committed to reducing its administrative expenditure ratio to
13.5% by the 1999/2000 fiscal year.
81
Kurt R. Sjoberg
July 29, 1997
Page 2
An integral element of this effort will be the assessment of information technology ser-
vices, planning methodology, efficient use and tracking of resources, project oversight
and evaluation, and long-range strategic planning which is closely coordinated with the
Lottery(cid:146)s overall strategic plan and business needs. We welcome the findings and
recommendations contained in your report and our recently appointed Information Man-
agement and Services Division director will use this information in conjunction with the
improvement efforts already underway. We are confident that the Lottery can make
significant strides towards improved planning and documentation in the immediate future.
The California State Lottery fully expected criticism for how the HISI contract was
handled. While we cannot go back in time to avoid the problems associated with the HISI
contract, the Lottery has learned a great deal from the procurement, the conduct of the
project under the original contract, the disputes which arose subsequent to the termina-
tion of the contract and the implementation of the reinstated contract.
As your report noted, HISI also failed to meet some critical project performance require-
ments. HISI freely entered into a binding contractual relationship with the Lottery knowing
many expectations were not yet clear. Accordingly, HISI must bear some portion of the
responsibility for the subsequent problems.
Despite earlier difficulties, as pointed out in your report, we are pleased that the intended
product of the HISI contract, the Scratcher Automation System, is now fully operational
and successfully generating significant revenue for public education. Over $63 million in
sales have been achieved through this system since December 1996.
Some of the lessons learned through the experience with this project directly relate to
information technology efforts (cid:151) better planning, more clearly defining actual needs and
technical specifications, and certainly more aggressive and consistent project manage-
ment, oversight, documentation and clear communication. Other key learning we have
gained includes a better understanding of the advantages of utilizing alternative means of
contract dispute resolution, rather than litigation. Please be assured that the lessons of
the HISI contract will be firmly incorporated into our future procurement efforts.
We respectfully take issue with the report(cid:146)s implication that the Lottery(cid:146)s decision to
pursue litigation preparation at the same time it pursued settlement was incorrect. It
would have been irresponsible for the Lottery to drop its litigation preparation efforts prior
to such time as a settlement was actually agreed to by both parties.
*California State Auditor(cid:146)s comment on this response is on page 83.
82
Kurt R. Sjoberg
July 29, 1997
Page 3
The trial date and other deadlines continued to loom and in the absence of an approved
settlement, it was necessary that parallel preparation efforts continue in the event that
settlement efforts were unsuccessful.
The diligence of your staff throughout this audit is truly appreciated and the results of their
work will be fully considered as part of our already ongoing efforts to streamline Lottery
operations, reduce costs, and improve overall effectiveness in support of our mission to
provide increased revenues to public education.
Sincerely,
WILLIAM J. POPEJOY
Director
California State Auditor(cid:146)s Comment
* We do not imply that the lottery(cid:146)s decision to continue preparing for litigation was incorrect.
Rather, as stated on page 55 of the report we acknowledge the necessity for the lottery to
continue preparing for a possible trial. We do question, however, the sufficiency of the lottery(cid:146)s
justification for increasing the legal services contract by $6.3 million, an increase of more than
200 percent.
83
cc: Members of the Legislature
Office of the Lieutenant Governor
Attorney General
State Controller
Legislative Analyst
Assembly Office of Research
Senate Office of Research
Assembly Majority/Minority Consultants
Senate Majority/Minority Consultants
Capitol Press Corps