CSA
Summary
Read the report at California State Auditor ↗
Department of
Motor Vehicles:
Overstated Costs for Registration
Information Have Resulted in
Inequitable Charges to Customers
July 1997
96116
rotiduA
etatS
ainrofilaC
Printed copies of this report can be obtained by contacting:
California State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, California 95814
Permission is granted to reproduce reports.
C S A
ALIFORNIA TATE UDITOR
KURT R. SJOBERG MARIANNE P. EVASHENK
STATE AUDITOR CHIEF DEPUTY STATE AUDITOR
July 2, 1997 96116
The Governor of California
President pro Tempore of the Senate
Speaker of the Assembly
State Capitol
Sacramento, California 95814
Dear Governor and Legislative Leaders:
As requested by the Joint Legislative Audit Committee, the Bureau of State Audits presents its audit
report concerning the costs related to the fees the Department of Motor Vehicles (department) charges
for vehicle registration information. This report concludes that in fiscal year 1989-90, the department
overstated its costs for providing registration and licensing information and has used these costs to
establish inequitable fees. Further, because it has not reassessed its costs or revised its fee schedule
during the last seven years, the department cannot ensure that its current fees are fair or that they cover
the department’s costs to deliver information. The report also identifies a few instances when the
department did not comply with the law when providing registration and licensing information.
Respectfully submitted,
KURT R. SJOBERG
State Auditor
BUREAU OF STATE AUDITS
660 J Street, Suite 300, Sacramento, California 95814 Telephone: (916) 445-0255 Fax: (916) 327-0019
7DEOH(cid:3)RI(cid:3)&RQWHQWV
6XPPDU\ 6(cid:16)(cid:20)
,QWURGXFWLRQ (cid:20)
&KDSWHU(cid:3)(cid:20)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV(cid:3)0LVFDOFXODWHG
,WV(cid:3)&RVWV(cid:3)RI(cid:3)3URYLGLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)&XVWRPHUV (cid:24)
5HFRPPHQGDWLRQV (cid:20)(cid:28)
&KDSWHU(cid:3)(cid:21)
,Q(cid:3)D(cid:3))HZ(cid:3),QVWDQFHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV
+DV(cid:3)1RW(cid:3)&RPSOLHG(cid:3):LWK(cid:3)WKH(cid:3)/DZ(cid:3):KHQ(cid:3)3URYLGLQJ
5HJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)/LFHQVLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ (cid:21)(cid:20)
5HFRPPHQGDWLRQV (cid:21)(cid:24)
$SSHQGL[(cid:3)$
$GGLWLRQDO(cid:3),VVXHV(cid:3)5HODWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)’HSDUWPHQW“V(cid:3)&RVW(cid:3)0RGHO (cid:21)(cid:26)
$SSHQGL[(cid:3)%
*XLGHOLQHV(cid:3)IRU(cid:3)&DOFXODWLQJ(cid:3)8QLW(cid:3)&RVWV
7KDW(cid:3)5HSUHVHQW(cid:3)$FWXDO(cid:3)&RVWV(cid:3)DW(cid:3)WKH
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV (cid:21)(cid:28)
5HVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)$XGLW
%XVLQHVV(cid:15)(cid:3)7UDQVSRUWDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)+RXVLQJ(cid:3)$JHQF\ (cid:22)(cid:26)
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV
RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH
%XVLQHVV(cid:15)(cid:3)7UDQVSRUWDWLRQ
DQG(cid:3)+RXVLQJ(cid:3)$JHQF\ (cid:23)(cid:22)
Summary
Results in Brief
I
n fiscal year 1989-90, the Department of Motor Vehicles
(department) overstated its costs for providing information to
customers. This miscalculation resulted in the department(cid:146)s
charging unreasonable, inequitable fees for information services
products. Further, because it has not reassessed its costs or
revised its fee schedule during the last seven years, the
department cannot ensure that its current fees are fair or that
they cover the department(cid:146)s costs to deliver registration and
licensing information.
Audit Highlights . . . The department fulfills a variety of responsibilities in addition
to supplying customers with registration information. These
Our review of fees charged responsibilities include regulating the issuance and retention of
for providing information driver(cid:146)s licenses, protecting the public interest in vehicle and
products revealed that the vessel ownership, and providing personal identification services
department: to drivers and nondrivers. While carrying out these functions,
the department acquires and compiles registration and licensing
(cid:254) Used flawed methods that information in its database. The California Vehicle Code allows
resulted in overstated the department to sell this information but requires it to charge
costs and higher-than- fees that are sufficient to at least cover the cost of providing the
necessary fees. information. The department(cid:146)s Office of Information Services
(OIS), now called the Information Services Branch, has been the
(cid:254) Has subsidized its costs
unit primarily responsible for managing the delivery of this
of providing information
information to customers.
to government customers
through fees charged to
Our review focused on the department(cid:146)s process for establishing
private entities.
the fees it charges for registration and licensing information and
on whether the department bases those fees upon actual costs.
(cid:254) Generated $16.5 million
During our review, we noted the following issues that have
annually in profits from
affected the fees the department charges its customers:
sales to private entities
purchasing less than
• The department used flawed methods in fiscal year 1989-90
one-third of all
to calculate its costs to create and maintain its database. As
information products.
a result, the department significantly overestimated its costs
to provide registration and licensing information to its
customers. Because the department overstated these costs,
the fees the department charged some customers were
higher than necessary. Moreover, because the department
has not updated this calculation of costs or its fee schedule,
the department cannot assure the fairness of its fees, nor can
it properly identify or manage product profitability.
• $IWHU(cid:3) GHWHUPLQLQJ(cid:3) LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) FUHDWH(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWDLQ(cid:3) WKH
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) HTXLWDEO\(cid:3) GLVWULEXWH
WKRVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)RQO\(cid:3)WKUHH(cid:3)RI(cid:3)VL[(cid:3)SURGXFWV
WKDW(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)D(cid:3)SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)
WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU(cid:3) WKUHH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) SURGXFWV(cid:3) DUH(cid:3) WRR
KLJK(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)WKUHH(cid:3)DUH(cid:3)WRR(cid:3)ORZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)WKXV(cid:3)FDQQRW(cid:3)DVVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)LW(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)IRU
WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)IDLUO\(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)RI
SURYLGLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)
• 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)UHWDLQ(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VXSSRUW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GDWD
LW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)VR(cid:3)ZH
UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) YROXPH(cid:3) GDWD(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRPSLOHG(cid:3) IRU
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)HUURUV(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FXUUHQW
YROXPH(cid:3) GDWD(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) TXHVWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) UHOLDELOLW\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)
LQIRUPDWLRQ(cid:17)
• 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SD\LQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)VXEVLGL]LQJ(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV
WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR
JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)
6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) FKDUJH(cid:3) IHHV
VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LWV
FXVWRPHUV(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:21)(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:3) FRGH(cid:3) VSHFLILFDOO\
SURKLELWV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) IURP(cid:3) FKDUJLQJ(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) HQWLWLHV(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) IHGHUDO(cid:3) JRYHUQPHQW(cid:15)(cid:3) IRU
LQIRUPDWLRQ(cid:3)REWDLQHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)WKHUHIRUH(cid:3)VWUXFWXUHG(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
SULFHV(cid:3)SDLG(cid:3)E\(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)ZRXOG(cid:3)FRYHU
WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)ZH(cid:3)DOVR(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)RYHU(cid:3)WKH(cid:3)SDVW(cid:3)VL[(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)DQ(cid:3)DYHUDJH(cid:3)SURILW(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ
SHU(cid:3)\HDU(cid:3)IURP(cid:3)VDOHV(cid:3)RI(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
$OVR(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)D(cid:3)SURILW
IURP(cid:3)VDOHV(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)SXUFKDVHG(cid:3)OHVV
WKDQ(cid:3)RQH(cid:16)WKLUG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WR(cid:3)DOO
RI(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)D(cid:3)IHZ(cid:3)LQVWDQFHV(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
GLG(cid:3)QRW(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)ZKHQ(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHOHDVHG
FRQILGHQWLDO(cid:3)UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVVHV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)REWDLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG
ZULWWHQ(cid:3) DVVXUDQFH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) OLPLWHG(cid:3) WR
VWDWLVWLFDO(cid:3)UHVHDUFK(cid:3)DQG(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU
ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)XVH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRQWDFW(cid:3)DQ\(cid:3)SHUVRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)LW
GRHV(cid:3) QRW(cid:3) FRPSO\(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) ODZ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FDQQRW(cid:3) EH
VXUH(cid:3) WKDW(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) DUH(cid:3) IXOO\(cid:3) DZDUH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) UHVWULFWLRQV(cid:3) WKH
ODZ(cid:3) LPSRVHV(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) VXFK(cid:3) FRQILGHQWLDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)
6(cid:16)(cid:21)
DQG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)MHRSDUGL]HV(cid:3)LQGLYLGXDOV“(cid:3)SULYDF\(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DQRWKHU
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)FRQWUDU\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH
ODZ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) SURYLGHG(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) VRPH
FXVWRPHUV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)FKDUJHG(cid:3)ZRXOG(cid:3)FRYHU
UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)WKLV(cid:3)RFFXUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PXVW(cid:3)VXEVLGL]H
WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)E\(cid:3)FKDUJLQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)RU
E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)WD[SD\HUV“(cid:3)PRQH\(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEOH(cid:3)IHHV(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) WDNH(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3)DFWLRQV(cid:29)
• 8VLQJ(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)VLPLODU(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)GHVFULEHG(cid:3)LQ(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)%(cid:15)
XSGDWH(cid:3) LWV(cid:3) FRVW(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) FRPSLOH(cid:3) UHOLDEOH(cid:3) YROXPH
GDWD(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW
VKRXOG(cid:3) DOVR(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) D(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) WUDFN(cid:3) DQG(cid:3) UHSRUW(cid:3) WKH
QXPEHU(cid:3) DQG(cid:3) W\SH(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WR(cid:3) SULYDWH(cid:3) DQG
JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:17)
• 5HDVVHVV(cid:3)DQG(cid:3)XSGDWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)SHULRGLFDOO\(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) FXUUHQW(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) PRGLI\(cid:3) WKH(cid:3) IHH
VFKHGXOH(cid:3)ZKHQ(cid:3)QHFHVVDU\(cid:17)
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) LW(cid:3) LV
UHDVRQDEOH(cid:3) IRU(cid:3) SD\LQJ(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) WR(cid:3) FRQWLQXH(cid:3) VXEVLGL]LQJ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) JRYHUQPHQW
HQWLWLHV(cid:17)
$IWHU(cid:3) DVVHVVLQJ(cid:3) DQG(cid:3) XSGDWLQJ(cid:3) LWV(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW(cid:3) FDOFXODWLRQV(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW(cid:3)FRYHU(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)SURYLGH
IRU(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)SURILW(cid:3)PDUJLQ(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)SURWHFWV(cid:3)WKH(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ
LWV(cid:3)UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)PDNH(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)FRPSOLHV
ZLWK(cid:3)DSSOLFDEOH(cid:3)ODZV(cid:3)EHIRUH(cid:3)UHOHDVLQJ(cid:3)DQ\(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)ZKHQ
FKDUJLQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
$JHQF\(cid:3)&RPPHQWV
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)%XVLQHVV(cid:15)(cid:3)7UDQVSRUWDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)+RXVLQJ(cid:3)$JHQF\(cid:3)LV
LPSOHPHQWLQJ(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)WKDW
WKH(cid:3) WRQH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) UHSRUW(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLVWHQW(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) UHODWLYH
6(cid:16)(cid:22)
VLJQLILFDQFH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW(cid:3)ILQGLQJV(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)FRQVLGHU
DOO(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SURYLGHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH
DJHQF\(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)RXU(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)FRXOG
LQFUHDVH(cid:3)WD[HV(cid:3)DQG(cid:3)IHHV(cid:3)FKDUJHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF(cid:3)DQG(cid:3)FRXOG(cid:3)UHVXOW(cid:3)LQ
LQFUHDVHG(cid:3) SURILWV(cid:3) IRU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) YHQGRUV(cid:3) DQG(cid:3) LQVXUDQFH
FRPSDQLHV(cid:17)
6(cid:16)(cid:23)
,QWURGXFWLRQ
%DFNJURXQG
7
KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)IXOILOOV(cid:3)WKH
IROORZLQJ(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV(cid:29)
• 3URWHFWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SXEOLF(cid:3) LQWHUHVW(cid:3) LQ(cid:3) YHKLFOH(cid:3) DQG(cid:3) YHVVHO
RZQHUVKLS(cid:17)
• 3URYLGLQJ(cid:3)YDULRXV(cid:3)UHYHQXH(cid:3)FROOHFWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IRU(cid:3)VWDWH(cid:3)DQG
ORFDO(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)
• 5HJXODWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LVVXDQFH(cid:3)DQG(cid:3)UHWHQWLRQ(cid:3)RI(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVHV(cid:17)
• 3URYLGLQJ(cid:3) SHUVRQDO(cid:3) LGHQWLILFDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WR(cid:3) GULYHUV(cid:3) DQG
QRQGULYHUV(cid:17)
• /LFHQVLQJ(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLQJ(cid:3)RFFXSDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)EXVLQHVVHV(cid:3)UHODWHG
WR(cid:3)WKH(cid:3)PDQXIDFWXUH(cid:15)(cid:3)WUDQVSRUW(cid:15)(cid:3)VDOH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)GLVSRVDO(cid:3)RI(cid:3)YHKLFOHV(cid:17)
• /LFHQVLQJ(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLQJ(cid:3)RFFXSDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)EXVLQHVVHV(cid:3)UHODWHG
WR(cid:3)GULYLQJ(cid:3)LQVWUXFWLRQ(cid:17)
• 3URYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IURP(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVHV(cid:3) DV(cid:3) ZHOO(cid:3) DV
YHKLFOH(cid:3)DQG(cid:3)YHVVHO(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)WR
SULYDWH(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:17)
’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)HLJKW(cid:3)GLYLVLRQV
WKDW(cid:3)HDFK(cid:3)FRQVLVWHG(cid:3)RI(cid:3)PXOWLSOH(cid:3)VHFWLRQV(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)3URYLGLQJ
VXSSRUW(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LWVHOI(cid:3)ZHUH(cid:3)WKH(cid:3)([HFXWLYH(cid:15)
$GPLQLVWUDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)3URJUDP(cid:3)DQG(cid:3)3ROLF\(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH
,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6\VWHPV(cid:3) GLYLVLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) ,QYHVWLJDWLRQV(cid:3) DQG
2FFXSDWLRQDO(cid:3) /LFHQVLQJ(cid:15)(cid:3) +HDGTXDUWHUV(cid:3) 2SHUDWLRQV(cid:15)(cid:3) )LHOG
2SHUDWLRQV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ’ULYHUV(cid:3) 6DIHW\(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) VXSSOLHG(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:23)(cid:19)(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HZ(cid:3)DQG
UHQHZDO(cid:3) YHKLFOH(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:15)(cid:3) WUDQVIHUV(cid:3) RI(cid:3) WLWOH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) RULJLQDO
DQG(cid:3)GXSOLFDWH(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVHV(cid:3)DUH(cid:3)DPRQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDWHV(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)E\(cid:3)SHUIRUPLQJ(cid:3)VXFK(cid:3)VHUYLFHV
DV(cid:3) UHJLVWHULQJ(cid:3) YHKLFOHV(cid:3) DQG(cid:3) YHVVHOV(cid:15)(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) GULYHUV(cid:15)(cid:3) DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)YHKLFOH(cid:16)UHODWHG(cid:3)RFFXSDWLRQV(cid:17)
:KLOH(cid:3) SHUIRUPLQJ(cid:3) WKHVH(cid:3) VHUYLFHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRPSLOHV
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) GDWD(cid:3) IURP(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVHV(cid:3) DQG(cid:3) IURP
(cid:20)
YHKLFOH(cid:3) DQG(cid:3) YHVVHO(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) SURYLGHV(cid:3) RU(cid:3) VHOOV(cid:3) WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH
HQWLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)FDOOHG(cid:3)WKH(cid:3)2IILFH(cid:3)RI
,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) (cid:11)2,6(cid:12)(cid:15)(cid:3) EHIRUH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) LV
SULPDULO\(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) WKH(cid:3) GHOLYHU\(cid:3) RI(cid:3) WKLV
UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) *RYHUQPHQW(cid:3) HQWLWLHV
UHTXHVWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQFOXGH
WKH(cid:3) FRXUWV(cid:15)(cid:3) ODZ(cid:3) HQIRUFHPHQW(cid:3) DJHQFLHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WD[LQJ(cid:3) DJHQFLHV(cid:17)
3ULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) LQFOXGH(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) LQVWLWXWLRQV(cid:15)(cid:3) LQVXUDQFH
FRPSDQLHV(cid:15)(cid:3)DWWRUQH\V(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRQVXPHU(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH
SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DVN(cid:3)IRU(cid:3)YHKLFOH(cid:3)RZQHUVKLS(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)
GULYHU(cid:3)VWDWXV(cid:15)(cid:3)WUDIILF(cid:3)DFFLGHQW(cid:3)DQG(cid:3)FRQYLFWLRQ(cid:3)KLVWRU\(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)GDWD(cid:3)WR
DVVLVW(cid:3)ZLWK(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)UHVHDUFK(cid:3)DQG(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ
UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)ZDUUDQWLHV(cid:15)(cid:3)HPLVVLRQV(cid:3)RU(cid:3)SURGXFW(cid:3)UHFDOOV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)YHKLFOH
VDIHW\(cid:17)
/DZV(cid:3)5HVWULFW(cid:3)WKH(cid:3)5HOHDVH(cid:3)RI(cid:3),QIRUPDWLRQ
/HJLVODWLRQ(cid:3)HQDFWHG(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)PDGH(cid:3)UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVVHV(cid:3)LQ(cid:3)DQ\(cid:3)RI
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) UHFRUGV(cid:3) FRQILGHQWLDO(cid:3) DQG(cid:3) UHVWULFWHG(cid:3) WKH
GLVFORVXUH(cid:3) RI(cid:3) WKLV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQO\(cid:3) WR(cid:3) WKRVH(cid:3) LQGLYLGXDOV(cid:3) RU
HQWLWLHV(cid:3) WKDW(cid:3) PHHW(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) FULWHULD(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) PXVW(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) WKRVH(cid:3) ZKR(cid:3) UHTXHVW(cid:3) GDWD(cid:3) DQG(cid:3) OLPLW
WKH(cid:3) UHOHDVH(cid:3) RU(cid:3) VDOH(cid:3) RI(cid:3) UHVLGHQFH(cid:3) DGGUHVV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR
§DXWKRUL]HG(cid:3)HQWLWLHV(cid:15)¤(cid:3)RU(cid:3)UHTXHVWHUV(cid:3)ZKR(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)ODZ“V(cid:3)FULWHULD(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)OHJLVODWLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DSSO\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRXUWV(cid:15)(cid:3)ODZ
HQIRUFHPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)RWKHU(cid:3)JRYHUQPHQWDO(cid:3)DJHQFLHV(cid:3)WKDW(cid:3)DVN
IRU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ODZ(cid:3) DIIHFWV(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) UHTXHVWLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)UHTXLUHV
D(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLW\(cid:3)WR(cid:3)HVWDEOLVK(cid:15)(cid:3)DPRQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)WKLQJV(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)D
OHJLWLPDWH(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)QHHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH
OHJLVODWLRQ(cid:3) UHVWULFWV(cid:3) KRZ(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) FDQ(cid:3) XVH(cid:3) LQIRUPDWLRQ
REWDLQHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ
GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DOORZ(cid:3)YHKLFOH(cid:3)PDQXIDFWXUHUV(cid:3)RU(cid:3)LWV(cid:3)DJHQWV(cid:3)WKDW(cid:3)REWDLQ
UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)VDIHW\(cid:15)(cid:3)ZDUUDQW\(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)SURGXFW
UHFDOOV(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IRU(cid:3) GLUHFW(cid:3) PDUNHWLQJ(cid:3) RU
VROLFLWDWLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)8VHV(cid:3)D(cid:3)&RVW(cid:3)0RGHO
7R(cid:3)’HWHUPLQH(cid:3))HHV(cid:3)IRU(cid:3),WV(cid:3)3URGXFWV
$W(cid:3) WKH(cid:3) HQG(cid:3) RI(cid:3) HDFK(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) XVHV(cid:3) D(cid:3) FRVW
DOORFDWLRQ(cid:3) PRGHO(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) FHUWDLQ
UHYHQXH(cid:16)JHQHUDWLQJ(cid:3) SURGXFWV(cid:3) DQG(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) VHYHUDO(cid:3) RI(cid:3) LWV
VHFWLRQV(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)LWV(cid:3)PRGHO(cid:3)WR(cid:3)DVVLJQ
(cid:21)
WR(cid:3)WKHVH(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)VHFWLRQV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)XQLWV(cid:3)D(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RYHUDOO
RSHUDWLRQDO(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)
LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:3)WR
DOORFDWH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)(cid:23)(cid:19)(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVHV(cid:3)DQG
YHKLFOH(cid:3)DQG(cid:3)YHVVHO(cid:3)UHJLVWUDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO
GLVWULEXWHG(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)VHYHUDO(cid:3)VHFWLRQV(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
FRVW(cid:3)PRGHO(cid:3)LV(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)RYHUDOO(cid:3)FRVWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:15)
ZKLFK(cid:3) LV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FROOHFWLRQ(cid:3) RI(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) DQG
QRQILQDQFLDO(cid:3)GDWD(cid:3)DERXW(cid:3)LWV(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)SURSHUO\(cid:3)DSSOLHG(cid:15)(cid:3)WKH
V\VWHP(cid:3)VKRXOG(cid:3)DFFXUDWHO\(cid:3)DVVLJQ(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURGXFWV(cid:3)DQG(cid:3)SURYLGH
PDQDJHPHQW(cid:3) ZLWK(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) LWV(cid:3) SURGXFWV(cid:3) DQG
RSHUDWLRQ(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)/DVW(cid:3)&DOFXODWHG(cid:3),WV(cid:3),QIRUPDWLRQ
’HOLYHU\(cid:3)&RVWV(cid:3)LQ(cid:3))LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)
7KH(cid:3)ODVW(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WULHG(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH
LWV(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)ZDV(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\LQJ
WKH(cid:3)GLUHFW(cid:15)(cid:3)LQGLUHFW(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)RYHUKHDG(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6
WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)DGGLWLRQDO
FRVWV(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)FUHDWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)LWV
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)D(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKRVH(cid:3)FRVWV
WR(cid:3) 2,6(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WKHQ(cid:3) GHYHORSHG(cid:3) PHWKRGRORJLHV(cid:3) WR
DVVLJQ(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)IRU(cid:3)FRSLHV(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)RU(cid:3)DQ\(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LW(cid:3)VHOOV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)IHH
VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) XVHG(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) LW
LGHQWLILHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)2,6(cid:3)VROG(cid:3)WR(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)WKH
IHHV(cid:3) LW(cid:3) FRQWLQXHV(cid:3) WR(cid:3) FKDUJH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) IRU(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
6FRSH(cid:3)DQG(cid:3)0HWKRGRORJ\
$W(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) -RLQW(cid:3) /HJLVODWLYH(cid:3) $XGLW(cid:3) &RPPLWWHH(cid:15)(cid:3) ZH
UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
FKDUJHV(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)IRU(cid:3)YHKLFOH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)ZHUH(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• +RZ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)LWV(cid:3)FKDUJHV(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)EDVHG(cid:3)WKRVH
FKDUJHV(cid:3)XSRQ(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
(cid:22)
• :KHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)DQ(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)V\VWHP
DQG(cid:3) GDWD(cid:3) WR(cid:3) DVFHUWDLQ(cid:3) WKH(cid:3) DFWXDO(cid:3) H[SHQVH(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ
UHJLVWUDWLRQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) DQG(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) H[WHQW(cid:3) SRVVLEOH(cid:15)(cid:3) WR
GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)WUXH(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKLV
LQIRUPDWLRQ(cid:17)
7R(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)UHOHYDQW
ODZV(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLRQV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHVHDUFKHG(cid:3)SROLFLHV(cid:3)FRQFHUQLQJ(cid:3)WKH
UHFRYHU\(cid:3) RI(cid:3) FRVWV(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) E\(cid:3) VWDWH
GHSDUWPHQWV(cid:3)DQG(cid:3)H[DPLQHG(cid:3)VWDWH(cid:3)ODZV(cid:3)FRYHULQJ(cid:3)UHWULHYDO(cid:3)RI(cid:3)FRVWV
IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VROG(cid:17)
7R(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)KRZ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)LW(cid:3)FKDUJHV
IRU(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) LW(cid:3) EDVHV(cid:3) WKRVH
FKDUJHV(cid:3) RQ(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) WKDW
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHWDLQ(cid:3) VRPH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) VXSSRUWLQJ
GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:15)(cid:3)ZH
OLPLWHG(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) WR(cid:3) DQ(cid:3) DQDO\VLV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) PHWKRGRORJ\(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)LWV(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)KDV(cid:3)DQ
DGHTXDWH(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)DQG(cid:3)GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)ZLOO(cid:3)DOORZ(cid:3)LW(cid:3)WR
GHWHUPLQH(cid:3) LWV(cid:3) DFWXDO(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) IRU(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG
OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) DQDO\]HG(cid:3) WKH(cid:3) FRVW(cid:3) PRGHO(cid:3) WKDW(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WR(cid:3)DVVLJQ(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
LWV(cid:3)YDULRXV(cid:3)GLYLVLRQV(cid:15)(cid:3)VHFWLRQV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)XQLWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3):H
IRFXVHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)DOORFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
2,6(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) WKDW(cid:3) DOORFDWLRQ(cid:3) UHVXOWHG(cid:3) LQ(cid:3) UHDVRQDEOH(cid:15)
HTXLWDEOH(cid:3) FKDUJHV(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG
H[SHQGLWXUH(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH
PRGHO(cid:3)FRXOG(cid:3)EH(cid:3)WUDFHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)IURP
WKH(cid:3) VDOH(cid:3) RI(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ZH
FRPSDUHG(cid:3)WKRVH(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:17)
:KHQ(cid:3) UHYLHZLQJ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) FRVW
PRGHO(cid:3)DQG(cid:3)VXSSRUWLQJ(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)LVVXHV(cid:3)UHJDUGLQJ(cid:3)WKH
PHWKRG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHV(cid:3)WR(cid:3)DVVLJQ(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)IURP(cid:3)RWKHU
GLYLVLRQV(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3),QYHVWLJDWLRQ(cid:3)8QLWV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ZD\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
DOORFDWHG(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) E\(cid:3) LWV(cid:3) 3URJUDP(cid:3) DQG
3ROLF\(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)’LYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKHVH(cid:3)H[SHQGLWXUHV
PD\(cid:3)QRW(cid:3)FKDQJH(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)WKH
H[SHQGLWXUHV(cid:3) FRXOG(cid:3) DIIHFW(cid:3) FRVWV(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) RWKHU(cid:3) XQLWV
RU(cid:3) GLYLVLRQV(cid:3) DQG(cid:3) WKXV(cid:3) DIIHFW(cid:3) WKH(cid:3) IHHV(cid:3) FKDUJHG(cid:3) IRU(cid:3) RWKHU
SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VHOOV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)FRYHU(cid:3)WKHVH(cid:3)LVVXHV(cid:3)LQ(cid:3)D
VHSDUDWH(cid:3) OHWWHU(cid:3) DGGUHVVHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WKDW(cid:3) ZH(cid:3) KDYH
LQFOXGHG(cid:3)DV(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)$(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)
(cid:23)
&KDSWHU(cid:3)(cid:20)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV(cid:3)0LVFDOFXODWHG
,WV(cid:3)&RVWV(cid:3)RI(cid:3)3URYLGLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)&XVWRPHUV
&KDSWHU(cid:3)6XPPDU\
,
Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3)0RWRU(cid:3) 9HKLFOHV
(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)PLVFDOFXODWHG(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKXV(cid:3) HVWDEOLVKLQJ(cid:3) IHHV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH
XQUHDVRQDEOH(cid:3) DQG(cid:3) LQHTXLWDEOH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
RYHUVWDWHG(cid:3)LWV(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)EHFDXVH
WKH(cid:3) PHWKRGRORJ\(cid:3) LW(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) HVWLPDWH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3) FRVWV(cid:3) KDG(cid:3) IODZV(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) FRXOG(cid:3) QRW
GHWHUPLQH(cid:3) WKH(cid:3) PDJQLWXGH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) RYHUVWDWHPHQW(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)UHWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)GDWD(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)DVVRFLDWHG
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)HTXLWDEO\(cid:3)DOORFDWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH
SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)2IILFH(cid:3)RI(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)(cid:11)2,6(cid:12)(cid:15)(cid:3)QRZ
NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)ZKHQ
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:15)
VRPH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) ZHUH(cid:3) WRR(cid:3) KLJK(cid:3) ZKLOH(cid:3) RWKHUV(cid:3) ZHUH(cid:3) WRR(cid:3) ORZ(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)HUURUV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRPSLOHG(cid:3) IRU
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3) FDXVHG(cid:3) XV(cid:3) WR(cid:3) TXHVWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) UHOLDELOLW\(cid:3) RI(cid:3) VLPLODU
GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) HUURUV(cid:3) DQG(cid:3) LQHTXLWDEOH
DOORFDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VRPHWLPHV(cid:3) RYHUVWDWHG(cid:3) WKH(cid:3) XQLW
FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)EDVHV(cid:3)LWV(cid:3)IHHV(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)RQ
WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHV(cid:3)WKHVH
FRVWV(cid:3)LQFRUUHFWO\(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW
DUH(cid:3) KLJKHU(cid:3) WKDQ(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) ZKLOH(cid:3) RWKHUV(cid:3) PD\(cid:3) QRW(cid:3) EH(cid:3) SD\LQJ
HQRXJK(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)PRUH
WKDQ(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)UHYHQXH(cid:3)IURP(cid:3)VHOOLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV
DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:30)(cid:3)WKH(cid:3)UHYHQXH(cid:3)FRYHUV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)RI
SURYLGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) WKHVH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) DV(cid:3) ZHOO(cid:3) DV(cid:3) WR
JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)ZKRP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)FKDUJH(cid:3)D
IHH(cid:3)IRU(cid:3)VXFK(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SDVW
VL[(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)PDGH(cid:3)DQ(cid:3)DYHUDJH(cid:3)SURILW(cid:3)RI
(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3) SHU(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3) $OWKRXJK(cid:3) ZH(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3) WRWDO
UHYHQXHV(cid:3)H[FHHGHG(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)DVVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)HVWDEOLVKHV(cid:3)IDLU(cid:3)DQG(cid:3)DGHTXDWH
(cid:24)
SULFHV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)LGHQWLILHV(cid:3)RU(cid:3)PDQDJHV(cid:3)SURGXFW
SURILWDELOLW\(cid:15)(cid:3) LGHQWLILHV(cid:3) SURGXFWV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH(cid:3) ORVLQJ(cid:3) PRQH\(cid:15)(cid:3) RU
GHYHORSV(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)PRGLI\(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:17)
%DFNJURXQG
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) PDLQWDLQV(cid:3) D(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) GULYHU“V
OLFHQVHV(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) ZHOO(cid:3) DV(cid:3) YHKLFOH(cid:3) DQG(cid:3) YHVVHO(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
GHSDUWPHQW(cid:10)V(cid:3)(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:3)IRUPDOO\(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV
2,6(cid:15)(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)WR(cid:3)SULYDWH(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:17)
$V(cid:3) PHQWLRQHG(cid:3) LQ(cid:3) WKLV(cid:3) UHSRUW“V(cid:3) LQWURGXFWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD
9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)DXWKRUL]HV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)VHOO
7KH(cid:3)ODZ(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKH LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)D EXW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)DQ(cid:3)DPRXQW(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR
IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)LWV SD\(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ ,Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3)SURKLELWV
LQIRUPDWLRQ(cid:17) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) IURP(cid:3) FKDUJLQJ(cid:3) DQ\(cid:3) FRXQW\(cid:15)(cid:3) FLW\(cid:15)(cid:3) VWDWH
GHSDUWPHQW(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)REWDLQHG
IURP(cid:3)LWV(cid:3)UHFRUGV(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:20)(cid:3)GLVSOD\V(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)FKDUJHV
IHHV(cid:3) EDVHG(cid:3) XSRQ(cid:3) WKH(cid:3) PHWKRG(cid:3) LW(cid:3) XVHV(cid:3) WR(cid:3) DFFHVV(cid:3) RU(cid:3) SURYLGH
LQIRUPDWLRQ(cid:3) UHJDUGOHVV(cid:3) RI(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) UHODWHV(cid:3) WR
GULYHU“V(cid:3)OLFHQVHV(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)YHVVHO(cid:3)DQG(cid:3)YHKLFOH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:20)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQWnV(cid:3)0HWKRGV(cid:3)RI(cid:3)3URYLGLQJ
,QIRUPDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3))HHV(cid:3)&KDUJHG
0HWKRG(cid:3)RI(cid:3)’HOLYHU\ )HH(cid:3)(cid:11)SHU(cid:3)UHFRUG(cid:12)
0DJQHWLF(cid:3)7DSH(cid:3)(cid:11)%XON(cid:12) (cid:7) (cid:17)(cid:20)(cid:19)
0DJQHWLF(cid:3)7DSH (cid:21)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
2Q(cid:16)/LQH(cid:3)$FFHVV(cid:3)E\(cid:3)&XVWRPHUV (cid:21)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
.H\(cid:16)(QWU\(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW (cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
+DUG(cid:16)&RS\(cid:3)5HFRUGV (cid:21)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
3XOO(cid:3)1RWLFH(cid:3)3URJUDP (cid:7) (cid:20)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHV(cid:3)WKHVH(cid:3)VL[(cid:3)FODVVLILFDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)GHILQH(cid:3)FHUWDLQ
SURGXFWV(cid:3) RU(cid:3) PHWKRGV(cid:3) RI(cid:3) GHOLYHULQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FODVVLILHV(cid:3)DV(cid:3)§WDSH
EXON(cid:3)UHTXHVWV¤(cid:3)WKH(cid:3)DSSOLFDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)LWV
GDWDEDVH(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)UHIHU(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)YHKLFOH(cid:3)LGHQWLILFDWLRQ
(cid:25)
QXPEHU(cid:15)(cid:3) OLFHQVH(cid:3) SODWH(cid:3) QXPEHU(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) LQGLYLGXDO“V(cid:3) QDPH(cid:17)(cid:3) )RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) PD\(cid:3) SURYLGH(cid:3) D(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
QDPHV(cid:3)DQG(cid:3)DGGUHVVHV(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)RZQHUV(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)*HQHUDO(cid:3)0RWRUV
WUXFNV(cid:3)UHJLVWHUHG(cid:3)LQ(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)FDQ(cid:3)QRWLI\
WKH(cid:3)WUXFN(cid:3)RZQHUV(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)PDQXIDFWXUHU“V(cid:3)YHKLFOH(cid:3)VDIHW\(cid:3)UHFDOO(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FODVVLILHV(cid:3)DV(cid:3)§PDJQHWLF(cid:3)WDSH(cid:3)UHTXHVWV¤
DSSOLFDWLRQV(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)UHFRUGV
WKDW(cid:3)UHIHU(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)YHKLFOH(cid:3)LGHQWLILFDWLRQ(cid:3)QXPEHU(cid:15)(cid:3)D(cid:3)OLFHQVH
3ULYDWH(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW
SODWH(cid:3)QXPEHU(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:10)V(cid:3)QDPH(cid:17)
HQWLWLHV(cid:3)XVH(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:3)IRU
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOORZV(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) SULYDWH(cid:3) DQG
YDULRXV(cid:3)SXUSRVHV(cid:17) JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)ODZ(cid:3)HQIRUFHPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)RQ(cid:16)OLQH
DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)UHFHLYLQJ(cid:3)DXWKRUL]DWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)FDQ(cid:3)XVH(cid:3)WKHLU(cid:3)RZQ(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)WHUPLQDOV
WR(cid:3) REWDLQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) GDWDEDVH(cid:17)
6LPLODUO\(cid:15)(cid:3) VWDII(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) ILHOG(cid:3) RIILFHV(cid:3) FDQ(cid:3) DFFHVV
VSHFLILF(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) RU(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) E\
NH\(cid:16)HQWHULQJ(cid:3)D(cid:3)UHTXHVW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)LQWR(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DQG(cid:3)FDQ(cid:3)WKHQ
SURYLGH(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3) D(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) SULQWRXW(cid:3) RI(cid:3) WKHLU(cid:3) SHUVRQDO
UHFRUGV(cid:17)
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) VXSSOLHV(cid:3) §KDUG(cid:16)FRS\¤(cid:3) UHFRUGV(cid:3) WR(cid:3) LWV
FXVWRPHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) WKHVH(cid:3) LQVWDQFHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) JHQHUDOO\
SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)SKRWRFRS\(cid:3)RI(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)VSHFLILF(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
DQG(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)ILOHV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:19)(cid:27)(cid:17)(cid:20)(cid:11)E(cid:12)(cid:3)DQG(cid:3)(cid:11)F(cid:12)(cid:15)
UHTXLUHV(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) HPSOR\HUV(cid:3) RI(cid:3) GULYHUV(cid:3) WR(cid:3) SDUWLFLSDWH(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) SXOO(cid:3) QRWLFH(cid:3) SURJUDP(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) SURYLGHV(cid:3) GULYHU“V
OLFHQVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)*HQHUDOO\(cid:15)(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:3)SURJUDP(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DXWRPDWLFDOO\(cid:3)QRWLILHV(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)HPSOR\LQJ
SURIHVVLRQDO(cid:3) GULYHUV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) EXV(cid:3) FRPSDQLHV(cid:15)(cid:3) ZKHQHYHU(cid:3) D
UHSRUWDEOH(cid:3) DFWLRQ(cid:3) FKDQJHV(cid:3) WKH(cid:3) UHFRUG(cid:3) RI(cid:3) DQ\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) HQWLWLHV“
GULYHUV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)+DV(cid:3)1RW(cid:3)5HFHQWO\(cid:3)8SGDWHG
,WV(cid:3)8QLW(cid:3)&RVWV(cid:3)7R(cid:3)3URYLGH(cid:3),QIRUPDWLRQ
’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)WZR(cid:3)PDMRU
FRVW(cid:3)FRPSRQHQWV(cid:3)DQG(cid:3)XVHG(cid:3)D(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)DOORFDWLRQ(cid:3)SURFHVV(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW
FDOFXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)YLD(cid:3)WKH(cid:3)VL[
GLIIHUHQW(cid:3)PHWKRGV(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)HDUOLHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
UHYLVHG(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)LW(cid:3)FKDUJHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3) IHHV(cid:3) IRU
FHUWDLQ(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)GRXEOHG(cid:3)DQG(cid:3)LQ(cid:3)RQH(cid:3)FDVH(cid:3)DOPRVW
WULSOHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHG(cid:3)FXVWRPHUV
IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)REWDLQHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)WDSH(cid:3)EXON(cid:3)PHWKRG(cid:3)LQFUHDVHG
IURP(cid:3)(cid:22)(cid:17)(cid:24)(cid:3)FHQWV(cid:3)SHU(cid:3)UHFRUG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:27)(cid:16)(cid:27)(cid:28)(cid:3)WR(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3)FHQWV(cid:3)SHU
UHFRUG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)VLQFH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH
(cid:26)
GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)UHDVVHVVHG(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)QRU(cid:3)FKDQJHG(cid:3)WKH(cid:3)IHHV
WKDW(cid:3)LW(cid:3)FKDUJHV(cid:3)WKRVH(cid:3)ZKR(cid:3)UHTXHVW(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)RU(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH
&RVWV(cid:3)KDYH(cid:3)QRW(cid:3)EHHQ
LQIRUPDWLRQ(cid:17)
UHDVVHVVHG(cid:3)QRU(cid:3)IHHV
FKDQJHG(cid:3)VLQFH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
7KH(cid:3)WZR(cid:3)PDMRU(cid:3)FRPSRQHQWV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)LQ
(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3) ZHUH(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DQG(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)
7KH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)UHIOHFWHG(cid:3)H[SHQVHV
UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DQG(cid:3)XSGDWLQJ
WKRVH(cid:3) UHFRUGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRVWV(cid:3) ZHUH(cid:3) WKRVH
GLUHFWO\(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)2,6(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV
WKDW(cid:3) RWKHU(cid:3) GHSDUWPHQWDO(cid:3) XQLWV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) ZKLOH(cid:3) SHUIRUPLQJ
DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)SURGXFWV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3) VWDII(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) 2XWJRLQJ(cid:3) 0DLO(cid:3) 8QLW(cid:3) SURFHVVHG
DQG(cid:3) GLVWULEXWHG(cid:3) DOO(cid:3) RXWJRLQJ(cid:3) PDLO(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)2,6(cid:3)VROG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)DFWLYLWLHV
SHUIRUPHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)2XWJRLQJ(cid:3)0DLO(cid:3)8QLW(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)8VHG(cid:3))ODZHG(cid:3)0HWKRGV
7R(cid:3)’HWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)&RVWV(cid:3)IRU(cid:3),WV(cid:3)’DWDEDVH
,Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PDGH(cid:3)D(cid:3)VHULRXV(cid:3)HUURU
ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)WR(cid:3)FUHDWH(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)WKH
GDWDEDVH(cid:3)FRQWDLQLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)ZDV
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)5DWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)MXVW(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)H[SHQGLWXUHV
IRU(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)VSHFLILFDOO\(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)FUHDWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQLQJ
WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) FDOFXODWLRQ(cid:3) RI
GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)HVWLPDWHG
H[SHQGLWXUHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQRU“V(cid:3)EXGJHW(cid:17)(cid:3)(cid:3)&RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)RYHUHVWLPDWHG(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:17)
7R(cid:3)DVFHUWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)PDJQLWXGH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)RYHUVWDWHPHQW(cid:3)RI
GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) GDWD(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ
IURP(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3) VHYHQ(cid:3) \HDUV(cid:3) DJR(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHWDLQ(cid:3) WKLV
ZRUNORDG(cid:3) GDWD(cid:3) WKDW(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) FUHDWLQJ(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWDLQLQJ(cid:3) WKH
GDWDEDVH(cid:17)
,Q(cid:3)WKH(cid:3)DEVHQFH(cid:3)RI(cid:3)KLVWRULFDO(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)ZH(cid:3)XVHG(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKDW(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)PRUH
DFFXUDWH(cid:3) HVWLPDWH(cid:3) RI(cid:3) UHOHYDQW(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) RXU
FDOFXODWLRQV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)RQO\(cid:3)WKRVH(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)WKDW(cid:3)GLUHFWO\
FRQWULEXWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWHQDQFH(cid:3) RI(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) GDWDEDVH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SURYLGHG(cid:3) FXUUHQW
ZRUNORDG(cid:3)GDWD(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKHVH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LW(cid:3)UHSRUWV(cid:3)DFWXDO
H[SHQGLWXUHV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)8VLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ
DQG(cid:3)RXU(cid:3)PRGLILHG(cid:3)PHWKRGRORJ\(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)GHVFULEH(cid:3)LQ(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)%(cid:15)
ZH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV
(cid:27)
IRU(cid:3) WKH(cid:3) SXUSRVHV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) DQG(cid:3) UHJLVWUDWLRQ
LQIRUPDWLRQ(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) ZHUH(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
8VLQJ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)ZH (cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3) PLOOLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) FRQWUDVW(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) DUULYHG(cid:3) DW(cid:3) D(cid:3) ILJXUH(cid:3) WRWDOLQJ
HVWLPDWHG(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)ZKHQ(cid:3)ZH
RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ DSSOLHG(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)VLPLODU(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)XVHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQ
FRPSDUHG(cid:3)WR(cid:3)WKH ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
(cid:7)(cid:25)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)ZH XVHG(cid:3) IODZHG(cid:3) PHWKRGV(cid:3) ZKHQ(cid:3) LW(cid:3) DUULYHG(cid:3) DW(cid:3) (cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) IRU
FDOFXODWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)
GHSDUWPHQW“V(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19) DQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)7KH
IODZHG(cid:3)PHWKRG(cid:17) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVW(cid:3) DFFRXQWLQJ(cid:3) PDQDJHU(cid:3) DJUHHV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH
PHWKRGRORJ\(cid:3)ZH(cid:3)XVHG(cid:3)DSSHDUV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)D(cid:3)PRUH(cid:3)VRXQG(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WR
FDOFXODWLQJ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQWnV(cid:3)&RVW(cid:3)0RGHO(cid:3)’RHV(cid:3)1RW
3URSHUO\(cid:3)$OORFDWH(cid:3)&RVWV(cid:3)IRU(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)PLVFDOFXODWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)FUHDWH(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)LWV
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LPSURSHUO\(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) 2,6
VRPH(cid:3)XQLWV“(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)DUH(cid:3)VWDII(cid:3)KRXUV(cid:3)DQG(cid:3)H[SHQVHV
UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURGXFW(cid:3)OLQH(cid:15)(cid:3)VHFWLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)XQLW(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XQGHUVWDWHG(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)E\
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHV(cid:3)D(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI
RWKHU(cid:3)GHSDUWPHQWDO(cid:3)GLYLVLRQV“(cid:3)RU(cid:3)XQLWV“(cid:3)SHUIRUPLQJ(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)WKDW
DVVLVW(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)2,6(cid:3)EHIRUH
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRQWULEXWH(cid:3)WR(cid:3)WKDW(cid:3)EUDQFK“V(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR
VHOO(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI
HDFK(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)XQLW(cid:3)XVHV(cid:3)WKLV
PRGHO(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV
SURGXFWV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VHOOV(cid:3) DQG(cid:15)(cid:3) LQ(cid:3) VRPH(cid:3) FDVHV(cid:3) WR
GHSDUWPHQWDO(cid:3)VHFWLRQV(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)DOVR(cid:3)VHOO
SURGXFWV(cid:17)
7KH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SURFHVV(cid:3)RI(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)VXFK(cid:3)FRVWV(cid:3)EHJLQV(cid:3)ZLWK(cid:3)XQLW
PDQDJHUV(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ
XQLW(cid:17)(cid:3)(cid:3)*HQHUDOO\(cid:15)(cid:3) PDQDJHUV(cid:3) XVH(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) PHDVXUHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3) DV
YROXPH(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:3)DQG(cid:3)WLPH(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKHLU(cid:3)XQLWV“(cid:3)GLUHFW
FRVWV(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)VWDII(cid:3)LQ(cid:3)WKHLU(cid:3)UHVSHFWLYH
XQLWV(cid:3)VSHQW(cid:3)SHUIRUPLQJ(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)EHQHILW(cid:3)D
SURGXFW(cid:3)OLQH(cid:15)(cid:3)VHFWLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)XQLW(cid:3)(cid:11)RYHUKHDG(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)WKH
XQLW“V(cid:3)RYHUDOO(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)HDFK(cid:3)XQLW(cid:3)PDQDJHU(cid:3)WKHQ
GHWHUPLQHV(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH
DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) RWKHU(cid:3) XQLWV(cid:3) RU(cid:3) SURGXFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3))LJXUH(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)8QLW(cid:3)$(cid:3)DOORFDWHV(cid:3)(cid:25)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
RYHUKHDG(cid:3)DQG(cid:3)(cid:22)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2I(cid:3)WKH(cid:3)(cid:22)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)LQ
GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:23)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)LV(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)EUDQFK
ZH(cid:3)UHIHU(cid:3)WR(cid:3)DV(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)/LNHZLVH(cid:15)(cid:3)8QLW(cid:3)%(cid:3)DOORFDWHV(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV
(cid:28)
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)RYHUKHDG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2I
8QLW(cid:3)%(cid:10)V(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)(cid:25)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)JRHV(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:20)
([DPSOH(cid:3)RI(cid:3)$OORFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)&RVWV(cid:3)WR(cid:3)2,6
)URP(cid:3)7ZR(cid:3)8QLWV(cid:3):LWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW
8VLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SHUFHQWDJH(cid:3) HVWLPDWHV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) YDULRXV
PDQDJHUV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) UHFRUGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) DFFRXQWLQJ
UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)XQLW(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)GHWHUPLQHV(cid:3)WKH(cid:3)GROODU
DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR
HDFK(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)VHFWLRQV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QFH(cid:3)LW(cid:3)LGHQWLILHV(cid:3)WKHVH
GLUHFW(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FRVW(cid:3) DFFRXQWLQJ(cid:3) XQLW(cid:3) WKHQ(cid:3) FRPSXWHV(cid:3) DQ
RYHUKHDG(cid:3)UDWH(cid:3)DQG(cid:3)XVHV(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)GLVWULEXWH(cid:3)RYHUKHDG(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)HDFK(cid:3)RI
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)VHFWLRQV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)XQLWV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH
FRVW(cid:3)PRGHO(cid:17)
’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)LWV(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO
WR(cid:3) DVVLJQ(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) RI(cid:3) LWV
H[SHQGLWXUHV(cid:17)(cid:3) 7R(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) ZHUH
UHDVRQDEOH(cid:3) DQG(cid:3) HTXLWDEOH(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:3) DQG
(cid:20)(cid:19)
H[SHQGLWXUHV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:3)XQLWV(cid:3)WKDW(cid:3)SHUIRUP(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)GLUHFWO\
FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6“V(cid:3)IXQFWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)GLVFORVHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XQGHUVWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:17)
7KH(cid:3) PRVW(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) FRVW(cid:3) DOORFDWLRQ(cid:3) HUURUV(cid:3) RFFXUUHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)DWWHPSW(cid:3)WR(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)WKDW
RWKHU(cid:3)XQLWV(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
PDQDJHUV(cid:3)IRU(cid:3)(cid:27)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:3)XQLWV(cid:3)HLWKHU(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)VXIILFLHQW
GRFXPHQWDWLRQ(cid:3) RU(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) XVH(cid:3) UHOLDEOH(cid:3) PHWKRGV(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH
WKH(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKHLU(cid:3)UHVSHFWLYH(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH
&RVW(cid:3)DOORFDWLRQ(cid:3)HUURUV GHSDUWPHQW(cid:3)PD\(cid:3)KDYH(cid:3)XQGHUVWDWHG(cid:3)E\(cid:3)DV(cid:3)PXFK(cid:3)DV(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:26)(cid:3)PLOOLRQ
UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ WKH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) GLUHFW(cid:3) FRVWV(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) IURP(cid:3) WKH
XQGHUVWDWHPHQW(cid:17) 0LFURJUDSKLFV(cid:3) 8QLW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) PLVFDOFXODWLRQ(cid:3) RFFXUUHG(cid:3) EHFDXVH
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) RQO\(cid:3) D(cid:3) VPDOO(cid:3) SHUFHQWDJH(cid:3) RI(cid:3) WKH
0LFURJUDSKLF(cid:3) 8QLW“V(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) HYHQ(cid:3) WKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) DFWLYLWLHV
SHUIRUPHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)SULPDULO\(cid:3)EHQHILWHG(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH
DPRXQW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)IRU(cid:3)DQRWKHU(cid:3)XQLW“V(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVW(cid:3)PD\(cid:3)KDYH
EHHQ(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)E\(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)XVHG
RXWGDWHG(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)WKH(cid:3)UHPDLQLQJ(cid:3)(cid:25)(cid:3)XQLWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)XQLW
PDQDJHUV(cid:3) HLWKHU(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ(cid:3) WR
VXSSRUW(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)RU(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)XVH(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)ZRUNORDG
PHDVXUHV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)SHUFHQWDJH(cid:3)RI(cid:3)WKHLU(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH
WR(cid:3) 2,6(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) VKRUWFRPLQJV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
XQGHUVWDWHG(cid:3) WKH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) GLUHFW(cid:3) FRVWV(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) E\
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)D(cid:3)SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:3)RI
RYHUKHDG(cid:3)FRVWV(cid:3)WRWDOLQJ(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)WKXV(cid:3)LQFUHDVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)XQGHUVWDWHG
DPRXQW(cid:3)WR(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)2YHUVWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)7RWDO
&RVWV(cid:3)IRU(cid:3)2,6(cid:3)7R(cid:3)3URYLGH(cid:3),QIRUPDWLRQ
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)RXU(cid:3)HVWLPDWHV(cid:15)(cid:3)GHVSLWH(cid:3)LWV(cid:3)XQGHUVWDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) GLUHFW(cid:3) FRVWV(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
RYHUVWDWHG(cid:3)E\(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)\HDU(cid:3)WKH
WRWDO(cid:3)FRVW(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
7DEOH(cid:3)(cid:21)(cid:3)FRPSDUHV(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU
SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)SULYDWH(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:3)WR
WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)ZH(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)XSGDWHG(cid:3)VLQFH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)LWV
RULJLQDO(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR(cid:3)FUHDWH(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)WKH
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)WKLV(cid:3)DPRXQW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)FRVWV(cid:17)
$V(cid:3)WKH(cid:3)WDEOH(cid:3)VKRZV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU(cid:3)2,6
WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WR(cid:3) SULYDWH(cid:3) DQG(cid:3) JRYHUQPHQWDO(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) DUH
VLJQLILFDQWO\(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)ZH(cid:3)FDOFXODWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SULPDU\
UHDVRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GLVFUHSDQF\(cid:3)LV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)ZH(cid:3)H[SODLQHG(cid:3)HDUOLHU(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FKDSWHU(cid:17)
(cid:20)(cid:20)
7DEOH(cid:3)(cid:21)
(VWLPDWHG(cid:3)&RVWV(cid:3)IRU(cid:3)2,6(cid:3)7R(cid:3)3URYLGH(cid:3),QIRUPDWLRQ
WR(cid:3)&XVWRPHUV(cid:3)’XULQJ(cid:3))LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)
(cid:11)$PRXQWV(cid:3)LQ(cid:3)0LOOLRQV(cid:12)
(cid:3)’HSDUWPHQW $XGLWRU ’LIIHUHQFH
’HVFULSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)&RVWV &DOFXODWLRQ &DOFXODWLRQ (cid:11)8QGHU(cid:12)
’HSDUWPHQWDO(cid:3)&RVWV(cid:3)$OORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6 (cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:20) (cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:28) (cid:7)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:27)(cid:12)
’DWDEDVH(cid:3)&UHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)0DLQWHQDQFH (cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25) (cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27) (cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:27)
7RWDO(cid:3)&RVWV (cid:7)(cid:25)(cid:21)(cid:17)(cid:26) (cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:26) (cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:19)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)2YHUVWDWHG
8QLW(cid:3)&RVWV(cid:3)IRU(cid:3)7KUHH(cid:3)2,6(cid:3)3URGXFWV
:H(cid:3)ZHUH(cid:3)XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)WKH(cid:3)SURFHVV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)LQ
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
LQGLYLGXDO(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ
XQLW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHWDLQ(cid:3) DQ\(cid:3) GRFXPHQWDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) VXSSRUW
WKH(cid:3) PHWKRGRORJ\(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) ZHUH(cid:3) DEOH(cid:3) WR(cid:3) DQDO\]H(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)PHWKRG(cid:3)RI(cid:3)DOORFDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV
IRU(cid:3)VRPH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)DQG(cid:3)XQGHUVWDWHG(cid:3)RWKHUV(cid:17)
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRPSLOHV(cid:3) GDWD(cid:3) LQ(cid:3) LWV(cid:3) YROXPH(cid:3) UHSRUWV(cid:3) RQ(cid:3) WKH
QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)VROG(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKRVH(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ
6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHV
WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)FRPPRQO\(cid:3)UHIHUUHG(cid:3)WR(cid:3)DV(cid:3)§YROXPH(cid:3)GDWD(cid:15)¤(cid:3)IRU
WZR(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)UHODWLYH(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:17)(cid:3)(cid:3))LUVW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)XVHV(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WR
GHWHUPLQH(cid:3) ZKDW(cid:3) SURSRUWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)SURGXFWV(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WKHQ(cid:3)XVHV(cid:3)WKH(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)D(cid:3)XQLW(cid:3)RU(cid:3)SHU
UHFRUG(cid:3)FRVW(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURGXFW(cid:17)
1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3) DFFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V
PHWKRGV(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) YDULRXV(cid:3) LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3) SURGXFWV(cid:3) KDYH(cid:3) WZR(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) SUREOHPV(cid:17)(cid:3) )LUVW(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) FUHDWH(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWDLQ
WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WR(cid:3)RQO\(cid:3)WKUHH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VL[(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH
UHFHLYHG(cid:3)D(cid:3)SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)6HFRQG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WKDW
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) WKH(cid:3) FRVW(cid:3) SHU(cid:3) UHFRUG(cid:3) LV
TXHVWLRQDEOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)SHU(cid:3)UHFRUG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV
SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:3)RU(cid:3)2,6(cid:3)LV(cid:3)QRW
DFFXUDWH(cid:17)
(cid:20)(cid:21)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)8VHG(cid:3)4XHVWLRQDEOH(cid:3)9ROXPH
’DWD(cid:3)7R(cid:3)$OORFDWH(cid:3)’DWDEDVH(cid:3)&RVWV
,Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)LWV
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)VROG(cid:3)YLD(cid:3)HDFK(cid:3)RI
LWV(cid:3)VL[(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)PHWKRGV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)DYHUDJH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)FRPSXWHU
WLPH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)HDFK(cid:3) UHTXHVW(cid:3) IRU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3) 7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) WKHQ(cid:3) FRPSXWHG(cid:3) D(cid:3) ZHLJKWHG(cid:3) DYHUDJH(cid:3) IRU(cid:3) HDFK
SURGXFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 8VLQJ(cid:3) WKHVH(cid:3) ZHLJKWHG(cid:3) DYHUDJHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
GLVWULEXWHG(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)2,6
VROG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)2,6(cid:3)VROG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:28)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHFRUGV
XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)PHWKRG(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)DQG(cid:3)LW(cid:3)WRRN(cid:3)(cid:17)(cid:20)(cid:24)(cid:27)(cid:3)VHFRQGV
WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKRVH(cid:3)UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKHQ(cid:3)WKH(cid:3)ZHLJKWHG(cid:3)DYHUDJH(cid:3)IRU
RQ(cid:16)OLQH(cid:3) SURGXFWV(cid:3) LV(cid:3) (cid:20)(cid:23)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) ZHLJKWHG(cid:3) DYHUDJH
YROXPH(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)2,6(cid:3)VHOOV(cid:3)LV(cid:3)(cid:22)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ
UHFRUGV(cid:15)(cid:3) WKHQ(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) SURGXFWV(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
(cid:23)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH
WR(cid:3) WKH(cid:3) RQ(cid:16)OLQH(cid:3) PHWKRG(cid:3) (cid:23)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) RU(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:15)(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:17)
:H(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)YHULI\(cid:3)WKH(cid:3)DFFXUDF\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV
IURP(cid:3)LWV(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
GLG(cid:3)QRW(cid:3)UHWDLQ(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)VXSSRUW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)
ZH(cid:3)GLG(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)FRPSLOHG(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) DQG(cid:3) IRXQG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) YROXPH(cid:3) UHSRUWV(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW
UHOLDEOH(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3) UHOLDELOLW\(cid:3) RI(cid:3)WKH(cid:3) YROXPH
GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)
:H(cid:3)IRXQG(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WR
EH(cid:3)XQUHOLDEOH(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI :H(cid:3) IRXQG(cid:3) VHYHUDO(cid:3) GLVFUHSDQFLHV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) YHKLFOH
VLJQLILFDQW(cid:3)GLVFUHSDQFLHV UHJLVWUDWLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHSRUWHGO\(cid:3)SURYLGHG(cid:3)LQ
DQG(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)HUURUV(cid:17) ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)VDZ(cid:3)LQ(cid:3)SDUWLFXODU(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH
UHSRUW(cid:3) FRQWDLQHG(cid:3) FDOFXODWLRQ(cid:3) HUURUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)RULJLQDO(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)YROXPH(cid:3)UHSRUW(cid:3)VKRZHG
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WKH(cid:3)WDSH(cid:3)EXON(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR(cid:3)VHOO
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:23)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)YHKLFOH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WR(cid:3)SULYDWH
HQWLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)VHYHUDO(cid:3)PDWKHPDWLFDO(cid:3)HUURUV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
UHSRUW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRUUHFWHG(cid:3)WKH(cid:3) HUURUV(cid:3) DQG(cid:3) SURYLGHG(cid:3) XV
ZLWK(cid:3)D(cid:3)UHYLVHG(cid:3)UHSRUW(cid:3)LQGLFDWLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)2,6(cid:3)KDG(cid:3)VROG(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ
WDSH(cid:3)EXON(cid:3)UHFRUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)UHYLVHG
UHSRUW(cid:3)ZDV(cid:3)VWLOO(cid:3)LQDFFXUDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)2,6
KDG(cid:3)VROG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:28)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)YLD(cid:3)WKH(cid:3)WDSH(cid:3)EXON
PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) GHOLYHU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FKLHI(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6HUYLFHV
%UDQFK(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)KH(cid:3)LV(cid:3)DZDUH(cid:3)RI(cid:3)VRPH
RI(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHPV(cid:3)ZLWK(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)DFFXUDWH(cid:3)YROXPHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)KH
VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)DFFXUDWH(cid:15)(cid:3)VXSSRUWDEOH(cid:3)YROXPH(cid:3)DPRXQWV(cid:3)LV
§D(cid:3)ZRUN(cid:3)LQ(cid:3)SURFHVV¤(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRQWLQXHV(cid:3)WR(cid:3)ZRUN(cid:3)RQ
LPSURYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)DFFXUDF\(cid:3)DQG(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQWV(cid:3)UHSRUWHG(cid:17)
(cid:20)(cid:22)
%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRPSLOHG(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)LV(cid:3)LQDFFXUDWH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)VLPLODU
GDWD(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH
WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH
YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)
ZHUH(cid:3) LQDFFXUDWH(cid:15)(cid:3) WKHQ(cid:3) WKH(cid:3) DOORFDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) WKH
YDULRXV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)EH(cid:3)HTXLWDEOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)XQLW
FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)SURGXFW(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6
PD\(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) UHSUHVHQWHG(cid:3) WKH(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:3) 2,6(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) WR
SURYLGH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)’LG(cid:3)1RW(cid:3))DLUO\(cid:3)’LVWULEXWH
’DWDEDVH(cid:3)&RVWV(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)2,6(cid:3)3URGXFWV
%HVLGHV(cid:3) XVLQJ(cid:3) TXHVWLRQDEOH(cid:3) YROXPH(cid:3) GDWD(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) KRZ
PXFK(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)SURGXFWV(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQFOXGH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DOORFDWLRQ(cid:3)SURFHVV(cid:3)DOO
RI(cid:3) WKH(cid:3) SURGXFWV(cid:3) VROG(cid:3) E\(cid:3) 2,6(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)MXVW
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG
WKUHH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VL[(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DVVLJQHG
KDYH(cid:3)DOORFDWHG
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WZR(cid:3)PHWKRGV(cid:3)WKDW(cid:3)XVH(cid:3)PDJQHWLF(cid:3)WDSH(cid:3)WR(cid:3)DFFHVV(cid:3)DQG
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR
GHOLYHU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) LW(cid:3) DOVR(cid:3) DOORFDWHG
VL[(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)MXVW(cid:3)WKUHH
H[SHQVHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)GRLQJ(cid:3)VR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
2,6(cid:3)SURGXFWV(cid:17)
RYHUVWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)WKUHH(cid:3)SURGXFWV
ZKLOH(cid:3)LW(cid:3)XQGHUVWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:15)(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:15)
DQG(cid:3) KDUG(cid:16)FRS\(cid:3) SURGXFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) EDVHV
FXVWRPHU(cid:3)IHHV(cid:3)RQ(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)UHTXHVWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
YLD(cid:3) WKHVH(cid:3) WKUHH(cid:3) PHWKRGV(cid:3) GR(cid:3) QRW(cid:3) FRQWULEXWH(cid:3) HTXLWDEO\(cid:3) WR(cid:3) WKH
UHFRYHU\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)PHPR(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)PDQGDWHV
WKDW(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)HPSOR\HUV(cid:3)SDUWLFLSDWH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:3)SURJUDP(cid:15)
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHTXLUH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) WKDW(cid:3) UHFHLYH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)YLD(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR(cid:3)VKDUH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHFRYHU\
RI(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)PHPR
IXUWKHU(cid:3) VWDWHV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) DVVLJQ(cid:3) DQ\(cid:3) RI(cid:3) WKH
GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)PHWKRG(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
GLG(cid:3)QRW(cid:3)EHOLHYH(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)UHTXHVWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKHLU
RZQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)VKRXOG(cid:3)SDUWLFLSDWH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHFRYHU\(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:17)
/LNHZLVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)IRUPHUO\
WKH(cid:3) 2,6(cid:15)(cid:3) VWDWHV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) WKLQN(cid:3) LW(cid:3) ZDV
UHDVRQDEOH(cid:3) IRU(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)WKDW(cid:3) UHTXHVW(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKH
KDUG(cid:16)FRS\(cid:3) PHWKRG(cid:3) WR(cid:3) VKDUH(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) UHFRYHU\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH
FRVWV(cid:17)
(YHQ(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH(cid:3)D
SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:3)RI(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)HPSOR\HUV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR
REWDLQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) LWV(cid:3) GULYHUV(cid:3) RU(cid:3) WR(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) UHTXHVWLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3) IURP(cid:3) WKHLU(cid:3) RZQ(cid:3) UHFRUGV(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) ZDV(cid:3) XQUHDVRQDEOH(cid:3) WR
(cid:20)(cid:23)
DOORFDWH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) 2,6(cid:3) SURGXFWV(cid:3) WKH(cid:3) SRUWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) UHSUHVHQWV(cid:3) FRVWV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)YLD(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:15)(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)RU(cid:3)KDUG(cid:16)FRS\(cid:3)PHWKRGV
RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)ZKHQ
LW(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKH(cid:3) IHHV(cid:3) WR(cid:3) FKDUJH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) WKDW(cid:3) REWDLQ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)WDSH(cid:3)EXON(cid:15)
PDJQHWLF(cid:3)WDSH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)PHWKRGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)W\SHV(cid:3)RI
UHFRUGV(cid:3)ZHUH(cid:3)DQG(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)HVVHQFH(cid:15)(cid:3)WKHVH
FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)VXEVLGL]LQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)ZKR(cid:3)REWDLQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)SXOO
QRWLFH(cid:15)(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)KDUG(cid:16)FRS\(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)0D\(cid:3)+DYH(cid:3)8VHG(cid:3)8QUHOLDEOH
9ROXPH(cid:3)’DWD(cid:3)7R(cid:3)&DOFXODWH(cid:3)8QLW
&RVWV(cid:3)IRU(cid:3)2,6(cid:3)3URGXFWV
$IWHU(cid:3) DOORFDWLQJ(cid:3) LQ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) DQG
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV“(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)D(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)IRU
HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)7R(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)IRU(cid:3)WKH
SURGXFWV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLYLGHG(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH
WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
E\(cid:3) WDSH(cid:3) EXON(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLYLGHG(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) FRVWV(cid:3) RI
,QDFFXUDWH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD
(cid:7)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:26)(cid:15)(cid:25)(cid:28)(cid:21)(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) YROXPH(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG(cid:15)(cid:3) (cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:27)(cid:23)(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:3) WR
IURP(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DIIHFW
DUULYH(cid:3)DW(cid:3)D(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3)FHQWV(cid:3)SHU(cid:3)UHFRUG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)GHWHUPLQLQJ
FXUUHQW(cid:3)IHHV(cid:17)
WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)2,6(cid:3)SURGXFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WKHQ(cid:3)XVHG
WKHVH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)FKDUJH(cid:3)FXVWRPHUV
IRU(cid:3)HDFK(cid:3)SURGXFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PD\(cid:3)KDYH
XVHG(cid:3)XQUHOLDEOH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FDQQRW
DVVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)(cid:11)WKH(cid:3)IRUPHU
2,6(cid:12)(cid:3)FXUUHQWO\(cid:3)FKDUJHV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)LV(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)RU
VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)SURGXFW(cid:17)
3D\LQJ(cid:3)&XVWRPHUV(cid:3)6XEVLGL]H(cid:3)WKH
’HSDUWPHQWnV(cid:3)&RVWV(cid:3)RI(cid:3)3URYLGLQJ
,QIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)$JHQFLHV
7KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:3) SURKLELWV(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)IURP(cid:3)FKDUJLQJ(cid:3)DQ\(cid:3)FRXQW\(cid:15)(cid:3)FLW\(cid:15)(cid:3)VWDWH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RU
IHGHUDO(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)IRU(cid:3)FRSLHV(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)RU(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP
GHSDUWPHQWDO(cid:3) UHFRUGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VHW(cid:3) LWV(cid:3) IHHV(cid:3) VR(cid:3) WKDW
LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)RU
GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)UHJDUGOHVV(cid:3)RI(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH\(cid:3)SD\(cid:3)IRU
WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)XQLW
(cid:20)(cid:24)
FRVW(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)
WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)EXW(cid:3)GLYLGHG(cid:3)WKDW
DPRXQW(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)VROG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO
FRVW(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) ZKR(cid:3) UHTXHVWHG
GHOLYHU\(cid:3) RI(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) E\(cid:3) ERWK(cid:3) PDJQHWLF(cid:3) WDSH(cid:3) DQG(cid:3) RQ(cid:16)OLQH
$OWKRXJK(cid:3)LW(cid:3)FDQQRW(cid:3)FKDUJH PHWKRGV(cid:3) ZDV(cid:3) (cid:7)(cid:23)(cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:24)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:27)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLYLGHG(cid:3) WKLV
JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)WKH DPRXQW(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WR(cid:3) SD\LQJ
GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)FKRVHQ(cid:3)WR FXVWRPHUV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) LW(cid:3) DUULYHG(cid:3) DW(cid:3) D(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW(cid:3) RI(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:3) SHU(cid:3) UHFRUG(cid:17)
KDYH(cid:3)SULYDWH(cid:3)FXVWRPHUV +RZHYHU(cid:15)(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDG(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) DOO(cid:3) WKH(cid:3) UHFRUGV
FRYHU(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:17) SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)WDSH(cid:3)DQG(cid:3)RQ(cid:16)OLQH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:15)
WKH(cid:3)FRVW(cid:3)SHU(cid:3)UHFRUG(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:3)FHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)XQLW
FRVWV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FDOFXODWHG(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3) LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3)SURGXFW(cid:3)VXSSOLHG(cid:3)WR(cid:3)SD\LQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)LI
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)HLWKHU(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)UHFRUGV(cid:3)SURYLGHG
GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)RU(cid:3)OLPLWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)RQO\(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)LQFXUUHG
WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WR(cid:3)SD\LQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)
7KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)D(cid:3)IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI
SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) FXVWRPHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) FRGH(cid:3) GRHV(cid:3) QRW
VSHFLILFDOO\(cid:3) GLUHFW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) UHTXLUH(cid:3) LWV(cid:3) SD\LQJ
FXVWRPHUV(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)ODZ
HQIRUFHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)(cid:3)7KH(cid:3)/HJLVODWXUH
VKRXOG(cid:3)WKHUHIRUH(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW(cid:3)LQWHQGV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
SD\LQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)WR(cid:3)VXEVLGL]H(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:3)WKDW(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
5HJDUGOHVV(cid:3)RI(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW(cid:3)FRQWLQXHV(cid:3)WR(cid:3)KDYH(cid:3)LWV(cid:3)SD\LQJ(cid:3)FXVWRPHUV
VXEVLGL]H(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) JRYHUQPHQW
DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)QHHGV(cid:3)DFFXUDWH(cid:3)FRVW(cid:3)DQG(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD
WR(cid:3)FRPSXWH(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GRHV
QRW(cid:3) NQRZ(cid:3) LWV(cid:3) DFWXDO(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) LW
FDQQRW(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)FRPSO\LQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)WKDW
UHTXLUHV(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)D(cid:3)IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO
FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FDQQRW(cid:3)DVVXUH
WKDW(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)IDLU(cid:15)(cid:3)QRU(cid:3)FDQ(cid:3)LW(cid:3)SURSHUO\
LGHQWLI\(cid:3)RU(cid:3)PDQDJH(cid:3)SURGXFW(cid:3)SURILWDELOLW\(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)3URILWV(cid:3))URP(cid:3)WKH(cid:3)6DOH
RI(cid:3)5HJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)/LFHQVLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ
8VLQJ(cid:3)RXU(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)RI(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH
ODVW(cid:3)VL[(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)DQ(cid:3)DYHUDJH(cid:3)SURILW
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:3)IRU(cid:3)VDOHV(cid:3)RI(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ
JHQHUDWHG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)DUULYH(cid:3)DW(cid:3)WKLV(cid:3)ILJXUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRPSDUHG(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO
DQQXDOO\(cid:3)LQ(cid:3)H[FHVV(cid:3)RI(cid:3)LWV UHYHQXH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3) JHQHUDWHG(cid:3) IURP(cid:3) LWV(cid:3)VDOHV(cid:3)RI(cid:3) WKLV
FRVWV(cid:17) LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)RXU(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)(DFK(cid:3)\HDU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LGHQWLILHV
LQIRUPDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRVWV(cid:30)(cid:3) KRZHYHU(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) KDV(cid:3) QRW(cid:3) FDOFXODWHG
(cid:20)(cid:25)
GDWDEDVH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWHQDQFH(cid:3) FRVWV(cid:3) VLQFH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LGHQWLILHV(cid:3)RQO\(cid:3)RQH(cid:3)RI(cid:3)WKHVH
WZR(cid:3) PDMRU(cid:3) FRVW(cid:3) FRPSRQHQWV(cid:3) IRU(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)HDFK(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)GDWDEDVH
FUHDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWHQDQFH(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO
\HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) DQG(cid:3) DGGHG(cid:3) WKDW(cid:3) DPRXQW(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)ILYH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:3)WR(cid:3)DUULYH
DW(cid:3)DQ(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVW(cid:3)ILJXUH(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)\HDUV(cid:3)EHIRUH(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)PD\(cid:3)GLIIHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)DGGLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)DPRXQW(cid:3)WR
WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)ILYH(cid:3)ILVFDO
\HDUV(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)FRQVHUYDWLYH(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU
WKRVH(cid:3)RWKHU(cid:3)\HDUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)8VLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)HVWLPDWHV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)WKHQ(cid:3)FRPSDUHG
WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHODWHG(cid:3)UHYHQXH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDWHG
HDFK(cid:3)\HDU(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:21)
&RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)7RWDO(cid:3)&RVWV(cid:3)WR(cid:3)5HODWHG
5HYHQXH(cid:3)IRU(cid:3)5HJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)/LFHQVLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ
$V(cid:3) )LJXUH(cid:3) (cid:21)(cid:3) DERYH(cid:3) LOOXVWUDWHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) UHYHQXH(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
JHQHUDWHG(cid:3)IURP(cid:3)VDOHV(cid:3)RI(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SDVW(cid:3)VL[(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:3)LV(cid:3)VXEVWDQWLDOO\(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)
VDOHV(cid:3) RI(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) LQGLYLGXDOV(cid:3) DQG(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV
UHSUHVHQWHG(cid:3) OHVV(cid:3) WKDQ(cid:3) RQH(cid:16)WKLUG(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) YROXPH(cid:3) RI
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)2,6(cid:3)SURYLGHG(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
(cid:20)(cid:26)
JHQHUDWHG(cid:3)HQRXJK(cid:3)UHYHQXH(cid:3)IURP(cid:3)WKRVH(cid:3)VDOHV(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)QRW(cid:3)RQO\
WKH(cid:3)UHVSHFWLYH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV
DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)EXW(cid:3)DOVR(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)W\SH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)GLG(cid:3)QRWH(cid:15)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)WKDW
VLQFH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) UHYHQXHV(cid:3) KDYH
GHFOLQHG(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)SURILW(cid:3)PDUJLQ(cid:3)KDV(cid:3)GHFUHDVHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ
UHTXLUHV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) FKDUJH(cid:3) IHHV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) WR
FRYHU(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)LWV(cid:3)HQWLUH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
IURP(cid:3)LWV(cid:3)UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)LPSRVH(cid:3)OLPLWV(cid:3)RQ(cid:3)ZKDW(cid:3)WKRVH
IHHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:17)(cid:3)(cid:3)1RQHWKHOHVV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
QHHGV(cid:3) WR(cid:3) HVWDEOLVK(cid:3) IHHV(cid:3) EDVHG(cid:3) RQ(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVWV(cid:3) DQG(cid:3) IL[(cid:3) D
UHDVRQDEOH(cid:3)SURILW(cid:3)PDUJLQ(cid:17)
&RQFOXVLRQ
,Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PLVFDOFXODWHG(cid:3)LWV(cid:3)WRWDO
FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)LWV(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) PLVFDOFXODWLRQV(cid:3) RFFXUUHG(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH
PHWKRGRORJ\(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)GDWDEDVH
FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)KDG(cid:3)D(cid:3)VHULRXV(cid:3)IODZ(cid:3)WKDW(cid:3)UHVXOWHG
LQ(cid:3) D(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) RYHUHVWLPDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
GLVWULEXWHG(cid:3)WKHVH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)RQO\(cid:3)WKUHH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VL[(cid:3)SURGXFWV
WKDW(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)D(cid:3)SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:17)
)XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)WKH(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)LW(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)GLVWULEXWH(cid:3)WR(cid:3)YDULRXV(cid:3)LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)DQG(cid:3)DOVR(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)UHDVVHVVHG(cid:3)RU(cid:3)XSGDWHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW
UHVXOWHG(cid:3)IURP(cid:3)LWV(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:3)RI(cid:3)WKHVH
VKRUWFRPLQJV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ
UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DUH(cid:3)VRPHWLPHV(cid:3)WRR(cid:3)KLJK
DQG(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKHVH
XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) UHPDLQ(cid:3)WKH(cid:3) EDVLV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) IHHV(cid:3)WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
FKDUJHV(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)SD\LQJ(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ
QHFHVVDU\(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)RWKHUV(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)EH(cid:3)SD\LQJ(cid:3)HQRXJK(cid:17)
’XULQJ(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DOVR(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
FKDUJHV(cid:3) IRU(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) KDYH
JHQHUDWHG(cid:3)UHYHQXHV(cid:3)WKDW(cid:3)H[FHHG(cid:3)WKH(cid:3)UHODWHG(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)XVLQJ
RXU(cid:3) WRWDO(cid:3) FRVW(cid:3) HVWLPDWHV(cid:3) ZH(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKDW(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) ODVW
VL[(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDUV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)SURILWHG(cid:3)E\(cid:3)DQ(cid:3)DYHUDJH(cid:3)RI
(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)JHQHUDWHG
WKLV(cid:3)UHYHQXH(cid:3)IURP(cid:3)VDOHV(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)HYHQ
WKRXJK(cid:3)WKHVH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)SXUFKDVHG(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)RQH(cid:16)WKLUG(cid:3)RI(cid:3)WKH
WRWDO(cid:3) YROXPH(cid:3) RI(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WKDW
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SURYLGHG(cid:3) LQ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH
OHJLVODWLRQ(cid:3)SURKLELWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)IURP(cid:3)FKDUJLQJ(cid:3)JRYHUQPHQW
(cid:20)(cid:27)
DJHQFLHV(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)SD\LQJ
FXVWRPHUV(cid:3)DUH(cid:3)VXEVLGL]LQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)VXSSO\(cid:3)VXFK
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEOH(cid:3)IHHV(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) WDNH(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3)VWHSV(cid:29)
• 8SGDWH(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:3)E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)VLPLODU
WR(cid:3)WKRVH(cid:3)ZH(cid:3)GHVFULEH(cid:3)LQ(cid:3)$SSHQGL[(cid:3)%(cid:17)
• &RPSLOH(cid:3) UHOLDEOH(cid:3) YROXPH(cid:3) GDWD(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) LQ(cid:3) LWV(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW
FDOFXODWLRQV(cid:3)E\(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)D(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)WUDFN(cid:3)DQG(cid:3)UHSRUW
WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)DQG(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WR(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:15)
SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRG
XVHG(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)UHFRUGV(cid:17)
• 5HDVVHVV(cid:3)DQG(cid:3)XSGDWH(cid:3)LWV(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)SHULRGLFDOO\(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW
WKH\(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKH(cid:3) FXUUHQW(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:3) DQG(cid:3) FRVWV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR
SURYLGLQJ(cid:3) VXFK(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKHQ(cid:3) PRGLI\(cid:3) LWV(cid:3) IHH
VFKHGXOH(cid:3)DFFRUGLQJO\(cid:17)
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) LW(cid:3) LV
UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEOH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)VXEVLGL]LQJ
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW
DJHQFLHV(cid:17)
,I(cid:3) WKH(cid:3) OHJLVODWXUH(cid:3) GHWHUPLQHV(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) LV(cid:3) XQUHDVRQDEOH(cid:3) RU
LQHTXLWDEOH(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) SXEOLF(cid:3) WR(cid:3) VXEVLGL]H(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) PRGLI\(cid:3) LWV(cid:3) FDOFXODWLRQV(cid:3) RI(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) WR
LQFOXGH(cid:3)WRWDO(cid:3)UHFRUGV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WRWDO(cid:3)UHFRUGV(cid:3)VROG(cid:17)
$IWHU(cid:3)UHDVVHVVLQJ(cid:3) DQG(cid:3)XSGDWLQJ(cid:3) LWV(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW(cid:3) FDOFXODWLRQV(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)IHHV(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV
DQG(cid:3)SURYLGH(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)SURILW(cid:3)PDUJLQ(cid:17)
(cid:20)(cid:28)
7KLV(cid:3)EODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQV(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
(cid:21)(cid:19)
&KDSWHU(cid:3)(cid:21)
,Q(cid:3)D(cid:3))HZ(cid:3),QVWDQFHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV
+DV(cid:3)1RW(cid:3)&RPSOLHG(cid:3):LWK(cid:3)WKH(cid:3)/DZ(cid:3):KHQ(cid:3)3URYLGLQJ
5HJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)/LFHQVLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ
&KDSWHU(cid:3)6XPPDU\
7
KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
DOZD\V(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)SURYLGHV(cid:3)DQG(cid:3)FKDUJHV
IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)LW(cid:3)IDLOV(cid:3)WR
FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)FRGHV(cid:3)FRYHULQJ(cid:3)WKH(cid:3)JHQHUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)UHOHDVH(cid:3)RI(cid:3)VXFK
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) MHRSDUGL]HV(cid:3) LQGLYLGXDOV“(cid:3) SULYDF\
DQG(cid:3)RYHUFKDUJHV(cid:3)VRPH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:17)
’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)2IILFH(cid:3)RI(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV
(cid:11)2,6(cid:12)(cid:15)(cid:3) QRZ(cid:3) FDOOHG(cid:3) WKH(cid:3) ,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) %UDQFK(cid:15)(cid:3) UHOHDVHG
FRQILGHQWLDO(cid:3) UHVLGHQFH(cid:3) DGGUHVV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) FXVWRPHU
ZLWKRXW(cid:3)ILUVW(cid:3)REWDLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)DVVXUDQFH(cid:3)IURP(cid:3)WKH
FXVWRPHU(cid:3)WKDW(cid:3) XVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) ZRXOG(cid:3) EH(cid:3) UHVWULFWHG(cid:3) WR
VWDWLVWLFDO(cid:3)UHVHDUFK(cid:3)RU(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW
XVH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRQWDFW(cid:3)DQ\(cid:3)SHUVRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WKXV
H[SRVHG(cid:3)WKH(cid:3)VXEMHFWV(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ULVN(cid:3)RI(cid:3)XQZDQWHG
RU(cid:3)XQVROLFLWHG(cid:3)FRQWDFW(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)FRQWUDU\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)IHHV(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)FXVWRPHUV
DUH(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW
PXVW(cid:3) WKHUHIRUH(cid:3) VXEVLGL]H(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) E\(cid:3) FKDUJLQJ(cid:3) RWKHU
FXVWRPHUV(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)RU(cid:3)E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)WD[SD\HUV“(cid:3)PRQH\(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3),QDSSURSULDWHO\
5HOHDVHG(cid:3)&RQILGHQWLDO(cid:3),QIRUPDWLRQ
,Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
ODZ(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)UHOHDVHG(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVV(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3)D(cid:3)UHWDLO(cid:3)JURFHU\(cid:3)VWRUH(cid:3)FKDLQ(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)ILUVW
DFTXLUHG(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)DVVXUDQFHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)UHTXLUHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D
UHVXOW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) PD\(cid:3) KDYH(cid:3) MHRSDUGL]HG(cid:3) WKH(cid:3) SULYDF\(cid:3) RI
LQGLYLGXDOV(cid:3) ZKR(cid:3) ZHUH(cid:3) WKH(cid:3) VXEMHFWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) DQG
H[SRVHG(cid:3)WKHP(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)ULVN(cid:3)RI(cid:3)XQZDQWHG(cid:3)RU(cid:3)XQVROLFLWHG(cid:3)FRQWDFW(cid:17)
(cid:21)(cid:20)
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:19)(cid:27)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)D(cid:12)(cid:15)(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)DQ\
UHVLGHQFH(cid:3) DGGUHVV(cid:3) LQ(cid:3) DQ\(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UHFRUG(cid:3) LV(cid:3) FRQILGHQWLDO(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:19)(cid:27)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:11)F(cid:12)(cid:15)
DOORZV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)UHOHDVH(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVV
LQIRUPDWLRQ(cid:3) XQGHU(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) FLUFXPVWDQFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) FDQ(cid:3) UHOHDVH(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) IRU
WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VSHFLILHV(cid:3)WKDW(cid:3)QR(cid:3)SHUVRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)EH(cid:3)FRQWDFWHG(cid:3)E\
PDLO(cid:3)RU(cid:3)RWKHUZLVH(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)DGGUHVV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
UHOHDVHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH(cid:3)&RGH(cid:3)IXUWKHU
VWDWHV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FDQ(cid:3) UHOHDVH(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) D
SHUVRQ(cid:3)ZKR(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)DQG(cid:3)XVHV(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DV(cid:3)SHUPLWWHG(cid:3)E\
WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)&LYLO(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:17)(cid:21)(cid:23)(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH
&DOLIRUQLD(cid:3)&LYLO(cid:3)&RGH(cid:3)DOORZV(cid:3)D(cid:3)VWDWH(cid:3)DJHQF\(cid:3)WR(cid:3)GLVFORVH(cid:3)SHUVRQDO
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SHUVRQ(cid:3)ZKR(cid:3)SURYLGHV(cid:3)WKH(cid:3)DJHQF\(cid:3)ZLWK(cid:3)DGYDQFH
DGHTXDWH(cid:3) ZULWWHQ(cid:3) DVVXUDQFH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) SHUVRQ(cid:3) ZLOO(cid:3) XVH(cid:3) WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VROHO\(cid:3)IRU(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)UHVHDUFK(cid:3)RU(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SXUSRVHV(cid:30)
WKH(cid:3)VWDWH(cid:3)DJHQF\(cid:3)PD\(cid:3)GLVFORVH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQO\(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GDWD
DSSHDU(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)IRUPDW(cid:3)WKDW(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQ\(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:17)
,Q(cid:3)WKLV(cid:3)FDVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLO(cid:3)FKDLQ(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)D(cid:3)OLVW
RI(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)OLFHQVH(cid:3)SODWH(cid:3)QXPEHUV(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)REWDLQHG(cid:3)IURP(cid:3)YHKLFOHV
SDUNHG(cid:3)DW(cid:3)WZR(cid:3)VWRUHV(cid:3)DIILOLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)RWKHU(cid:3)UHWDLO(cid:3)JURFHU\(cid:3)VWRUH
FKDLQV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)LWV(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLO(cid:3)FKDLQ(cid:3)UHTXHVWHG
WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SURYLGH(cid:3) DGGUHVVHV(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SODWH
QXPEHUV(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)IRUPDW(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)DVVRFLDWH(cid:3)WKH(cid:3)SODWH(cid:3)QXPEHUV
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)DGGUHVVHV(cid:17)
,Q(cid:3) UHVSRQVH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) UHWDLO(cid:3) FKDLQ“V(cid:3) UHTXHVW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
VXSSOLHG(cid:3)WKH(cid:3)UHWDLOHU(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)OLVW(cid:3)FRQWDLQLQJ(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)UHVLGHQFH
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW DGGUHVVHV(cid:3)DQG(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)REWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)DVVXUDQFHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
REWDLQ(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)ZULWWHQ UHWDLO(cid:3)FKDLQ(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)FRQWDFW(cid:3)DQ\(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)DQG(cid:3)ZRXOG(cid:3)UHVWULFW
DVVXUDQFHV(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)UHWDLO LWV(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) VWDWLVWLFDO(cid:3) UHVHDUFK(cid:3) RU(cid:3) UHSRUWLQJ
FKDLQ(cid:17) SXUSRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)(YHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)IRUPDW(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)DVVRFLDWH
WKH(cid:3)OLFHQVH(cid:3)SODWHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)DGGUHVVHV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)FRQFOXGH
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)HLWKHU(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)9HKLFOH
&RGH(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)&LYLO(cid:3)&RGH(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG
QRW(cid:3)UHWDLQ(cid:3)D(cid:3)FRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)UHOHDVHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW
EHOLHYHV(cid:3)LW(cid:3)IXOO\(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GLVFORVHG(cid:3)WKH
FRQILGHQWLDO(cid:3)UHVLGHQFH(cid:3)DGGUHVV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)PDQQHU(cid:3)WKDW(cid:3)GLG
QRW(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)VSHFLILF(cid:3)LQGLYLGXDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)UHOHDVHV
VXFK(cid:3)GDWD(cid:3)WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)REWDLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)ZULWWHQ
DVVXUDQFHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)LV
DZDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHVWULFWLRQV(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)LPSRVHV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)WKH
FRQILGHQWLDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
(cid:21)(cid:21)
6RPH(cid:3))HHV(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)&KDUJHV(cid:3)$UH
1RW(cid:3)6XIILFLHQW(cid:3)7R(cid:3)&RYHU(cid:3)&RVWV
7KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)VHOO(cid:3)FRSLHV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)UHFRUGV(cid:3)DW(cid:3)D(cid:3)FKDUJH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR
DW(cid:3) OHDVW(cid:3) FRYHU(cid:3) WKH(cid:3) HQWLUH(cid:3) DFWXDO(cid:3) FRVW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRSLHV(cid:3) VROG(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKLV
UHTXLUHPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) IHH
VFKHGXOH(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)D(cid:3)IHH(cid:3)WKDW(cid:3)DSSOLHV(cid:3)WR(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)ZKR
UHTXHVW(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) VWDWLVWLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) 2,6(cid:3) HVWDEOLVKHG(cid:3) D(cid:3) IHH
ZLWKRXW(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)IXOO\(cid:3)UHFRYHUV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) SXEOLVKHG(cid:3) IHH(cid:3) IRU(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:3)SURJUDP(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)OHJDOO\
HVWDEOLVKHG(cid:3) PHWKRG(cid:3) E\(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DXWRPDWLFDOO\
QRWLILHV(cid:3)HPSOR\HUV(cid:3)RI(cid:3)SURIHVVLRQDO(cid:3)GULYHUV(cid:3)DERXW(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
GULYHUV“(cid:3) UHFRUGV(cid:15)(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) FRYHU(cid:3) WKH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW(cid:3) FDOFXODWHG(cid:3) E\
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHG(cid:3)D(cid:3)FXVWRPHU
VXEVWDQWLDOO\(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)LWV(cid:3)SXEOLVKHG(cid:3)IHH(cid:3)IRU(cid:3)YHVVHO(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
LQIRUPDWLRQ(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR
LQGLYLGXDOV(cid:3) DQG(cid:3) WR(cid:3) SULYDWH(cid:3) DQG(cid:3) JRYHUQPHQW(cid:3) HQWLWLHV(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)SURYLGHV(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP
LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IURP(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)DVNHG(cid:3)IRU(cid:3)D
VWDWLVWLFDO(cid:3)UHSRUW(cid:3)WKDW(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)YHKLFOHV(cid:3)UHJLVWHUHG
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHG
LQ(cid:3)HDFK(cid:3)]LS(cid:3)FRGH(cid:3)DUHD(cid:3)RI(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)GDWD(cid:3)SURFHVVLQJ
RQO\(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:19)(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)VWDWLVWLFDO
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)FRPSLOH(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUW(cid:3)WRWDOHG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:3)2,6
UHSRUW(cid:3)FRVWLQJ(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)
FKDUJHG(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)MXVW(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKXV(cid:3)UHFRYHULQJ(cid:3)RQO\(cid:3)D(cid:3)IUDFWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)OLVW(cid:3)D(cid:3)IHH
IRU(cid:3) SUHSDUDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) VXFK(cid:3) VWDWLVWLFDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) QRU(cid:3) GRHV(cid:3) LW
SURYLGH(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)RU(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)E\(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ
FDOFXODWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)FKDUJH(cid:3)D(cid:3)IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)UHFRYHU(cid:3)WKHVH
FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)2,6(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)XV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)EDVLV(cid:3)IRU(cid:3)WKH
IHH(cid:3) LW(cid:3) FKDUJHG(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) VHW(cid:3) WKH(cid:3) IHH(cid:3) ZLWKRXW
HQVXULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)ZRXOG(cid:3)UHFRYHU(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:17)
:H(cid:3) DOVR(cid:3) OHDUQHG(cid:3) WKDW(cid:15)(cid:3) GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) LQGLYLGXDOO\(cid:3) DW(cid:3) OHDVW(cid:3) QLQH(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) IRU
WKH(cid:3)]LS(cid:3)FRGH(cid:3)UHSRUW(cid:3)GHVFULEHG(cid:3)DERYH(cid:17)(cid:3)(cid:3)5DWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)SURFHVVLQJ
RQH(cid:3) UHSRUW(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3) QLQH(cid:3) UHTXHVWV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UDQ(cid:3) WKH
FRPSXWHU(cid:3)SURJUDP(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)UHTXHVW(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)GDWD
SURFHVVLQJ(cid:3)FKDUJHV(cid:3)WRWDOLQJ(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:28)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)RQO\(cid:3)FKDUJHV(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:19)(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)LW
UHFRYHUHG(cid:3)MXVW(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)DPRXQW(cid:3)UHSUHVHQWLQJ(cid:3)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH
FRVWV(cid:17)
(cid:21)(cid:22)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)]LS(cid:3)FRGH(cid:3)UHSRUW(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)PRUH
FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)PDQQHU(cid:3)E\(cid:3)UXQQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)SURJUDP(cid:3)RQO\
RQFH(cid:3)HDFK(cid:3)\HDU(cid:3)DQG(cid:3)VXSSO\LQJ(cid:3)D(cid:3)SKRWRFRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUW(cid:3)WR
FXVWRPHUV(cid:3)UHTXHVWLQJ(cid:3)VXFK(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)SUDFWLFH(cid:3)ZRXOG
HOLPLQDWH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)LQ(cid:3)GDWD(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
LQFXUV(cid:3) HDFK(cid:3) WLPH(cid:3) LW(cid:3) UXQV(cid:3) WKH(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) SURJUDP(cid:3) WR(cid:3) IXOILOO(cid:3) D
UHTXHVW(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
FRXOG(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)IHH(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)FRYHU(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)RI
SURYLGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUW(cid:3)E\(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH
RQH(cid:16)WLPH(cid:3)GDWD(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)FKDUJH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)E\(cid:3)HVWLPDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU
RI(cid:3)UHSRUWV(cid:3)LW(cid:3)H[SHFWV(cid:3)WR(cid:3)VHOO(cid:3)HDFK(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)DSSURDFK(cid:3)ZRXOG
PLQLPL]H(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) ZKLOH(cid:3) DOORZLQJ(cid:3) LW(cid:3) WR
FKDUJH(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)IHH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK
WKLV(cid:3)PHWKRG(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)PRVW(cid:3)FXUUHQW
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKRVH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) ZKR(cid:3) ZDQW(cid:3) FXUUHQW(cid:3) LQIRUPDWLRQ
FRXOG(cid:3)SD\(cid:3)D(cid:3)IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)GDWD(cid:3)SURFHVVLQJ
FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)DQ\(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:17)
2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)DOVR(cid:3)GLVFORVHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FKDUJH
D(cid:3)IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) LW(cid:3) UHSRUWHGO\(cid:3) LQFXUV(cid:3) ZKHQ
)RU(cid:3)DQRWKHU(cid:3)LQIRUPDWLRQ SURYLGLQJ(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SXOO(cid:3) QRWLFH
VHUYLFH(cid:3)SURYLGHG(cid:15)(cid:3)WKH PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKDW
GHSDUWPHQW(cid:3)UHFRYHUV(cid:3)RQO\ LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) GULYHU“V(cid:3) OLFHQVH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKLV
(cid:26)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:17) PHWKRG(cid:3) ZDV(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:22)(cid:19)(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3) UHFRUG(cid:3) SURYLGHG(cid:17)
(YHQ(cid:3) WKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)DQ(cid:3)DPRXQW(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)DW(cid:3)OHDVW(cid:3)FRYHU(cid:3)LWV
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)PRGLI\
WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:3) IHH(cid:3)LW(cid:3) FKDUJHV(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3)UHFRUG(cid:3) SURYLGHG(cid:3) YLD(cid:3)WKH(cid:3) SXOO
QRWLFH(cid:3) PHWKRG(cid:17)(cid:3) (cid:3) $FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FKLHI(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ,QIRUPDWLRQ
6HUYLFHV(cid:3) %UDQFK(cid:15)(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) ODZ(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3) HPSOR\HU
SDUWLFLSDWLRQ(cid:3) KDG(cid:3) UHFHQWO\(cid:3) EHHQ(cid:3) HQDFWHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) EHFDXVH
WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IXUQLVKHG(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)WUDIILF(cid:3)VDIHW\(cid:3)EHQHILWV(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)GHFLGHG(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)WKHVH(cid:3)HPSOR\HUV(cid:3)D(cid:3)QRPLQDO(cid:3)IHH(cid:3)RI
(cid:7)(cid:20)(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)UHFRUG(cid:3)SURYLGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR
FKDUJH(cid:3) IHHV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH(cid:3) OHVV(cid:3) WKDQ(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) PDNHV(cid:3) LW
QHFHVVDU\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)UHFRYHU(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)IURP(cid:3)RWKHU
FXVWRPHUV(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)WD[SD\HUV“(cid:3)PRQH\(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:16)(cid:28)(cid:24)(cid:3)2,6(cid:3)VXEVWDQWLDOO\
XQGHUFKDUJHG(cid:3) D(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) IRU(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:22)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) YHVVHO
UHJLVWUDWLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURYLGHG(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)WDSH
EXON(cid:3) PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) GHOLYHU\(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) ZH(cid:3) GHVFULEH(cid:3) LQ(cid:3) &KDSWHU(cid:3) (cid:20)(cid:17)
:KHQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURYLGHV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLW\
XVLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)PHWKRG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)&RGH(cid:3)RI(cid:3)5HJXODWLRQV(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ
(cid:22)(cid:24)(cid:19)(cid:17)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3)FHQWV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK
UHFRUG(cid:3)SURYLGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)LQVWHDG(cid:3)RI(cid:3)FKDUJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FXVWRPHU
(cid:7)(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:3) 2,6(cid:3) FKDUJHG(cid:3) WKH(cid:3) FXVWRPHU(cid:3) RQO\(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:3) IRU(cid:3) WKH
(cid:21)(cid:23)
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)2,6(cid:3)FKDUJHV(cid:3)OHVV(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)IHH(cid:3)IRU
LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FDQQRW(cid:3)EH(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)UHFRYHULQJ(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:17)
&RQFOXVLRQ
,Q(cid:3)D(cid:3)IHZ(cid:3)LQVWDQFHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH
ODZ(cid:3)ZKHQ(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF(cid:17)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZH
QRWHG(cid:3)DQ(cid:3)LQVWDQFH(cid:3)ZKHQ(cid:3)2,6(cid:3)LPSURSHUO\(cid:3)UHOHDVHG(cid:3)FRQILGHQWLDO
UHVLGHQFH(cid:3) DGGUHVV(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) ILUVW(cid:3) REWDLQLQJ
WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)DVVXUDQFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)IHHV(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHV(cid:3)IRU(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)SURGXFWV(cid:3)DUH(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU
DW(cid:3)OHDVW(cid:3)LWV(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)E\
ODZ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) SXEOLVKHG(cid:3) IHH(cid:3) IRU(cid:3) SURYLGLQJ
GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SXOO(cid:3)QRWLFH(cid:3)SURJUDP(cid:3)LV(cid:3)QRW
DGHTXDWH(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHSRUWHGO\(cid:3)LQFXUV(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)VXFK(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)QRW(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)IXOO(cid:3)UHFRYHU\(cid:3)RI
LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)LQFUHDVHV(cid:3)LWV(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH(cid:3)VRPH(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)PRUH
WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WKH\(cid:3)KDYH(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)RU(cid:3)WR
XVH(cid:3)WD[SD\HUV“(cid:3)PRQH\(cid:3)WR(cid:3)VXEVLGL]H(cid:3)WKH(cid:3)GHILFLW(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3) SURWHFWV(cid:3) WKH(cid:3) FRQILGHQWLDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) LWV
UHFRUGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)PDNH(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)FRPSOLHV
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)EHIRUH(cid:3)UHOHDVLQJ(cid:3)DQ\(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) GHYHORS(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQW
SURFHGXUHV(cid:3)WR(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DQG(cid:3) UHFRYHU(cid:3) DOO(cid:3) LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ
UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)UHYLVH(cid:3)WKH(cid:3)DSSOLFDEOH
UHJXODWLRQV(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKH(cid:3)IHH(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)FKDUJH(cid:3)ZKHQ(cid:3)SURYLGLQJ
VWDWLVWLFDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)PLQLPL]H(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)IHHV(cid:3)LW(cid:3)FKDUJHV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)GHYHORS(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)WKDW(cid:3)HQVXUH(cid:3)LW(cid:3)XVHV
FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)ZKHQ(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)ZKHQ
FKDUJLQJ(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)IRU(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
(cid:21)(cid:24)
:H(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)WKLV(cid:3)UHYLHZ(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)YHVWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)VWDWH(cid:3)DXGLWRU(cid:3)E\(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:22)
HW(cid:3)VHT(cid:17)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)DQG(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DFFHSWHG(cid:3)JRYHUQPHQWDO
DXGLWLQJ(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)DUHDV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW(cid:3)VFRSH(cid:3)RI(cid:3)WKLV
UHSRUW(cid:17)
5HVSHFWIXOO\(cid:3)VXEPLWWHG(cid:15)
.857(cid:3)5(cid:17)(cid:3)6-2%(5*
6WDWH(cid:3)$XGLWRU
’DWH(cid:29)(cid:3)(cid:3)-XO\(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
6WDII(cid:29)(cid:3)(cid:3)(ODLQH(cid:3)0(cid:17)(cid:3)+RZOH(cid:15)(cid:3)&3$(cid:15)(cid:3)$XGLW(cid:3)3ULQFLSDO
’HEELH(cid:3)-(cid:17)(cid:3)0HDGRU(cid:15)(cid:3)&3$
5RQ(cid:3)%DZGHQ(cid:15)(cid:3)&3$
%ULDQ(cid:3)/HZLV(cid:15)(cid:3)&3$
6\OYLD(cid:3)6HH
(cid:21)(cid:25)
Appendix A
July 2, 1997 96116
Sally Reed, Director
Department of Motor Vehicles
2415 First Avenue
Sacramento, California 95818
Subject: Additional Issues Related to the Department’s Cost Model
Dear Ms. Reed:
As part of our audit report titled “Department of Motor Vehicles: Overstated Costs for Registration
Information Have Resulted in Inequitable Charges to Customers,” we reviewed the cost model that
the Department of Motor Vehicles (department) uses to allocate costs to products, sections, and
units, including the Office of Information Services (OIS), now referred to as the Information Services
Branch. In addition to identifying the topics we discuss in our audit report, we found other issues
that require your attention. Specifically, the department needs to reconsider the method by which it
allocates expenditures from other divisions to its Investigation Units and the way it assigns to the
department’s revenue-generating products certain expenditures incurred by the Program and Policy
Administration Division. This letter discusses these matters in detail.
In fiscal year 1995-96, the department included the Investigation Units as a product in its cost model
so that the department could identify separately the costs of conducting investigations. Because the
Investigation Units provide a regulatory service for driver’s licenses, identification cards, vehicle and
vessel registrations, and other departmental products, we do not believe that the department should
treat the units as a product in the cost model. By including these units as a product in the model, the
department inappropriately charged overhead costs from other divisions to the Investigation Units
even though these other divisions do not contribute to investigative activities. As a result, the
department is overstating the overhead costs assigned to the Investigation Units and understating
costs it assigned to other products. If it plans to continue using its cost model to track the costs of
conducting investigations, the department should modify its procedures to ensure that it allocates to
the Investigation Units only those activities and related expenditures that directly or indirectly
contribute to the Investigation Units’ functions.
(cid:21)(cid:26)
Sally Reed, Director
Department of Motor Vehicles
July 2, 1997
Page 2
Another issue that requires the department’s attention is the way in which the department allocates
its costs of performing investigations to the products that benefit from these investigations.
Generally, the department’s practice is to allocate expenditures incurred each fiscal year to its
revenue-generating products or to sections, such as the Information Services Branch, that have such
products. However, in fiscal year 1995-96, the department did not distribute to any of its
revenue-generating products the costs allocated to the Investigation Units. According to the cost
accounting manager, in the past the department allocated such costs to its revenue-generating
products; however, this method resulted in unreasonably high costs for several products. We believe
that the department should assign these costs to products that benefit from activities performed by
the Investigation Units. However, before including the costs of conducting investigations in the
computation of individual costs, the department must develop a reasonable, equitable method of
assigning the investigative costs to the products.
Finally, we determined that in fiscal year 1995-96 the department allocated certain costs incurred by
its Program and Policy Administration Division to all of the revenue-generating products, sections,
and units in its cost model rather than to the specific group of products that benefit from the activities
associated with the costs. As a result, the department is understating the costs of some products
while overstating the costs of others. According to the cost accounting manager, the department
does not currently have a direct allocation method by which it can allocate these costs to a specific
group of products. However, to ensure that it distributes costs incurred by the Program and Policy
Administration Division to those products that benefit from the activities performed by the division,
the department needs to develop a reasonable, equitable method of allocating costs to the products.
Although the issues described above may not materially affect costs allocated to the Information
Services Branch, the improper handling of these costs may have an impact on the actual costs
computed for other products, sections, and units included in the cost model. Therefore, the
department should modify its methodology with respect to how it allocates the costs for
the Investigation Units and the Program and Policy Administration Division.
Please inform us by September 1, 1997, of the corrective action you have taken regarding these
issues.
Sincerely,
KURT R. SJOBERG
State Auditor
(cid:21)(cid:27)
$SSHQGL[(cid:3)%
*XLGHOLQHV(cid:3)IRU(cid:3)&DOFXODWLQJ(cid:3)8QLW(cid:3)&RVWV
7KDW(cid:3)5HSUHVHQW(cid:3)$FWXDO(cid:3)&RVWV(cid:3)DW(cid:3)WKH
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV
$
OWKRXJK(cid:3) VHYHUDO(cid:3) PHWKRGV(cid:3) PD\(cid:3) H[LVW(cid:3) IRU(cid:3) FKDUJLQJ
FXVWRPHUV(cid:3)HTXLWDEO\(cid:3)DQG(cid:3)UHDVRQDEO\(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)0RWRU(cid:3)9HKLFOHV(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)LQFXUV(cid:3)ZKHQ
SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ
JXLGHOLQHV(cid:3)RIIHU(cid:3)DQ(cid:3)DOWHUQDWLYH(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)ZLOO
UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:17)
:H(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)WKLV(cid:3)DSSURDFK(cid:3)DIWHU(cid:3)HYDOXDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
DFWLYLWLHV(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)LWV(cid:3)VXSSRUWLQJ(cid:3)FRVW(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRGRORJLHV(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)
:H(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) WKH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3) LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3) SURGXFW(cid:3) EHFDXVH(cid:3) ZH(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) H[LVWLQJ
YROXPH(cid:3) GDWD(cid:3) DUH(cid:3) TXHVWLRQDEOH(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) QRW
GHYHORSHG(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) PHDVXUHV(cid:3) WR(cid:3) DVVLVW(cid:3) ZLWK(cid:3) DOORFDWLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURGXFWV(cid:3)VROG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ
6HUYLFHV(cid:3) %UDQFK(cid:15)(cid:3) IRUPHUO\(cid:3) NQRZQ(cid:3) DV(cid:3) WKH(cid:3) 2IILFH(cid:3) RI
,QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)(cid:11)2,6(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3) IRUPXODWHG(cid:3)PHWKRGV
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ(cid:3)XVH(cid:3)WR(cid:3)UHFDOFXODWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)WKHQ
XSGDWH(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VWUXFWXUH(cid:17)(cid:3):H(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)RXU(cid:3)SURSRVHG(cid:3)JXLGHOLQHV
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)PDQDJHU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VKH(cid:3)VWDWHG
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)DQG(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3)GHVFULEHG(cid:3)KHUH(cid:3)DSSHDU
UHDVRQDEOH(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)6KRXOG(cid:3),GHQWLI\(cid:3)WKH(cid:3)7RWDO
&RVWV(cid:3)RI(cid:3)3URYLGLQJ(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)&XVWRPHUV
%HIRUH(cid:3)LW(cid:3)FDQ(cid:3)FRPSXWH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PXVW(cid:3)LGHQWLI\
LWV(cid:3) WRWDO(cid:3) FRVWV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3) FXVWRPHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3),Q(cid:3) ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:15)
ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:15)(cid:3)LW
LGHQWLILHG(cid:3)WZR(cid:3)PDMRU(cid:3)FRVW(cid:3)FRPSRQHQWV(cid:3)WKDW(cid:3)PDGH(cid:3)XS(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO
FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRVW(cid:3) FRPSRQHQW(cid:3) UHSUHVHQWV
GLUHFW(cid:15)(cid:3) LQGLUHFW(cid:3) (cid:11)FDOOHG(cid:3) §V\VWHP(cid:3) JHQHUDWHG(cid:3) GLUHFW¤(cid:3) E\(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) RYHUKHDG(cid:3) FRVWV(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) WKURXJK
WKH(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:3)HDFK(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)
$V(cid:3)QRWHG(cid:3)LQ(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
XQGHUHVWLPDWHG(cid:3) WKLV(cid:3) FRVW(cid:3) FRPSRQHQW(cid:3) E\(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
(cid:21)(cid:28)
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)XVHG(cid:3)LQDFFXUDWH(cid:3)RU(cid:3)RXWGDWHG(cid:3)ZRUNORDG
PHDVXUHV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKDW(cid:3)WKHVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQVWHDG(cid:3)RI
WKH(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:17)
7KH(cid:3) RWKHU(cid:3) FRVW(cid:3) FRPSRQHQW(cid:3) FRPSULVHG(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) IRU(cid:3) GDWDEDVH
FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)FDOFXODWHV
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRVWV(cid:3)HDFK(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKHVH
FRVWV(cid:3) DQQXDOO\(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) IDFW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) QRW(cid:3) FDOFXODWHG
GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:3) VLQFH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)
ZKHQ(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FDOFXODWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKLV
FRPSRQHQW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSXWH
WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)KDG(cid:3)IODZV(cid:3)DQG(cid:3)FDXVHG(cid:3)D(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)RYHUHVWLPDWH(cid:3)RI
WKH(cid:3)DPRXQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)DQ(cid:3)DOWHUQDWLYH(cid:3)FDOFXODWLRQ
PHWKRG(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)EHOLHYH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)IDLU(cid:15)(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)RI
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:17)
7UDQVDFWLRQ(cid:3)&RGHV(cid:3)&RXOG(cid:3)+HOS
&DOFXODWH(cid:3)’DWDEDVH(cid:3)&RVWV
7R(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)ZH
LGHQWLILHG(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKH(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:3) DQG(cid:3) UHODWHG
SHUVRQDO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) FUHDWLQJ(cid:3) DQG
XSGDWLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW
LQFXUV(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRVWV(cid:3)DW(cid:3)LWV(cid:3)KHDGTXDUWHUV(cid:3)DQG(cid:3)GLVWULFW
RIILFHV(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)FUHDWHV(cid:3)RU(cid:3)XSGDWHV(cid:3)D(cid:3)UHFRUG(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)ZHUH(cid:3)DEOH(cid:3)WR
LGHQWLI\(cid:3) DQG(cid:3) PHDVXUH(cid:3) SHUVRQDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRVWV(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) W\SH(cid:3) WUDQVDFWLRQV(cid:3) FRGHV(cid:3) (cid:11)77&V(cid:12)(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) LGHQWLI\
VXFK(cid:3)IXQFWLRQV(cid:3)DV(cid:3)FUHDWLQJ(cid:3)RU(cid:3)XSGDWLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)
$IWHU(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)WKH(cid:3)DSSOLFDEOH(cid:3)77&V(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRXOG(cid:3)FRPSXWH(cid:3)D(cid:3)UDWLR
RI(cid:3) WKH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) 77&(cid:3) DFWLYLW\(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) FUHDWLQJ(cid:3) DQG
XSGDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) UHFRUGV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) UHODWLYH(cid:3) WR(cid:3) WRWDO(cid:3) 77&
DFWLYLW\(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DSSOLHG(cid:3)WKLV(cid:3)UDWLR(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)UHODWHG(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV
H[SHQGLWXUHV(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) ZKHQHYHU
GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)FUHDWHG(cid:3)RU(cid:3)XSGDWHG(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)
7KLV(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH
FRVWV(cid:3) WRWDOLQJ(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:23)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)JHQHUDWHG
WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)UHODWH(cid:3)WR(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)VR(cid:3)ZH(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)D(cid:3)PHWKRGRORJ\(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)WKH
SURSRUWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)GLG(cid:17)
7R(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)SURSRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WR(cid:3)FKDUJH
FXVWRPHUV(cid:3)WKDW(cid:3)UHTXHVW(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)
ZH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)ZDV(cid:3)DFFHVVHG
WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)WKHQ(cid:3)FRPSDUHG(cid:3)WKDW(cid:3)DPRXQW(cid:3)WR
WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VSHQW(cid:3)DFFHVVLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH
ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
(cid:22)(cid:19)
XVHG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:27)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WR(cid:3)IXOILOO
UHTXHVWV(cid:3) IRU(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO
QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) DFFHVVHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) ZDV
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:23)(cid:28)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG
KDYH(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)FUHDWH(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+DG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
XVHG(cid:3)RXU(cid:3)PHWKRGV(cid:3)DQG(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH
FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)WKHQ(cid:3)FRPELQHG(cid:3)WKLV(cid:3)DPRXQW
ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:28)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRVWV(cid:3) FKDUJHG
WR(cid:3)2,6(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG(cid:3)WKHQ(cid:3)KDYH(cid:3)DVVLJQHG(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR
HDFK(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) PHDQV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) WDSH(cid:15)
RQ(cid:16)OLQH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:17)(cid:3)(cid:11):H(cid:3)GLVFXVV(cid:3)WKHVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)GHOLYHU\
PHWKRGV(cid:3)LQ(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:12)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)6KRXOG(cid:3)6HSDUDWH
7RWDO(cid:3)&RVWV(cid:3),QWR(cid:3)&RVW(cid:3)3RROV
2QFH(cid:3) LW(cid:3) LGHQWLILHV(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) FRVWV(cid:3) LW(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH
UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG
VHSDUDWH(cid:3)VXFK(cid:3)FRVWV(cid:3)LQWR(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)FRVW(cid:3)SRROV(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)FDQ
UHDVRQDEO\(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)PHWKRGV(cid:3)LW(cid:3)XVHV
WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))LJXUH(cid:3)(cid:22)(cid:3)RQ
SDJH(cid:3) (cid:22)(cid:21)(cid:3) VKRZV(cid:3) IRXU(cid:3) VXFK(cid:3) FRVW(cid:3) SRROV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
FRXOG(cid:3)XVH(cid:3)WR(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG
FRPELQH(cid:3) DQG(cid:3) FODVVLI\(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) DFWLYLW\(cid:3) FRVW(cid:3) SRRO(cid:3) WKH
HOHFWURQLF(cid:3)GDWD(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)(cid:11)(’3(cid:12)(cid:3) FRVWV(cid:3) WRWDOLQJ(cid:3)DSSUR[LPDWHO\
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU(cid:3)2,6(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO
SOXV(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI
(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)D(cid:3)FRVW(cid:3)SRRO(cid:3)WKDW(cid:3)FRQVLVWV(cid:3)RI
SHUVRQDO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) DQG(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) H[SHQVH(cid:3) DQG(cid:3) HTXLSPHQW
H[SHQGLWXUHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)0LFURJUDSKLFV(cid:3)8QLW(cid:3)RQ(cid:3)EHKDOI(cid:3)RI
WKH(cid:3) ,QIRUPDWLRQ(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) %UDQFK(cid:15)(cid:3) IRUPHUO\(cid:3) 2,6(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) LWV
KDUG(cid:16)FRS\(cid:3)PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) FDOFXODWHG
H[SHQGLWXUHV(cid:3) WRWDOLQJ(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:26)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) IRU(cid:3) WKH
0LFURJUDSKLFV(cid:3)8QLW(cid:3)WR(cid:3)PLFURILOP(cid:3)YHKLFOH(cid:3)DQG(cid:3)YHVVHO(cid:3)UHJLVWUDWLRQ
UHFRUGV(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)UHFRUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)0LFURJUDSKLFV
8QLW(cid:3)WUDQVIHUV(cid:3)WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)PLFURILOP(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ
6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)FXVWRPHUV(cid:3)FDQ(cid:3)REWDLQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)YLD
WKH(cid:3)KDUG(cid:16)FRS\(cid:3)PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)WKDW
DOO(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) EHQHILW(cid:3) RQO\(cid:3) WKH(cid:3) KDUG(cid:16)FRS\(cid:3) PHWKRG(cid:3) RI
SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DVVLJQ(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH
DPRXQW(cid:3)WR(cid:3)WKLV(cid:3)PHWKRG(cid:17)
(cid:22)(cid:20)
)LJXUH(cid:3)(cid:22)
,GHQWLILFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)(cid:3))RXU(cid:3)&RVW(cid:3)3RROV(cid:3)DQG
$OORFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)7KHVH(cid:3)&RVWV(cid:3)WR(cid:3)0HWKRGV
RI(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)’HOLYHU\
6HH(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:25)(cid:3)LQ(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:3)IRU(cid:3)GHVFULSWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)VL[(cid:3)PHWKRGV(cid:3)E\(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)GHOLYHUV(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
6LPLODUO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQG(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV
GLUHFWO\(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)IRU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\
PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)ILHOG(cid:3)RIILFHV
DQG(cid:3) FKDUJHG(cid:3) WKHP(cid:3) WR(cid:3) 2,6(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) DSSOLFDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVW(cid:3) PRGHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FDQ
GHWHUPLQH(cid:3) WKH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) DFWLYLW\(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK
SURYLGLQJ(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)E\(cid:3)LGHQWLI\LQJ
WKH(cid:3)VSHFLILF(cid:3)77&V(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)XVH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)LW
GLG(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKLV(cid:3)DFWLYLW\(cid:3)DQG(cid:3)DSSO\(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)WKH
UHODWHG(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)PHWKRG(cid:17)
7KH(cid:3)UHPDLQLQJ(cid:3)FRVW(cid:3)SRRO(cid:3)FRXOG(cid:3)DFFXPXODWH(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)FRVWV
FKDUJHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)IRUPHUO\(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV
2,6(cid:15)(cid:3)WKURXJK(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH
FRVWV(cid:3)ZRXOG(cid:3)FRQVLVW(cid:3)RI(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)H[SHQVH
DQG(cid:3) HTXLSPHQW(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) LQFXUUHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) ,QIRUPDWLRQ
6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)RWKHU(cid:3)DUHDV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
WKDW(cid:3) VXSSRUW(cid:3) WKH(cid:3) GHOLYHU\(cid:3) RI(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
(cid:22)(cid:21)
LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) RXU(cid:3) DSSURDFK(cid:3) VKRZV(cid:3) D(cid:3) WRWDO(cid:3) RI
(cid:7)(cid:20)(cid:26)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FRVW(cid:3)SRRO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)UHYLHZ
WKH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)WKDW(cid:3)JHQHUDWHG(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW
FDQ(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)DQ\(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)FUHDWH(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FRVW(cid:3)SRROV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)1HHGV(cid:3)7R(cid:3)$OORFDWH(cid:3)WKH
&RVW(cid:3)3RROV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)0HWKRGV(cid:3)RI(cid:3)’HOLYHU\
$IWHU(cid:3)DFFXPXODWLQJ(cid:3)FRVWV(cid:3)LQWR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)SRROV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
VKRXOG(cid:3)WKHQ(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)PHWKRGV(cid:3)WKDW
WKH(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)%UDQFK(cid:3)XVHV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)DQG
OLFHQVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKLV(cid:3)DSSURDFK(cid:3)ZRXOG
DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)UHDVRQDEO\(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEO\(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)WKDW(cid:3)EHQHILW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV
JHQHUDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHIRUH(cid:3)DVVLJQLQJ(cid:3)WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PXVW(cid:3)KDYH(cid:3)DFFXUDWH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)
ZH(cid:3)GHVFULEH(cid:3)WKH(cid:3)SUREOHPV(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UHSRUWHGO\(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WR(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) GXULQJ
ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) PXVW(cid:3) FRUUHFW(cid:3) WKHVH
SUREOHPV(cid:3) EHIRUH(cid:3) LW(cid:3) GLVWULEXWHV(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) LQIRUPDWLRQ
SURGXFWV(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ(cid:3)PHDVXUH(cid:3)DQG(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ
FRVW(cid:3)SRRO(cid:3)WKDW(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)WKH(cid:3)(’3(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FUHDWLRQ(cid:3)DQG
PDLQWHQDQFH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)E\(cid:3)XVLQJ
HLWKHU(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)RU(cid:3)WKRVH(cid:3)UHFRUGV
VROG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)PXOWLSOLHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)DYHUDJH(cid:3)FRPSXWHU
WLPH(cid:3) WKDW(cid:3) HDFK(cid:3) PHWKRG(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WR(cid:3) DFFHVV(cid:3) D(cid:3) UHFRUG(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) XVH(cid:3) RQO\(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG
LI(cid:3)LW(cid:3)GHWHUPLQHV(cid:3)WKDW(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)VXEVLGL]H
LWV(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) JRYHUQPHQW(cid:3) DJHQFLHV(cid:17)
2WKHUZLVH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)XVH(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)QXPEHU
RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) SURYLGHG(cid:3) DW(cid:3) QR(cid:3) FRVW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) FDQ(cid:3) WKHQ(cid:3) FRPSXWH(cid:3) YROXPH(cid:3) ZHLJKWHG(cid:3) DYHUDJHV
IRU(cid:3) HDFK(cid:3) PHWKRG(cid:3) E\(cid:3) PXOWLSO\LQJ(cid:3) WKH(cid:3) DYHUDJH(cid:3) WUDQVDFWLRQ
WLPH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) IRU(cid:3) HDFK(cid:3) PHWKRG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:17)
8VLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ZHLJKWHG(cid:3) DYHUDJHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FDQ(cid:3) GLVWULEXWH
WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)FRVW(cid:3)SRRO(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)
)RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURYLGHG(cid:3)(cid:27)(cid:19)(cid:19)(cid:3)UHFRUGV(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV
NH\(cid:16)HQWU\(cid:3) PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) GHOLYHU\(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) DYHUDJH(cid:3) WUDQVDFWLRQ
WLPH(cid:3)ZDV(cid:3)(cid:17)(cid:21)(cid:19)(cid:3)VHFRQGV(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)HDFK(cid:3)UHFRUG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ZHLJKWHG
DYHUDJH(cid:3) YROXPH(cid:3) IRU(cid:3) WKLV(cid:3) PHWKRG(cid:3) LV(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:19)(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO
ZHLJKWHG(cid:3)DYHUDJH(cid:3)YROXPH(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3)PHWKRGV(cid:3) LV(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19)(cid:3) UHFRUGV
WKHQ(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)PHWKRG(cid:3)UHSUHVHQWV(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW
RI(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVW(cid:3)SRRO(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOORFDWH
WR(cid:3)WKH(cid:3)NH\(cid:16)HQWU\(cid:3)PHWKRG(cid:3)(cid:20)(cid:17)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ
GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) DOORFDWLRQ(cid:3) VWUDWHJ\(cid:3) ZRXOG(cid:3) DOORZ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)DVVLJQ(cid:3)D(cid:3)SURSRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)DFWLYLW\(cid:3)FRVWV
SRRO(cid:3)WR(cid:3)HDFK(cid:3)PHWKRG(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)
(cid:22)(cid:22)
7KH(cid:3) UHPDLQLQJ(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:26)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) LQ(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:3) LQFOXGHV
SHUVRQDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) DQG(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) H[SHQVH(cid:3) DQG(cid:3) HTXLSPHQW
H[SHQGLWXUHV(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)GLUHFW(cid:15)(cid:3)LQGLUHFW(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)RYHUKHDG(cid:3)FRVWV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)FKDUJHG(cid:3)WR(cid:3)2,6(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:17)(cid:3)(cid:3),QFOXGHG(cid:3)LQ
WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:3)DUH(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)E\(cid:3)2,6(cid:17)
6RPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)E\(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)IRUPHU
2,6(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)WUDFHG(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)PHWKRG(cid:3)RU(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI
SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) VXFK(cid:3) LQVWDQFHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
VKRXOG(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQG(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKHVH(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)E\(cid:3)GHYHORSLQJ
VXSSRUWDEOH(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) PHDVXUHV(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) FDQ(cid:3) XVH(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH
WKH(cid:3)SURSRUWLRQDWH(cid:3)VKDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)DOORFDWH(cid:3)WR(cid:3)WKH
DSSOLFDEOH(cid:3)PHWKRGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS
VXSSRUWDEOH(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)PHDVXUHV(cid:3)IRU(cid:3)DQ\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RWKHU(cid:3)DUHDV(cid:3)ZKRVH
DFWLYLWLHV(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)EHQHILW(cid:3)DQ\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)
)XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)DIWHU(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WRWDO(cid:3)GLUHFW(cid:3)FRVWV(cid:15)
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRXOG(cid:3) DOORFDWH(cid:3) LWV(cid:3) UHPDLQLQJ(cid:3) LQGLUHFW(cid:3) DQG
RYHUKHDG(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)YDULRXV(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)*HQHUDOO\(cid:15)
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRXOG(cid:3) XVH(cid:3) WKH(cid:3) GLUHFW(cid:3) FRVWV(cid:3) FKDUJHG(cid:3) WR(cid:3) WKH
LQGLYLGXDO(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)SURSRUWLRQDWH
VKDUH(cid:3) RI(cid:3) LQGLUHFW(cid:3) DQG(cid:3) RYHUKHDG(cid:3) FRVWV(cid:3) LW(cid:3) ZLOO(cid:3) FKDUJH(cid:3) WR(cid:3) WKH
FRUUHVSRQGLQJ(cid:3)PHWKRGV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)0XVW(cid:3)8VH(cid:3)$FFXUDWH
9ROXPH(cid:3)’DWD(cid:3)7R(cid:3)&DOFXODWH(cid:3)8QLW(cid:3)&RVWV
2QFH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)DFFXPXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHG(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV
IRU(cid:3) HDFK(cid:3) PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) GHOLYHULQJ(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FDQ(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)D(cid:3)XQLW(cid:3)FRVW(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)PHWKRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R
FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)PHWKRG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG
GLYLGH(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRVWV(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)FRUUHVSRQGLQJ(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)UHFRUGV
SURYLGHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)XQLW
FRVWV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH(cid:3) HTXLWDEOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) PXVW(cid:3) XVH(cid:3) DFFXUDWH
YROXPH(cid:3)GDWD(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)XVHV(cid:3)DFFXUDWH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) QHHGV(cid:3) WR(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) WKH(cid:3) UHDVRQDEOHQHVV(cid:3) DQG
IDLUQHVV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FXUUHQW(cid:3)PHWKRGV(cid:3)IRU(cid:3)FDOFXODWLQJ(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV(cid:30)(cid:3)WKHVH
PHWKRGV(cid:3)UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)LQGLYLGXDOV“(cid:3)DQG(cid:3)SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV“(cid:3)VXEVLGL]LQJ
WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) GR(cid:3) VR(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) ZLOO(cid:3) ILUVW(cid:3) QHHG(cid:3) WR
FRQVLGHU(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) LQGLYLGXDOV(cid:3) DQG(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) VKRXOG
FRQWLQXH(cid:3) WR(cid:3) VXEVLGL]H(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)LQWHQGV
IRU(cid:3)WKLV(cid:3)VXEVLGL]LQJ(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)XQLW(cid:3)FRVWV
XVLQJ(cid:3) RQO\(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG(cid:3) LV(cid:3) UHDVRQDEOH(cid:3) DQG
HTXLWDEOH(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:15)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)LQWHQG(cid:3)WR(cid:3)KDYH
(cid:22)(cid:23)
SULYDWH(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)SD\(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)E\(cid:3)JRYHUQPHQW
DJHQFLHV(cid:15)(cid:3) WKHQ(cid:3) WKH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVW(cid:3) FDOFXODWLRQV(cid:3) PXVW(cid:3) LQFOXGH(cid:3) WKH
QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHFRUGV(cid:3) VROG(cid:3) DV(cid:3) ZHOO(cid:3) DV(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WR
JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:3)DW(cid:3)QR(cid:3)FKDUJH(cid:17)
(cid:22)(cid:24)
7KLV(cid:3)3DJH(cid:3)%ODQN(cid:3))RU(cid:3)5HSURGXFWLRQ(cid:3)3XUSRVHV
(cid:22)(cid:25)
STATE OF CALIFORNIA
980 9th Street, Suite 2450
Sacramento, 95814-2719
(916) 323-5401
FAX (916) 323-5402
BUSINESS, TRANSPORTATION AND HOUSING AGENCY
DEAN R. DUNPHY
Secretary
June 30, 1997
Kurt R. Sjoberg
State Auditor
Bureau of State Audits
660 “J” Street, Suite 300
Sacramento, CA 95814
Dear Mr. Sjoberg:
Thank you for the opportunity to comment on the Bureau of State
Audits’ (BSA) draft audit report entitled “Department of Motor Vehicles:
Overstated Its Costs for Registration Information, Resulting in Inequitable
Charges to Customers.”
Before responding to the audit findings it is important to state that
the Department of Motor Vehicles is one of the most effective and well
managed departments in the State. They successfully license and register
over 26 million motor vehicles, license 20 million motorists and collect
approximately 5 billion dollars annually on behalf of state and local
government. The department continues to be committed to provide better
services to the motoring public.
Although the Business, Transportation and Housing Agency
appreciates the efforts of BSA to improve the process by which the
department provides requesters of information with driver license and
vehicle registration information, I am concerned that the tone of the draft
audit report is not consistent with the relative significance of the audit
findings. I am also concerned that the auditors may not have fully *
considered all of the information provided to them during the course of the
fieldwork. Of particular concern, is the fact that implementation of your
recommendations could increase taxes and fees charged to the public and
could result in increased profits for information vendors and insurance
companies.
*The California State Auditor(cid:146)s comments on this response start on page 43.
Alcoholic Beverage Control Department of Housing & Office of Real Estate Appraisers
Department of State Banking Community Development Stephen P. Teale Data Center 37
Department of Corporations Department of Motor Vehicles Office of Traffic Safety
California Highway Patrol Department of Real Estate Department of Transportation (Caltrans)
California Housing Finance Agency
Mr. Sjoberg
June 30, 1997
Page 2
Attached please find responses to the recommendations of the draft
audit report. Again, thank you for the opportunity to comment on audit
findings of the BSA.
Sincerely,
DEAN R. DUNPHY
Secretary
38
DEPARTMENT OF MOTOR VEHICLES RESPONSE
TO DRAFT AUDIT REPORT
CHAPTER 1
Recommendation 1
Update the unit cost calculations using guidelines similar to those we describe in
Appendix B.
Response
Although we concur that the unit cost calculations for information provided to customers
should be updated with complete data for the database creation and maintenance cost
component, the guidelines recommended in Appendix B of the draft report are also
missing critical elements needed to update the database. For example, the recommended
methodology uses Type Transaction Codes (TTC) activity associated with creating and
updating the records in the database relative to total TTC activity. However, this time
measurement does not include other personnel time needed to complete customer
transactions related to the TTC that created the database. Furthermore, the recommended
methodology does not include other costs, such as those associated with salvage
certificate processing, mandatory driver license actions, parking citation entries, lien
sales, license eligibility work performed in the Consolidated Processing Area, and vehicle
registration and driver license automation development work which ensures database
accuracy and functionality.
The department will perform a reevaluation of its costing methodology to ensure that it
includes all relevant cost information. However, because the cost methodology
recommended by the State Auditor does not include several cost elements and, therefore,
might not generate revenues necessary to cover the costs of the information provided, its
implementation could require charges to local government entities including law
enforcement and increased costs in the form of taxes and fees for the general public.
Recommendation 2
Compile reliable volume data to use in its unit cost calculations by implementing a
system to track and report the number and type of records provided to private and
government requesters and the method used to provide the records.
Response
We believe this recommendation was reached as a result of the auditors misunderstanding
of the purpose for which summary data and trend analysis information is gathered and
used by the department. Reliable volume data used for costing purposes is obtained by
the department through more sophisticated tracking methods and verifications which
were disclosed to the auditor during the course of the fieldwork.
39
Recommendation 3
Establish fees sufficient to cover actual costs and provide for a limited profit margin.
Response
Fees the department charges for information include a profit margin sufficient to comply
with requirements under the law. Vehicle Code, Section 1811, is clear in its instruction
that the department may sell information at a charge sufficient to pay at least the entire
actual cost to the department of that information and that the charges are to be determined
by the director. Furthermore, case law in 1984 (Shippen v DMV) has established that the
department is permitted to charge more for information services products than their actual
cost. However, Vehicle Code, Section 1812, prohibits the department from charging for
the information given to local government entities such as law enforcement. Therefore,
the law permits, and we believe public policy supports, charges in excess of cost in order
to support these needs. The department is guided by the value of the information
provided and the need to cover the cost of providing the information. Reducing the fees
and therefore the profits currently charged could shift the costs from fee paying
customers, such as insurance companies, to the general public through increased fees for
driver licenses and vehicle registrations.
Recommendation 4
Reassess and update its unit costs on a periodic basis to ensure that they represent the
current activities and related costs of providing information, and the department should
modify its fee schedule accordingly.
Response
As noted in the department’s response to the previous recommendation, the department
believes that fees should be set to cover costs and avoid charges to law enforcement or
increases in fees charged to the general public. However, the department will reassess
and update its unit costs where appropriate and will continue to adhere to its fee schedule
when charging customers for information.
Recommendation 5
In addition, the Legislature should consider whether it is reasonable and equitable for the
public to continue subsidizing the department’s costs of providing information to
government agencies.
Response
As noted above, in Vehicle Code, Section 1812, the Legislature has directed the
department to provide information to government agencies without charge. The cost of
that service must be borne by someone. The department has determined that such service
should be subsidized by for-profit requesters of information. Since information services
revenue is currently deposited in the Motor Vehicle Account, any shortfall precipitated by
reducing fees would necessarily be made up by vehicle owners and licensed drivers.
40
Recommendation 6
If the Legislature determines that it is not reasonable or equitable for the public to
subsidize these costs, the department should modify its calculations of unit costs to
include total records provided rather than total records sold.
Response
The “public” referred to in the audit report consists of for-profit requesters of information
not the general public consisting of holders of driver licenses and owners of motor
vehicles. The department will respond to any legislative direction on this issue.
However, the department would oppose measures to dramatically reduce costs for
requesters of information at the expense of local government and the general public.
Chapter 2
Recommendation 1
To ensure that it protects the confidential information in its records, the department
should make certain that it complies with the law before releasing any information.
Response
The department acknowledges that in the case noted in the audit report, it did not retain
sufficient documentation to show that the requirements of the law were met. The specific
instance is one deficiency in the 50 to 70 requests for information studied by the auditors
and is not representative of the department’s normal business practices. The department
is committed to ensuring the privacy of all confidential information and endeavors to
ensure public protection and compliance with law by a series of administrative,
regulatory, technological, and contractual control measures. The department will review
its controls and procedures for safeguarding information and, in the future, will ensure
that information is released only when all requirements have been met.
Recommendation 2
The department should develop and implement procedures to identify and recover all its
costs of providing registration and licensing information and revise the applicable
regulations to address the fee it should charge when providing statistical information.
Response
The provision of statistical information is a minor part of the department’s business and is
not specifically addressed in statute. The department currently has plans to modify the
fees for providing statistical information; however, the modification plan does not take
the form recommended by the auditors.
41
Recommendation 3
To minimize its costs and the fees it charges customers, the department should develop
procedures that ensure it uses cost-effective methods when providing registration and
licensing information.
Response
It is the department’s practice to provide the most current information available to its
customers. Therefore, it is necessary to run programs for each customer so as to include
all updated records. However, the department acknowledges that it could run the zip
code report program once a year and provide that report to customers who specify that
they are not in need of the most current information.
Recommendation 4
The department should adhere to its fee schedule when charging customers for
registration information.
Response
The department does adhere to its fee schedule for information for which specific fees
have been established. For information not covered in either the fee schedule or statute,
the department will review fees to ensure that they are appropriate.
42
&RPPHQWV
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV
RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH
%XVLQHVV(cid:15)(cid:3)7UDQVSRUWDWLRQ
DQG(cid:3)+RXVLQJ(cid:3)$JHQF\
7
R(cid:3)SURYLGH(cid:3)FODULW\(cid:3)DQG(cid:3)SHUVSHFWLYH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DUH(cid:3)FRPPHQWLQJ(cid:3)RQ
WKH(cid:3) %XVLQHVV(cid:15)(cid:3) 7UDQVSRUWDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) +RXVLQJ(cid:3) $JHQF\“V
(cid:11)DJHQF\(cid:12)(cid:3) UHVSRQVH(cid:3) WR(cid:3) RXU(cid:3) DXGLW(cid:3) UHSRUW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) QXPEHUV
FRUUHVSRQG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHUV(cid:3)ZH(cid:3)KDYH(cid:3)SODFHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVH(cid:17)
:H(cid:3)VWDQG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)RXU(cid:3)UHSRUW(cid:3)DV(cid:3)SUHVHQWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))DFWV
SURYLGHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) 0RWRU(cid:3) 9HKLFOHV(cid:3) (cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)
IXOO\(cid:3)VXSSRUW(cid:3)RXU(cid:3)UHSRUW(cid:17)
’XULQJ(cid:3)QXPHURXV(cid:3)GLVFXVVLRQV(cid:3)DQG(cid:3) PHHWLQJV(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VWDII
SURYLGHG(cid:3) XV(cid:3) ZLWK(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) GDWD(cid:3) WKDW(cid:3) WKH\(cid:3) EHOLHYHG
HQFRPSDVVHG(cid:3) DOO(cid:3) WKH(cid:3) FRVWV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR(cid:3) FUHDWLQJ(cid:3) DQG(cid:3) XSGDWLQJ
GDWDEDVH(cid:3)UHFRUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)GDWD(cid:3)DQG(cid:3)FRQVLVWHQWO\
VKDUHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RXU(cid:3)DQDO\VHV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)ZH
XVHG(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQG(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)FRVWV(cid:17)
)ROORZLQJ(cid:3)RXU(cid:3)H[LW(cid:3)FRQIHUHQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)VHDUFKHG(cid:3)IRU
DGGLWLRQDO(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)UHGXFH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG
DV(cid:3) RYHUVWDWHG(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7R(cid:3) UHGXFH(cid:3) WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FRVW
ILJXUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:28)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) LQ(cid:3) SHUVRQDO
VHUYLFH(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)VWDII(cid:3)FUHDWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)PDLQWDLQLQJ
UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH
DGGHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)ZH(cid:3)UHSRUWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW(cid:15)(cid:3)ZH
ZRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKHVH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)DQG(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)LI
WKH\(cid:3)ZHUH(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:15)(cid:3)MXVW(cid:3)DV(cid:3)ZH(cid:3)GLG(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ
WKH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FDOFXODWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) VXFK(cid:3) VKRUW
QRWLFH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)KDYH(cid:3)QRW(cid:3)EHHQ(cid:3)DEOH(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)DSSURSULDWHQHVV(cid:3)RI
WKHVH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)QHZO\(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)FRVWV
ZRXOG(cid:3) RQO\(cid:3) VHUYH(cid:3) WR(cid:3) UHGXFH(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) RYHUVWDWHG
GDWDEDVH(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:17)(cid:28)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)RXU(cid:3)FRQFOXVLRQ(cid:3)WKDW
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)LWV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)FRVWV
ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)FKDQJH(cid:17)
2WKHU(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURSRVHV(cid:3)WR(cid:3)LQFOXGH(cid:3)LQ(cid:3)WKH
FDOFXODWLRQ(cid:3) RI(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FRVWV(cid:3) ZHUH(cid:3) IRU(cid:3) RSHUDWLQJ(cid:3) H[SHQVHV
DQG(cid:3) HTXLSPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOUHDG\(cid:3) GLVWULEXWHV(cid:3) WKHVH
H[SHQGLWXUHV(cid:3)DPRQJ(cid:3)LWV(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV
SURGXFWV(cid:15)(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)DSSOLFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVW(cid:3)PRGHO(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)ZH
(cid:23)(cid:22)
GHVFULEH(cid:3)RQ(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:28)(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG(cid:3)GHYHORS(cid:3)D(cid:3)PHWKRG
WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQG(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKH(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)DQG(cid:3)HTXLSPHQW
H[SHQGLWXUHV(cid:3)WKDW(cid:3)UHODWH(cid:3)WR(cid:3)FUHDWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)XSGDWLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)LQ(cid:3)LWV
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) VKRXOG(cid:3) UHGXFH(cid:3) SURSRUWLRQDWHO\(cid:3) WKH(cid:3) H[SHQGLWXUH
DPRXQW(cid:3)DOUHDG\(cid:3)DOORFDWHG(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)RWKHU(cid:3)SURGXFWV(cid:17)
$W(cid:3)WKH(cid:3)H[LW(cid:3)FRQIHUHQFH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)EURXJKW(cid:3)WR(cid:3)RXU(cid:3)DWWHQWLRQ
D(cid:3)FDWHJRU\(cid:3)RI(cid:3)FRVWV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)SHUIRUPLQJ(cid:3)DFWLYLWLHV
WKDW(cid:3) UHODWH(cid:3) LQGLUHFWO\(cid:3) WR(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FUHDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) PDLQWHQDQFH(cid:15)
VXFK(cid:3)DV(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)EHIRUH(cid:3)XSGDWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)
:H(cid:3) EHOLHYH(cid:3) WKDW(cid:3) WKHVH(cid:3) FRVWV(cid:3) VKRXOG(cid:3) UHPDLQ(cid:3) DOORFDWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH
SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)EHQHILW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)E\
WKH(cid:3)VWDII(cid:17)
7KH(cid:3)DJHQF\(cid:3)LV(cid:3)LQFRUUHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3),PSOHPHQWLQJ(cid:3)RXU(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQV
ZRXOG(cid:3)QRW(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)WD[HV(cid:3)DQG(cid:3)IHHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF(cid:3)LQ(cid:3)RUGHU(cid:3)WR
LQFUHDVH(cid:3) SURILWV(cid:3) IRU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) YHQGRUV(cid:3) DQG(cid:3) LQVXUDQFH
FRPSDQLHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,QVWHDG(cid:15)(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) ZRXOG(cid:3) UHVXOW(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)LWV(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)LQIRUPDWLRQ
VR(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)FDQ(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEOH(cid:17)
2XU(cid:3)PHWKRGV(cid:3)RI(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)DQG(cid:3)PHDVXULQJ(cid:3)FRVWV(cid:3)ZRXOG(cid:3)LPSURYH
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVW(cid:3) DOORFDWLRQ(cid:3) SURFHVV(cid:3) E\(cid:3) DOORZLQJ(cid:3) LW(cid:3) WR
GLVWULEXWH(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WKDW(cid:3)EHQHILW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV
GULYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG(cid:3)WKHQ(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)IHHV(cid:3)WKDW
DUH(cid:3)ERWK(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:3)DQG(cid:3)HTXLWDEOH(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)IDFW(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)ZH(cid:3)VWDWH(cid:3)RQ(cid:3)SDJH
(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)PDQDJHU(cid:15)(cid:3)ZKR(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)WKH(cid:3)FRVWLQJ
FDOFXODWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG(cid:3)ZDV(cid:3)DFWLYHO\(cid:3)LQYROYHG
ZKHQ(cid:3)ZH(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)QHZ(cid:3)PHWKRGV(cid:15)(cid:3)DJUHHG(cid:3)WKDW(cid:3)RXU(cid:3)SURSRVHG
JXLGHOLQHV(cid:3) DQG(cid:3) UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3) WR(cid:3) FDOFXODWH(cid:3) XQLW(cid:3) FRVWV(cid:3) IRU
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)DSSHDU(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:17)
&RQWUDU\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DJHQF\“V(cid:3)DVVHUWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)PHWKRGRORJ\
ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)FKDUJHV(cid:3)WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)HQWLWLHV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)ODZ
HQIRUFHPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)GHFLGHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) SD\LQJ(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) VKRXOG(cid:3) QRW(cid:3) VXEVLGL]H(cid:3) ODZ
HQIRUFHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)ZRXOG(cid:3)QRW
UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)WKHVH(cid:3)DJHQFLHV(cid:3)EHLQJ(cid:3)FKDUJHG(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)DJHQF\(cid:3)LV(cid:3)ZURQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:3)XVHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)FRVWV(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)GDWD
ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)IRU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)
GDWD(cid:3)LV(cid:3)XQUHOLDEOH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)GDWD(cid:3)XVHG(cid:3)LQ
(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:28)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRVWV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)IRU
HDFK(cid:3)SURGXFW(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)GLVFORVH(cid:3)DQ\(cid:3)RWKHU(cid:3)WUDFNLQJ
PHWKRGV(cid:3)IRU(cid:3)FRPSLOLQJ(cid:3)YROXPH(cid:3)GDWD(cid:17)
(cid:23)(cid:23)
&RQWUDU\(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) DJHQF\“V(cid:3) VWDWHPHQW(cid:15)(cid:3) D(cid:3) UHGXFWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)UHYHQXH(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)IHHV(cid:3)IRU
GULYHU“V(cid:3)OLFHQVHV(cid:3)DQG(cid:3)YHKLFOH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)SURGXFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)(YHQ(cid:3)WKRXJK
RXU(cid:3)DXGLW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQFOXGH(cid:3)D(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)GULYHU“V
OLFHQVH(cid:3)DQG(cid:3)YHKLFOH(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)SURGXFWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKDW
WKH(cid:3) ODZ(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) UHTXLUH(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) UHYHQXH
JHQHUDWHG(cid:3)IURP(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURGXFWV(cid:3)WR(cid:3)VXEVLGL]H(cid:3)WKH
FRVWV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)RWKHU(cid:3)SURJUDPV(cid:3)QRU(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)
&RQWUDU\(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) DJHQF\“V(cid:3) DVVHUWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW
DOZD\V(cid:3)DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)
7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3) 9HKLFOH(cid:3) &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:27)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) GLUHFW
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) UHTXLUH(cid:3) FXVWRPHUV(cid:3) SXUFKDVLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ
WR(cid:3) FRYHU(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRVWV(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR
JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)
$JDLQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)DJHQF\(cid:3)LV(cid:3)ZURQJ(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)UHVSRQVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)§SXEOLF¤(cid:3)WR
ZKLFK(cid:3)RXU(cid:3)UHSRUW(cid:3)UHIHUV(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)WKH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)SXEOLF(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)VWDWHG
RQ(cid:3) SDJH(cid:3) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VHW(cid:3) LWV(cid:3) IHHV(cid:3) VR(cid:3) WKDW(cid:3) LQGLYLGXDOV
DQG(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WR(cid:3) SD\(cid:3) IRU(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) RU
GULYHU“V(cid:3)OLFHQVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)FRYHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRVWV
RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) DOO(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) FXVWRPHUV(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ
JRYHUQPHQW(cid:3)DJHQFLHV(cid:17)
)XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)LJQRUHG(cid:3)WKH(cid:3)VWULFW(cid:3)OLPLWDWLRQV
WKH(cid:3) ODZ(cid:3) LPSRVHV(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) FRQILGHQWLDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ
E\(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) DQG(cid:3) KDV(cid:3) DOVR(cid:3) RYHUORRNHG(cid:3) WKH(cid:3) SXEOLF
EHQHILWV(cid:3) UHDOL]HG(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) SXUFKDVH(cid:3) RI(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) E\
DXWKRUL]HG(cid:3)SULYDWH(cid:3)EXVLQHVVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW
SHUPLW(cid:3) SULYDWH(cid:3) HQWLWLHV(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) UHJLVWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) OLFHQVLQJ
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)GLUHFW(cid:3)PDUNHWLQJ(cid:3)RU(cid:3)VROLFLWDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SXUFKDVH
RI(cid:3)DQ\(cid:3)FRQVXPHU(cid:3)SURGXFW(cid:3)RU(cid:3)VHUYLFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)SHUPLWV
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)UHOHDVH(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)VSHFLILF
SXUSRVHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)DVVHVVLQJ(cid:3)GULYHU“V(cid:3)ULVN(cid:3)RU(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)YHKLFOH
RZQHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) EXVLQHVVHV(cid:3) WKDW(cid:3) HPSOR\(cid:3) SURIHVVLRQDO
GULYHUV(cid:3)SXUFKDVH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)WKH(cid:3)GULYLQJ(cid:3)KLVWRU\(cid:3)RI
WKHLU(cid:3)HPSOR\HHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$GGLWLRQDOO\(cid:15)(cid:3)YHKLFOH(cid:3)PDQXIDFWXUHUV(cid:3)SXUFKDVH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:3)WR(cid:3)QRWLI\(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF
RI(cid:3)VDIHW\(cid:3)UHFDOOV(cid:17)
$(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)WKH(cid:3)EDVLV(cid:3)IRU(cid:3)RXU(cid:3)FRQFOXVLRQ(cid:30)
UDWKHU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)ZH(cid:3)VWDWH(cid:3)RQ(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
EHOLHYHG(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)IXOO\(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK
LW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) REWDLQ(cid:3) WKH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) ZULWWHQ(cid:3) DVVXUDQFHV(cid:3) IURP
WKH(cid:3) FXVWRPHU(cid:17)(cid:3) ,Q(cid:3) WKLV(cid:3) LQVWDQFH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UHOHDVHG
(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)FRQILGHQWLDO(cid:3)DGGUHVVHV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)UHFLSLHQW
RI(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)IXOO\(cid:3)DZDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHVWULFWLRQV(cid:3)WKH(cid:3)ODZ
LPSRVHV(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) VXFK(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3) ZH
(cid:23)(cid:24)
LGHQWLILHG(cid:3)WKLV(cid:3)LQVWDQFH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)IDLOXUH(cid:3)WR(cid:3)FRPSO\
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)ZKLOH(cid:3)UHYLHZLQJ(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)FKDUJHV(cid:3)IRU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)SURGXFWV(cid:3)ZHUH(cid:3)FRQVLVWHQW
ZLWK(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:17)
,I(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKRRVHV(cid:3)WR(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)LWV(cid:3)SUDFWLFH(cid:3)RI(cid:3)SURYLGLQJ
WKH(cid:3)PRVW(cid:3)FXUUHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)FXVWRPHUV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)PXVW(cid:3)FKDUJH(cid:3)D
IHH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)WR(cid:3)FRYHU(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRVWV(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)GDWD
SURFHVVLQJ(cid:3)FRVWV(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)LWV(cid:3)IHH(cid:3)VFKHGXOH(cid:3)SXEOLVKHG(cid:3)LQ
WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)&RGH(cid:3)RI(cid:3)5HJXODWLRQV(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)FKDUJHG(cid:3)D(cid:3)FXVWRPHU
(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:3)LQVWHDG(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19)(cid:3)IRU(cid:3)YHVVHO(cid:3)UHJLVWUDWLRQ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H
FRYHU(cid:3)WKLV(cid:3)LVVXH(cid:3)RQ(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)
(cid:23)(cid:25)
cc: Members of the Legislature
Office of the Lieutenant Governor
Attorney General
State Controller
Legislative Analyst
Assembly Office of Research
Senate Office of Research
Assembly Majority/Minority Consultants
Senate Majority/Minority Consultants
Capitol Press Corps