CSA
Summary
Read the report at California State Auditor ↗
August 1997
97012
rotiduA
etatS
ainrofilaC
Department of
Health Services:
Some Drug Treatment Authorization
Requests Are Not Processed Promptly
Printed copies of this report can be obtained by contacting:
California State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, California 95814
Permission is granted to reproduce reports.
C S A
ALIFORNIA TATE UDITOR
KURT R. SJOBERG MARIANNE P. EVASHENK
STATE AUDITOR CHIEF DEPUTY STATE AUDITOR
August 4, 1997 97012
Governor of California
President pro Tempore of the Senate
Speaker of the Assembly
State Capitol
Sacramento, California 95814
Dear Governor and Legislative Leaders:
Chapter Summary
T
he Bureau of State Audits presents the thirteenth in a
series of semiannual reports evaluating the way the
Department of Health Services (department) processes
reimbursement requests for certain prescribed drugs under the
California Medical Assistance Program (Medi-Cal). These
requests are known as drug treatment authorization requests
(TARs).
The department received 437,253 drug TARs from
December 1996 through May 1997, an increase of 358,755
(457 percent) over the number received during our first
six-month review period of June through November 1990.
Major reasons for this significant increase include the rise in the
number of people eligible to obtain drugs through Medi-Cal and
changes in the governing code that require more drug TARs in
specific situations.
The department processed 440,302 drug TARs from
December 1996 through May 1997, an increase of 363,020
(470 percent) over the number processed during the first
six-month period we reviewed. The current number represents
the highest level of activity for any period we reviewed.
Although the number of processed drug TARs has risen
substantially since June 1990, the percentage of unprocessed
drug TARs compared to drug TARs received continues to
remain at a low level. The average month-end backlog
for the review period December 1996 through May 1997 was
just 5 percent of all drug TARs received.
BUREAU OF STATE AUDITS
660 J Street, Suite 300, Sacramento, California 95814 Telephone: (916) 445-0255 Fax: (916) 327-0019 1
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)6WRFNWRQ(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)FRQVLVWHQWO\(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK
VWDWH(cid:3)SROLF\(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKDW(cid:3)DOO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)EH(cid:3)SURFHVVHG
ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW
GLG(cid:3)QRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)VWDWH(cid:3)SROLF\(cid:15)(cid:3)WDNLQJ(cid:3)ORQJHU(cid:3)WKDQ(cid:3)RQH
ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:3)WR(cid:3)IXOO\(cid:3)SURFHVV(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:24)(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)VDPSOHG(cid:3)WKDW(cid:3)ZHUH(cid:3)HLWKHU(cid:3)PDLOHG(cid:3)RU(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)YLD(cid:3)9RLFH
’UXJ(cid:3)7$5(cid:3)6\VWHP(cid:3)(cid:11)9’76(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)VDPSOHV(cid:3)RI(cid:3)IDFVLPLOH(cid:3)(cid:11)ID[(cid:12)
GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)XQLW(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)VDPSOHV
RI(cid:3)ID[HV(cid:3)DQG(cid:3)PDLOHG(cid:16)LQ(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)6WRFNWRQ(cid:3)XQLW(cid:15)
VKRZHG(cid:3) ERWK(cid:3) XQLWV(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) DOO(cid:3) (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:27)(cid:22)(cid:3) 7$5V(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH
UHTXLUHG(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPH(cid:17)
:H(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)IDLU(cid:16)KHDULQJ(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)ZHQW(cid:3)GRZQ
GXULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)ODWHVW(cid:3)UHYLHZ(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3))URP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)6RFLDO
6HUYLFHV(cid:3) (cid:26)(cid:20)(cid:3) IDLU(cid:16)KHDULQJ(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) DSSHDOLQJ(cid:3) GHQLDOV(cid:3) RI(cid:3) GUXJ
7$5V(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)ILJXUH(cid:3)UHSUHVHQWV(cid:3)D(cid:3)GHFUHDVH(cid:3)RI(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)RYHU
WKH(cid:3)SULRU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WR(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)
%DFNJURXQG
$XWKRUL]HG(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:24)(cid:3)XQGHU(cid:3)7LWOH(cid:3);,;(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6RFLDO(cid:3)6HFXULW\(cid:3)$FW(cid:15)
0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURYLGHV(cid:3) D(cid:3) ZLGH(cid:3) DUUD\(cid:3) RI(cid:3) KHDOWK(cid:3) FDUH(cid:3) VHUYLFHV(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3) SD\PHQW(cid:3) IRU(cid:3) SUHVFULSWLRQ(cid:3) GUXJV(cid:3) WR(cid:3) UHFLSLHQWV(cid:3) RI
SXEOLF(cid:16)DVVLVWDQFH(cid:3) DQG(cid:3) ORZ(cid:16)LQFRPH(cid:3) IDPLOLHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW
DGPLQLVWHUV(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)7LWOH(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:3)RI(cid:3)WKH
&DOLIRUQLD(cid:3)&RGH(cid:3)RI(cid:3)5HJXODWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6WDWH(cid:3)DQG(cid:3)IHGHUDO(cid:3)JRYHUQPHQWV
MRLQWO\(cid:3)IXQG(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:17)
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)PD\(cid:3)UHFHLYH(cid:3)SUHVFULSWLRQ(cid:3)GUXJV(cid:3)LGHQWLILHG
RQ(cid:3)D(cid:3)OLVW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)OLVW(cid:15)(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)WKH
0HGL(cid:16)&DO(cid:3) OLVW(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) GUXJV(cid:15)(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) GUXJV(cid:3) IURP(cid:3) PRVW
WKHUDSHXWLF(cid:3)FDWHJRULHV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)DQWLELRWLFV(cid:15)(cid:3)FDUGLDF(cid:3)GUXJV(cid:15)(cid:3)DQG
JDVWURLQWHVWLQDO(cid:3)GUXJV(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)D(cid:3)GRFWRU(cid:3)SUHVFULEHV(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)QRW(cid:3)RQ
WKH(cid:3)OLVW(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)PRQWKO\(cid:3)OLPLW(cid:3)RI(cid:3)VL[(cid:3)SUHVFULSWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)D
UHFLSLHQW(cid:3) LV(cid:3) H[FHHGHG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) SURYLGHU(cid:15)(cid:3) ZKR(cid:3) LV(cid:3) JHQHUDOO\
D(cid:3)SKDUPDFLVW(cid:15)(cid:3)PXVW(cid:3)UHFHLYH(cid:3)DXWKRUL]DWLRQ(cid:3)WR(cid:3)VHHN(cid:3)UHLPEXUVHPHQW
IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)RU(cid:3)GUXJV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SURYLGHU“V(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IRU
DXWKRUL]DWLRQ(cid:3)LV(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)WZR
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)WKDW(cid:3)SURFHVV(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:15)(cid:3)RQH(cid:3)LQ(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV
DQG(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)LQ(cid:3)6WRFNWRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)FDQ(cid:3)EH
VXEPLWWHG(cid:3)YLD(cid:3)ID[(cid:3)RU(cid:3)PDLO(cid:17)
3URFHVVLQJ(cid:3)LV(cid:3)GLYLGHG(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)DQG(cid:3)6WRFNWRQ
GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)JHRJUDSKLF(cid:3)EDVLV(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)HDFK(cid:3)XQLW(cid:3)KDQGOHV(cid:3)WKHVH
WKH(cid:3)VDPH(cid:3)ZD\(cid:17)(cid:3)(cid:3))D[HG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)GDWH(cid:3)DQG(cid:3)WLPH
UHFHLYHG(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) ID[(cid:3) FRS\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 0DLOHG(cid:16)LQ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) DUH
GDWH(cid:16)VWDPSHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)GD\(cid:3)UHFHLYHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KRVH(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)HLWKHU(cid:3)ID[
RU(cid:3)PDLO(cid:3)DUH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)E\(cid:3)PHGLFDO(cid:3)WUDQVFULEHUV(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOHWHQHVV
(cid:21)
DQG(cid:3) WKHQ(cid:3) VHQW(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3) (OHFWURQLF
’DWD(cid:3)6\VWHPV(cid:3)(cid:11)(’6(cid:12)(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH\(cid:3)DUH(cid:3)WKHQ(cid:3)IRUZDUGHG
WR(cid:3) OLFHQVHG(cid:3) SKDUPDFHXWLFDO(cid:3) FRQVXOWDQWV(cid:3) HPSOR\HG(cid:3) E\(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)IRU(cid:3)DGMXGLFDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3) 7KH(cid:3) FRQVXOWDQWV(cid:3) PD\(cid:3) DSSURYH(cid:15)
DSSURYH(cid:3) ZLWK(cid:3) PRGLILFDWLRQV(cid:15)(cid:3) GHQ\(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) UHWXUQ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V
WR(cid:3) UHTXHVW(cid:3) IXUWKHU(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) SURYLGHU(cid:17)(cid:3) (cid:3) $IWHU(cid:3) D
FRQVXOWDQW(cid:3)UHDFKHV(cid:3)D(cid:3)GHFLVLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)JRHV(cid:3)EDFN(cid:3)WR(cid:3)(’6
IRU(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKDW(cid:3)SRLQW(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FRS\(cid:3)LV(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)WR(cid:3)WKH
SURYLGHU(cid:17)
8QWLO(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)DOVR(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:17)(cid:3)(cid:3)0HGLFDO(cid:3)WUDQVFULEHUV(cid:3)UHWULHYHG(cid:3)DQG
WKHQ(cid:3)W\SHG(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQWR(cid:3)IRUPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)IRUPV(cid:3)ZHUH(cid:3)WKHQ
IRUZDUGHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO(cid:3)FRQVXOWDQWV(cid:15)(cid:3)ZKR(cid:3)IROORZHG(cid:3)WKH
VDPH(cid:3)SURFHVV(cid:3)DV(cid:3)IRU(cid:3)PDLOHG(cid:16)LQ(cid:3)RU(cid:3)ID[HG(cid:3)UHTXHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)FRS\(cid:3)ZDV
VHQW(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)DOVR(cid:3)UHFRUGHG(cid:3)RQ(cid:3)9’76(cid:15)
ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)FRXOG(cid:3)DFFHVV(cid:3)DW(cid:3)DQ\(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH
VWDWXV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVW(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HJLQQLQJ(cid:3)LQ(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)9’76(cid:3)LV(cid:3)QR
ORQJHU(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)VXEPLW(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:17)
6FRSH(cid:3)DQG(cid:3)0HWKRGRORJ\
&KDSWHU(cid:3) (cid:26)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3) 6WDWXWHV(cid:3) RI(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:21)(cid:15)(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WKH(cid:3) 2IILFH(cid:3) RI(cid:3) WKH
$XGLWRU(cid:3)*HQHUDO(cid:3)(cid:11)2$*(cid:12)(cid:3)WR(cid:3)SUHSDUH(cid:3)DQ(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)DQG(cid:3)VXPPDU\(cid:3)RI
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) VWDWLVWLFDO(cid:3) GDWD(cid:3) RQ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6HFWLRQ
(cid:20)(cid:23)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:21)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3):HOIDUH(cid:3)DQG(cid:3),QVWLWXWLRQV(cid:3)&RGH(cid:3)PDQGDWHG(cid:3)WKDW
WKH(cid:3)2$*(cid:3)VXEPLW(cid:3)D(cid:3)UHSRUW(cid:3)RQ(cid:3)GDWD(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)FRPSDUDWLYH(cid:3)DQDO\VLV(cid:3)RI
FKDQJHV(cid:15)(cid:3)XVLQJ(cid:3)GDWD(cid:3)IURP(cid:3)-XQH(cid:3)WKURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DV(cid:3)D
EDVH(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)EHJLQQLQJ(cid:3)RQ(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:15)(cid:3)DQG
HYHU\(cid:3)VL[(cid:3)PRQWKV(cid:3)WKHUHDIWHU(cid:3)XQWLO(cid:3)-DQXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:17)(cid:3)(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:15)
6WDWXWHV(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:3)(cid:11)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:25)(cid:17)(cid:27)(cid:12)(cid:15)(cid:3)GLUHFWV
WKH(cid:3)%XUHDX(cid:3)RI(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWV(cid:3)WR(cid:3)DVVXPH(cid:3)WKHVH(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV(cid:17)
7R(cid:3)IXOILOO(cid:3)WKHVH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GLG(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• 2EWDLQHG(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)GDWD(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHJDUGLQJ(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:15)(cid:3)ID[(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)PDLO(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)(cid:3) WKH
QXPEHU(cid:3)DSSURYHG(cid:15)(cid:3)PRGLILHG(cid:15)(cid:3)GHQLHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)UHWXUQHG(cid:30)
• 9HULILHG(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)DQG(cid:3)6WRFNWRQ(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV“(cid:3)SURFHVVHV
IRU(cid:3) FRPSLOLQJ(cid:3) PRQWKO\(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) VWDWLVWLFV(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH
VL[(cid:3)PRQWKV(cid:3)IURP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:30)
• &RQGXFWHG(cid:3)WHVWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)DUH
SURFHVVLQJ(cid:3)DOO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:30)(cid:3)DQG
(cid:22)
• 2EWDLQHG(cid:3)GDWD(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GHQLHG
GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DSSHDOHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)6RFLDO(cid:3)6HUYLFHV
GXULQJ(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
7KH(cid:3)1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V
5HFHLYHG(cid:3)&RQWLQXHV(cid:3)7R(cid:3),QFUHDVH
$V(cid:3)VKRZQ(cid:3)LQ(cid:3))LJXUH(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)KDV
LQFUHDVHG(cid:3) VXEVWDQWLDOO\(cid:3) IURP(cid:3) -XQH(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)VL[(cid:3)PRQWKV(cid:3)RI(cid:3)2$*“V(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)IURP(cid:3)-XQH(cid:3)WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)(cid:26)(cid:27)(cid:15)(cid:23)(cid:28)(cid:27)(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:17)
)URP(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) UHFHLYHG
(cid:23)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:22)(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)RI(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:27)(cid:15)(cid:26)(cid:24)(cid:24)(cid:3)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:20)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3)5HFHLYHG(cid:3)’XULQJ(cid:3)(DFK
6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG(cid:3)-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)
7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3)5HFHLYHG(cid:3)
(cid:23)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:19)
(cid:19) (cid:20) (cid:20) (cid:21) (cid:21) (cid:22) (cid:22) (cid:23) (cid:23) (cid:24) (cid:24) (cid:25) (cid:25) (cid:26)
(cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:19)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:20)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:22)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:23)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:24)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:25)
(cid:16)(cid:24)
(cid:18)(cid:28)
(cid:19)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:21)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:22)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:23)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:24)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20)
6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
)URP(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
UHFHLYHG(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:26)(cid:25)(cid:28)(cid:3) (cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:17)(cid:20)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3) PRUH(cid:3) GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3) WKDQ(cid:3)LW(cid:3)GLG
GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)VL[(cid:16)PRQWK(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV
WLPH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)HQUROOHG(cid:3)GHFUHDVHG(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:21)(cid:3)LOOXVWUDWHV(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)EHQHILFLDULHV
HQUROOHG(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) HQG(cid:3) RI(cid:3) HDFK(cid:3) VL[(cid:16)PRQWK(cid:3) UHYLHZ(cid:3) SHULRG(cid:3) IURP
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO
FRQVXOWDQW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI
(cid:23)
EHQHILFLDULHV(cid:3)HQUROOHG(cid:3)KDV(cid:3)GHFUHDVHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU
RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)SDUWLDOO\(cid:3)DWWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)JUHDWHU
QXPEHU(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)SHU(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)FRPSDUHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SDVW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)WKDW(cid:3)PRUH(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)LQ(cid:3)JHQHUDO
DUH(cid:3)VXEPLWWLQJ(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH\(cid:3)KDYH(cid:3)EHFRPH(cid:3)DZDUH(cid:3)RI
WKH(cid:3)VLPSOLFLW\(cid:3)RI(cid:3)GRLQJ(cid:3)VR(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:21)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)%HQHILFLDULHV
DW(cid:3)WKH(cid:3)(QG(cid:3)RI(cid:3)(DFK(cid:3)6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:23)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:19)
7KH(cid:3)0HWKRG(cid:3)RI(cid:3)6XEPLWWLQJ
’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3),V(cid:3)&KDQJLQJ
$V(cid:3))LJXUH(cid:3)(cid:22)(cid:3)VKRZV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)PRVW(cid:3)FRPPRQ(cid:3)PHWKRG(cid:3)RI(cid:3)VXEPLWWLQJ
GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) FRQWLQXHV(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) E\(cid:3) ID[(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) SHULRG
’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) SURYLGHUV(cid:3) ID[HG(cid:3) WR(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:3)(cid:11)(cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:17)
7KLV(cid:3) UHSUHVHQWV(cid:3) DQ(cid:3) LQFUHDVH(cid:3) RI(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:17)(cid:23)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) RYHU(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO
QXPEHU(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)ID[(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)VL[(cid:16)PRQWK(cid:3)UHSRUWLQJ
SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)6HH(cid:3)$WWDFKPHQW(cid:3)$(cid:3)IRU(cid:3)GHWDLOV(cid:3)DERXW(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)PHWKRGV
RI(cid:3)VXEPLWWDO(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)DQG(cid:3)ODVW(cid:3)SHULRG(cid:3)UHYLHZHG(cid:17)
7KH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)ODWHVW
UHSRUWLQJ(cid:3) SHULRG(cid:3) VOLJKWO\(cid:3) GHFUHDVHG(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) SULRU(cid:3) UHSRUWLQJ
SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3))URP(cid:3)-XQH(cid:3)WR(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:24)(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)ZHUH
VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:15)(cid:3)ZKHUHDV(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:27)(cid:3)ZHUH(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)WKLV
PHWKRG(cid:3)IURP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)ODWHVW
ILJXUH(cid:3)UHSUHVHQWV(cid:3)(cid:24)(cid:28)(cid:26)(cid:3)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)IHZHU(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)VXEPLWWHG
(cid:24)
(cid:19)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:20)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:20)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:21)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:21)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:22)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:22)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:23)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:23)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:24)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:24)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:25)(cid:28)(cid:16)\D0 (cid:25)(cid:28)(cid:16)YR1 (cid:26)(cid:28)(cid:16)\D0
%HQHILFLDULHV
/DVW(cid:3)0RQWK(cid:3)RI(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
E\(cid:3)9’76(cid:17)(cid:3)(cid:3)1RQHWKHOHVV(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)WRWDO(cid:3)LV(cid:3)VWLOO(cid:3)VLJQLILFDQWO\(cid:3)KLJKHU(cid:3)WKDQ
WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) VXEPLWWHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) ILUVW(cid:3) IXOO
VL[(cid:16)PRQWK(cid:3)SHULRG(cid:3)WKDW(cid:3)9’76(cid:3)ZDV(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:15)(cid:3)IURP(cid:3)-XQH(cid:3)WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:20)(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:22)
0HWKRGV(cid:3)RI(cid:3)5HFHLYLQJ(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V
’XULQJ(cid:3)(DFK(cid:3)6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
(cid:23)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
7(/(3+21(
(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) )$;
(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) 0$,/
9’76
(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:19)
(cid:19) (cid:20) (cid:20) (cid:21) (cid:21) (cid:22) (cid:22) (cid:23) (cid:23) (cid:24) (cid:24) (cid:25) (cid:25) (cid:26)
(cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:19)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:20)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:22)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:23)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:24)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:25)
(cid:16)(cid:24)
(cid:18)(cid:28)
(cid:19)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:21)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:22)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:23)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:24)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20)
6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
,Q(cid:3)RXU(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)UHSRUW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)PHQWLRQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZDV
H[SORULQJ(cid:3) WKH(cid:3) SRVVLELOLW\(cid:3) RI(cid:3) HOLPLQDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 9’76(cid:3) V\VWHP(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SURJUDP(cid:3)DQDO\VW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)D
VWXG\(cid:3)DQG(cid:3)FRQFOXGHG(cid:3)WKDW(cid:3)GLVFRQWLQXLQJ(cid:3)WKH(cid:3)9’76(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZRXOG
VDYH(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:25)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)HDFK(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)
HIIHFWLYH(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)DFFHSWV(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:17)
7KH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) PDLOHG(cid:16)LQ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) FRQWLQXHG(cid:3) WR(cid:3) GHFUHDVH
GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SHULRG(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV
GHFUHDVH(cid:3) ZDV(cid:3) ILUVW(cid:3) QRWHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) -XQH(cid:3) WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SHULRG(cid:3)ZKHQ(cid:3)(cid:22)(cid:25)(cid:15)(cid:26)(cid:20)(cid:24)(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)ZHUH
PDLOHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) WKH(cid:3) VL[(cid:16)PRQWK(cid:3) SHULRG(cid:3) IURP
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WR(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)RQO\(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:28)(cid:3)ZHUH(cid:3)PDLOHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$
(cid:25)
WRWDO(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:23)(cid:3)ZHUH(cid:3)PDLOHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV
ILJXUH(cid:3) VKRZV(cid:3) D(cid:3) GHFUHDVH(cid:3) RI(cid:3) (cid:25)(cid:15)(cid:28)(cid:21)(cid:24)(cid:3) (cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:3) SHUFHQW(cid:12)(cid:3) IURP(cid:3) RXU
SUHYLRXV(cid:3)UHYLHZ(cid:17)
7KH(cid:3)GHFUHDVHG(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)PDLO(cid:3)LV(cid:3)DWWULEXWDEOH(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SROLF\(cid:3)FKDQJH(cid:17)
%HIRUH(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOORZHG(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)WR(cid:3)VXEPLW
E\(cid:3)ID[(cid:3)RU(cid:3)9’76(cid:3)RQO\(cid:3)WKRVH(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)IRU(cid:3)LQLWLDO(cid:3)VXSSOLHV(cid:3)RI
SUHVFULEHG(cid:3)GUXJV(cid:3)DQG(cid:3)GUXJV(cid:3)WKDW(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)XUJHQWO\(cid:3)QHHGHG(cid:17)
%HJLQQLQJ(cid:3)LQ(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOORZHG(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)WR
ID[(cid:3)DOO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FKDQJH(cid:3)WKDW(cid:3)GHFUHDVHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)PDLOHG
LQ(cid:3)DQG(cid:3)LQFUHDVHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)ID[(cid:17)
7KH(cid:3)1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3)3URFHVVHG
,QFUHDVHG(cid:3):LWK(cid:3)WKH(cid:3)1XPEHU(cid:3)5HFHLYHG
)LJXUH(cid:3) (cid:23)(cid:3) GLVSOD\V(cid:3) WKH(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) SURFHVVHG
GXULQJ(cid:3) HDFK(cid:3) VL[(cid:16)PRQWK(cid:3) SHULRG(cid:3) IURP(cid:3) -XQH(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3) WKURXJK
0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)VL[(cid:3)PRQWKV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)2$*“V(cid:3)UHYLHZ(cid:15)
WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)(cid:26)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:21)(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRPSDULVRQ(cid:15)
IURP(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) SURFHVVHG
(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:21)(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)RI(cid:3)(cid:22)(cid:25)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:11)(cid:23)(cid:26)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:23)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3)3URFHVVHG(cid:3)’XULQJ
(DFK(cid:3)6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG(cid:3)-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)
7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
3URFHVVHG(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V
(cid:23)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:19)
(cid:19) (cid:20) (cid:20) (cid:21) (cid:21) (cid:22) (cid:22) (cid:23) (cid:23) (cid:24) (cid:24) (cid:25) (cid:25) (cid:26)
(cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28) (cid:18)(cid:28)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:19)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:20)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:22)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:23)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:24)
(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:20)
(cid:20)
(cid:25)
(cid:16)(cid:24)
(cid:18)(cid:28)
(cid:19)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:20)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:21)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:22)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:23)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:24)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25)
(cid:21)
(cid:18)(cid:28)
(cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20) (cid:25) (cid:20)
6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
(cid:26)
7KH(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV
UHYLHZ(cid:3)SHULRG(cid:3)LV(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)(cid:23)(cid:24)(cid:26)(cid:16)SHUFHQW(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)LQ
WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)VLQFH(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)SHULRG(cid:3)RI(cid:3)RXU
UHYLHZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$WWDFKPHQW(cid:3)%(cid:3)SUHVHQWV(cid:3)D(cid:3)FRPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI
GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) IURP(cid:3) -XQH(cid:3) WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG(cid:3)IURP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
$WWDFKPHQW(cid:3)&(cid:3)FRPSDUHV(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DSSURYHG(cid:15)
PRGLILHG(cid:15)(cid:3) GHQLHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) UHWXUQHG(cid:3) IURP(cid:3) -XQH(cid:3) WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG(cid:3)IURP(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
2I(cid:3) WKH(cid:3) (cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:21)(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLWV(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) IURP
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:27)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)ZHUH(cid:3)DSSURYHG(cid:15)
(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)ZHUH(cid:3)PRGLILHG(cid:15)(cid:3)(cid:26)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)ZHUH(cid:3)GHQLHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)(cid:27)(cid:3)SHUFHQW
ZHUH(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)IRU(cid:3)IXUWKHU(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
7KH(cid:3)%DFNORJ(cid:3)RI(cid:3)8QSURFHVVHG
’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3))OXFWXDWHG
$V(cid:3) )LJXUH(cid:3) (cid:24)(cid:3) LQGLFDWHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDG(cid:3) D(cid:3) EDFNORJ(cid:3) RI
GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)HDFK(cid:3)VL[(cid:16)PRQWK(cid:3)UHYLHZ(cid:3)SHULRG(cid:3)IURP
-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WKURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3) (cid:3) %DFNORJJHG(cid:3) 7$5V(cid:3) DUH(cid:3) WKRVH
UHFHLYHG(cid:3) DQG(cid:3) ORJJHG(cid:3) LQ(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) EXW(cid:3) QRW(cid:3) IXOO\
SURFHVVHG(cid:3)DV(cid:3)RI(cid:3)(cid:24)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)VSHFLILF(cid:3)ZRUNGD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HSDUWPHQW
SROLF\(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) WKDW(cid:3) DOO(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) D
VSHFLILF(cid:3) ZRUNGD\“V(cid:3) EDFNORJ(cid:3) EH(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) E\(cid:3) (cid:24)(cid:3) S(cid:17)P(cid:17)(cid:3) RI(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3) ZRUNGD\(cid:17)(cid:3) (cid:3) $W(cid:3) WKH(cid:3) HQG(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ODVW(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) GD\(cid:3) RI
WKH(cid:3)PRVW(cid:3)UHFHQW(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SHULRG(cid:15)(cid:3)0D\(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG
(cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:27)(cid:28)(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:15)(cid:3)D(cid:3)GHFUHDVH(cid:3)RI(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:20)(cid:19)(cid:3)(cid:11)(cid:26)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)
RYHU(cid:3) WKH(cid:3) (cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:3) UHPDLQLQJ(cid:3) RQ(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ODVW
ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SULRU(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XU(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)UHSRUW
GLVFXVVHG(cid:3)WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)(’6(cid:3)VWDII(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)ODVW(cid:3)ZHHN(cid:3)RI
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)FDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)KLJK(cid:3)EDFNORJ(cid:17)
$WWDFKPHQW(cid:3) %(cid:3) SURYLGHV(cid:3) GHWDLOHG(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) PRQWKO\
QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) XQSURFHVVHG(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) DW(cid:3) PRQWK(cid:3) HQG(cid:3) IURP
-XQH(cid:3) WKURXJK(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) IURP(cid:3) ’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)
WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) EDODQFH(cid:3) IRU(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
GHFUHDVHG(cid:3) LQ(cid:3) FRPSDULVRQ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) SULRU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) WKH
EDODQFHV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)-DQXDU\(cid:3)WKURXJK(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:3)UDQJHG(cid:3)IURP
(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:21)(cid:3) WR(cid:3) (cid:25)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:26)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) DUH(cid:3) FRQVLGHUDEO\(cid:3) KLJKHU(cid:3) WKDQ(cid:3) WKH
EDODQFHV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)DQG(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
(cid:27)
)LJXUH(cid:3)(cid:24)
1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)8QSURFHVVHG(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V
DW(cid:3)WKH(cid:3)(QG(cid:3)RI(cid:3)(DFK(cid:3)6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
8QSURFHVVHG(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V
(cid:28)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:26)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:23)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)
(cid:19)
(cid:19) (cid:20) (cid:20) (cid:21) (cid:21) (cid:22) (cid:22) (cid:23) (cid:23) (cid:24) (cid:24) (cid:25) (cid:25) (cid:26)
(cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28) (cid:16)(cid:28)
Y \ Y \ Y \ Y \ Y \ Y \ Y \
R D R D R D R D R D R D R D
1 0 1 0 1 0 1 0 1 0 1 0 1 0
/DVW(cid:3)0RQWK(cid:3)RI(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
+LVWRULFDOO\(cid:15)(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) /RV(cid:3) $QJHOHV(cid:3) DQG(cid:3) 6WRFNWRQ(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLWV
UHFHLYH(cid:3)D(cid:3)ODUJH(cid:3)YROXPH(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)HDFK(cid:3)PRQWK(cid:17)
3URYLGHUV(cid:3)DOVR(cid:3)VXEPLW(cid:3)PRUH(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)WKDQ(cid:3)XVXDO(cid:3)EHIRUH(cid:3)WLPH
SHULRGV(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)ZLOO(cid:3)FORVH(cid:3)IRU(cid:3)H[WHQGHG(cid:3)SHULRGV(cid:15)
VXFK(cid:3)DV(cid:3)ZHHNHQGV(cid:3)RU(cid:3)KROLGD\V(cid:17)(cid:3)(cid:3)%RWK(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)DUH(cid:3)DZDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH
LQFUHDVHG(cid:3) DFWLYLW\(cid:3) DVVRFLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) ZHHNHQGV(cid:3) DQG(cid:3) KROLGD\
SHULRGV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH\(cid:3) SODQ(cid:3) IRU(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) SHUVRQQHO(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ
SKDUPDFLVWV(cid:15)(cid:3)GDWD(cid:16)HQWU\(cid:3)VWDII(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DQ\(cid:3)RWKHU(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)VXSSRUW
SHUVRQQHO(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)WKH(cid:3)ODUJHU(cid:3)YROXPH(cid:3)TXLFNO\(cid:3)DQG(cid:3)SURSHUO\(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FKLHI(cid:3) SKDUPDFHXWLFDO(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:3) DW(cid:3) WKH
/RV(cid:3) $QJHOHV(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLW(cid:15)(cid:3) DOWKRXJK(cid:3) (’6(cid:3) KDG(cid:3) ILOOHG(cid:3) DOO(cid:3) RI(cid:3) LWV
SRVLWLRQV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)XQLW(cid:3)LQ(cid:3))HEUXDU\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)VHYHUDO(cid:3)VWDII(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW
ZRUN(cid:3)IXOO(cid:16)WLPH(cid:3)RQ(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)-DQXDU\(cid:3)DQG
$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3))RXU(cid:3)ZHUH(cid:3)RXW(cid:3)RQ(cid:3)ZRUNHUV“(cid:3)FRPSHQVDWLRQ(cid:3)GXULQJ
WKLV(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DQRWKHU(cid:3) ZDV(cid:3) DEVHQW(cid:3) RQ(cid:3) PDWHUQLW\(cid:3) OHDYH(cid:17)
7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3) (’6(cid:3) KLUHG(cid:3) WHPSRUDU\(cid:3) HPSOR\HHV(cid:3) WR(cid:3) ILOO(cid:3) WKHVH
SRVLWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)WHPSRUDU\(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)WLPH
DQG(cid:3) WUDLQLQJ(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH\(cid:3) FRXOG(cid:3) SURFHVV(cid:3) 7$5V(cid:3) DW(cid:3) WKH
VWDQGDUG(cid:3)OHYHOV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)EDFNORJ(cid:3)KDG(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)WR(cid:3)D
UHDVRQDEOH(cid:3) OHYHO(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) LQGLFDWHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) ORZHU(cid:3) EDODQFH(cid:3) RI
XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)RQ(cid:3)0D\(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:17)
$IWHU(cid:3)D(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)KDV(cid:3)DGMXGLFDWHG(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)JRHV(cid:3)EDFN(cid:3)WR
WKH(cid:3)(’6(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3)VWDII(cid:15)(cid:3)ZKR(cid:3)SHUIRUPV(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3)LQ(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKLV(cid:3)SRLQW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
(cid:28)
FRQVLGHUV(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) IXOO\(cid:3) SURFHVVHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) RQO\(cid:3) WKHQ
FDQ(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)VXEPLW(cid:3)D(cid:3)ELOO(cid:3)IRU(cid:3)SD\PHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD
HQWU\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)QRUPDOO\(cid:3)PDLOV(cid:3)RU(cid:3)ID[HV(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)D
FRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)WKDW(cid:3)GRFXPHQWV(cid:3)LWV(cid:3)VWDWXV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SURYLGHU
FDQ(cid:3)DFFHVV(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)PRUH(cid:3)TXLFNO\(cid:3)E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
WROO(cid:16)IUHH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)7HOHFRPPXQLFDWLRQ(cid:3)1HWZRUN(cid:3)(cid:11)QHWZRUN(cid:12)(cid:3)SKRQH
OLQH(cid:17)(cid:3)(cid:3)%\(cid:3)DFFHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)FDQ(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH
VWDWXV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) DQG(cid:3) WDNH(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) DFWLRQ(cid:3) IRU
WKH(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)EHIRUH(cid:3)UHFHLYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)IRUPDO(cid:3)FRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)7$5(cid:17)
$V(cid:3)QRWHG(cid:3)DERYH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)D(cid:3)VKRUWDJH(cid:3)RI(cid:3)WUDLQHG(cid:3)(’6
VWDII(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
FXUUHQW(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)(’6(cid:3)DOORZV(cid:3)XS(cid:3)WR(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)KRXUV(cid:3)IRU(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD
HQWU\(cid:3)RI(cid:3)(cid:27)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DGMXGLFDWHG(cid:3)7$5V(cid:3)DQG(cid:3)XS(cid:3)WR(cid:3)WKUHH
ZRUNLQJ(cid:3)GD\V(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)(cid:28)(cid:28)(cid:3)SHUFHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DOVR(cid:3)DOORZV
EHWZHHQ(cid:3)RQH(cid:3)DQG(cid:3)WZR(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\V(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)LQLWLDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\
RI(cid:3)7$5V(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)7$5V(cid:3)DUH(cid:3)ILUVW(cid:3)UHFHLYHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)(’6(cid:3)FRXOG
WDNH(cid:3) XS(cid:3) WR(cid:3) ILYH(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) GD\V(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) GDWD(cid:3) HQWU\
DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)FOHDUO\(cid:3)LQ(cid:3)H[FHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SROLF\
RI(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)D(cid:3)7$5(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)IOH[LELOLW\(cid:3)RI
WKLV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQ(cid:3) FRXOG(cid:3) FRQWULEXWH(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) KLJKHU(cid:3) EDFNORJ
RI(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)7$5V(cid:17)
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LQIRUPHG(cid:3) XV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) EDFNORJ(cid:3) FUHDWHG(cid:3) QR
DGYHUVH(cid:3)HIIHFW(cid:3)RQ(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)LW(cid:3)PD\(cid:3)KDYH(cid:3)DIIHFWHG(cid:3)VRPH
SURYLGHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VWDWHG(cid:3) WKHUH(cid:3) ZDV(cid:3) D
ORQJHU(cid:16)WKDQ(cid:16)XVXDO(cid:3) GHOD\(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) D(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) ZDV
DSSURYHG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)FRXOG(cid:3)ELOO(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
IRU(cid:3)WKH(cid:3)GLVSHQVHG(cid:3)PHGLFDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)PHHW(cid:3)WKH(cid:3)RQH(cid:16)ZRUNLQJ(cid:16)GD\
GHDGOLQH(cid:3) LQ(cid:3) WKRVH(cid:3) VLWXDWLRQV(cid:3) ZKHUH(cid:3) WKH(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:3) KDV
DGMXGLFDWHG(cid:3)D(cid:3)7$5(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)(’6(cid:3)LV(cid:3)GHOD\HG(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3)RI
WKH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)LQVWUXFWHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)WR
LQIRUP(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:17)
,Q(cid:3) WKH(cid:3) SUHYLRXV(cid:3) UHSRUWLQJ(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) QRWHG(cid:3) WKDW
DQRWKHU(cid:3)IDFWRU(cid:3)FRQWULEXWLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)EDFNORJ(cid:3)PD\(cid:3)KDYH
EHHQ(cid:3)LQDGHTXDWH(cid:3)RU(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)RU(cid:3)GDWD(cid:16)WUDQVPLVVLRQ
HTXLSPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)SUREOHP(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)D(cid:3)ORQJHU(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)WLPH(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQYHVWLJDWHG(cid:3)WKLV(cid:3)LVVXH(cid:3)DQG(cid:3)LQVWDOOHG(cid:3)DGGLWLRQDO
HTXLSPHQW(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)LQ(cid:3)DQ(cid:3)DWWHPSW(cid:3)WR(cid:3)VSHHG
SURFHVVLQJ(cid:3) RI(cid:3) DOO(cid:3) FRPSXWHU(cid:3) GDWD(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKDW(cid:3) ILHOG(cid:3) RIILFH(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)RI(cid:3)-XQH(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)QRW(cid:3)QRWLFHG
VLJQLILFDQW(cid:3) LPSURYHPHQW(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) /RV(cid:3) $QJHOHV(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLW“V
FRPSXWHU(cid:16)V\VWHP(cid:3)UHVSRQVH(cid:3)WLPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)(’6
LQYHVWLJDWH(cid:3)WKLV(cid:3)LVVXH(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DQG(cid:3)ILQG(cid:3)WKH(cid:3)EHVW(cid:3)VROXWLRQ(cid:3)IRU
DQ\(cid:3)SUREOHP(cid:17)
)LJXUH(cid:3)(cid:25)(cid:3)GHSLFWV(cid:3)WKH(cid:3)DYHUDJH(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V
DW(cid:3) PRQWK(cid:16)HQG(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3) UHYLHZ(cid:3) SHULRGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’XULQJ(cid:3) WKH(cid:3) SDVW(cid:3) ILYH
UHYLHZ(cid:3)SHULRGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)DYHUDJH(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)H[FHHGHG(cid:3)(cid:24)(cid:3)SHUFHQW(cid:17)
(cid:20)(cid:19)
)LJXUH(cid:3)(cid:25)
$YHUDJH(cid:3)3HUFHQW(cid:3)RI(cid:3)8QSURFHVVHG(cid:3)7$5V(cid:3)DW(cid:3)0RQWK(cid:16)(QG
’XULQJ(cid:3)(DFK(cid:3)6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
-XQH(cid:16)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)7KURXJK(cid:3)’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
(cid:22)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:22)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:21)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:20)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
’UXJ(cid:3)7$5(cid:3)6WDWLVWLFV(cid:3)$SSHDU(cid:3)5HDVRQDEOH
7R(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)UHDVRQDEOHQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRPSLODWLRQ
RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)VDPSOHG(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:3)IRU(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) PDLQWDLQV(cid:3) GDLO\(cid:3) EDWFK(cid:3) HQWU\(cid:3) ORJV(cid:3) WKDW(cid:3) GRFXPHQW
WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)SURFHVVHG(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)UHFRQFLOHG(cid:3)WKH(cid:3)WRWDOV(cid:3)RQ(cid:3)WKH
EDWFK(cid:3) HQWU\(cid:3) ORJV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) VWDWLVWLFV(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V
FRPSLODWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)VHOHFWHG(cid:3)EDWFK(cid:3)HQWU\
ORJV(cid:3)DQG(cid:3)UHFRQFLOHG(cid:3)WKH(cid:3)GHWDLO(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)DFWXDO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5
EDWFKHV(cid:3) PDLQWDLQHG(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW“V
FRPSLODWLRQ(cid:3)DSSHDUV(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:17)
(cid:20)(cid:20)
(cid:19)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:19)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:20)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:19)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:20)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:20)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:21)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:20)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:21)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:21)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:21)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:23)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:23)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:23)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:24)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:23)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:24)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:24)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:25)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20) (cid:25)(cid:28)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:25)(cid:28)(cid:18)(cid:25) (cid:26)(cid:28)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:25)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:20)
6L[(cid:16)0RQWK(cid:3)5HYLHZ(cid:3)3HULRG
7KH(cid:3)’HSDUWPHQWnV(cid:3)3ROLF\(cid:3),V(cid:3)&RPSDWLEOH
:LWK(cid:3))HGHUDO(cid:3)7LPH(cid:3)/LPLWV
6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:17)(cid:25)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3):HOIDUH(cid:3)DQG(cid:3),QVWLWXWLRQV(cid:3)&RGH(cid:3)UHTXLUHV
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO(cid:3)FRQVXOWDQWV(cid:3)SURFHVV(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3) LQ(cid:3) DQ(cid:3) DYHUDJH(cid:3) RI(cid:3) ILYH(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) GD\V(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW
GHILQHV(cid:3)D(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:3)DV(cid:3)RQH(cid:3)RQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW
LV(cid:3)RSHQ(cid:3)IRU(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)DQG(cid:3)H[FOXGHV(cid:3)6DWXUGD\V(cid:15)(cid:3)6XQGD\V(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)VWDWH
KROLGD\V(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)DOVR(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO
FRQVXOWDQW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)PDNH(cid:3)D(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ZLWKLQ
(cid:22)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:3)RI(cid:3)UHFHLYLQJ(cid:3)LW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)UHTXHVW(cid:3)LV(cid:3)FRQVLGHUHG(cid:3)DSSURYHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
FRQWUDVW(cid:15)(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:21)(cid:26)(cid:11)G(cid:12)(cid:11)(cid:24)(cid:12)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)6RFLDO(cid:3)6HFXULW\(cid:3)$FW(cid:3)RI
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) VWDWHV(cid:3) WR(cid:3) UHVSRQG(cid:3) WR(cid:3) DOO(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) ZLWKLQ
(cid:21)(cid:23)(cid:3)KRXUV(cid:3)RI(cid:3)UHFHLSW(cid:3)UHJDUGOHVV(cid:3)RI(cid:3)KRZ(cid:3)WKH\(cid:3)DUH(cid:3)GHOLYHUHG(cid:3)WR(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)DQG(cid:3)+XPDQ
6HUYLFHV“(cid:3)+HDOWK(cid:3)&DUH(cid:3))LQDQFLQJ(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)(cid:11)+&)$(cid:12)(cid:3)XSKROGV
WKLV(cid:3)SRVLWLRQ(cid:17)
,Q(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKDQJHG(cid:3)LWV(cid:3)SROLF\(cid:3)WR(cid:3)FRQIRUP
PRUH(cid:3)FORVHO\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)DQG(cid:3)GLUHFWHG(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ
XQLWV(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)DOO(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)LQWHUSUHWHG(cid:3)§RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\¤(cid:3)WR(cid:3)PHDQ(cid:3)WKDW(cid:3)DQ\
GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)EHIRUH(cid:3)(cid:24)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:3)ZLOO(cid:3)EH
SURFHVVHG(cid:3)E\(cid:3)(cid:24)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3),WV(cid:3)QHZ(cid:3)SROLF\
KDV(cid:3) KDG(cid:3) WKH(cid:3) JUHDWHVW(cid:3) LPSDFW(cid:3) RQ(cid:3) PDLOHG(cid:16)LQ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:15)(cid:3) DV
SUHYLRXV(cid:3) SROLF\(cid:3) DOORZHG(cid:3) VWDII(cid:3) ILYH(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) GD\V(cid:3) WR(cid:3) SURFHVV
UHTXHVWV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)PDLO(cid:17)(cid:3)(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)ID[(cid:3)RU(cid:3)9’76
ZHUH(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)KRXUV(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SROLF\(cid:3)FRQIRUPV(cid:3)PRUH(cid:3)FORVHO\
WR(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)UHJXODWLRQV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VWLOO(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUH(cid:3)SURFHVVLQJ
ZLWKLQ(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)KRXUV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)D
GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)DW(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3)D(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)7KXUVGD\(cid:15)(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)QHZ(cid:3)SROLF\(cid:15)(cid:3)VWDII
PLJKW(cid:3)QRW(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)WKH(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)XQWLO(cid:3)(cid:24)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RQ(cid:3))ULGD\(cid:15)(cid:3)DQ
HODSVHG(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)KRXUV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DQRWKHU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5
UHFHLYHG(cid:3) DIWHU(cid:3) (cid:24)(cid:3) S(cid:17)P(cid:17)(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) ILUVW(cid:3) ZRUNGD\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) PRQWK(cid:3) LV
FRQVLGHUHG(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)VHFRQG(cid:3)ZRUNGD\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)PRQWK(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHFLVLRQ(cid:3) UHQGHUHG(cid:3) RQ(cid:3) WKDW(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) PXVW(cid:3) EH(cid:3) DYDLODEOH
WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)QR(cid:3)ODWHU(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:24)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)WKLUG(cid:3)ZRUNGD\(cid:3)RI(cid:3)WKH
PRQWK(cid:15)(cid:3)D(cid:3)SRVVLEOH(cid:3)HODSVHG(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)DOPRVW(cid:3)(cid:23)(cid:27)(cid:3)KRXUV(cid:17)
’XULQJ(cid:3)SUHYLRXV(cid:3)DXGLWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)ZHUH(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)+&)$(cid:3)ZRXOG
LVVXH(cid:3) D(cid:3) IRUPDO(cid:3) RSLQLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) QHZ(cid:3) SROLFLHV(cid:17)
’XULQJ(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)D(cid:3)UHSUHVHQWDWLYH(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKH(cid:3)+&)$
QRZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)SODQ(cid:3)WR(cid:3)LVVXH(cid:3)D(cid:3)IRUPDO(cid:3)RSLQLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)+&)$(cid:3)VWLOO
XSKROGV(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)WLPH(cid:30)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)DFNQRZOHGJHV
WKDW(cid:3)LQ(cid:3)VRPH(cid:3)FDVHV(cid:15)(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)WLPH(cid:3)IRU(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)ZLOO(cid:3)H[FHHG
(cid:21)(cid:23)(cid:3) KRXUV(cid:15)(cid:3) IRU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) ZKHQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UHFHLYHV(cid:3) WKHP
GXULQJ(cid:3)QRQEXVLQHVV(cid:3)KRXUV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKHVH(cid:3)FDVHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+&)$(cid:3)DOORZV(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)H[FHHG(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDOO\(cid:3)PDQGDWHG(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)WLPH(cid:3)DV
(cid:20)(cid:21)
ORQJ(cid:3)DV(cid:3)HPHUJHQF\(cid:3)GUXJV(cid:3)DUH(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)ZKHQ
QHFHVVDU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) &RGH(cid:3) RI(cid:3) 5HJXODWLRQV(cid:15)(cid:3) 7LWOH(cid:3) (cid:21)(cid:21)(cid:15)
6HFWLRQ(cid:3) (cid:24)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:25)(cid:15)(cid:3) H[HPSWV(cid:3) HPHUJHQF\(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) IURP(cid:3) SULRU
DXWKRUL]DWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUH(cid:3)D
GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)IRU(cid:3)HPHUJHQF\(cid:3)VLWXDWLRQV(cid:17)
3URFHVVLQJ(cid:3)7LPHV(cid:3)([FHHG(cid:3)’HSDUWPHQW
3ROLF\(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)8QLW
’XULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)DXGLW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)D(cid:3)FRPELQHG(cid:3)WRWDO(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:24)(cid:27)(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)WKDW(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)ID[HG(cid:15)(cid:3)PDLOHG(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)9’76(cid:3)WR(cid:3)WKH
GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)UHFHLYLQJ(cid:3)XQLWV(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:20)(cid:3)(cid:11)(cid:28)(cid:22)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)RI
WKHP(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNGD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)(cid:28)(cid:26)(cid:3)(cid:11)(cid:25)(cid:3)SHUFHQW(cid:12)(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V
IURP(cid:3)WKH(cid:3)VDPSOH(cid:3)WKDW(cid:3)ZHUH(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ
XQLW(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) PDLO(cid:3) WRRN(cid:3) WZR(cid:3) ZRUNGD\V(cid:3) WR(cid:3) SURFHVV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:3) (cid:11)(cid:20)(cid:3) SHUFHQW(cid:12)(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) VDPSOH(cid:3) RI(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V
VXEPLWWHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) /RV(cid:3) $QJHOHV(cid:3) GUXJ(cid:3) XQLW(cid:3) E\(cid:3) 9’76(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW
SURFHVVHG(cid:3)XQWLO(cid:3)WZR(cid:3)ZRUNGD\V(cid:3)DIWHU(cid:3)UHFHLSW(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FKLHI(cid:3) SKDUPDFHXWLFDO(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:3) RI(cid:3) WKH
/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RFFDVLRQDOO\(cid:3)H[SHULHQFHV
GHOD\V(cid:3)LQ(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:15)(cid:3)HVSHFLDOO\(cid:3)LI(cid:3)LW(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)D(cid:3)ODUJH
QXPEHU(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)SDUWLFXODU(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
ZRUNORDG(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)LV(cid:3)H[FHVVLYH(cid:15)(cid:3)(’6(cid:3)VWDII(cid:3)FRXOG(cid:3)EH
UHDVVLJQHG(cid:15)(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)IHZHU(cid:3)VWDII(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)7$5V(cid:17)
(’6(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)LQLWLDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3)DV(cid:3)ZHOO(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD
HQWU\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) SKDUPDFHXWLFDO
FRQVXOWDQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)KLJKHU(cid:3)YROXPH(cid:3)RI(cid:3)VXEPLWWDOV(cid:3)FUHDWHV(cid:3)D(cid:3)EDFNORJ(cid:3)LQ
LWV(cid:3) GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:3) DQG(cid:3) LQFUHDVHV(cid:3) WKH(cid:3) RYHUDOO(cid:3) WXUQDURXQG
WLPH(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) PHQWLRQHG(cid:3) HDUOLHU(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) PHHW(cid:3) WKH(cid:3) RQH(cid:16)ZRUNLQJ(cid:16)GD\
GHDGOLQH(cid:3)LQ(cid:3)WKRVH(cid:3)VLWXDWLRQV(cid:3)ZKHUH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)UHDFKHG
D(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)PRGLI\(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)GHQ\(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)UHWXUQ(cid:3)D(cid:3)7$5(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)LI(cid:3)(’6(cid:3)LV
GHOD\HG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)LQVWUXFWHG
WKH(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)WR(cid:3)LQIRUP(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)GLUHFWO\
RI(cid:3) WKH(cid:3) GHFLVLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OVR(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) WKH
FRQVXOWDQW(cid:3)WR(cid:3)GRFXPHQW(cid:3)WKLV(cid:3)QRWLILFDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)IURQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)7$5(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)WKRVH(cid:3)7$5V(cid:3)LQ(cid:3)RXU(cid:3)VDPSOH(cid:3)WKDW(cid:3)WRRN(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ
RQH(cid:3)ZRUNGD\(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)VHH(cid:3)DQ\(cid:3)ZULWWHQ(cid:3)QRWLILFDWLRQ
RQ(cid:3)WKH(cid:3)7$5(cid:3)IRUP(cid:3)VKRZLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)KDG(cid:3)QRWLILHG(cid:3)WKH
SURYLGHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:17)
,Q(cid:3)SULRU(cid:3)UHSRUWLQJ(cid:3)SHULRGV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)FDOFXODWHG(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)LW
ZDV(cid:3)WDNLQJ(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH\(cid:3)FRPSOLHG
ZLWK(cid:3)VWDWH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ZH(cid:3)YDOLGDWHG(cid:3)WKHLU(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)0DUFK(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)D(cid:3)VWXG\
DQG(cid:3) GHWHUPLQHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) PHWKRG(cid:3) XVHG(cid:3) WR(cid:3) SUHSDUH(cid:3) WKH
FDOFXODWLRQV(cid:3)ZDV(cid:3)LQHIILFLHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)GLUHFWHG(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:3)WR(cid:3)VWRS
XVLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WXUQDURXQG(cid:3)WLPH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH
(cid:20)(cid:22)
VWXG\(cid:3) VXJJHVWHG(cid:3) DQ(cid:3) DOWHUQDWLYH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDG(cid:3) VWLOO(cid:3) QRW
GHYHORSHG(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:3)D(cid:3)QHZ(cid:3)PHWKRGRORJ\(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)RI
WKLV(cid:3)UHYLHZ(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)’LYLVLRQ(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) D(cid:3) 7$5V(cid:3) V\VWHP
UHGHVLJQ(cid:3) WKDW(cid:3) ZLOO(cid:3) LQFOXGH(cid:3) DQ(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) FDOFXODWLRQ(cid:3) RI
SURFHVVLQJ(cid:3) WLPH(cid:3) IRU(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) H[SHFWV(cid:3) WR
FRPSOHWH(cid:3) WKLV(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH(cid:3) RI(cid:3) WKH
XSFRPLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:3)UHGHVLJQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)WR
LPSOHPHQW(cid:3)DQ(cid:3)LQWHULP(cid:3)PHWKRGRORJ\(cid:3)WR(cid:3)FDOFXODWH(cid:3)WKH(cid:3)SURFHVVLQJ
WLPH(cid:3)IRU(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:17)
,QIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)’UXJ(cid:3)7$5
)DLU(cid:3)+HDULQJV(cid:3)DQG(cid:3)&RPSODLQWV
6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:23)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:21)(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) :HOIDUH(cid:3) DQG(cid:3) ,QVWLWXWLRQV(cid:3) &RGH
UHTXLUHV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)UHSRUW(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU
RI(cid:3) IDLU(cid:3) KHDULQJV(cid:3) UHTXHVWHG(cid:15)(cid:3) DSSURYHG(cid:15)(cid:3) GHQLHG(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) SHQGLQJ
IRU(cid:3)DOO(cid:3)GHQLHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HQHILFLDULHV(cid:3)UHTXHVW(cid:3)IDLU(cid:3)KHDULQJV
WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) 6RFLDO(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) (cid:11)’66(cid:12)(cid:17)(cid:3) (cid:3) )URP
’HFHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) WKURXJK(cid:3) 0D\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) (cid:26)(cid:20)(cid:3) IDLU(cid:16)KHDULQJ
UHTXHVWV(cid:3)ZHUH(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)WR(cid:3) WKH(cid:3) ’66(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) LV(cid:3) D(cid:3) GHFUHDVH(cid:3)RI
(cid:21)(cid:25)(cid:3) (cid:11)(cid:21)(cid:26)(cid:3) SHUFHQW(cid:12)(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) SULRU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) -XQH(cid:3) WKURXJK
1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2I(cid:3) WKH(cid:3) (cid:26)(cid:20)(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) VXEPLWWHG(cid:15)(cid:3) (cid:24)(cid:26)(cid:3) ZHUH
ZLWKGUDZQ(cid:3)RU(cid:3)GLVPLVVHG(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3)ZHUH(cid:3)GHQLHG(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:3)ZDV(cid:3)DSSURYHG(cid:15)(cid:3)DQG
WKH(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)UHPDLQLQJ(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:3)ZHUH(cid:3)VWLOO(cid:3)SHQGLQJ(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)WLPH
RI(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:17)
(cid:20)(cid:23)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3) HQVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) LV(cid:3) SURPSWO\(cid:3) SURFHVVLQJ(cid:3) GUXJ(cid:3) 7$5V(cid:15)(cid:3) ZH
UHFRPPHQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WDNH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)VWHSV(cid:29)
• &RQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)PRQLWRU(cid:3)FORVHO\(cid:3)WKH(cid:3)VFKHGXOLQJ(cid:3)DQG(cid:3)H[SHULHQFH
OHYHOV(cid:3)RI(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQ
SURFHVV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WLPH(cid:3)IUDPH(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)GUXJ
7$5V(cid:3)LW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)UHFHLYH(cid:30)
• 5HQHJRWLDWH(cid:3)WXUQDURXQG(cid:3)WLPH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)IRU(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)LQ
WKH(cid:3)(’6(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)PRUH(cid:3)FORVHO\(cid:3)PDWFK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
SROLF\(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)RQH(cid:16)ZRUNLQJ(cid:16)GD\(cid:3)WXUQDURXQG(cid:30)
• &RQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)LQYHVWLJDWH(cid:3)SUREOHPV(cid:3)ZLWK(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)DQG(cid:3)GDWD
WUDQVPLVVLRQ(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)ILHOG(cid:3)RIILFH(cid:30)(cid:3)DQG
• &RQWLQXH(cid:3)ZLWK(cid:3)LWV(cid:3)SODQ(cid:3)WR(cid:3)UHLQVWDWH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU(cid:3)PRQLWRULQJ
SURFHVVLQJ(cid:3)WLPHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)PHWKRGRORJ\(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)SODQ(cid:3)VKRXOG
LQFOXGH(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
- %H(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)VDPSOH(cid:3)RI(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)RQ(cid:3)D
PRQWKO\(cid:3)RU(cid:3)TXDUWHUO\(cid:3)EDVLV(cid:30)
- +DYH(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)FDOFXODWLRQV(cid:3)IRU(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)LQ
WKH(cid:3)PDLO(cid:3)DQG(cid:3)E\(cid:3)ID[(cid:30)
- )HDWXUH(cid:3)HDV\(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)PLQLPDO(cid:3)QHHG(cid:3)IRU
VWDII(cid:3)WLPH(cid:30)(cid:3)DQG
- %H(cid:3)FRQVLVWHQWO\(cid:3)DSSOLHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLWV(cid:17)
(cid:20)(cid:24)
:H(cid:3)FRQGXFWHG(cid:3)WKLV(cid:3)UHYLHZ(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)DXWKRULW\(cid:3)YHVWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU(cid:3)E\
6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:3)HW(cid:3)VHT(cid:17)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)DQG(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DFFHSWHG
JRYHUQPHQWDO(cid:3)DXGLWLQJ(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)DUHDV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW
VFRSH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)
5HVSHFWIXOO\(cid:3)VXEPLWWHG(cid:15)
.857(cid:3)5(cid:17)(cid:3)6-2%(5*
6WDWH(cid:3)$XGLWRU
’DWH(cid:29) $XJXVW(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
6WDII(cid:29) 6WHYH(cid:3)+HQGULFNVRQ(cid:15)(cid:3)$XGLW(cid:3)3ULQFLSDO
/LQXV(cid:3)/L(cid:15)(cid:3)&3$
7\OHU(cid:3)&RYH\
.DWKU\Q(cid:3)/R]DQR
$WWDFKPHQWV
$ &RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV
5HFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)0HDQV(cid:3)RI(cid:3)’HOLYHU\
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
% &RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV(cid:3)3URFHVVHG
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
& &RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV
$SSURYHG(cid:15)(cid:3)0RGLILHG(cid:15)(cid:3)’HQLHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)5HWXUQHG
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
(cid:20)(cid:25)
$WWDFKPHQW(cid:3)$
&RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV
5HFHLYHG(cid:3)E\(cid:3)0HDQV(cid:3)RI(cid:3)’HOLYHU\
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
0RQWKO\
7HOHSKRQH )D[ 0DLO 9’76 7RWDO
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19) -XQH (cid:22)(cid:15)(cid:28)(cid:27)(cid:28) (cid:19) (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:24) (cid:19) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:23)
-XO\ (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:24) (cid:28)(cid:27)(cid:24) (cid:28)(cid:15)(cid:28)(cid:28)(cid:19) (cid:19) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19)
$XJXVW (cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:25) (cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:25)(cid:20) (cid:27)(cid:15)(cid:25)(cid:26)(cid:28) (cid:19) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:25)(cid:25)
6HSWHPEHU (cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:27) (cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:25) (cid:26)(cid:15)(cid:24)(cid:20)(cid:26) (cid:19) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:21)(cid:20)
2FWREHU (cid:21)(cid:15)(cid:28)(cid:24)(cid:24) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:23) (cid:27)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:19) (cid:19) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:28)
1RYHPEHU (cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:27)(cid:22) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:23)(cid:28) (cid:26)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:25) (cid:19) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:22)(cid:27)
7RWDO (cid:20)(cid:27)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:25) (cid:27)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:24) (cid:24)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:26) (cid:19) (cid:26)(cid:27)(cid:15)(cid:23)(cid:28)(cid:27)
0RQWKO\(cid:3)$YHUDJH (cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:22) (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:20) (cid:27)(cid:15)(cid:26)(cid:20)(cid:19) (cid:19) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:27)(cid:22)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:18)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) ’HFHPEHU (cid:19) (cid:25)(cid:23)(cid:15)(cid:27)(cid:27)(cid:28) (cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:25)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:26) (cid:25)(cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:25)
-DQXDU\ (cid:19) (cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:25) (cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:23)(cid:26) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:26)(cid:28) (cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:21)
)HEUXDU\ (cid:19) (cid:25)(cid:24)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:23) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:24) (cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:21)(cid:24) (cid:25)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:25)(cid:23)
0DUFK (cid:19) (cid:25)(cid:28)(cid:15)(cid:20)(cid:27)(cid:28) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:23)(cid:26) (cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:21)(cid:25) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:21)
$SULO (cid:19) (cid:26)(cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:27) (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:26)(cid:28) (cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:27)(cid:22) (cid:26)(cid:24)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:19)
0D\ (cid:19) (cid:25)(cid:26)(cid:15)(cid:25)(cid:26)(cid:24) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:23)(cid:25) (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:26)(cid:27) (cid:26)(cid:19)(cid:15)(cid:27)(cid:28)(cid:28)
7RWDO (cid:19) (cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:20) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:23) (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:27) (cid:23)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:22)
0RQWKO\(cid:3)$YHUDJH (cid:19) (cid:25)(cid:27)(cid:15)(cid:27)(cid:25)(cid:26) (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:28)(cid:20) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:27) (cid:26)(cid:21)(cid:15)(cid:27)(cid:26)(cid:25)
6RXUFH(cid:29) &DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV
(cid:20)(cid:26)
$WWDFKPHQW(cid:3)%
&RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV(cid:3)3URFHVVHG
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
8QSURFHVVHG 7$5V 7RWDO 7RWDO
7$5V(cid:3)DW 5HFHLYHG $YDLODEOH 3URFHVVHG 3HUFHQW
%HJLQQLQJ ’XULQJ 7R(cid:3)%H ’XULQJ 8QSURFHVVHG RI(cid:3)7$5V
RI(cid:3)0RQWK 0RQWK 3URFHVVHG 0RQWK 7$5V 3URFHVVHG
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19) -XQH (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:19) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:23) (cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:21)(cid:26)(cid:23) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:24) (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:28) (cid:26)(cid:28)(cid:17)(cid:28)(cid:26)(cid:8)
-XO\ (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:28) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:23)(cid:24)(cid:28) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:23) (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:24) (cid:27)(cid:20)(cid:17)(cid:20)(cid:22)
$XJXVW (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:24) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:25)(cid:25) (cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:25)(cid:25)(cid:20) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:21) (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:28) (cid:27)(cid:26)(cid:17)(cid:19)(cid:23)
6HSWHPEHU (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:28) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:21)(cid:20) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:25)(cid:27)(cid:19) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:28)(cid:23) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:25) (cid:27)(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:28)
2FWREHU (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:25) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:28) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:24) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:22) (cid:21)(cid:15)(cid:24)(cid:23)(cid:21) (cid:27)(cid:22)(cid:17)(cid:26)(cid:24)
1RYHPEHU(cid:13) (cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:26)(cid:26) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:22)(cid:27) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:23)(cid:20)(cid:24) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:23) (cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:20)(cid:20) (cid:27)(cid:21)(cid:17)(cid:26)(cid:26)
7RWDO (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:25)(cid:22)(cid:25) (cid:26)(cid:27)(cid:15)(cid:23)(cid:28)(cid:27) (cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:23) (cid:26)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:21) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:27)(cid:24)(cid:21)
0RQWKO\
$YHUDJH (cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:22)(cid:28) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:27)(cid:22) (cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:24)(cid:21)(cid:21) (cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:27)(cid:27)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:21) (cid:27)(cid:22)(cid:17)(cid:19)(cid:19)(cid:8)
(cid:13)(cid:13)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:18)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) ’HFHPEHU (cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:28)(cid:28) (cid:25)(cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:25) (cid:26)(cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:24) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:27) (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:24) (cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:26)(cid:25)(cid:8)
-DQXDU\ (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:24) (cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:21) (cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:25)(cid:26) (cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:20) (cid:25)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:26) (cid:28)(cid:21)(cid:17)(cid:21)(cid:24)
)HEUXDU\ (cid:25)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:26) (cid:25)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:25)(cid:23) (cid:26)(cid:24)(cid:15)(cid:26)(cid:22)(cid:20) (cid:26)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:27)(cid:25) (cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:23)(cid:21) (cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:19)(cid:19)
0DUFK (cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:23)(cid:21) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:21) (cid:26)(cid:26)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:23) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:19) (cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:21) (cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:26)(cid:24)
$SULO (cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:21) (cid:26)(cid:24)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:19) (cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:21) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:28)(cid:20)(cid:21) (cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:22) (cid:28)(cid:22)(cid:17)(cid:22)(cid:27)
0D\ (cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:22) (cid:26)(cid:19)(cid:15)(cid:27)(cid:28)(cid:28) (cid:26)(cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:20)(cid:21) (cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:24) (cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:27)(cid:28) (cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:25)(cid:26)
7RWDO (cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:27) (cid:23)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:22) (cid:23)(cid:25)(cid:22)(cid:15)(cid:27)(cid:22)(cid:20) (cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:21) (cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:27)
0RQWKO\
$YHUDJH (cid:23)(cid:15)(cid:23)(cid:22)(cid:19) (cid:26)(cid:21)(cid:15)(cid:27)(cid:26)(cid:25) (cid:26)(cid:26)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:24) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:27)(cid:23) (cid:22)(cid:15)(cid:25)(cid:26)(cid:27) (cid:28)(cid:23)(cid:17)(cid:28)(cid:26)(cid:8)
(cid:13)(cid:3)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DJUHH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DW
WKH(cid:3)EHJLQQLQJ(cid:3)RI(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)PDQDJHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6DQ(cid:3))UDQFLVFR(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)XQLW(cid:3)VWDII(cid:3)GLG(cid:3)D(cid:3)KDQG(cid:3)FRXQW(cid:3)RI(cid:3)WKH
DFWXDO(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG(cid:3)IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)XQLW“V(cid:3)DFFRXQWLQJ(cid:3)UHFRUGV(cid:3)RYHUVWDWHG(cid:3)E\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:24)(cid:3)WKH
QXPEHU(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)HQG(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)PRQWK(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)ILQGLQJ(cid:15)(cid:3)XQLW(cid:3)VWDII(cid:3)DGMXVWHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5V
UHSRUWHG(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)EHJLQQLQJ(cid:3)RI(cid:3)1RYHPEHU(cid:17)
(cid:13)(cid:13)(cid:3)7KH(cid:3)DPRXQWV(cid:3)LQ(cid:3)WKLV(cid:3)FROXPQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)HTXDO(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)7$5V(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)OHVV(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)PRQWK(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHFRUGV(cid:3)IRU(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)7$5V(cid:3)UHIOHFW(cid:3)DQ(cid:3)DPRXQW(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)IURP(cid:3)WKLV(cid:3)FDOFXODWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)DERYH(cid:3)DPRXQW(cid:3)LV
D(cid:3)VQDSVKRW(cid:3)RI(cid:3)DFWXDO(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)7$5V(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)ODVW(cid:3)GD\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)PRQWK(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GLIIHUHQFH(cid:3)LV(cid:3)GXH(cid:3)WR(cid:3)UHSRUWLQJ
SURFHGXUH(cid:3)YDULDQFHV(cid:3)FDXVHG(cid:3)E\(cid:3)7$5V(cid:3)WKDW(cid:3)DUH(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)DQG(cid:3)ODWHU(cid:3)UHVXEPLWWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)D(cid:3)7$5(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)DQG
UHWXUQHG(cid:3)LQ(cid:3)RQH(cid:3)PRQWK(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ODWHU(cid:3)UHVXEPLWWHG(cid:3)DQG(cid:3)SURFHVVHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)PRQWK(cid:15)(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)DV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)WZLFH(cid:3)EXW
SURFHVVHG(cid:3)RQO\(cid:3)RQFH(cid:17)
6RXUFH(cid:29) &DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV
(cid:20)(cid:27)
$WWDFKPHQW(cid:3)&
&RPSDULVRQ(cid:3)RI(cid:3)’UXJ(cid:3)7UHDWPHQW(cid:3)$XWKRUL]DWLRQ(cid:3)5HTXHVWV
$SSURYHG(cid:15)(cid:3)0RGLILHG(cid:15)(cid:3)’HQLHG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)5HWXUQHG
-XQH(cid:3)7KURXJK(cid:3)1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3)DQG
’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)7KURXJK(cid:3)0D\(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
7RWDO
$SSURYHG(cid:13) 0RGLILHG(cid:13) ’HQLHG(cid:13) 5HWXUQHG(cid:13) 3URFHVVHG
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19) -XQH (cid:28)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:20) (cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:25) (cid:23)(cid:22)(cid:27) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:24)
-XO\ (cid:28)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:28) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:27) (cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:25)(cid:20) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:21)(cid:25) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:23)
$XJXVW (cid:27)(cid:15)(cid:28)(cid:27)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:25)(cid:24)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:23)(cid:24) (cid:27)(cid:21)(cid:26) (cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:21)
6HSWHPEHU (cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:21) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:23)(cid:26) (cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:25)(cid:24) (cid:26)(cid:25)(cid:19) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:28)(cid:23)
2FWREHU (cid:27)(cid:15)(cid:22)(cid:26)(cid:26) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:20)(cid:24) (cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:28)(cid:27) (cid:27)(cid:20)(cid:22) (cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:22)
1RYHPEHU (cid:26)(cid:15)(cid:19)(cid:22)(cid:22) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:20) (cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:24)(cid:24) (cid:27)(cid:19)(cid:24) (cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:23)
7RWDOV (cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:20) (cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:24)(cid:22)(cid:21) (cid:28)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:19) (cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:25)(cid:28) (cid:26)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:21)
3HUFHQW(cid:3)RI
’LVSRVLWLRQ(cid:3)7RWDO (cid:25)(cid:24)(cid:8) (cid:20)(cid:25)(cid:8) (cid:20)(cid:21)(cid:8) (cid:26)(cid:8) (cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:8)
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:18)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) ’HFHPEHU (cid:25)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:26) (cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:26)(cid:27) (cid:23)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:27) (cid:24)(cid:15)(cid:26)(cid:26)(cid:24) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:27)
-DQXDU\ (cid:25)(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:26)(cid:20) (cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:22)(cid:21) (cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:23)(cid:26) (cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:20) (cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:20)
)HEUXDU\ (cid:24)(cid:27)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:22) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:26)(cid:28) (cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:22) (cid:24)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:20) (cid:26)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:27)(cid:25)
0DUFK (cid:24)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:27)(cid:26) (cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:24) (cid:24)(cid:15)(cid:22)(cid:27)(cid:27) (cid:25)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:19) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:19)
$SULO (cid:25)(cid:19)(cid:15)(cid:25)(cid:22)(cid:22) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:27) (cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:22)(cid:19) (cid:25)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:20) (cid:26)(cid:22)(cid:15)(cid:28)(cid:20)(cid:21)
0D\ (cid:24)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:25)(cid:25) (cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:24)(cid:15)(cid:26)(cid:25)(cid:20) (cid:25)(cid:15)(cid:25)(cid:20)(cid:27) (cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:23)(cid:24)
7RWDOV (cid:22)(cid:25)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:21) (cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:22)(cid:26) (cid:22)(cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:24)(cid:25) (cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:21)
3HUFHQW(cid:3)RI
’LVSRVLWLRQ(cid:3)7RWDO (cid:27)(cid:21)(cid:8) (cid:22)(cid:8) (cid:26)(cid:8) (cid:27)(cid:8) (cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:8)
(cid:13) $Q(cid:3)DSSURYHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ZDV(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)DV(cid:3)VXEPLWWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)GHQLHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ZDV(cid:3)UHMHFWHG(cid:3)DV(cid:3)VXEPLWWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$
PRGLILHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ZDV(cid:3)FKDQJHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)LQ(cid:3)VRPH(cid:3)ZD\(cid:3)DQG(cid:3)WKHQ(cid:3)DSSURYHG(cid:3)(cid:11)IRU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FKDQJH(cid:3)LQ
WKH(cid:3)TXDQWLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)UHTXHVWHG(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FKDQJH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)IRU(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)LV(cid:3)DSSURYHG(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)GHQLDO(cid:3)RI(cid:3)RU
FKDQJH(cid:3)WR(cid:3)RQH(cid:3)GUXJ(cid:3)UHTXHVW(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ZLWK(cid:3)VHYHUDO(cid:3)UHTXHVWV(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)ODFNV(cid:3)VXIILFLHQW
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)D(cid:3)GHFLVLRQ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)XQLW(cid:3)UHWXUQV(cid:3)LW(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)IRU(cid:3)FODULILFDWLRQ(cid:17)
6RXUFH(cid:29)(cid:3)(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV
(cid:20)(cid:28)
%ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
(cid:21)(cid:19)
STATE OF CALIFORNIA - HEALTH AND WELFARE AGENCY PETE WILSON, Governor
DEPARTMENT OF HEALTH SERVICES
714/744 P Street
P. O. BOX 942732
SACRAMENTO, CA 94234-7320
(916) 657-1425
July 25, 1997
Mr. Kurt R. Sjoberg
State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, CA 95814
Dear Mr. Sjoberg:
Thank you for allowing us to comment on the draft of your most recent audit mandated by
Chapter 716, Statutes of 1992, regarding the processing of drug Treatment Authorization
Requests (TARs). While many of the statements in this draft are correct, we must take exception
with several of the assumptions made in the context of this report.
In 1995, the Department entered into an agreement with representatives of various patient
advocacy groups which was published as a provider bulletin update in March of 1995. Please *
see enclosed copy of Pharmacy Provider Bulletin No. 363. This bulletin update states in part that
the “decisions rendered on all drug TARs will be available to the submitters of those TARs no
later than 5 p.m. on the next business day following the day of receipt of the TAR.” In the
context of the draft submitted, we find that there must have been a misunderstanding of the
process.
During the adjudication of TARs in our drug sections, the pharmaceutical consultant inputs
his/her decision directly into the computer. At that point, the provider has the ability to access
the Provider Telecommunications Network, as mentioned in your draft report, and obtain the
decision rendered on his/her TAR. The provider does not have the ability to bill for these
services until the fiscal intermediary staff have completely entered the remaining information.
However, the provider does have the ability to access the rendered decision, which was stipulated
in our agreement. The chief of our Southern Pharmacy Section in Los Angeles personally
reviewed all of the 117 TARs submitted through facsimile, the 97 TARs submitted through the
mail, and the 20 TARs submitted through the Voice Drug TAR System (VDTS) cited in your
draft report as not having met the one business day agreement. What he found was that each of
these TARs had been adjudicated by a pharmaceutical consultant within one business day of
receipt, which meant that the rendered decisions on all of these TARs were available for inquiry
by the submitting providers within one business day of receipt.
While it is true that our fiscal intermediary staff are not contractually obligated to key enter
TARs within time limits specified in the agreement reached with the patient advocacy groups,
every effort is made to assure that the level of key entry staff available to perform tasks
associated with drug TAR processing is sufficient to maintain the one business day agreement.
*The California State Auditor’s comments on this response begin on page 23. 21
Mr. Kurt R. Sjoberg
Page 2
One last item is of concern to us. The number of unprocessed TARs at the end of the month
is not accurately reflected in our automated reports because these reports do not reflect actual
transactions submitted and adjudicated. The reports are a snapshot of the status of the TAR file
on the last working day of the month. A pertinent example would include a TAR submitted
twice within the same month. The TAR is deferred, resubmitted and approved in the same
month. This TAR would be reflected as being received and processed only once (the second
submission). This snapshot view of the TAR file contributes to the imbalance of remaining
TARs from month to month. As we have previously indicated, we intend to resolve this issue
with the upcoming redesign of the automated TAR system.
I hope this clarifies our Medi-Cal Operations Division’s policies and practices with regards
to the timely processing of TARs, and that you will consider this response when finalizing your
report. Should you have further questions or need further clarification, please feel free to contact
Mr. Virgil J. Toney, Jr., Chief of our Medi-Cal Operations Division at 657-0582.
Sincerely,
S. Kimberly Belshé
Director
Enclosure
22
Comments
&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV
RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV
7
R(cid:3)SURYLGH(cid:3)FODULW\(cid:3)DQG(cid:3)SHUVSHFWLYH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DUH(cid:3)FRPPHQWLQJ(cid:3)RQ
WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV“(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)UHVSRQVH
WR(cid:3) RXU(cid:3) DXGLW(cid:3) UHSRUW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) QXPEHUV(cid:3) FRUUHVSRQG(cid:3) WR(cid:3) WKH
QXPEHUV(cid:3)ZH(cid:3)KDYH(cid:3)SODFHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVH(cid:17)
:H(cid:3) KDYH(cid:3) FKRVHQ(cid:3) QRW(cid:3) WR(cid:3) LQFOXGH(cid:3) WKH(cid:3) FRS\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SKDUPDF\
EXOOHWLQ(cid:3) LQ(cid:3) RXU(cid:3) UHSRUW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 5HDGHUV(cid:3) LQWHUHVWHG(cid:3) LQ(cid:3) UHYLHZLQJ
WKLV(cid:3)EXOOHWLQ(cid:3)PD\(cid:3)FRQWDFW(cid:3)RXU(cid:3)RIILFH(cid:17)
7KH(cid:3)FKLHI(cid:3)SKDUPDFHXWLFDO(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)GUXJ
XQLW(cid:3) LQFRUUHFWO\(cid:3) WROG(cid:3) XV(cid:3) WKDW(cid:3) (OHFWURQLF(cid:3) ’DWD(cid:3) 6\VWHPV(cid:3) (cid:11)(’6(cid:12)(cid:15)
QRW(cid:3) WKH(cid:3) FRQVXOWDQW(cid:15)(cid:3) HQWHUV(cid:3) WKH(cid:3) GHFLVLRQ(cid:3) GLUHFWO\(cid:3) LQWR(cid:3) WKH
3URYLGHU(cid:3) 7HOHFRPPXQLFDWLRQV(cid:3) 1HWZRUN(cid:3) (cid:11)QHWZRUN(cid:12)(cid:17)(cid:3) (cid:3) %DVHG(cid:3) RQ
WKH(cid:3) QHZ(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) UHVSRQVH(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) KDYH(cid:3) UHYLVHG(cid:3) WKH
WH[W(cid:3) RQ(cid:3) SDJHV(cid:3) (cid:28)(cid:3) DQG(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) ZH(cid:3) EHOLHYH(cid:3) WKDW(cid:3) RXU
XQGHUVWDQGLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GUXJ(cid:3)WUHDWPHQW(cid:3)DXWKRUL]DWLRQ(cid:3)UHTXHVW(cid:3)(cid:11)7$5(cid:12)
SURFHVV(cid:3)LV(cid:3)FRUUHFW(cid:3)DQG(cid:3)ZH(cid:3)DJUHH(cid:3)WKDW(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)FDQ(cid:3)DFFHVV(cid:3)WKH
FRQVXOWDQWV“(cid:3)GHFLVLRQV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)QHWZRUN(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IDFW(cid:3)UHPDLQV(cid:3)WKDW(cid:3)D
GUXJ(cid:3) 7$5(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) IXOO\(cid:3) SURFHVVHG(cid:3) XQWLO(cid:3) (’6(cid:3) FRPSOHWHV(cid:3) LWV
ILQDO(cid:3)GDWD(cid:3)HQWU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$QG(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)HDFK(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:3)7$5V(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)RQ
SDJH(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)(’6(cid:3)WRRN(cid:3)ORQJHU
WKDQ(cid:3)RQH(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)GD\(cid:3)WR(cid:3)IXOO\(cid:3)SURFHVV(cid:3)WKH(cid:3)7$5(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)DV
QRWHG(cid:3)RQ(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)QR(cid:3)HYLGHQFH(cid:3)WKH(cid:3)FRQVXOWDQW(cid:3)KDG
FRPPXQLFDWHG(cid:3)WKH(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURYLGHU(cid:3)EHIRUH(cid:3)IXOO\
SURFHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)7$5(cid:17)
$WWDFKPHQW(cid:3) %(cid:3) GLVFXVVHV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) DVVHUWLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) WKH
XQSURFHVVHG(cid:3) 7$5(cid:3) WRWDOV(cid:3) DUH(cid:3) QRW(cid:3) SUHFLVH(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) UHTXHVWV
WKDW(cid:3)DUH(cid:3)UHWXUQHG(cid:3)DQG(cid:3)UHVXEPLWWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)QRWHG(cid:3)RQ
SDJH(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3) FRQFOXGH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) FRPSLODWLRQ(cid:3) RI
GUXJ(cid:3)7$5(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)XQSURFHVVHG(cid:3)7$5V(cid:15)(cid:3)LV(cid:3)UHDVRQDEOH(cid:17)
(cid:21)(cid:22)
cc: Members of the Legislature
Office of the Lieutenant Governor
Attorney General
State Controller
Legislative Analyst
Assembly Office of Research
Senate Office of Research
Assembly Majority/Minority Consultants
Senate Majority/Minority Consultants
Capitol Press Corps