CSA
Summary
Read the report at California State Auditor ↗
December 1997
97023
rotiduA
etatS
ainrofilaC
Department of
Health Services:
The Department Does Not Use Its
Automated Payment System To Detect
Certain Ineligible Outpatient Claims
The first printed copy of each California State Auditor report is free.
Additional copies are $5 each.
Printed copies of this report can be obtained by contacting:
California State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, California 95814
(916)445-0255 or TDD (916)445-0255 x 248
Permission is granted to reproduce reports.
C S A
ALIFORNIA TATE UDITOR
KURT R. SJOBERG MARIANNE P. EVASHENK
STATE AUDITOR CHIEF DEPUTY STATE AUDITOR
December 16, 1997 97023
The Governor of California
President pro Tempore of the Senate
Speaker of the Assembly
State Capitol
Sacramento, California 95814
Dear Governor and Legislative Leaders:
As part of the annual financial and compliance audit of the State of California, the Bureau of
State Audits presents its audit report concerning the State(cid:146)s controls over outpatient claims
submitted by hospitals participating in the Selective Provider Contracting Program. This report
concludes that the Department of Health Services (department) has not activated edits in its
automated payment system to detect and prevent payments of certain ineligible outpatient claims.
As a result, the department overpaid hospitals by approximately $1.6 million annually. In
addition, we found several problems with the department(cid:146)s proposed plan for implementing edits.
Unless the department addresses these problems, it will continue to make incorrect payments to
hospitals.
Respectfully submitted,
KURT R. SJOBERG
State Auditor
BUREAU OF STATE AUDITS
660 J Street, Suite 300, Sacramento, California 95814 Telephone: (916) 445-0255 Fax: (916) 327-0019
Table of Contents
6XPPDU\ 6(cid:16)(cid:20)
,QWURGXFWLRQ (cid:20)
$QDO\VLV
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3),V(cid:3)1RW(cid:3)8VLQJ(cid:3),WV
$XWRPDWHG(cid:3)3D\PHQW(cid:3)6\VWHP(cid:3)7R(cid:3)’HWHFW
&HUWDLQ(cid:3),QHOLJLEOH(cid:3)2XWSDWLHQW(cid:3)&ODLPV (cid:24)
5HFRPPHQGDWLRQV (cid:20)(cid:28)
5HVSRQVH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)$XGLW
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV (cid:21)(cid:22)
Summary
5HVXOWV(cid:3)LQ(cid:3)%ULHI
7
KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)VWDWH
DJHQF\(cid:3) ZLWK(cid:3) RYHUDOO(cid:3) UHVSRQVLELOLW\(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:26)(cid:3) ELOOLRQ
&DOLIRUQLD(cid:3)0HGLFDO(cid:3)$VVLVWDQFH(cid:3)3URJUDP(cid:3)(cid:11)0HGL(cid:16)&DO(cid:12)(cid:15)(cid:3)ZKLFK
$XGLW(cid:3)+LJKOLJKWV(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17) SURYLGHV(cid:3)PHGLFDO(cid:3)FDUH(cid:3)WR(cid:3)DQ\(cid:3)SHUVRQ(cid:3)ZKR(cid:3)PHHWV(cid:3)WKH(cid:3)HOLJLELOLW\
FULWHULD(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)E\(cid:3)ODZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6HOHFWLYH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)&RQWUDFWLQJ
3URJUDP(cid:3)(cid:11)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)VXEVLGLDU\(cid:3)SURJUDP
7KH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)6HOHFWLYH(cid:3)3URYLGHU
&RQWUDFWLQJ(cid:3)3URJUDP(cid:3)DOORZV HVWDEOLVKHG(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:21)(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)DOORZV(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK
WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)DQG(cid:3)IHGHUDO DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:21)(cid:25)(cid:19)(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) FDUH(cid:3) DW(cid:3) D
JRYHUQPHQW(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)IRU QHJRWLDWHG(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QHJRWLDWHG(cid:3)UDWH(cid:3)FRYHUV(cid:3)GHVLJQDWHG(cid:3)VHUYLFHV
KRVSLWDO(cid:3)FDUH(cid:3)DW(cid:3)QHJRWLDWHG GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) VWD\(cid:3) DQG(cid:3) SUHFOXGHV(cid:3) VHSDUDWH
UDWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:29)
ELOOLQJ(cid:3)RQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)WKRVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SDLG(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:25)(cid:3) ELOOLRQ(cid:3) IRU
(cid:230) 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RYHUSD\V
LQSDWLHQW(cid:3) VHUYLFHV(cid:15)(cid:3) PRVW(cid:3) RI(cid:3) ZKLFK(cid:3) ZDV(cid:3) SDLG(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH
KRVSLWDOV(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)SDLG(cid:3)DSSUR[LPDWHO\
HDFK(cid:3)\HDU(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:21)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)IRU(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHODWHV(cid:3)WR(cid:3)WKH
ODFNV(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)LWV
DXWRPDWHG(cid:3)V\VWHP(cid:30) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 0RVW(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) FODLPV(cid:3) ZHUH(cid:3) SURFHVVHG
WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)FRPSOH[(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)
(cid:230) $OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
SODQV(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)HGLWV(cid:15) 7KLV(cid:3) UHSRUW(cid:3) IRFXVHV(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) HIIHFWLYHQHVV(cid:3) RI(cid:3) FRQWUROV(cid:3) RYHU
LWV(cid:3)SURSRVDO(cid:3)FRQWDLQV SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3):H
VHYHUDO(cid:3)SUREOHPV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV SHUIRUPHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)LQ(cid:3)FRQMXQFWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) 8QLWHG(cid:3) 6WDWHV
LQDFFXUDWH(cid:3)GDWDEDVHV(cid:15)
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)DQG(cid:3)+XPDQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:15)(cid:3)2IILFH(cid:3)RI(cid:3),QVSHFWRU
IDXOW\(cid:3)HGLW(cid:3)GHILQLWLRQV(cid:15)
*HQHUDO(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) SURSRVHG(cid:3) WKH(cid:3) FROODERUDWLRQ(cid:3) EHFDXVH(cid:3) LW
DQG(cid:3)LQHIILFLHQW
FRQVLGHUHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)DW(cid:3)KLJK(cid:3)ULVN(cid:3)IRU(cid:3)HUURUV
SURFHGXUHV(cid:30)(cid:3)DQG
RU(cid:3)DEXVH(cid:17)
(cid:230) 7KH(cid:3)SURJUDP“V
LQDGHTXDFLHV(cid:3)UHVXOW 2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)GLVFORVHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)KDV(cid:3)H[LVWHG
IURP(cid:3)KLVWRULFDO(cid:3)ODFN(cid:3)RI IRU(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)\HDUV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)FDUHIXO(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH
DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FHUWDLQ FRPPLVVLRQ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) LQWHQW(cid:3) RI(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) RU
FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:15) WKH(cid:3)SRVVLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)GHVLJQLQJ(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)HQIRUFH
SRRU(cid:3)FRRUGLQDWLRQ(cid:3)DQG
WKRVH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SD\V(cid:3)LQHOLJLEOH
SODQQLQJ(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ODFN
FODLPV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LWV(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)FDQQRW(cid:3)LGHQWLI\
RI(cid:3)FDSDFLW\(cid:3)LQ(cid:3)WKH
WKHP(cid:17)(cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) SHUIRUP(cid:3) FRPSOHWH
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW
V\VWHP(cid:17) SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3) DXGLWV(cid:3) WKDW(cid:3) LQFOXGH(cid:3) UHFRYHU\(cid:3) RI(cid:3) LQHOLJLEOH
SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)D(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)DQ
LQSDWLHQW(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)UDWH(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP
IRU(cid:3) D(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRYHUHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) FRXOG(cid:3) UHFHLYH
SD\PHQW(cid:3)IRU(cid:3)ERWK(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)XQWLO(cid:3)UHFHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDG(cid:3)QRW(cid:3) GHVLJQDWHG(cid:3) D
SURJUDP(cid:3)FRRUGLQDWRU(cid:3)WR(cid:3)SODQ(cid:3)DQG(cid:3)RUJDQL]H(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)DPRQJ(cid:3)LWV
YDULRXV(cid:3)XQLWV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)HGLWV
6(cid:16)(cid:20)
UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV
LQGLFDWHG(cid:3) WKDW(cid:3) XQWLO(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) WKH(cid:3) FDSDELOLW\(cid:3) WR
LPSOHPHQW(cid:3)HGLWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
$V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) GHILFLHQFLHV(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) HVWLPDWH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)RYHUSDLG(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)E\(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ
GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)FRQWUROV(cid:3)VXFK(cid:3)DV
HGLWV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) DQG(cid:3) DXGLWV(cid:3) RI(cid:3) SDLG
FODLPV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)IRU(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)LV(cid:3)PXFK(cid:3)JUHDWHU(cid:17)
6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)FRQGLWLRQV(cid:29)
• 7KH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WKDW(cid:3)LGHQWLILHV(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)FRYHUHG
LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)QXPHURXV(cid:3)HUURUV(cid:17)
7KH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)IXOO\(cid:3)DJUHH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)DQ\
RI(cid:3)WKH(cid:3)WHQ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:17)
• 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) SURSRVHG(cid:3) PHWKRG(cid:3) WR(cid:3) DGGUHVV(cid:3) UHODWHG
GLDJQRVHV(cid:3)LV(cid:3)LQDGHTXDWH(cid:17)
• 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) QRW(cid:3) SURSRVHG(cid:3) DQ(cid:3) HIILFLHQW(cid:3) PHWKRG
IRU(cid:3) DGGUHVVLQJ(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) FRYHUHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3) SHULRG(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,WV(cid:3) SURSRVDO(cid:3) LQYROYHV(cid:3) PDQXDO
DGMXGLFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)ODERU(cid:16)LQWHQVLYH(cid:3)SURFHVV(cid:17)
• 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURSRVHG(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)HGLWV
EHIRUH(cid:3)LW(cid:3)DQDO\]HG(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)UHOHYDQW(cid:3)LVVXHV(cid:17)
8QWLO(cid:3) LW(cid:3) DGGUHVVHV(cid:3) WKHVH(cid:3) DQG(cid:3) DQ\(cid:3) RWKHU(cid:3) SUREOHPV(cid:3) GLVFRYHUHG
GXULQJ(cid:3)D(cid:3)WKRURXJK(cid:3)WHVWLQJ(cid:3)SURFHVV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH
WR(cid:3)PDNH(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)DQG(cid:3)XVH(cid:3)VWDII(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)LQHIILFLHQWO\
HYHQ(cid:3)DIWHU(cid:3)LW(cid:3)DFWLYDWHV(cid:3)HGLWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3) HQVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) LV(cid:3) DGPLQLVWHUHG
V\VWHPDWLFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) SURJUDP(cid:3) FRRUGLQDWRU(cid:3) VKRXOG
H[HUFLVH(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) RYHUVLJKW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SURJUDP(cid:3) DQG(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)GR(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• ([DPLQH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 0HGLFDO(cid:3) $VVLVWDQFH
&RPPLVVLRQ(cid:3) KDV(cid:3) QHJRWLDWHG(cid:3) ZLWK(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WR(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DOO
SURYLVLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)DIIHFW(cid:3)WKH(cid:3)HOLJLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU
SD\PHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)H[DPLQDWLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:3)D(cid:3)MRLQW(cid:3)HIIRUW(cid:3)RI(cid:3)WKH
FRPPLVVLRQ(cid:3) DQG(cid:3) DOO(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) XQLWV(cid:3) LQYROYHG(cid:3) LQ
DGPLQLVWHULQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VDPH
6(cid:16)(cid:21)
XQLWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)JLYH(cid:3)VLPLODU(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)SURSRVHG(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ
QHZ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)IRUPDO(cid:3)UHYLHZ(cid:3)SHULRG(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH
LPSDFW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FKDQJHV(cid:3)RQ(cid:3)SURJUDP(cid:3)DGPLQLVWUDWLRQ(cid:17)
• $GGUHVV(cid:3)VSHFLILF(cid:3)FRQFHUQV(cid:3)SHUWDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LPSOHPHQWDWLRQ
RI(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)SDUWLFXODU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)GHYHORS
DQ(cid:3) DFFXUDWH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) IRU(cid:3) XVH(cid:3) LQ(cid:3) LGHQWLI\LQJ(cid:3) SURFHGXUHV
FRYHUHG(cid:3) XQGHU(cid:3) HDFK(cid:3) KRVSLWDO“V(cid:3) FRQWUDFWXDO(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)GHYHORS(cid:3)D(cid:3)PRUH(cid:3)WKRURXJK(cid:3)HGLW
IRU(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
VKRXOG(cid:3)GHVLJQ(cid:3)DQ(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)DGGUHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)
• $QDO\]H(cid:3)WKH(cid:3)LPSDFW(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)UHOHYDQW(cid:3)LVVXHV(cid:3)SHUWDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH
HGLWV(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKHLU(cid:3) GHYHORSPHQW(cid:3) DQG(cid:15)(cid:3) LI(cid:3) QHFHVVDU\(cid:15)(cid:3) UHILQH
WKH(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKHVH(cid:3)VSHFLDO(cid:3)VLWXDWLRQV(cid:17)
• 7KRURXJKO\(cid:3) WHVW(cid:3) WKH(cid:3) HGLWV(cid:3) DQG(cid:3) FRPSDUH(cid:3) WHVW(cid:3) UHVXOWV(cid:3) WR
FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DGGUHVV(cid:3)DQ\
DGGLWLRQDO(cid:3)SUREOHPV(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)WHVW(cid:3)SKDVH(cid:17)
• (VWDEOLVK(cid:3)LQWHULP(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)XVHG(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3)DXGLWV(cid:15)
WKDW(cid:3) VSHFLILFDOO\(cid:3) DVVHVV(cid:3) KRVSLWDOV“(cid:3) FRPSOLDQFH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DFWLYDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ
WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) RQO\(cid:3) DIWHU(cid:3) FRPSOHWLQJ(cid:3) WKHVH
VWHSV(cid:17)
$JHQF\(cid:3)&RPPHQWV
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DJUHHV(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) RYHUDOO(cid:3) UHFRPPHQGDWLRQ
WR(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) HGLWV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG
SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) ZLOO(cid:3) H[SORUH(cid:3) WKH(cid:3) VSHFLILF
UHFRPPHQGDWLRQV(cid:3) PHQWLRQHG(cid:3) DERYH(cid:3) DQG(cid:15)(cid:3) ZKHUH(cid:3) DSSURSULDWH(cid:15)
PDNH(cid:3) DGMXVWPHQWV(cid:3) RU(cid:3) FRUUHFWLRQV(cid:3) WR(cid:3) FXUUHQW(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) DQG
SURJUDPV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LGHQWLILHG
RWKHU(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)FRVW(cid:16)VDYLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)PRGLILFDWLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)PD\
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)WKLV(cid:3)DXGLW(cid:17)
6(cid:16)(cid:22)
%ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17)
6(cid:16)(cid:23)
Introduction
7
KH(cid:3) PLVVLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) +HDOWK(cid:3) 6HUYLFHV
(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)SURWHFW(cid:3)DQG(cid:3)LPSURYH(cid:3)WKH(cid:3)KHDOWK(cid:3)RI(cid:3)DOO
&DOLIRUQLD(cid:3) UHVLGHQWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7R(cid:3) DFFRPSOLVK(cid:3) WKLV(cid:3) PLVVLRQ(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) DGPLQLVWHUV(cid:3) D(cid:3) YDULHW\(cid:3) RI(cid:3) SURJUDPV(cid:3) WR(cid:3) SURPRWH
D(cid:3) KLJK(cid:16)TXDOLW\(cid:3) KHDOWK(cid:3) FDUH(cid:3) V\VWHP(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3) UHVLGHQWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) LV(cid:3) WKH(cid:3) VWDWH(cid:3) DJHQF\(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) RYHUDOO
DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:26)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)0HGLFDO(cid:3)$VVLVWDQFH
3URJUDP(cid:3)(cid:11)0HGL(cid:16)&DO(cid:12)(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)SURYLGHV(cid:3)PHGLFDO(cid:3)FDUH(cid:3)WR(cid:3)DQ\(cid:3)SHUVRQ
ZKR(cid:3)PHHWV(cid:3)WKH(cid:3)HOLJLELOLW\(cid:3)FULWHULD(cid:3)HVWDEOLVKHG(cid:3)E\(cid:3)ODZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)0HGL(cid:16)&DO
W\SLFDOO\(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)RQH(cid:16)KDOI(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)IXQGLQJ(cid:3)WKURXJK(cid:3)IHGHUDO(cid:3)6RFLDO
6HFXULW\(cid:3) $FW(cid:3) 7LWOH(cid:3) ;,;(cid:3) DSSURSULDWLRQV(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) 8QLWHG(cid:3) 6WDWHV
’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)DQG(cid:3)+XPDQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)EDODQFH
VXSSOLHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)*HQHUDO(cid:3))XQG(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3)VWDWH(cid:3)IXQGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
UDQJH(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFHV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) XQGHU(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) LQFOXGHV(cid:3) KRVSLWDO
LQSDWLHQW(cid:3)DQG(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)VHUYLFHV(cid:30)(cid:3)QXUVLQJ(cid:3)KRPH(cid:3)FDUH(cid:30)(cid:3)ODERUDWRU\
DQG(cid:3);(cid:16)UD\(cid:3)VHUYLFHV(cid:30)(cid:3)KRPH(cid:3)KHDOWK(cid:3)FDUH(cid:30)(cid:3)DQG(cid:3)HDUO\(cid:3)DQG(cid:3)SHULRGLF
VFUHHQLQJ(cid:15)(cid:3) GLDJQRVLV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WUHDWPHQW(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) IRU(cid:3) EHQHILFLDULHV
WKURXJK(cid:3)DJH(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:17)
%DFNJURXQG
:LWK(cid:3) PDQ\(cid:3) GLIIHUHQW(cid:3) VXEVLGLDU\(cid:3) SURJUDPV(cid:3) DQG(cid:3) VRXUFHV(cid:3) RI
IXQGLQJ(cid:15)(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)LV(cid:3)RQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)PRVW(cid:3)FRPSOH[(cid:3)SURJUDPV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
6WDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) )DFHG(cid:3) ZLWK(cid:3) LQFUHDVLQJ(cid:3) WD[HV(cid:3) RU(cid:3) FXWWLQJ(cid:3) SURJUDPV(cid:3) WR
EDODQFH(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:21)(cid:16)(cid:27)(cid:22)(cid:3)EXGJHW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)SURSRVHG(cid:3)D
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)FRVW(cid:3)FRQWDLQPHQW(cid:3)DQG(cid:3)UHIRUP(cid:3)SDFNDJH(cid:3)WKDW(cid:3)LQFOXGHG
WKH(cid:3) IRUPDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6HOHFWLYH(cid:3) 3URYLGHU(cid:3) &RQWUDFWLQJ(cid:3) 3URJUDP
(cid:11)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SURSRVDO(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)DSSURYDO(cid:3)IURP(cid:3)WKH
8QLWHG(cid:3)6WDWHV(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3) +HDOWK(cid:3) DQG(cid:3) +XPDQ(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3)LQ
6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:21)(cid:17)
7KH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) DOORZV(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) WR(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK
DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:21)(cid:25)(cid:19)(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WKDW(cid:3) SURYLGH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) FDUH(cid:3) WR
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)DW(cid:3)D(cid:3)QHJRWLDWHG(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LV(cid:3)W\SLFDOO\
FDOFXODWHG(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)SHU(cid:3)GLHP(cid:3)RU(cid:3)SHU(cid:3)GLVFKDUJH(cid:3)EDVLV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QHJRWLDWHG
UDWH(cid:3) FRYHUV(cid:3) GHVLJQDWHG(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) VWD\(cid:15)
DOORZLQJ(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WR(cid:3) ELOO(cid:3) WKH(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURJUDP(cid:3) DW(cid:3) DQ
DJUHHG(cid:16)XSRQ(cid:3) UDWH(cid:3) DQG(cid:3) SURKLELWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) VHSDUDWH(cid:3) ELOOLQJ(cid:3) RQ
DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRUP(cid:3)RI(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DOVR(cid:3)FRYHUHG(cid:3)E\
WKH(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RVSLWDOV(cid:3)FRPSHWH(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)RSSRUWXQLW\(cid:3)WR(cid:3)VHUYH(cid:3)WKH
(cid:20)
0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SRSXODWLRQ(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) GHILQHG(cid:3) JHRJUDSKLF(cid:3) DUHDV(cid:3) RI
WKH(cid:3)6WDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKRVH(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)WKDW(cid:3)FDQ
SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)PRVW(cid:3)FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)UDWH(cid:17)
)RU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)JRYHUQPHQW
SDLG(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:17)(cid:25)(cid:3) ELOOLRQ(cid:3) LQ(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) FRVWV(cid:15)(cid:3) PRVW(cid:3) RI
ZKLFK(cid:3)ZDV(cid:3)SDLG(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6WDWH
DQG(cid:3) WKH(cid:3) IHGHUDO(cid:3) JRYHUQPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) SDLG(cid:3) DSSUR[LPDWHO\
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:21)(cid:3)ELOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHODWHV(cid:3)WR(cid:3)WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
$GPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6HOHFWLYH
3URYLGHU(cid:3)&RQWUDFWLQJ(cid:3)3URJUDP
7KH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 0HGLFDO(cid:3) $VVLVWDQFH(cid:3) &RPPLVVLRQ(cid:3) (cid:11)FRPPLVVLRQ(cid:12)
ZRUNV(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LQ(cid:3) DGPLQLVWHULQJ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ
SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)JRYHUQRU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VSHDNHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)$VVHPEO\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH
SUHVLGHQW(cid:3)SUR(cid:3)WHPSRUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6HQDWH(cid:3)DSSRLQW(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ“V
VHYHQ(cid:3)PHPEHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GLUHFWRUV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI
)LQDQFH(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) +HDOWK(cid:3) 6HUYLFHV(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) WKHLU
GHVLJQDWHG(cid:3)UHSUHVHQWDWLYHV(cid:15)(cid:3)VHUYH(cid:3)DV(cid:3)H[(cid:16)RIILFLR(cid:3)PHPEHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
FRPPLVVLRQ(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)QHZ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:3)DQG
UHQHJRWLDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)HDFK(cid:3)KRVSLWDO(cid:17)
2QFH(cid:3)QHJRWLDWLRQV(cid:3)DUH(cid:3)FRPSOHWH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH
IRU(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) DQG(cid:3) PRQLWRULQJ(cid:3) DOO(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) FRQWUDFWV(cid:17)
6HSDUDWH(cid:3) VHFWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) XQLWV(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DUH
GHOHJDWHG(cid:3) GLIIHUHQW(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) GXWLHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) +RVSLWDO
&RQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)7HFKQLFDO(cid:3)6\VWHPV(cid:3)8QLW(cid:3)(cid:11)+&768(cid:12)(cid:3)ZRUNV(cid:3)GLUHFWO\
ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)RQ(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZRUGLQJ(cid:3)DQG(cid:3)DPHQGPHQWV(cid:17)
2QFH(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)DSSURYHV(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+&768(cid:3)QRWLILHV
WKH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)(QUROOPHQW(cid:3)8QLW(cid:3)RI(cid:3)DQ\(cid:3)FKDQJHV(cid:3)WR(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRYHUHG
LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)(QUROOPHQW(cid:3)8QLW
LQSXWV(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQWR(cid:3)D(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WKDW(cid:3)OLVWV(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILF
SURFHGXUHV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)HDFK(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)OLVW
RI(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)LV(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)FODLP(cid:3)SD\PHQWV
DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WHUPV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)ILVFDO
LQWHUPHGLDU\(cid:15)(cid:3) (OHFWURQLF(cid:3) ’DWD(cid:3) 6\VWHPV(cid:3) &RUSRUDWLRQ(cid:3) (cid:11)(’6(cid:12)(cid:15)
RSHUDWHV(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) DFFRUGLQJ(cid:3) WR
WKH(cid:3)SROLFLHV(cid:3)VHW(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)3ROLF\(cid:3)’LYLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH
3HUIRUPDQFH(cid:3) DQG(cid:3) &KDQJH(cid:3) 0DQDJHPHQW(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) GHYHORSV
HGLW(cid:3) SDUDPHWHUV(cid:3) DQG(cid:3) LQVWUXFWV(cid:3) (’6(cid:3) WR(cid:3) SURJUDP(cid:3) WKH(cid:3) HGLWV(cid:3) LQ
WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) (GLWV(cid:3) DUH(cid:3) WHVWV(cid:3) XVHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FODLPV(cid:3)DUH(cid:3)HOLJLEOH
IRU(cid:3)SD\PHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)SROLFLHV(cid:3)DUH(cid:3)DSSURSULDWHO\(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:17)
(cid:21)
&RQWUDFWXDO(cid:3),QSDWLHQW(cid:3)5DWHV
7KH(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) KDV(cid:3) QHJRWLDWHG(cid:3) IRU(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) VHUYLFHV
HVWDEOLVK(cid:3) IODW(cid:3) SD\PHQW(cid:3) UDWHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WKDW(cid:3) FRYHU(cid:3) DOO
KRVSLWDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)VWD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$Q(cid:3)H[DPSOH
LV(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)WKDW(cid:3)KDV(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)UDWH(cid:3)FRYHULQJ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW
URRP(cid:15)(cid:3)SUH(cid:16)VFUHHQLQJ(cid:3) WHVWV(cid:15)(cid:3) EORRG(cid:3) SDQHOV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ;(cid:16)UD\V(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)H[LVW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SURYLGHG(cid:3)DOO
IRXU(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) GXULQJ(cid:3) DQ(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) VWD\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDO
ZRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) WR(cid:3) VXEPLW(cid:3) D(cid:3) VHSDUDWH(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLP(cid:3) IRU(cid:3) WKHVH
VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)VLPSO\(cid:3)VXEPLWV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)FODLP
ZKLFK(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)FRYHUV(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6WDWH(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)WXUQ(cid:15)
RQO\(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)SURFHVV(cid:3)WKH(cid:3)VLQJOH(cid:3)FODLP(cid:3)DQG(cid:3)SD\(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)D
IODW(cid:3)DPRXQW(cid:17)
7KH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)LV(cid:3)DOVR(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WR(cid:3)OLPLW(cid:3)UHLPEXUVHPHQW(cid:3)IRU
LQSDWLHQW(cid:16)UHODWHG(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) DQG(cid:3) SUHYHQWV(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) IURP
VXEPLWWLQJ(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)EORRG(cid:3)WHVWV(cid:3)DUH
FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)SD\V(cid:3)WKH(cid:3)VDPH
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SHUIRUPV(cid:3)WZR(cid:3)RU(cid:3)IRXU(cid:3)EORRG
WHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2Q(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU(cid:3)KDQG(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)VHUYLFH(cid:3)QRW
FRYHUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)WKHQ(cid:3)LW(cid:3)PD\(cid:3)VXEPLW(cid:3)D
VHSDUDWH(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKDW(cid:3)VHUYLFH(cid:17)
6FRSH(cid:3)DQG(cid:3)0HWKRGRORJ\
7KLV(cid:3)DXGLW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)LV(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)VWDWHZLGH(cid:3)ILQDQFLDO(cid:3)DQG(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)DXGLW(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH
6LQJOH(cid:3)$XGLW(cid:3)$FW(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)DGGUHVVHV(cid:3)WKH(cid:3)TXDOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUROV(cid:3)RYHU
WKLV(cid:3) SURJUDP(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) H[WHQW(cid:3) WR(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) DXWKRUL]HV
LQHOLJLEOH(cid:3) SD\PHQWV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURJUDP(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ODUJHVW
IHGHUDO(cid:3)SURJUDP(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)SDUWLFLSDWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)FRQGXFWHG
WKLV(cid:3)DXGLW(cid:3)LQ(cid:3)FRQMXQFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)8QLWHG(cid:3)6WDWHV(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI
+HDOWK(cid:3)DQG(cid:3)+XPDQ(cid:3)6HUYLFHV(cid:15)(cid:3)2IILFH(cid:3)RI(cid:3),QVSHFWRU(cid:3)*HQHUDO(cid:3)(cid:11)2,*(cid:12)(cid:17)
7KH(cid:3) 2,*(cid:3) SURSRVHG(cid:3) WKH(cid:3) FROODERUDWLRQ(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) PHDQV(cid:3) RI(cid:3) MRLQWO\
LQYHVWLJDWLQJ(cid:3)DUHDV(cid:3)RI(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)DV(cid:3)SRWHQWLDOO\(cid:3)DW
KLJK(cid:3)ULVN(cid:3)IRU(cid:3)HUURUV(cid:3)RU(cid:3)DEXVH(cid:17)
7R(cid:3)XQGHUVWDQG(cid:3)WKH(cid:3)QDWXUH(cid:3)DQG(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ
SURJUDP(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) UHODWHG(cid:3) V\VWHPV(cid:3) RI(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) FRQWUROV(cid:15)(cid:3) ZH
UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQLQJ(cid:3)ODZV(cid:15)(cid:3)UXOHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)
ZH(cid:3)H[DPLQHG(cid:3)VHOHFWHG(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)SDUWLFLSDWLQJ(cid:3)LQ
WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)DQG(cid:3)LQVSHFWHG(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)DVSHFWV(cid:3)RI(cid:3)WKH
PDQXDO(cid:3)DQG(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)V\VWHPV(cid:3)WKDW(cid:3)SURFHVV(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH
LQWHUYLHZHG(cid:3)VHOHFWHG(cid:3)DGPLQLVWUDWRUV(cid:3)DQG(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKHLU
UHVSRQVLELOLWLHV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ
SURJUDP(cid:3)DQG(cid:3)WKHLU(cid:3)PDQQHU(cid:3)RI(cid:3)PHHWLQJ(cid:3)WKRVH(cid:3)UHVSRQVLELOLWLHV(cid:17)
(cid:22)
7R(cid:3) DVVHVV(cid:3) WKH(cid:3) H[WHQW(cid:3) WR(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LPSOHPHQWHG
DSSURSULDWH(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) FRQWUROV(cid:3) WR(cid:3) PHHW(cid:3) WKH(cid:3) REMHFWLYHV(cid:3) RI(cid:3) WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)2,*(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)SDLUV(cid:3)RI(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)WKDW(cid:3)SRWHQWLDOO\(cid:3)LQYROYHG(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:17)
7KH(cid:3) 2,*(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) WKH(cid:3) SDLUV(cid:3) RI(cid:3) FODLPV(cid:3) E\(cid:3) XVLQJ(cid:3) DQ(cid:3) DXGLW
VRIWZDUH(cid:3) SDFNDJH(cid:3) WR(cid:3) VFDQ(cid:3) GDWD(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO
0DQDJHPHQW(cid:3),QIRUPDWLRQ(cid:3)6\VWHP(cid:3)ILOH(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:3)SDLG(cid:3)EHWZHHQ
-XO\(cid:3) (cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) DQG(cid:3) 6HSWHPEHU(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) D
VWDWLVWLFDO(cid:3)VDPSOH(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)SDLUV(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:3)DQG(cid:3)UHODWHG
GRFXPHQWV(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DXWKRUL]HG
LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)ZLWK(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII
HDFK(cid:3)RI(cid:3) WKH(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) RU(cid:3) TXHVWLRQHG(cid:3) SD\PHQWV(cid:3) ZH(cid:3) LGHQWLILHG
WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)OHJLWLPDWH(cid:3)UHDVRQ(cid:3)H[LVWHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R
VWDWLVWLFDOO\(cid:3)SURMHFW(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)FRQVXOWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)DQ
H[SHUW(cid:3)LQ(cid:3)VWDWLVWLFV(cid:17)
7R(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) RWKHU(cid:3) LQVWDQFHV(cid:3) LQ(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) PD\(cid:3) EH
DXWKRUL]LQJ(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:15)(cid:3)ZH
UHYLHZHG(cid:3) SDLULQJV(cid:3) RI(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) DQG
LGHQWLILHG(cid:3) VLWXDWLRQV(cid:3) LQ(cid:3) ZKLFK(cid:3) WZR(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) ELOOHG(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH
VHSDUDWHO\(cid:3) IRU(cid:3) PXOWLSOH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) VDPH
EHQHILFLDU\(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)LQWHUYLHZHG(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)ZKHWKHU
WKH\(cid:3) PRQLWRU(cid:3) WKHVH(cid:3) VLWXDWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) KRVSLWDOV
XQQHFHVVDULO\(cid:3) VXEPLW(cid:3) VHSDUDWH(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WKDW(cid:3) DUH
LQWHQGHG(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)
(cid:23)
Analysis
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3),V(cid:3)1RW(cid:3)8VLQJ(cid:3),WV
$XWRPDWHG(cid:3)3D\PHQW(cid:3)6\VWHP(cid:3)7R(cid:3)’HWHFW
&HUWDLQ(cid:3),QHOLJLEOH(cid:3)2XWSDWLHQW(cid:3)&ODLPV
6XPPDU\
7
KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)+HDOWK(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)(cid:11)GHSDUWPHQW(cid:12)(cid:3)KDV(cid:3)QRW
DFWLYDWHG(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)GHWHFW
DQG(cid:3)SUHYHQW(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)RI(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)WR
KRVSLWDOV(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)6HOHFWLYH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)&RQWUDFWLQJ
3URJUDP(cid:3)(cid:11)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)LWV(cid:3)V\VWHP(cid:3)SURYLGHV
EDVLF(cid:3)FODLPV(cid:3)UHYLHZ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ODFNV(cid:3)WKH(cid:3)GHWDLO(cid:3)DQG(cid:3)VRSKLVWLFDWLRQ(cid:3)WR
GHWHFW(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DOUHDG\(cid:3)FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
RYHUSDLG(cid:3)SURYLGHUV(cid:3)E\(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO
\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17)
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP
FRQWDLQV(cid:3)D(cid:3)IDXOW\(cid:3)GDWDEDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)DOVR(cid:3)SURSRVHG(cid:3)D
IODZHG(cid:3)HGLW(cid:3)IRU(cid:3)LGHQWLI\LQJ(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:3)RI
FHUWDLQ(cid:3)FRYHUHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)DQ(cid:3)DFFXUDWH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)RU
HGLW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV
IRU(cid:3) VRPH(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV
SURSRVHG(cid:3)DQ(cid:3)LQHIILFLHQW(cid:3)PHWKRG(cid:3)IRU(cid:3)DGGUHVVLQJ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV
FRYHUHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3),WV(cid:3)SURSRVDO(cid:3)LQYROYHV
PDQXDO(cid:3) DGMXGLFDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) FODLPV(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) ZLOO(cid:3) FDXVH
DGGLWLRQDO(cid:3)ZRUN(cid:3)LQ(cid:3)UHYLHZLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SURSULHW\(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQVWUXFWHG(cid:3)(OHFWURQLF(cid:3)’DWD(cid:3)6\VWHPV(cid:3)&RUSRUDWLRQ
(cid:11)(’6(cid:12)(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) HGLWV(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) UHVHDUFKLQJ(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) LVVXHV
WKDW(cid:3)PLJKW(cid:3)DIIHFW(cid:3)WKHLU(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:17)(cid:3)(cid:3)8QOHVV(cid:3)WKHVH(cid:3)SUREOHPV(cid:3)DUH
FRUUHFWHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)RYHUSD\(cid:3)KRVSLWDOV
DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)DQQXDOO\(cid:17)
7KHVH(cid:3) SUREOHPV(cid:3) DURVH(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) KLVWRULFDO(cid:3) ODFN
RI(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)DQG(cid:15)(cid:3)XQWLO(cid:3)UHFHQWO\(cid:15)(cid:3)ODFN(cid:3)RI
D(cid:3) FRRUGLQDWRU(cid:3) IRU(cid:3) GHYHORSLQJ(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) HGLWV(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) LQGLFDWHG(cid:3) LW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) WKH
FDSDELOLW\(cid:3) WR(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) HGLWV(cid:3) WKDW(cid:3) FRPSDUH(cid:3) LQSDWLHQW
DQG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) XQWLO(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OO(cid:3) RI(cid:3) WKHVH
FLUFXPVWDQFHV(cid:3)OHDG(cid:3)XV(cid:3)WR(cid:3)FRQFOXGH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW
DGPLQLVWHUHG(cid:3)WKLV(cid:3)SURJUDP(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:17)
(cid:24)
7KH(cid:3)$XWRPDWHG(cid:3)3D\PHQW(cid:3)6\VWHP
$(cid:3)NH\(cid:3)FRPSRQHQW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD
0HGLFDO(cid:3)$VVLVWDQFH(cid:3)3URJUDP(cid:3)(cid:11)0HGL(cid:16)&DO(cid:12)(cid:3)LV(cid:3)WKH(cid:3)SURSHU(cid:3)XWLOL]DWLRQ
RI(cid:3)DQ(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3) IRU(cid:3) SD\LQJ(cid:3) WKH(cid:3)PDMRULW\(cid:3)RI
FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)PHGLFDO(cid:3)DQG(cid:3)RWKHU(cid:3) KHDOWK(cid:16)UHODWHG(cid:3) VHUYLFHV(cid:3)DOORZHG
XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)6LQFH(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH
WKH(cid:3)SURSULHW\(cid:3)RI(cid:3)PLOOLRQV(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)PXVW(cid:3)KDYH(cid:3)WKH(cid:3)FDSDELOLW\(cid:3)WR
SHUIRUP(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)UHYLHZ(cid:3)IXQFWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)V\VWHP(cid:3)PXVW(cid:3)KDYH(cid:3)DQ
DFFXUDWH(cid:3) VHW(cid:3) RI(cid:3) GDWDEDVHV(cid:3) DQG(cid:3) ILOHV(cid:3) FRQWDLQLQJ(cid:3) EDFNJURXQG
DQG(cid:3) KLVWRU\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) EHQHILFLDULHV(cid:15)(cid:3) KRVSLWDOV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) SURFHGXUHV(cid:17)
,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) FODLP(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) PXVW(cid:3) FRQWDLQ(cid:3) HQRXJK
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) WR(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) WKHLU(cid:3) DSSURSULDWHQHVV(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) PXVW(cid:3) KDYH(cid:3) HGLWV(cid:3) WKDW(cid:3) FRPSDUH(cid:3) WKH
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)FODLPV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GDWDEDVHV(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)GHYHORSHG(cid:3)DQ(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP
IRU(cid:3) UHYLHZLQJ(cid:3) DQG(cid:3) SD\LQJ(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) FODLPV(cid:17)(cid:3) %HFDXVH(cid:3) RI
WKH(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) FRPSOH[LW\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURJUDP(cid:15)(cid:3) WKH
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)PDQ\(cid:3)GDWDEDVHV(cid:3)DQG(cid:3)QHDUO\
(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)FODLPV(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)OHJLWLPDWH
FKDUJHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
UHTXLUHV(cid:3) HDFK(cid:3) FODLP(cid:3) WR(cid:3) FRQWDLQ(cid:3) WKH(cid:3) EHQHILFLDU\“V(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO
7KH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW
LGHQWLILFDWLRQ(cid:3)QXPEHU(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)VSHFLI\(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHQGHUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
V\VWHP(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)PDQ\
V\VWHP(cid:3) UXQV(cid:3) DQ(cid:3) HGLW(cid:3) DJDLQVW(cid:3) RQH(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) GDWDEDVHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ILVFDO
HGLWV(cid:3)WR(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)WKH
LQWHUPHGLDU\(cid:3)DFFHVV(cid:3)WR(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)HOLJLELOLW\(cid:3)ILOH(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)FRPSDUH(cid:3)WKH
DSSURSULDWHQHVV(cid:3)RI
FODLP(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) WKDW(cid:3) EHQHILFLDU\“V(cid:3) HOLJLELOLW\(cid:3) GDWD(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)FODLPV(cid:17)
DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)UXQV(cid:3)DQRWKHU(cid:3)HGLW(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)DGMXGLFDWHG
FODLPV(cid:3)KLVWRU\(cid:3)ILOH(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FODLP(cid:3)LV(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)UHDVRQDEOH
VHUYLFH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)ILOH(cid:3)LQGLFDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)EHQHILFLDU\
KDG(cid:3)DQ(cid:3)DSSHQGHFWRP\(cid:3)SUHYLRXVO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)SD\(cid:3)D
VXEVHTXHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)VXUJHU\(cid:17)(cid:3)(cid:3)/LNHZLVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP
ZLOO(cid:3)FKHFN(cid:3)D(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)GDWDEDVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)PDVWHU(cid:3)ILOH(cid:15)(cid:3)WR
HQVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) D(cid:3) SURYLGHU(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) SDLG(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) SUHJQDQF\(cid:16)UHODWHG
SURFHGXUH(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)PDOH(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:17)
7KH(cid:3) +HDOWK(cid:3) &DUH(cid:3) )LQDQFLQJ(cid:3) $GPLQLVWUDWLRQ(cid:3) (cid:11)+&)$(cid:12)(cid:15)(cid:3) ZKLFK
DGPLQLVWHUV(cid:3) WKH(cid:3) 0HGLFDO(cid:3) $VVLVWDQFH(cid:3) 3URJUDP(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) IHGHUDO
OHYHO(cid:15)(cid:3)KDV(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)DQG(cid:3)UDWHG(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP
HYHU\(cid:3) WKUHH(cid:3) \HDUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) LWV(cid:3) PRVW(cid:3) UHFHQW(cid:3) UHYLHZ(cid:15)(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) LQ
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+&)$(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)QR(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG
DIIHFW(cid:3)IHGHUDO(cid:3)RSHUDWLRQDO(cid:3)IXQGLQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW
V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)+&)$(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP
DV(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)UHQHZDO(cid:3)SURFHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)UHYLHZ(cid:3)IRFXVHG
SULPDULO\(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)TXDOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURJUDP“V(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)GHOLYHU\(cid:3)DQG
RQ(cid:3)WKH(cid:3) 6WDWH“V(cid:3)PRQLWRULQJ(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) DOWKRXJK(cid:3) WKH
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DGGUHVVHG(cid:3) FODLPV(cid:3) VXEPLWWHG(cid:3) E\(cid:3) LQVWLWXWLRQDO
SURYLGHUV(cid:15)(cid:3)QHLWKHU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)VSHFLILFDOO\(cid:3)DGGUHVVHG(cid:3)WKH(cid:3)SURFHVVLQJ
RI(cid:3)FODLPV(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
(cid:25)
6SHFLDO(cid:3)’DWDEDVHV(cid:3)DQG(cid:3)(GLWV(cid:3)IRU(cid:3)WKH
6HOHFWLYH(cid:3)3URYLGHU(cid:3)&RQWUDFWLQJ(cid:3)3URJUDP
7KH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) VSHFLDO(cid:3) GDWDEDVHV(cid:3) DQG
HGLWV(cid:3)WKDW(cid:3)GLVWLQJXLVK(cid:3)ZKLFK(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)ELOOHG(cid:3)RQ(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW
FODLP(cid:3) DUH(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:3) DQG(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) IRU
VHSDUDWH(cid:3)SD\PHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)VHHQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILJXUH(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)SDJH(cid:15)
D(cid:3)FRYHUHG(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)QRW(cid:3)HOLJLEOH(cid:3)IRU(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)SD\PHQW(cid:3)KDV(cid:3)WKH
IROORZLQJ(cid:3)FKDUDFWHULVWLFV(cid:29)
• %HQHILFLDU\(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:29)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)LV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)DV
&RQWUDFWV(cid:3)GHILQH(cid:3)ZKLFK WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:17)
VHUYLFHV(cid:3)DUH(cid:3)FRYHUHG(cid:3)LQ
LQSDWLHQW(cid:3)UDWHV(cid:3)DQG(cid:3)VKRXOG • +RVSLWDO(cid:3) FKDUDFWHULVWLF(cid:29)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FODLP(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) SURFHGXUH(cid:3) LV
QRW(cid:3)EH(cid:3)VHSDUDWHO\(cid:3)SDLG VXEPLWWHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:17)
WKURXJK(cid:3)RXWSDWLHQW
FODLPV(cid:17)
• 7LPLQJ(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:29)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)LV(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)GXULQJ(cid:3) RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3)SHULRGV(cid:29)
ƒ ZLWKLQ(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)KRXUV(cid:3)RI(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DGPLVVLRQ(cid:3)(cid:11)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ
SHULRG(cid:12)(cid:3)RU(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)GD\(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)GLVFKDUJH(cid:3)GDWH(cid:15)(cid:3)RU
ƒ EHWZHHQ(cid:3)(cid:3)WKH(cid:3)(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)(cid:3)DGPLVVLRQ(cid:3)GDWH(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW
GLVFKDUJH(cid:3)GDWH(cid:3)(cid:11)LQSDWLHQW(cid:3)VWD\(cid:12)(cid:17)
• ’LDJQRVLV(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:29)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)D(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)GXULQJ
WKH(cid:3) SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3) SHULRG(cid:3) RU(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:3) GD\(cid:3) DV(cid:3) WKH
GLVFKDUJH(cid:3)GDWH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)LV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR
WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)GLDJQRVLV(cid:17)
• &RQWUDFW(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:29)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)LV(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DV(cid:3)D
SURFHGXUH(cid:3)FRYHUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)
7KH(cid:3) VRXUFH(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) FKDUDFWHULVWLFV(cid:3) LV(cid:3) WKH(cid:3) VWDQGDUG(cid:3) KRVSLWDO
LQSDWLHQW(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)YDU\(cid:3)LQ(cid:3)WKH
W\SHV(cid:3) RI(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) DUH
FRQVLVWHQW(cid:3) LQ(cid:3) WKHVH(cid:3) JHQHUDO(cid:3) FKDUDFWHULVWLFV(cid:3) WKDW(cid:3) LGHQWLI\
XQDOORZDEOH(cid:3)FRVWV(cid:17)
(cid:26)
$ $
$Q(cid:3) HIIHFWLYH(cid:3) FODLPV(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZRXOG(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) IRU
QRQSD\PHQW(cid:3)DQ\(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)FODLPV(cid:3)WKDW(cid:3)KDG(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)UHOHYDQW
FKDUDFWHULVWLFV(cid:3) RI(cid:3) D(cid:3) FRYHUHG(cid:3) SURFHGXUH(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) DQ(cid:3) H[DPSOH(cid:15)
VXSSRVH(cid:3)WKDW(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SHUIRUPV(cid:3)DQ(cid:3);(cid:16)UD\(cid:3)GXULQJ(cid:3)DQ
HPHUJHQF\(cid:3) URRP(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) YLVLW(cid:3) DQG(cid:3) GHWHUPLQHV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH
EHQHILFLDU\(cid:3) KDV(cid:3) D(cid:3) EURNHQ(cid:3) OHJ(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3) VXUJHU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) VDPH
KRVSLWDO(cid:3)LPPHGLDWHO\(cid:3)DGPLWV(cid:3)WKLV(cid:3)VDPH(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)DQG(cid:3)SHUIRUPV
WKH(cid:3)VXUJHU\(cid:3)ODWHU(cid:3)WKDW(cid:3)GD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3);(cid:16)UD\(cid:3)LV(cid:3)FRQVLGHUHG
DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)SURFHGXUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)VXEPLW(cid:3)D(cid:3)VHSDUDWH
RXWSDWLHQW(cid:3) FODLP(cid:3) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) SD\PHQW(cid:3) IRU(cid:3) WKDW(cid:3) SURFHGXUH(cid:3) LV
DOUHDG\(cid:3)FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)
WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)LV(cid:3)UHLPEXUVHG(cid:3)IRU(cid:3)WKDW(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)E\(cid:3)VXEPLWWLQJ(cid:3)DQ
LQSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)DOO(cid:3)DSSOLFDEOH
FKDUDFWHULVWLFV(cid:3)DUH(cid:3)SUHVHQW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)VKRXOG(cid:3)UHMHFW(cid:3)DQ
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3);(cid:16)UD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFXUDWH(cid:3)GDWDEDVHV(cid:15)(cid:3)FRPSOHWH
FODLP(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)FRQVLVWHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)KRVSLWDO
FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) HGLWV(cid:3) ZRXOG(cid:3) DOORZ(cid:3) WKH(cid:3) SD\PHQW
V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)FRUUHFWO\(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)DSSURSULDWHQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW
FODLP(cid:17)
(cid:27)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)$XWKRUL]HV
,QHOLJLEOH(cid:3)3D\PHQWV
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG
SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) WR(cid:3) DSSURSULDWHO\(cid:3) DGPLQLVWHU(cid:3) WKH
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RYHUSDLG FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7R(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) WKH(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI
KRVSLWDOV(cid:3)DQ(cid:3)HVWLPDWHG WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)D(cid:3)VWDWLVWLFDO(cid:3)VDPSOH(cid:3)RI(cid:3)VHOHFWHG
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU FRPELQDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)SDLG(cid:3)EHWZHHQ
(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3)IRU(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)DQG -XO\(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)LQHOLJLEOH
TXHVWLRQDEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:17) DQG(cid:3)TXHVWLRQDEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
RYHUSDLG(cid:3) SURYLGHUV(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:22)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKLV(cid:3) WLPH
SHULRG(cid:3)DQG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:17)
)RU(cid:3) WKH(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:3) SDLUV(cid:3) RI(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) LQ(cid:3) RXU
VDPSOH(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WRWDOLQJ(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:20)(cid:3) RQ
(cid:22)(cid:21)(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHVH(cid:3) (cid:22)(cid:21)(cid:3) FODLPV(cid:3) FOHDUO\(cid:3) PHW(cid:3) WKH
FKDUDFWHULVWLFV(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)LQFOXVLRQ
LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH
EHHQ(cid:3)SDLG(cid:3)VHSDUDWHO\(cid:3)RQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)ZH
LGHQWLILHG(cid:3)RQH(cid:3)LQVWDQFH(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHLPEXUVHG(cid:3)D
KRVSLWDO(cid:3)IRU(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)DGPLQLVWHULQJ(cid:3)DQ(cid:3)LQWUDYHQRXV
VROXWLRQ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) SUHJQDQW(cid:3) EHQHILFLDU\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2Q(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:3) GD\(cid:15)(cid:3) WKH
EHQHILFLDU\(cid:3)ZDV(cid:3)DGPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)WR
GHOLYHU(cid:3) KHU(cid:3) EDE\(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) KRVSLWDO“V(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) WKH
DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)LQWUDYHQRXV(cid:3)VROXWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q
DQRWKHU(cid:3)LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)EORRG
WHVWV(cid:3) SHUWDLQLQJ(cid:3) WR(cid:3) D(cid:3) EHQHILFLDU\(cid:3) GLDJQRVHG(cid:3) ZLWK(cid:3) D(cid:3) FHUHEUDO
KHPRUUKDJH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QH[W(cid:3)GD\(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)VDPH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DGPLWWHG(cid:3)WKH
EHQHILFLDU\(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)GLDJQRVLV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)ERWK
LQVWDQFHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) DSSOLFDEOH(cid:3) FKDUDFWHULVWLFV(cid:3) IRU(cid:3) LQFOXVLRQ(cid:3) LQ(cid:3) WKH
LPSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)ZHUH(cid:3)SUHVHQW(cid:30)(cid:3)WKHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)SDLG(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:17)
:H(cid:3) TXHVWLRQ(cid:3) WKH(cid:3) SURSULHW\(cid:3) RI(cid:3) DQ(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:3) HLJKW(cid:3) RXWSDWLHQW
FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)FDOHQGDU(cid:3)GD\(cid:3)SULRU(cid:3)WR
DGPLVVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$W(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)LW(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)FODLPV(cid:15)
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH
WKHLU(cid:3)HOLJLELOLW\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)ZDV(cid:3)XQFOHDU(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG
RXWSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)ZHUH(cid:3)UHODWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG
D(cid:3) SDLU(cid:3) RI(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH
EHQHILFLDU\(cid:3) ZDV(cid:3) WKH(cid:3) VDPH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) ZDV(cid:3) LGHQWLFDO(cid:15)(cid:3) DQG
WKH(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)ZDV(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)DQG(cid:3)ZDV(cid:3)FRYHUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)
7KH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) GLDJQRVLV(cid:3) ZDV(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) FHVDUHDQ(cid:3) GHOLYHU\(cid:3) DQG
WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)ZDV(cid:3)IRU(cid:3)VXUJLFDO(cid:3)FRPSOLFDWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3) LQIRUPHG(cid:3) XV(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) ZDV(cid:3) XQDEOH(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH
WKH(cid:3) UHODWLRQVKLS(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) JHWWLQJ(cid:3) DGGLWLRQDO
LQIRUPDWLRQ(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDOV(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)LW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SODQ(cid:3)WR(cid:3)GR(cid:17)
:LWKRXW(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) UHODWLRQVKLS(cid:3) RI(cid:3) WKH
(cid:28)
GLDJQRVHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)SDLG(cid:3)WKHVH(cid:3)FODLPV(cid:17)
7KH(cid:3) WRWDO(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) TXHVWLRQDEOH(cid:3) SD\PHQWV(cid:3) RQ(cid:3) WKHVH(cid:3) HLJKW
FODLPV(cid:3)LV(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:25)(cid:17)
:H(cid:3) SURMHFWHG(cid:3) WKH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) DQG(cid:3) TXHVWLRQHG
SD\PHQWV(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:22)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3) IRU(cid:3) DOO(cid:3) RI(cid:3) WKH
SDLUHG(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) VDPH
KRVSLWDOV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) 2IILFH(cid:3) RI(cid:3) ,QVSHFWRU(cid:3) *HQHUDO(cid:3) (cid:11)2,*(cid:12)
LGHQWLILHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)WKUHH(cid:16)PRQWK(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLW\
LQ(cid:3) WKH(cid:3) WKUHH(cid:16)PRQWK(cid:3) SHULRG(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) LV(cid:3) UHSUHVHQWDWLYH(cid:3) RI
DFWLYLW\(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) HQWLUH(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) PHDQV(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW
IRU(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:3) ZDV(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:17)
7KH(cid:3) PDUJLQ(cid:3) RI(cid:3) HUURU(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) UHSUHVHQWV(cid:3) WKH(cid:3) SUHFLVLRQ(cid:3) RI
WKH(cid:3)DQQXDO(cid:3)SURMHFWLRQ(cid:15)(cid:3)LV(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)
DQQXDO(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) SD\PHQWV(cid:3) DUH(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:23)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) DQG
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:27)(cid:3)PLOOLRQ(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)SURMHFWHG(cid:3)DQQXDO(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)LV
QRW(cid:3) D(cid:3) VLJQLILFDQW(cid:3) SRUWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURJUDP(cid:15)(cid:3) DQQXDO
RYHUSD\PHQWV(cid:3) RI(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3) DUH(cid:3) VWLOO(cid:3) VXEVWDQWLDO(cid:3) HQRXJK(cid:3) WR
ZDUUDQW(cid:3)FRUUHFWLYH(cid:3)DFWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)RXU(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)LV(cid:3)ORZ
EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)2,*(cid:3)RQO\(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV
WKDW(cid:3)ZHUH(cid:3)SDLG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)WKUHH(cid:16)PRQWK(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)GLG(cid:3)QRW
LGHQWLI\(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) SDLG(cid:3) RXWVLGH(cid:3) WKDW(cid:3) SHULRG(cid:3) WKDW
PDWFKHG(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) WKUHH(cid:16)PRQWK(cid:3) SHULRG(cid:17)
)XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)HGLWV(cid:3)DQG(cid:3)SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3)DXGLWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)IRU
HUURQHRXV(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)LV(cid:3)PXFK(cid:3)JUHDWHU(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)+DV(cid:3)1RW(cid:3),PSOHPHQWHG
(GLWV(cid:3)7R(cid:3),GHQWLI\(cid:3)’XSOLFDWH(cid:3)3D\PHQWV
RI(cid:3),QSDWLHQW(cid:3)DQG(cid:3)2XWSDWLHQW(cid:3)&ODLPV
7KHVH(cid:3)DQQXDO(cid:3)RYHUSD\PHQWV(cid:3)UHVXOW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)HPSOR\V(cid:3)HGLWV
WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)FODLPV(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)OHJLWLPDWH(cid:3)FKDUJHV(cid:3)WR(cid:3)WKH
0HGL(cid:16)&DO(cid:3) SURJUDP(cid:3) LQ(cid:3) JHQHUDO(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) XVH(cid:3) HGLWV(cid:3) WKDW
VSHFLILFDOO\(cid:3) DGGUHVV(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZLOO(cid:3) FKHFN(cid:3) WR(cid:3) VHH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH(cid:3) DPRXQW
7KH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
FODLPHG(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)LV(cid:3)DOORZDEOH(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)VWDQGDUG
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)SURJUDP(cid:3)GR(cid:3)QRW
UHLPEXUVHPHQW(cid:3)UDWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)V\VWHP(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FRPSDUH
DGGUHVV(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILF
WKH(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)SHUWDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)ELOOHG(cid:3)RQ(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW
UHTXLUHPHQWV(cid:3)RI(cid:3)WKH
FODLP(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)SHUWDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)VWD\(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KXV(cid:15)
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
WKH(cid:3) V\VWHP(cid:3) FDQQRW(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKHVH(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) DUH
UHODWHG(cid:3) DQG(cid:3) FDQQRW(cid:3) DVVHVV(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLP(cid:3) LV
HOLJLEOH(cid:3) IRU(cid:3) SD\PHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) DQRWKHU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG
SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)D(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:15)
\HW(cid:3)WKLV(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)FRPSDUH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)RQ(cid:3)WKH
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)ZLWK(cid:3)WKRVH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
(cid:20)(cid:19)
&XUUHQWO\(cid:15)(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SDUWLFLSDWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP
FDQ(cid:3) VXEPLW(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:15)(cid:3) VXEPLW(cid:3) VHSDUDWH
RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWXDOO\(cid:3) FRYHUHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)UHFHLYH(cid:3)SD\PHQW(cid:3)IRU(cid:3)ERWK(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)QR
SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3) DXGLW(cid:3) H[LVWV(cid:3) WR(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DQG(cid:3) UHFRYHU(cid:3) LQHOLJLEOH
SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)(OHFWURQLF(cid:3)’DWD(cid:3)6\VWHPV(cid:3)&RUSRUDWLRQ(cid:3)(cid:11)(’6(cid:12)(cid:15)(cid:3)ZKLFK
:LWKRXW(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)LV RSHUDWHV(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:15)(cid:3) FRQGXFWV(cid:3) OLPLWHG
UHO\LQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)KRQHVW\(cid:3)RI SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3) DXGLWV(cid:3) RI(cid:3) FODLPV(cid:3) FRYHUHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ
KRVSLWDO(cid:3)DGPLQLVWUDWRUV(cid:3)WR SURJUDP(cid:3) WKDW(cid:3) KDYH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) DSSDUHQW(cid:3) LQHOLJLEOH(cid:3) SD\PHQWV(cid:17)
KRQRU(cid:3)WKH(cid:3)WHUPV(cid:3)RI(cid:3)WKHLU 1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)RSWHG(cid:3)QRW(cid:3)WR(cid:3)UHFRYHU(cid:3)WKHVH
FRQWUDFWV(cid:17) SD\PHQWV(cid:3)XQWLO(cid:3)LW(cid:3)UHVROYHV(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)SROLF\(cid:3)LVVXHV(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)ODWHU(cid:3)LQ
WKLV(cid:3) UHSRUW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRXOG(cid:3) QRW(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DQ\(cid:3) RWKHU
SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3)DXGLWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)HGLWV
DQG(cid:3)SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3)DXGLWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHOLHV(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)LQWHJULW\
RI(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DGPLQLVWUDWRUV(cid:3) LQ(cid:3) KRQRULQJ(cid:3)WKH(cid:3) WHUPV(cid:3)RI(cid:3) WKHLU
FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) IHGHUDO
JRYHUQPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)RYHUFKDUJHG(cid:3)IRU(cid:3)WKHLU(cid:3)VKDUHV(cid:3)RI
0HGL(cid:16)&DO(cid:3)SURJUDP(cid:3)FRVWV(cid:17)
:H(cid:3)FRQWDFWHG(cid:3)WKH(cid:3)UHJLRQDO(cid:3)+&)$(cid:3)RIILFH(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)LWV(cid:3)RSLQLRQ(cid:3)RQ
WKLV(cid:3)LVVXH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DVVRFLDWH(cid:3)UHJLRQDO(cid:3)DGPLQLVWUDWRU(cid:3)RI
WKH(cid:3)’LYLVLRQ(cid:3)RI(cid:3)0HGLFDLG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IHGHUDO(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)YLHZV(cid:3)WKH
DEVHQFH(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:3)DV(cid:3)D(cid:3)VLJQLILFDQW(cid:3)FRQFHUQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)+&)$(cid:3)SODQV(cid:3)WR
IROORZ(cid:3)XS(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)WR(cid:3)PDNH(cid:3)VXUH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)SURWHFWLRQV
DUH(cid:3)SXW(cid:3)LQ(cid:3)SODFH(cid:3)WR(cid:3)DOORZ(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR
UHFRJQL]H(cid:3)DFFHSWDEOH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)ZDLYHU
SURYLVLRQV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) DQG(cid:3) UHMHFW(cid:3) IXUWKHU
LQDSSURSULDWH(cid:3)FODLPV(cid:17)
5HFRJQL]LQJ(cid:3) WKH(cid:3) QHHG(cid:3) WR(cid:3) HOLPLQDWH(cid:3) WKHVH(cid:3) RYHUSD\PHQWV(cid:15)(cid:3) LQ
-XO\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) SUHSDUHG(cid:3) WKH(cid:3) ILUVW(cid:3) LQ(cid:3) D(cid:3) VHULHV(cid:3) RI
RSHUDWLQJ(cid:3) LQVWUXFWLRQ(cid:3) OHWWHUV(cid:3) WR(cid:3) (’6(cid:3) WKDW(cid:3) DGGUHVVHG(cid:3) WKH
LQVWDOODWLRQ(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)RU(cid:3)TXHVWLRQDEOH
FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)RSHUDWHG(cid:3)WKHVH(cid:3)HGLWV(cid:3)RQ(cid:3)D
WHVW(cid:3)EDVLV(cid:3)RQO\(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DV(cid:3)RI(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)QR(cid:3)HGLWV(cid:3)KDG(cid:3)EHHQ
DFWLYDWHG(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VDPH
EHQHILFLDU\(cid:3)IURP(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)RWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)DGPLWWLQJ(cid:3)KRVSLWDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)$Q
H[DPSOH(cid:3) LV(cid:3) D(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) WKDW(cid:3) DGPLWV(cid:3) D(cid:3) EHQHILFLDU\(cid:3) DQG(cid:3) ODWHU
GHWHUPLQHV(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)VSHFLDO(cid:3)WHVW(cid:3)LV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKDW(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)HTXLSPHQW(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)WHVW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FDQ(cid:3)GHVLJQDWH
DQRWKHU(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)WKDW(cid:3) GRHV(cid:3) KDYH(cid:3) WKH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) HTXLSPHQW(cid:3) WR
SHUIRUP(cid:3)WKH(cid:3)WHVW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)VHFRQG(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)PD\(cid:3)ELOO(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)GLUHFWO\
E\(cid:3)VXEPLWWLQJ(cid:3)D(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)WHVW(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)UHIHU
WR(cid:3)WKLV(cid:3)VLWXDWLRQ(cid:3)DV(cid:3)VKDUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)DUUDQJHPHQW(cid:3)VHHPV
UHDVRQDEOH(cid:3)LI(cid:3)WKDW(cid:3)VSHFLDO(cid:3)WHVW(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWHG
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)KRVSLWDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)WKDW(cid:3)KDV
DJUHHG(cid:3)WR(cid:3)LQFOXGH(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWXDO(cid:3)LQSDWLHQW
UDWH(cid:3) VKRXOG(cid:3) PDLQWDLQ(cid:3) WKH(cid:3) ILQDQFLDO(cid:3) UHVSRQVLELOLW\(cid:3) IRU(cid:3) WKHVH
(cid:20)(cid:20)
VHUYLFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) WKH(cid:3) VHFRQG(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) SHUIRUPV(cid:3) D(cid:3) VHUYLFH(cid:3) WKDW(cid:3) LV
FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)VHHN
UHLPEXUVHPHQW(cid:3)GLUHFWO\(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)KRVSLWDO(cid:15)(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH
6WDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2WKHUZLVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)LV(cid:3)SD\LQJ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)WZLFH(cid:17)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)3HUIRUPDQFH(cid:3)DQG(cid:3)&KDQJH
0DQDJHPHQW(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)FXUUHQWO\
FDQQRW(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)VKDUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZKHQ(cid:3)LW(cid:3)SURFHVVHV(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
GHSDUWPHQW(cid:3)DFNQRZOHGJHG(cid:3)WKH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)IRU(cid:3)DEXVH(cid:15)(cid:3)HVSHFLDOO\(cid:3)LQ
VLWXDWLRQV(cid:3) ZKHUH(cid:3) PXOWLSOH(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) DJUHH(cid:3) WR(cid:3) VSOLW(cid:3) VSHFLILF
SURFHGXUHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)VWD\(cid:3)DQG(cid:3)ELOO(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)VHSDUDWHO\(cid:17)
,I(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) FRXOG(cid:3) GHWHFW
VKDUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)FRXOG(cid:3)IROORZ(cid:3)XS(cid:3)RQ(cid:3)WKHLU(cid:3)DSSURSULDWHQHVV(cid:15)
HVSHFLDOO\(cid:3) DW(cid:3) WKRVH(cid:3) SDLUV(cid:3) RI(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) WKDW(cid:3) KDYH(cid:3) PDQ\(cid:3) VXFK
RFFXUUHQFHV(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQWnV(cid:3)3URSRVHG(cid:3)(GLWV(cid:3):LOO
1RW(cid:3)3UHYHQW(cid:3)$OO(cid:3),QHOLJLEOH(cid:3)3D\PHQWV
,Q(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VXEPLWWHG(cid:3)DQRWKHU(cid:3)LQVWUXFWLRQ
OHWWHU(cid:3) WR(cid:3) (’6(cid:15)(cid:3) GHILQLQJ(cid:3) WKH(cid:3) HGLW(cid:3) SDUDPHWHUV(cid:3) DQG(cid:3) GLUHFWLQJ
(’6(cid:3) WR(cid:3) GHYHORS(cid:3) WKH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) SURJUDPPLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ZH
IRXQG(cid:3) VHYHUDO(cid:3) SUREOHPV(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) SURSRVHG
V\VWHP(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:17)(cid:3)(cid:3)8QWLO
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DGGUHVVHV(cid:3) WKHVH(cid:3) SUREOHPV(cid:15)(cid:3) GLVFXVVHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH
IROORZLQJ(cid:3)VHFWLRQV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXH(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)FODLPV(cid:3)HYHQ
ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:3)DUH(cid:3)DFWLYDWHG(cid:17)
7KH(cid:3)’DWDEDVH(cid:3)’HVLJQHG(cid:3)7R(cid:3)0RQLWRU
&RYHUHG(cid:3)3URFHGXUHV(cid:3),V(cid:3))DXOW\
2QH(cid:3) SUREOHP(cid:3) ZH(cid:3) QRWHG(cid:3) LV(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) RQO\(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)PRQLWRU(cid:3)SURFHGXUHV
FRYHUHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWHG(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:3) LV(cid:3) GHILFLHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV
GDWDEDVH(cid:15)(cid:3) NQRZQ(cid:3) DV(cid:3) WKH(cid:3) OLVW(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFWHG(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) (cid:11)/&3(cid:12)(cid:15)
FRQWDLQV(cid:3) SURFHGXUH(cid:3) FRGHV(cid:3) WKDW(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRYHUHG
XQGHU(cid:3)HDFK(cid:3)KRVSLWDO“V(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH
H[LVWLQJ(cid:3)/&3(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)LQDFFXUDWH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)
7R(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)UHOLDELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)VHOHFWHG(cid:3)WHQ(cid:3)KRVSLWDO
FRQWUDFWV(cid:3) DQG(cid:3) FRPSDUHG(cid:3) WKH(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) FRYHUHG(cid:3) XQGHU
7KH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW
HDFK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:3)IRU(cid:3)HDFK
V\VWHP“V(cid:3)OLVW(cid:3)RI(cid:3)SURFHGXUHV
FRUUHVSRQGLQJ(cid:3)KRVSLWDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)1RQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WHQ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)FRPSOHWHO\
FRYHUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW
DJUHHG(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) UHODWHG(cid:3) /&3V(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) RQH(cid:3) KRVSLWDO
UDWH(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DJUHH(cid:3)ZLWK
FRQWUDFW(cid:3) VSHFLILHG(cid:3) SK\VLFLDQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) IRU(cid:3) UDGLDWLRQ(cid:3) WKHUDS\
FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)
LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /&3(cid:3) GLG(cid:3) QRW
LGHQWLI\(cid:3)WKHVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)6LPLODUO\(cid:15)(cid:3)DQRWKHU(cid:3)KRVSLWDO
(cid:20)(cid:21)
FRQWUDFW(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)DOO(cid:3)EXW(cid:3)WKUHH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU(cid:3)VSHFLDO(cid:3)HTXLSPHQW
LQ(cid:3)LWV(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)PHDQW(cid:3)WKDW(cid:3)RQO\(cid:3)WKH(cid:3)WKUHH(cid:3)SURFHGXUHV
FRXOG(cid:3)EH(cid:3)VHSDUDWHO\(cid:3)ELOOHG(cid:3)RQ(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)FRQWUDVW(cid:15)
WKH(cid:3)/&3(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)QR(cid:3)SURYLGHU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZHUH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH
LQSDWLHQW(cid:3) UDWH(cid:3) DQG(cid:3) WKDW(cid:3) DOO(cid:3) RI(cid:3) WKHVH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRXOG(cid:3) EH(cid:3) ELOOHG
VHSDUDWHO\(cid:3)RQ(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:17)
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) FRXOG(cid:3) QRW(cid:3) H[SODLQ(cid:3) PDQ\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GLIIHUHQFHV
EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DQG(cid:3)WKRVH(cid:3)LQ
WKH(cid:3)/&3(cid:3)DQG(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)UHWDLQHG(cid:3)FRSLHV(cid:3)RI(cid:3)WKRVH(cid:3)GRFXPHQWV(cid:3)WKDW
LW(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)PLJKW(cid:3)GHVFULEH(cid:3)WKH(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)FRGHV(cid:3)IRU
WKHVH(cid:3)KRVSLWDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKH(cid:3)DEVHQFH(cid:3)RI(cid:3)VXFK(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) FRXOG(cid:3) QRW(cid:3) GHPRQVWUDWH(cid:3) WKH(cid:3) DFFXUDF\(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) /&3
LQIRUPDWLRQ(cid:3)RU(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)WKH(cid:3)LPSDFW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)DQG(cid:3)WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
7KH(cid:3)3URSRVHG(cid:3)(GLW(cid:3)7R(cid:3),GHQWLI\
5HODWHG(cid:3)’LDJQRVHV(cid:3),V(cid:3))DXOW\
&KDQJHV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) SURSRVHG(cid:3) WR(cid:3) DFFXUDWHO\(cid:3) LGHQWLI\
FRYHUHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)GHILQH(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)
$V(cid:3) SUHYLRXVO\(cid:3) PHQWLRQHG(cid:15)(cid:3) D(cid:3) UHODWHG(cid:3) GLDJQRVLV(cid:3) LV(cid:3) RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH
FKDUDFWHULVWLFV(cid:3)RI(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRYHUHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW
UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)(DFK(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)PXVW(cid:3)LQGLFDWH(cid:3)WKH
GLDJQRVLV(cid:3)WKDW(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IRU(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHLPEXUVHPHQW
LV(cid:3)FODLPHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)LWV(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:3)RSHUDWLQJ(cid:3)LQVWUXFWLRQ(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR
(’6(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GHILQHG(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)DV(cid:3)WKRVH(cid:3)VKDULQJ
WKH(cid:3)VDPH(cid:3)ILUVW(cid:3)WKUHH(cid:3)GLJLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:3)DQG(cid:3)LQVWUXFWHG
(’6(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQ(cid:3)HGLW(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKLV(cid:3)GHILQLWLRQ(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKLV(cid:3)GHILQLWLRQ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3) LGHQWLI\(cid:3) DOO(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3) WKDW
DSSHDU(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) UHODWHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) $OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) ILUVW(cid:3) WKUHH(cid:3) GLJLWV(cid:3) LQ(cid:3) WKH
GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:3)VLJQLI\(cid:3)WKH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)GLDJQRVLV(cid:15)(cid:3)VRPHWLPHV
VLPLODU(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) KDYH(cid:3) HQWLUHO\(cid:3) GLIIHUHQW(cid:3) FRGHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’XULQJ(cid:3) RXU
UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:3)SDLUV(cid:3)RI(cid:3)FODLPV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)(cid:23)(cid:28)(cid:3)LQVWDQFHV(cid:3)LQ
ZKLFK(cid:3)WZR(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)DSSHDUHG(cid:3)UHODWHG(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW
,Q(cid:3)QHDUO\(cid:3)RQH(cid:16)KDOI(cid:3)RI(cid:3)WKH
WKUHH(cid:3) GLJLWV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) GLDJQRVLV(cid:3) FRGHV(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) PDWFK(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) RQH
FODLPV(cid:3)UHYLHZHG(cid:15)(cid:3)WKH
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) LGHQWLILHG(cid:3) VHSDUDWH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG(cid:3) RXWSDWLHQW
GLDJQRVHV(cid:3)DSSHDUHG
GLDJQRVHV(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOLFDWLRQV(cid:3)UHVXOWLQJ(cid:3)IURP(cid:3)D(cid:3)OLYHU(cid:3)WUDQVSODQW(cid:17)
UHODWHG(cid:3)\HW(cid:3)WKH(cid:3)GLDJQRVLV
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)HGLW(cid:3)FULWHULD(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZRXOG
FRGHV(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)PDWFK(cid:17)
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)WKHVH(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)DV(cid:3)UHODWHG(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW
WKUHH(cid:3)GLJLWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:3)GLIIHUHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH
ILUVW(cid:3)WKUHH(cid:3)GLJLWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DQRWKHU
LQVWDQFH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)IRU(cid:3)UHQDO(cid:3)GLDO\VLV
DQG(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)IRU(cid:3)FKURQLF(cid:3)UHQDO(cid:3)IDLOXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH
GLDJQRVHV(cid:3)DSSHDU(cid:3)UHODWHG(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)QRQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GLJLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
LQSDWLHQW(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:3) DJUHHV(cid:3) ZLWK(cid:3) WKRVH(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) RXWSDWLHQW
GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:17)
(cid:20)(cid:22)
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)3HUIRUPDQFH(cid:3)DQG(cid:3)&KDQJH
0DQDJHPHQW(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LV(cid:3)DZDUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)OLPLWDWLRQV
RI(cid:3)XVLQJ(cid:3)LWV(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLW(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WZR(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)DUH
UHODWHG(cid:3) LV(cid:3) YHU\(cid:3) VXEMHFWLYH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2QH(cid:3) GRFWRU(cid:3) PD\(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) WZR
GLDJQRVHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)UHODWHG(cid:3)ZKLOH(cid:3)DQRWKHU(cid:3)GRFWRU(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH
DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)DOVR(cid:3)VWDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ORJLF(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)HGLWV
WR(cid:3) GHILQH(cid:3) UHODWHG(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) PRUH(cid:3) SUHFLVHO\(cid:3) GRHV(cid:3) QRW(cid:3) H[LVW
DW(cid:3)D(cid:3)OHYHO(cid:3)DFFHSWDEOH(cid:3)IRU(cid:3)SD\PHQW(cid:3)SXUSRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)DFFRUGLQJ
WR(cid:3)D(cid:3)SK\VLFLDQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)3ROLF\(cid:3)’LYLVLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RQO\(cid:3)ZD\(cid:3)IRU
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)DFFXUDWHO\(cid:3)FRQFOXGH(cid:3)WKDW(cid:3)WZR(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)DUH
UHODWHG(cid:3) LV(cid:3) WR(cid:3) UHYLHZ(cid:3) WKH(cid:3) EHQHILFLDU\“V(cid:3) PHGLFDO(cid:3) UHFRUGV
PDLQWDLQHG(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)SURFHVV(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)KLJKO\(cid:3)ODERU
LQWHQVLYH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FKRVH(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)LWV(cid:3)SURSRVHG
HGLW(cid:3) DV(cid:3) D(cid:3) KLJK(cid:16)OHYHO(cid:3) PHWKRG(cid:3) RI(cid:3) LGHQWLI\LQJ(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) WKDW(cid:3) LW
EHOLHYHG(cid:3)ZHUH(cid:3)XVXDOO\(cid:3)UHODWHG(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQWnV(cid:3)3URSRVDO(cid:3)IRU
,GHQWLI\LQJ(cid:3),QHOLJLEOH(cid:3)&ODLPV(cid:3)’XULQJ
WKH(cid:3)3UH(cid:16)$GPLVVLRQ(cid:3)3HULRG(cid:3),V(cid:3),QHIILFLHQW
(UURQHRXV(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)PD\(cid:3)DOVR(cid:3)RFFXU(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
GRHV(cid:3) QRW(cid:3) HIIHFWLYHO\(cid:3) DGGUHVV(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) IRU(cid:3) WKH
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3))LUVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)UHTXLUH
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)WR(cid:3)GLVFORVH(cid:3)WKH(cid:3)KRXU(cid:3)LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)D(cid:3)VHUYLFH(cid:3)LV
UHQGHUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)DFFXUDWHO\
%HFDXVH(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)IDOO(cid:3)RXWVLGH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3)SHULRG
UHTXLUH(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW SULRU(cid:3)WR(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DGPLVVLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)DOORZ(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)SD\PHQW(cid:17)
FODLP(cid:3)WR(cid:3)VSHFLI\(cid:3)WKH(cid:3)KRXU )RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)EHQHILFLDU\(cid:3)LV(cid:3)DGPLWWHG(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DV(cid:3)DQ
LQ(cid:3)ZKLFK(cid:3)D(cid:3)VHUYLFH(cid:3)LV LQSDWLHQW(cid:3) DW(cid:3) (cid:27)(cid:3) S(cid:17)P(cid:17)(cid:3) RQ(cid:3) $XJXVW(cid:3) (cid:21)(cid:3) EXW(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) DV
UHQGHUHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW DQ(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)RQ(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FDQQRW(cid:3)DFFXUDWHO\
FDQQRW(cid:3)DFFXUDWHO\ HQIRUFH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3)WLPH(cid:3)OLPLWDWLRQ(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)NQRZLQJ(cid:3)WKH(cid:3)WLPH
GHWHUPLQH(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH WKHVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZHUH(cid:3)UHQGHUHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)WKH
IHOO(cid:3)RXWVLGH(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU VHUYLFHV(cid:3)DW(cid:3)(cid:27)(cid:3)S(cid:17)P(cid:17)(cid:3)RU(cid:3)ODWHU(cid:3)RQ(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW(cid:3)VXEPLW(cid:3)D
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:17) VHSDUDWH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKRVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DUH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ
WKH(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP
FXUUHQWO\(cid:3)DOORZV(cid:3)SD\PHQW(cid:3)RI(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)GDWHG(cid:3)WKH(cid:3)GD\
EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)EHQHILFLDU\“V(cid:3)DGPLVVLRQ(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:15)(cid:3)UHJDUGOHVV(cid:3)RI
WKH(cid:3)WLPH(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:3)ZDV(cid:3)DFWXDOO\(cid:3)SHUIRUPHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)PD\(cid:3)EH(cid:3)SD\LQJ(cid:3)VRPH(cid:3)LQHOLJLEOH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:17)
,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)6HSWHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VHQW(cid:3)D(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR
(’6(cid:3)DFNQRZOHGJLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)GRHV
QRW(cid:3)KDYH(cid:3)WKH(cid:3)FDSDELOLW\(cid:3)WR(cid:3)UHFRJQL]H(cid:3)WKH(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)GD\(cid:3)HYHQ(cid:3)LI(cid:3)LW
ZDV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRUP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
FXUUHQW(cid:3)LQVWUXFWLRQV(cid:3)WR(cid:3)(’6(cid:3)DFNQRZOHGJH(cid:3)WKDW(cid:3)WKLV(cid:3)FRQGLWLRQ(cid:3)VWLOO
H[LVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)3HUIRUPDQFH(cid:3)DQG
&KDQJH(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)UHFRUG(cid:3)OD\RXW(cid:3)RI(cid:3)WKH
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)FDQQRW(cid:3)DFFRPPRGDWH(cid:3)DQ(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)ILHOG(cid:3)IRU
(cid:20)(cid:23)
WKH(cid:3)WLPH(cid:3)RI(cid:3)GD\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZDV(cid:3)XQDEOH(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKLV
SUREOHP(cid:3) E\(cid:3) VLPSO\(cid:3) UHTXHVWLQJ(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:3) LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)IRUPV(cid:17)(cid:3)(cid:3),QVWHDG(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LQVWUXFWHG(cid:3)(’6(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)DQ
HGLW(cid:3)WR(cid:3)GHQ\(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WKH(cid:3)FDOHQGDU
GD\(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)EHQHILFLDU\“V(cid:3)DGPLVVLRQ(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)8QGHU
WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SURSRVDO(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)VHUYLFH(cid:3)WKH
GD\(cid:3) EHIRUH(cid:3) D(cid:3) EHQHILFLDU\(cid:3) LV(cid:3) DGPLWWHG(cid:3) WKDW(cid:3) IDOOV(cid:3) RXWVLGH(cid:3) RI
WKH(cid:3) (cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3) WLPH(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) PXVW(cid:3) SURYLGH(cid:3) ZULWWHQ
MXVWLILFDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)VHSDUDWH(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLP(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)UHLPEXUVHG(cid:17)
7KLV(cid:3)MXVWLILFDWLRQ(cid:3)ZRXOG(cid:3)UHTXLUH(cid:3)DQ(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)PDQXDO(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI
WKH(cid:3)FODLP(cid:3) E\(cid:3)(’6(cid:3) VWDII(cid:17)(cid:3) (cid:3) $FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) DFWLQJ(cid:3) FKLHI(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) EHOLHYHV(cid:3) WKLV(cid:3) SURSRVHG(cid:3) SROLF\(cid:3) ZLOO(cid:3) VXIILFLHQWO\
DGGUHVV(cid:3)WKH(cid:3)WLPLQJ(cid:3)FKDUDFWHULVWLF(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)
:H(cid:3) DJUHH(cid:3) WKDW(cid:15)(cid:3) LI(cid:3) LPSOHPHQWHG(cid:15)(cid:3) WKLV(cid:3) SURSRVDO(cid:3) ZRXOG(cid:3) GHQ\
SD\PHQW(cid:3) IRU(cid:3) WKRVH(cid:3) FRYHUHG(cid:3) SURFHGXUHV(cid:3) UHQGHUHG(cid:3) GXULQJ(cid:3) WKH
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V
(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3) SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3) SHULRG(cid:15)(cid:3) ZKLOH(cid:3) DOORZLQJ(cid:3) SD\PHQW(cid:3) RI
SURSRVDO(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\
FODLPV(cid:3) RXWVLGH(cid:3) WKH(cid:3) (cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3) SHULRG(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) DUH
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)VHUYLFHV
FRQFHUQHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVDO(cid:3)LV(cid:3)XQQHFHVVDULO\(cid:3)LQHIILFLHQW(cid:3)EHFDXVH
LV(cid:3)ODERU(cid:3)LQWHQVLYH(cid:17)
LW(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)DQG(cid:3)(’6(cid:3)VWDII(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)PDQXDOO\
MXVWLI\(cid:3)DQG(cid:3)SURFHVV(cid:3)WKHVH(cid:3)FODLPV(cid:17)
7KH(cid:3) (cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3) SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3) SROLF\(cid:3) LV(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) RQO\(cid:3) E\(cid:3) WKH
FRQWUDFWV(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 0HGLFDO(cid:3) $VVLVWDQFH(cid:3) &RPPLVVLRQ
(cid:11)FRPPLVVLRQ(cid:12)(cid:3) QHJRWLDWHV(cid:3) ZLWK(cid:3) KRVSLWDOV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,W(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) D(cid:3) IHGHUDO
RU(cid:3) VWDWH(cid:3) UHTXLUHPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KHUHIRUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DQG(cid:3) WKH
FRPPLVVLRQ(cid:3) KDYH(cid:3) VRPH(cid:3) IOH[LELOLW\(cid:3) LQ(cid:3) HVWDEOLVKLQJ(cid:3) D
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SROLF\(cid:3)DQG(cid:3)FDQ(cid:3)MRLQWO\(cid:3)GHFLGH(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)PRUH(cid:3)HIILFLHQW
SURFHVV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)KDYH(cid:3)QRW(cid:3)UHYLVHG(cid:3)DQG(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:3)D
SROLF\(cid:3) FRPSDWLEOH(cid:3) ZLWK(cid:3) DQ(cid:3) HGLW(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) FRQWUDFWV
FRPH(cid:3)XS(cid:3)IRU(cid:3)UHQHJRWLDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)DPHQGHG
FRQWUDFW(cid:3)ODQJXDJH(cid:3)WR(cid:3)GHVFULEH(cid:3)WKH(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)LQ(cid:3)WHUPV
RI(cid:3)FDOHQGDU(cid:3)GD\V(cid:15)(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)D(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU(cid:3)SHULRG(cid:17)(cid:3)(cid:3)6LPLODUO\(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)QRWLILHG(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LQWHQGV
WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKH(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)UXOH(cid:3)E\(cid:3)H[FOXGLQJ(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)IRU
VHUYLFHV(cid:3)UHQGHUHG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)RQH(cid:3)FDOHQGDU(cid:3)GD\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)EHQHILFLDU\“V
DGPLVVLRQ(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:17)
7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)+DV(cid:3)1RW(cid:3)$QDO\]HG
&HUWDLQ(cid:3)5HOHYDQW(cid:3),VVXHV(cid:3)3HUWDLQLQJ
WR(cid:3)WKH(cid:3)3URSRVHG(cid:3)(GLWV
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) WKRURXJKO\(cid:3) DQDO\]H(cid:3) FHUWDLQ(cid:3) UHOHYDQW
LVVXHV(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)LQVWUXFWLQJ(cid:3)(’6(cid:3)WR(cid:3)GHYHORS(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)
WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDG(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLGHUHG(cid:3) WKHVH(cid:3) LVVXHV(cid:3) XQWLO(cid:3) ZH
TXHVWLRQHG(cid:3) WKHLU(cid:3) LPSDFW(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) SURJUDP(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)NQRZ(cid:3)KRZ(cid:3)LWV(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:3)ZRXOG(cid:3)DIIHFW
SD\PHQWV(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)KRVSLWDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3):LWKRXW(cid:3)WKLV(cid:3)NQRZOHGJH(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)UXQV(cid:3)WKH(cid:3)ULVN(cid:3)RI(cid:3)LQDSSURSULDWHO\(cid:3)SD\LQJ(cid:3)RU(cid:3)GHQ\LQJ
(cid:20)(cid:24)
SD\PHQWV(cid:3) WR(cid:3) KRVSLWDOV(cid:15)(cid:3) HYHQ(cid:3) DIWHU(cid:3) LWV(cid:3) HGLWV(cid:3) DUH(cid:3) LPSOHPHQWHG(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DGGUHVVHG(cid:3)WKHVH(cid:3)LVVXHV(cid:3)RQO\(cid:3)DIWHU(cid:3)ZH(cid:3)TXHVWLRQHG
WKHLU(cid:3)LPSDFW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:17)
)RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) DGGUHVV(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI
VSHFLILF(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)/&3(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)D(cid:3)VHFRQGDU\
UDQJH(cid:15)(cid:3)NQRZQ(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGH(cid:3)UDQJH(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)DFFRPSDQLHV
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UXQV(cid:3)WKH WKH(cid:3) SURFHGXUH(cid:3) FRGH(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) PRGLILHU(cid:3) SURYLGHV(cid:3) PRUH(cid:3) GHWDLO
ULVN(cid:3)RI(cid:3)LPSURSHUO\(cid:3)SD\LQJ DERXW(cid:3)WKH(cid:3)SURFHGXUH(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LW(cid:3)ZDV(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)E\(cid:3)D
RU(cid:3)GHQ\LQJ(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)WR SULPDU\(cid:3) VXUJHRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) $FFRUGLQJ(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FKLHI(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 3URJUDP
KRVSLWDOV(cid:3)HYHQ(cid:3)DIWHU(cid:3)LWV ’HYHORSPHQW(cid:3)DQG(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)6HFWLRQ(cid:15)(cid:3)D(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)FDQ
HGLWV(cid:3)DUH(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:17) VSHFLI\(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGH(cid:3)UDQJHV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)DV
ZHOO(cid:3)DV(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)FRGH(cid:3)UDQJHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WHQ(cid:3)KRVSLWDO
FRQWUDFWV(cid:3)IRXQG(cid:3)QR(cid:3)LQVWDQFHV(cid:3)ZKHUH(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGHV(cid:3)ZHUH(cid:3)XVHG
WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)ZHUH(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)D(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGH(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)KHOS(cid:3)GHILQH
WKH(cid:3)W\SH(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFH(cid:3)UHQGHUHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)ZLOO(cid:3)OHDYH(cid:3)WKH(cid:3)PRGLILHU
LQIRUPDWLRQ(cid:3)EODQN(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FODLP(cid:3)IRUP(cid:17)
+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)NQRZ(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG
SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) ZRXOG(cid:3) DOORZ(cid:3) D(cid:3) FODLP(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) PRGLILHU
LQIRUPDWLRQ(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)SDLG(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)FRGH(cid:3)E\(cid:3)LWVHOI
LQGLFDWHV(cid:3) LW(cid:3) VKRXOG(cid:3) QRW(cid:3) EH(cid:3) SDLG(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) /&3
VSHFLILHG(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)SURVWKHWLF(cid:16)UHODWHG(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)LV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)D
KRVSLWDO“V(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)VXEPLWV(cid:3)DQ(cid:3)RXWSDWLHQW
FODLP(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)EXW(cid:3)OHDYHV(cid:3)WKH(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGH(cid:3)ILHOG(cid:3)EODQN
RQ(cid:3) WKH(cid:3) FODLP(cid:3) IRUP(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) PD\
HUURQHRXVO\(cid:3)SD\(cid:3)WKH(cid:3)FODLP(cid:17)
7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DOVR(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) DGGUHVV(cid:3) WKH(cid:3) LPSDFW(cid:3) RI(cid:3) WKH
/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)&RXQW\(cid:3)ZDLYHU(cid:3)LQ(cid:3)LWV(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6WDWH
RULJLQDOO\(cid:3)JUDQWHG(cid:3)WKLV(cid:3)ZDLYHU(cid:3)WR(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)&RXQW\(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:26)(cid:24)(cid:3)WR
DOORZ(cid:3) LW(cid:3) JUHDWHU(cid:3) IOH[LELOLW\(cid:3) LQ(cid:3) VXEPLWWLQJ(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) 0HGL(cid:16)&DO
EHQHILFLDULHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2QH(cid:3) FRPSRQHQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ZDLYHU(cid:3) DOORZHG(cid:3) WKH
FRXQW\(cid:3) WR(cid:3) ELOO(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) DQ(cid:3) DOO(cid:16)LQFOXVLYH(cid:3) UDWH(cid:3) IRU(cid:3) RXWSDWLHQW
VHUYLFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,QVWHDG(cid:3) RI(cid:3) VXEPLWWLQJ(cid:3) DQ(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLP(cid:3) OLVWLQJ
LQGLYLGXDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FRXQW\(cid:3)KRVSLWDO(cid:3)FRXOG(cid:3)XVH(cid:3)D(cid:3)JHQHUDO(cid:3)ELOOLQJ
FRGH(cid:3)ZKLFK(cid:3)UHSUHVHQWHG(cid:3)D(cid:3)OHYHO(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)SURYLGHG(cid:17)
,Q(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)&RXQW\(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)FROOHFWLYHO\(cid:3)HQWHUHG
WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:17)(cid:3) (cid:3)7KHVH(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) DJUHHG(cid:3) WR(cid:3) LQFOXGH
VHUYLFHV(cid:3) ELOODEOH(cid:3) RQ(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) LQ(cid:3) WKHLU(cid:3) FRQWUDFWHG
LQSDWLHQW(cid:3)UDWHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRXQW\(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)RSHUDWH(cid:3)XQGHU
WKH(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) RI(cid:3) ERWK(cid:3) WKH(cid:3) ZDLYHU(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ
SURJUDP(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)LQYROYHG(cid:3)ZLWK(cid:3)LPSOHPHQWLQJ(cid:3)WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)RULJLQDOO\(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)H[SODLQ(cid:3)KRZ(cid:3)WKH(cid:3)WZR
SURJUDPV(cid:3)UHODWHG(cid:3)WR(cid:3)HDFK(cid:3)RWKHU(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)ZHUH(cid:3)QRW(cid:3)DEOH(cid:3)WR
SURYLGH(cid:3)XV(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)FRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)DJUHHPHQW(cid:3)RU(cid:3)GLUHFW(cid:3)XV
(cid:20)(cid:25)
WR(cid:3)RWKHU(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)ZKR(cid:3)PLJKW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)FRS\(cid:17)(cid:3)(cid:3)(YHQWXDOO\(cid:15)
ZH(cid:3)REWDLQHG(cid:3)RXU(cid:3)RZQ(cid:3)FRS\(cid:3)IURP(cid:3)RQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)ILHOG
RIILFHV(cid:17)
$IWHU(cid:3)ZH(cid:3)SURYLGHG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)FRRUGLQDWRU(cid:3)ZLWK(cid:3)D
FRS\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)DJUHHPHQW(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DVNHG(cid:3)WKH(cid:3)FRRUGLQDWRU(cid:3)WR
H[SODLQ(cid:3)WKH(cid:3)UHODWLRQVKLS(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ
SURJUDP(cid:3)DQG(cid:3)DQ\(cid:3)LPSDFW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:17)
7KH(cid:3)FRRUGLQDWRU(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)XV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)KDV(cid:3)QR(cid:3)UHODWLRQ
WR(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
EHOLHYHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)ZDV(cid:3)QR(cid:3)ORQJHU(cid:3)LQ(cid:3)HIIHFW(cid:15)(cid:3)H[FHSW(cid:3)IRU(cid:3)WKH
SURYLVLRQ(cid:3) UHJDUGLQJ(cid:3) JHQHUDO(cid:3) ELOOLQJ(cid:3) FRGHV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) GLG(cid:3) QRW
VSHFLILFDOO\(cid:3) DGGUHVV(cid:3) LW(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) SURSRVHG(cid:3) HGLWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,QVWHDG(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) LV
GLUHFWLQJ(cid:3)(’6(cid:3)WR(cid:3)GHQ\(cid:3)DOO(cid:3)RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)EHQHILFLDULHV(cid:3)WKDW
LQFXUUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)GXULQJ(cid:3)DQ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)VWD\(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)KRVSLWDO(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)LQ(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)&RXQW\(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ZDV
QRW(cid:3)XQWLO(cid:3)ZH(cid:3)LQTXLUHG(cid:3)DERXW(cid:3) WKH(cid:3) ZDLYHU(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW
GHWHUPLQHG(cid:3)WKH(cid:3)HIIHFW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZDLYHU(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
,QDGHTXDFLHV(cid:3)5HVXOW(cid:3))URP(cid:3)/DFN(cid:3)RI
$WWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)&HUWDLQ(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)7HUPV(cid:15)
3RRU(cid:3)&RRUGLQDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)3ODQQLQJ(cid:15)
DQG(cid:3)/DFN(cid:3)RI(cid:3)&DSDFLW\(cid:3)LQ(cid:3)WKH
$XWRPDWHG(cid:3)3D\PHQW(cid:3)6\VWHP
7KH(cid:3)GHILFLHQFLHV(cid:3)ZH(cid:3)KDYH(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)DERYH(cid:3)KDYH(cid:3)WKUHH(cid:3)SULPDU\
FDXVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LUVW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)KDV(cid:3)H[LVWHG(cid:3)IRU(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)\HDUV
ZLWKRXW(cid:3)FDUHIXO(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)LQWHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILF(cid:3)FRQWUDFW
SURYLVLRQV(cid:3)GLVFXVVHG(cid:3)HDUOLHU(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)DELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
7KH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP DQG(cid:3) (’6(cid:3) WR(cid:3) GHVLJQ(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) HGLWV(cid:3) WR(cid:3) HQIRUFH(cid:3) WKRVH
KDV(cid:3)H[LVWHG(cid:3)IRU(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)\HDUV SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)FRQGLWLRQ(cid:3)H[LVWV(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
ZLWKRXW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V DQG(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) KDYH(cid:3) D(cid:3) IRUPDO(cid:3) SURFHVV(cid:3) WKDW(cid:3) DOORZV(cid:3) IRU
DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)HQIRUFLQJ FRPPHQW(cid:3)RQ(cid:3)SURSRVHG(cid:3)QHZ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)RU(cid:3)DPHQGPHQWV(cid:3)WR(cid:3)H[LVWLQJ
FHUWDLQ(cid:3)FRQWUDFW FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$IWHU(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)QHJRWLDWHV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ODQJXDJH
SURYLVLRQV(cid:17) ZLWK(cid:3) D(cid:3) KRVSLWDO(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) VXEPLWV(cid:3) FKDQJHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) IRU
UHYLHZ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:3)GD\V(cid:3)WR(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH
LPSDFW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ODQJXDJH(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3) RI
WKH(cid:3)SURJUDP(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)DSSHDU(cid:3)WR(cid:3)KDYH(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)XVHG(cid:3)WKLV
SHULRG(cid:3)LQ(cid:3)PDQ\(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DQG
WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)DUH(cid:3) MXVW(cid:3) QRZ(cid:3) FODULI\LQJ(cid:3) ZLWK(cid:3) HDFK(cid:3) RWKHU(cid:3) WKH
LQWHQW(cid:3) RI(cid:3) FULWLFDO(cid:3) SRUWLRQV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) KRVSLWDO(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) DQG
WKH(cid:3)FKDUDFWHULVWLFV(cid:3)RI(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)
+DG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WKRURXJKO\(cid:3)XQGHUVWRRG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:15)
LW(cid:3) FRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) DFWHG(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) UHVXOWV(cid:3) RI(cid:3) SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3) DXGLWV(cid:15)
SHQGLQJ(cid:3)LWV(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR
FRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)HQVXUHG(cid:3)WKDW(cid:3)HGLWV(cid:3)LW(cid:3)SURSRVHG(cid:3)ZHUH(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)DQG
FRQVLVWHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ODQJXDJH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU
(cid:20)(cid:26)
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)ODQJXDJH(cid:3)KDV(cid:3)EHHQ(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV
QHJRWLDWHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) VLQFH(cid:3) WKH(cid:3) LQFHSWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH
SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3)$Q(cid:3)HDUOLHU(cid:3)LGHQWLILFDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)HGLW(cid:3)SUREOHPV(cid:3)FDXVHG
E\(cid:3)WKLV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ODQJXDJH(cid:3)FRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)DPHQGPHQWV(cid:3)WR
FRQWUDFWV(cid:3)WR(cid:3)FOHDUO\(cid:3)GHILQH(cid:3)WKH(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)LQ(cid:3)WHUPV
FRPSDWLEOH(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)FRQYHQLHQW(cid:3)HGLW(cid:17)
$(cid:3)VHFRQG(cid:3)FRQWULEXWLQJ(cid:3)IDFWRU(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)GHILFLHQFLHV
ZDV(cid:3)WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FRRUGLQDWRU(cid:3)WR(cid:3)SODQ(cid:3)DQG(cid:3)RUJDQL]H(cid:3)DFWLYLWLHV
DPRQJ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V(cid:3) YDULRXV(cid:3) XQLWV(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:3) IRU
GHYHORSLQJ(cid:3) DQG(cid:3) LPSOHPHQWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) SURSRVHG(cid:3) HGLWV(cid:3) UHODWHG(cid:3) WR
KRVSLWDO(cid:3) FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV(cid:3) FLUFXPVWDQFH(cid:3) FRQWULEXWHV(cid:3) WR(cid:3) WKH
SUREOHPV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)SURSRVDO(cid:3)IRU
DGGUHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)OLPLWDWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH
SURSRVHG(cid:3)HGLW(cid:3)IRU(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)$XJXVW(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)FKLHI
RI(cid:3)WKH(cid:3)0HGL(cid:16)&DO(cid:3)2SHUDWLRQV(cid:3)%UDQFK(cid:3)DVVXPHG(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVLELOLW\
IRU(cid:3) RYHUDOO(cid:3) FRRUGLQDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GHYHORSPHQW(cid:3) DQG
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:17)
)LQDOO\(cid:15)(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DFWLQJ(cid:3)FKLHI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)3HUIRUPDQFH(cid:3)DQG
&KDQJH(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)%UDQFK(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)WKH
FDSDELOLW\(cid:3) WR(cid:3) LPSOHPHQW(cid:3) HGLWV(cid:3) WKDW(cid:3) FRPSDUH(cid:3) LQSDWLHQW(cid:3) DQG
RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) XQWLO(cid:3) 1RYHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FRPSXWHU
WHFKQRORJ\(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WR(cid:3) RSHUDWH(cid:3) WKHVH(cid:3) HGLWV(cid:15)(cid:3) ZKLFK(cid:3) LQFOXGHG
$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH
KDUGZDUH(cid:3)ZLWK(cid:3)IDVWHU(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)VSHHGV(cid:3)DQG(cid:3)H[SDQGHG(cid:3)PHPRU\(cid:15)
GHSDUWPHQW(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)GLG(cid:3)QRW
ZDV(cid:3) QRW(cid:3) DYDLODEOH(cid:3) XQWLO(cid:3) WKH(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)V(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6LQFH(cid:3) WKH(cid:3) FRPSXWHU
KDYH(cid:3)WKH(cid:3)FDSDELOLW\(cid:3)WR
KDUGZDUH(cid:3)XVHG(cid:3)IRU(cid:3)FODLPV(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)LV(cid:3)RZQHG(cid:3)DQG(cid:3)RSHUDWHG(cid:3)E\
LPSOHPHQW(cid:3)HGLWV
WKH(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)EHOLHYHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)PRVW
FRPSDULQJ(cid:3)LQSDWLHQW(cid:3)DQG
FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)ZD\(cid:3)RI(cid:3)REWDLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)XQWLO
HGLWV(cid:3)ZDV(cid:3)WR(cid:3)UHTXLUH(cid:3)WKH(cid:3)FODLPV(cid:3)SURFHVVLQJ(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)DZDUGHG
1RYHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:17)
WKH(cid:3) QH[W(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) WKHVH(cid:3) UHVRXUFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3) WKH
GHSDUWPHQW(cid:3)LQLWLDWHG(cid:3)D(cid:3)FRPSHWLWLYH(cid:3)ELG(cid:3)WR(cid:3)VHOHFW(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)IRU
WKH(cid:3)QH[W(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)F\FOH(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ELG(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:3)VWLSXODWHG
WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWRU(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)KDUGZDUH(cid:3)DQG(cid:3)VRIWZDUH
QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FRPSHWLWLYH(cid:3)ELG(cid:3)SURFHVV
UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VHOHFWLQJ(cid:3) (’6(cid:3)WR(cid:3) FRQWLQXH(cid:3) DV(cid:3) WKH
FRQWUDFWRU(cid:3)ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) SURYLVLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) SURYLGHG(cid:3) WKH(cid:3) DGGLWLRQDO
FDSDFLW\(cid:17)
&RQFOXVLRQ
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)KLVWRULFDO(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:15)(cid:3)SODQQLQJ(cid:15)(cid:3)DQG
FRRUGLQDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) SRUWLRQ(cid:3) RI(cid:3) LWV
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) KDV(cid:3) UHVXOWHG(cid:3) LQ(cid:3) HVWLPDWHG(cid:3) DQQXDO
RYHUSD\PHQWV(cid:3) WR(cid:3) KRVSLWDOV(cid:3) RI(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:17)
$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)KDV(cid:3)EHHQ(cid:3)LQ(cid:3)H[LVWHQFH(cid:3)VLQFH
(cid:20)(cid:28)(cid:27)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)KDV(cid:3)VWLOO(cid:3)QRW(cid:3)LPSOHPHQWHG(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH
DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR(cid:3)GHWHFW(cid:3)DQG(cid:3)SUHYHQW(cid:3)SD\PHQWV(cid:3)RI
RXWSDWLHQW(cid:3)FODLPV(cid:3)IRU(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DOUHDG\(cid:3)FRYHUHG(cid:3)E\(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFWHG
(cid:20)(cid:27)
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)GHWHFW(cid:3)LQVWDQFHV(cid:3)RI(cid:3)VKDUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)EHWZHHQ
KRVSLWDOV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)WKH(cid:3)DEVHQFH(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PXVW(cid:3)UHO\(cid:3)RQ
WKH(cid:3)LQWHJULW\(cid:3)RI(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)WR(cid:3)UHIUDLQ(cid:3)IURP(cid:3)VXEPLWWLQJ(cid:3)LQHOLJLEOH
RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 0RUHRYHU(cid:15)(cid:3) DOWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) KDV
LQGLFDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)\HW
DGGUHVVHG(cid:3)NH\(cid:3)FRPSRQHQWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW(cid:3)V\VWHP(cid:15)
LQFOXGLQJ(cid:3)D(cid:3)UHOLDEOH(cid:3)GDWDEDVH(cid:3)WKDW(cid:3)OLVWV(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)IRU
HDFK(cid:3)KRVSLWDO(cid:15)(cid:3)DQ(cid:3)HIILFLHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)IRU(cid:3)DGGUHVVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)WKRURXJK(cid:3)HGLW(cid:3)IRU(cid:3)UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)
5HFRPPHQGDWLRQV
7R(cid:3) HQVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) SURJUDP(cid:3) LV(cid:3) DGPLQLVWHUHG
HIIHFWLYHO\(cid:3)DQG(cid:3)HIILFLHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)SURJUDP(cid:3)FRRUGLQDWRU
VKRXOG(cid:3)DGGUHVV(cid:3)SURJUDP(cid:3)JRDOV(cid:3)DQG(cid:3)FRRUGLQDWH(cid:3)WKH(cid:3)HIIRUWV(cid:3)RI(cid:3)DOO
UHVSRQVLEOH(cid:3)SDUWLHV(cid:3)WR(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXWRPDWHG(cid:3)SD\PHQW
V\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)SDUWLFXODU(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)LPSURYH(cid:3)WKH(cid:3)SODQQLQJ(cid:3)DQG(cid:3)FRRUGLQDWLRQ
RI(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) SURJUDP(cid:3) FRRUGLQDWRU(cid:3) VKRXOG(cid:3) H[HUFLVH
DSSURSULDWH(cid:3)RYHUVLJKW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SURJUDP(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG
GR(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)
• &DUHIXOO\(cid:3) H[DPLQH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ(cid:3) KDV
QHJRWLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)KRVSLWDOV(cid:3)WR(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)DOO(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)WKDW(cid:3)DIIHFW
WKH(cid:3) HOLJLELOLW\(cid:3) RI(cid:3) RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:3) IRU(cid:3) SD\PHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KLV
H[DPLQDWLRQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)EH(cid:3)D(cid:3)MRLQW(cid:3)HIIRUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)DQG
DOO(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) XQLWV(cid:3) LQYROYHG(cid:3) LQ(cid:3) DGPLQLVWHULQJ(cid:3) WKH
FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)XQLWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)JLYH
VLPLODU(cid:3)DWWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)SURSRVHG(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) (cid:22)(cid:24)(cid:16)GD\(cid:3) SHULRG(cid:3) WR(cid:3) DVVHVV(cid:3) WKHLU(cid:3) LPSDFW(cid:3) RQ
SURJUDP(cid:3)DGPLQLVWUDWLRQ(cid:17)
• ’HYHORS(cid:3) DQ(cid:3) DFFXUDWH(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) IRU(cid:3) XVH(cid:3) LQ(cid:3) LGHQWLI\LQJ
SURFHGXUHV(cid:3) FRYHUHG(cid:3) XQGHU(cid:3) HDFK(cid:3) KRVSLWDO“V(cid:3) FRQWUDFWXDO
LQSDWLHQW(cid:3)UDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)GHFLGHV(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:3)IRU
WKLV(cid:3)SXUSRVH(cid:15)(cid:3)XSGDWH(cid:3)WKH(cid:3)H[LVWLQJ(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)/&3(cid:3)WR
FRUUHFWO\(cid:3)UHIOHFW(cid:3)WKHVH(cid:3)FRYHUHG(cid:3)SURFHGXUHV(cid:17)
• 5HYLHZ(cid:3) LQVWDQFHV(cid:3) RI(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) ZKLFK(cid:3) DSSHDU(cid:3) UHODWHG
EXW(cid:3)GLIIHU(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)ILUVW(cid:3)WKUHH(cid:3)GLJLWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GLDJQRVLV(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU
WKRVH(cid:3)SDLUV(cid:3)RI(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3) KDV(cid:3) DOUHDG\
LGHQWLILHG(cid:3)DV(cid:3)UHODWHG(cid:15)(cid:3)UHYLVH(cid:3)WKH(cid:3)HGLW(cid:3)WR(cid:3)LQFOXGH(cid:3)WKHVH(cid:3)SDLUV(cid:3)DV
UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2YHU(cid:3)WLPH(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LGHQWLILHV
DGGLWLRQDO(cid:3) FDWHJRULHV(cid:3) RI(cid:3) UHODWHG(cid:3) GLDJQRVHV(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) VKRXOG(cid:3) DGG
WKHVH(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) RYHUDOO(cid:3) HGLW(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) UHFRJQL]H(cid:3) WKDW(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKLV
H[WHQGHG(cid:3) GHILQLWLRQ(cid:3) ZLOO(cid:3) QRW(cid:3) DOZD\V(cid:3) JHQHUDWH(cid:3) DFFXUDWH
PDWFKHV(cid:3) RI(cid:3) UHODWHG(cid:3) GLDJQRVHV(cid:15)(cid:3) MXVW(cid:3) DV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V
SURSRVHG(cid:3)SODQ(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)EH(cid:3)SUHFLVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZH
EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)XVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)H[WHQGHG(cid:3)GHILQLWLRQ(cid:3)ZLOO(cid:3)LGHQWLI\(cid:3)PRUH
(cid:20)(cid:28)
LQVWDQFHV(cid:3) RI(cid:3) UHODWHG(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) WKDQ(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW“V
SURSRVHG(cid:3) SODQ(cid:3) DQG(cid:3) ZLOO(cid:3) UHGXFH(cid:3) IXWXUH(cid:3) RFFXUUHQFHV(cid:3) RI
UHODWHG(cid:3)GLDJQRVHV(cid:3)QRW(cid:3)EHLQJ(cid:3)GHWHFWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)HLWKHU(cid:3)FDVH(cid:15)(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW(cid:3) VKRXOG(cid:3) GHYHORS(cid:3) D(cid:3) SURFHGXUH(cid:3) WKDW(cid:3) DOORZV(cid:3) D
KRVSLWDO(cid:3) WR(cid:3) H[SODLQ(cid:3) RQ(cid:3) LWV(cid:3) FODLP(cid:3) IRUP(cid:3) DQ\(cid:3) VSHFLDO
FLUFXPVWDQFHV(cid:3)VSHFLILF(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FODLP(cid:3)WKDW(cid:3)ZRXOG(cid:3)GHPRQVWUDWH
WKDW(cid:3) WZR(cid:3) GLDJQRVHV(cid:3) ZHUH(cid:3) XQUHODWHG(cid:3) GHVSLWH(cid:3) WKH(cid:3) GLDJQRVLV
FRGHV(cid:3)LQGLFDWLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)WKH\(cid:3)ZHUH(cid:3)UHODWHG(cid:17)
• ’HVLJQ(cid:3) DQ(cid:3) HIILFLHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) IRU(cid:3) DGGUHVVLQJ(cid:3) WKH(cid:3) (cid:21)(cid:23)(cid:16)KRXU
SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SHULRG(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)WKH
GHSDUWPHQW“V(cid:3) GDWDEDVH(cid:3) FDQQRW(cid:3) DFFRPPRGDWH(cid:3) DGGLWLRQDO
LQIRUPDWLRQ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) ZHUH(cid:3) UHQGHUHG(cid:3) IRU
RXWSDWLHQW(cid:3) FODLPV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) FRPPLVVLRQ
VKRXOG(cid:3) MRLQWO\(cid:3) GHFLGH(cid:3) RQ(cid:3) D(cid:3) PRUH(cid:3) HIILFLHQW(cid:3) SURFHVV(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H
EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)PXFK(cid:3)PRUH(cid:3)FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)SURFHGXUH(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH
IRU(cid:3)WKH(cid:3)FRPPLVVLRQ(cid:3)WR(cid:3)UHYLVH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ODQJXDJH(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)FRQWUDFWV
FRPH(cid:3)XS(cid:3)IRU(cid:3)UHQHJRWLDWLRQ(cid:15)(cid:3)WR(cid:3)UHIOHFW(cid:3)D(cid:3)SUH(cid:16)DGPLVVLRQ(cid:3)SROLF\
WKDW(cid:3)LV(cid:3) FRPSDWLEOH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) SURSRVHG(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3) DV(cid:3) RQH
FDOHQGDU(cid:3) GD\(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH(cid:3) EHQHILFLDU\“V(cid:3) DGPLVVLRQ(cid:3) DV(cid:3) DQ
LQSDWLHQW(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)LPSOHPHQW
WKLV(cid:3)SROLF\(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DUH(cid:3)UHQHJRWLDWHG(cid:17)
• $QDO\]H(cid:3)WKH(cid:3)LPSDFW(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)UHOHYDQW(cid:3)LVVXHV(cid:3)SHUWDLQLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH
HGLWV(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKHLU(cid:3)GHYHORSPHQW(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)PRGLILHU(cid:3)FRGHV(cid:3)DQG
VSHFLDOL]HG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)FRGHV(cid:3)XVHG(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)/RV(cid:3)$QJHOHV(cid:3)&RXQW\
ZDLYHU(cid:15)(cid:3)DQG(cid:15)(cid:3)LI(cid:3)QHFHVVDU\(cid:15)(cid:3)UHILQH(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:3)WR(cid:3)DGGUHVV(cid:3)WKHVH
VSHFLDO(cid:3)VLWXDWLRQV(cid:17)
• 3URYLGH(cid:3) DGYDQFH(cid:3) QRWLFH(cid:3) WR(cid:3) DGPLQLVWUDWRUV(cid:3) RI(cid:3) KRVSLWDOV
SDUWLFLSDWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW
ZLOO(cid:3)DFWLYDWH(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)QRWLFH(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)FODULI\(cid:3)WKH
QDWXUH(cid:3)RI(cid:3)HGLWV(cid:3)LW(cid:3)SODQV(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:17)
• 7KRURXJKO\(cid:3) WHVW(cid:3) WKH(cid:3) HGLWV(cid:3) DQG(cid:3) FRPSDUH(cid:3) WHVW(cid:3) UHVXOWV(cid:3) WR
FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DGGUHVV(cid:3)DQ\
DGGLWLRQDO(cid:3)SUREOHPV(cid:3)LGHQWLILHG(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)WHVW(cid:3)SKDVH(cid:17)
• (VWDEOLVK(cid:3)LQWHULP(cid:3)SURFHGXUHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)XVHG(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH
LPSOHPHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)HGLWV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)SRVW(cid:16)SD\PHQW(cid:3)DXGLWV(cid:15)
WKDW(cid:3) VSHFLILFDOO\(cid:3) DVVHVV(cid:3) KRVSLWDOV“(cid:3) FRPSOLDQFH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH
SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DFWLYDWH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:3)HGLWV(cid:3)LQ
WKH(cid:3) DXWRPDWHG(cid:3) SD\PHQW(cid:3) V\VWHP(cid:3) RQO\(cid:3) DIWHU(cid:3) FRPSOHWLQJ(cid:3) WKHVH
VWHSV(cid:17)
(cid:21)(cid:19)
7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VKRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)FRQFHQWUDWH(cid:3)HIIRUWV(cid:3)RQ(cid:3)GHVLJQLQJ
HGLWV(cid:3)WR(cid:3)GHWHFW(cid:3)IUHTXHQW(cid:3)RFFXUUHQFHV(cid:3)RI(cid:3)VKDUHG(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)EHWZHHQ
KRVSLWDOV(cid:3) DQG(cid:3) VKRXOG(cid:3) XVH(cid:3) WKLV(cid:3) FDSDELOLW\(cid:3) WR(cid:3) IROORZ(cid:3) XS(cid:3) RQ
SRWHQWLDO(cid:3)DEXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:17)
:H(cid:3) FRQGXFWHG(cid:3) WKLV(cid:3) UHYLHZ(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) DXWKRULW\(cid:3) YHVWHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH(cid:3) $XGLWRU(cid:3) E\
6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:3)HW(cid:3)VHT(cid:17)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)DQG(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DFFHSWHG
JRYHUQPHQWDO(cid:3)DXGLWLQJ(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)DUHDV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW
VFRSH(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17)
5HVSHFWIXOO\(cid:3)VXEPLWWHG(cid:15)
.857(cid:3)5(cid:17)(cid:3)6-2%(5*
6WDWH(cid:3)$XGLWRU
’DWH(cid:29) ’HFHPEHU(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)
6WDII(cid:29) /RLV(cid:3)%HQVRQ(cid:15)(cid:3)&3$(cid:15)(cid:3)$XGLW(cid:3)3ULQFLSDO
/LQXV(cid:3)$(cid:17)(cid:3)/L(cid:15)(cid:3)&3$
.DWKU\Q(cid:3)/R]DQR
(cid:21)(cid:20)
Blank page inserted for reproduction purposes only
22
Response to the report provided as text only
STATE OF CALIFORNIA - HEALTH AND WELFARE AGENCY PETE WILSON, Governor
DEPARTMENT OF HEALTH SERVICES
714/744 P STREET
P. O. BOX 942732
SACRAMENTO, CA 94234-7320
(916) 657-1425
Mr. Kurt R. Sjoberg
State Auditor
Bureau of State Audits
660 J Street, Suite 300
Sacramento, CA 95814
Dear Mr. Sjoberg:
The Department wishes to thank you for all of the time and staff effort which went in to
the completion of the audit of our Selective Provider Contracting Program. With an annual
budget in excess of $18 billion, the California Medicaid Program, known as Medi-Cal, provides
needed medical services to California’s most needy population. As you are aware, the per capita
expenditure of Medicaid program dollars in California is one of the lowest in the nation. It is
because of the numerous program saving techniques which have been formulated in this State
that we continue to lead the nation in innovative programs, while continuing to provide necessary
medical care. Although the $1.6 million in potential inappropriate payments noted in your report
represents only a small portion of dollars expended for outpatient services annually, we
appreciate any and all positive feedback which results in saving the taxpayers of this State
unnecessary expenditures.
The draft report indicated that the hospital contracting program has existed for 15 years
without the Department designing or implementing edits/audits to enforce program policy. It
should be noted that during the fiscal year that was the subject of the audit, the Department’s
claims processing system denied over 6.3 million outpatient claims and over 216,000 inpatient
claims with a combined value of approximately $921 million. These denials resulted from the
application of over 1400 existing system edits and audits. Over 300 of these edits and audits
apply specifically to inpatient and outpatient claims.
We concur with your recommendation that implementation of the audits previously
developed by the Department to control inappropriate payments for procedures to outpatient
hospital providers will result in additional savings. Your review also identified several areas
where it appears improvements can be attained. It is our intention to explore your
recommendations and where appropriate, make adjustments/corrections to current procedures
and programs. In addition, while assisting your staff with their review, Department staff
identified other potential cost saving program modifications that will be explored. These new
areas of program control may not have been identified if not for your review.
23
Mr. Kurt R. Sjoberg
Page 2
Once again, I wish to thank you for your assistance and positive suggestions in improving
the program. Please feel free to contact me or Mr. Virgil J. Toney, Jr., Chief, Medi-Cal
Operations Division, at 657-0582, if you should have any questions or require additional
information prior to the release of the final audit report.
Sincerely,
S. Kimberly Belshé
Director
24
cc: Members of the Legislature
Office of the Lieutenant Governor
Attorney General
State Controller
Legislative Analyst
Assembly Office of Research
Senate Office of Research
Assembly Majority/Minority Consultants
Senate Majority/Minority Consultants
Capitol Press Corps