Summary

December 1997 97102 rotiduA etatS ainrofilaC State Legal Contracts: The State Could Reduce Its Reliance on Outside Counsel and Better Manage Contracts The first printed copy of each California State Auditor report is free. Additional copies are $5 each. Printed copies of this report can be obtained by contacting: California State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 (916)445-0255 or TDD (916)445-0255 x 248 Permission is granted to reproduce reports. C S A ALIFORNIA TATE UDITOR KURT R. SJOBERG MARIANNE P. EVASHENK STATE AUDITOR CHIEF DEPUTY STATE AUDITOR December 23, 1997 97102 The Governor of California President pro Tempore of the Senate Speaker of the Assembly State Capitol Sacramento, California 95814 Dear Governor and Legislative Leaders: As requested by the Joint Legislative Audit Committee, the Bureau of State Audits presents its audit report concerning the State(cid:146)s process for contracting with outside counsel for litigation services. This report concludes that of the requests for litigation services that the Department of Justice (DOJ) declined in fiscal year 1995-96, a substantial portion were the result of DOJ(cid:146)s determination that it lacked resources to provide the service. Further, consent by the DOJ to use other counsel usually results in departments contracting with outside counsel for litigation services. Nevertheless, the DOJ(cid:146)s decision not to provide services because of insufficient resources is not a statutory basis for contracting for legal services. Further, departments do not use adequate management tools to monitor legal contracts and do not consistently use restrictive contract provisions to help control contract costs. Respectfully submitted, KURT R. SJOBERG State Auditor BUREAU OF STATE AUDITS 660 J Street, Suite 300, Sacramento, California 95814 Telephone: (916) 445-0255 Fax: (916) 327-0019 Table of Contents 6XPPDU\ 6(cid:16)(cid:20) ,QWURGXFWLRQ (cid:20) &KDSWHU(cid:3)(cid:20) 7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH“V(cid:3)’HWHUPLQDWLRQ RI(cid:3),QVXIILFLHQW(cid:3)5HVRXUFHV(cid:3),V(cid:3)1RW D(cid:3)6WDWXWRU\(cid:3)%DVLV(cid:3)IRU(cid:3)&RQWUDFWLQJ (cid:24) 5HFRPPHQGDWLRQV (cid:20)(cid:22) &KDSWHU(cid:3)(cid:21) 2SSRUWXQLWLHV(cid:3)([LVW(cid:3)IRU(cid:3)’HSDUWPHQWV 7R(cid:3)%HWWHU(cid:3)0DQDJH(cid:3)/HJDO(cid:3)&RQWUDFWV (cid:20)(cid:24) 5HFRPPHQGDWLRQV (cid:21)(cid:21) $SSHQGL[(cid:3)$ 6DPSOH(cid:3)%XGJHW(cid:3)DQG(cid:3),QYRLFH(cid:3)6XPPDU\ )RUPDW(cid:3)E\(cid:3)$FWLYLW\ (cid:21)(cid:24) $SSHQGL[(cid:3)% &RQWUDFW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)IRU(cid:3)/HJDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)&RQWUDFWV (cid:21)(cid:26) 5HVSRQVHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)$XGLW ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV (cid:21)(cid:28) &DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV (cid:22)(cid:22) 6WDWH(cid:3)3HUVRQQHO(cid:3)%RDUG (cid:22)(cid:24) ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH (cid:22)(cid:26) &RPPLVVLRQ(cid:3)RQ(cid:3)7HDFKHU(cid:3)&UHGHQWLDOLQJ (cid:22)(cid:28) &DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV (cid:23)(cid:20) &DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH &DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV (cid:23)(cid:26) ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)6RFLDO(cid:3)6HUYLFHV (cid:23)(cid:28) ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3):DWHU(cid:3)5HVRXUFHV (cid:24)(cid:22) Summary 5HVXOWV(cid:3)LQ(cid:3)%ULHI 7 KH(cid:3) 6WDWH(cid:3) LV(cid:3) LQYROYHG(cid:3) LQ(cid:3) PDQ\(cid:3) PDWWHUV(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3) OHJDO UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH(cid:3)(cid:11)’2-(cid:12)(cid:15)(cid:3)XQGHU WKH(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 2IILFH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) $WWRUQH\(cid:3) *HQHUDO(cid:15) UHSUHVHQWV(cid:3) PRVW(cid:3) VWDWH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) LQ(cid:3) OHJDO(cid:3) PDWWHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) IHZ $XGLW(cid:3)+LJKOLJKWV(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:17) GHSDUWPHQWV(cid:3)KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)E\(cid:3)VWDWXWH(cid:3)WR(cid:3)HPSOR\(cid:3)FLYLO VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)IRU(cid:3)DOO(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)QHHGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2WKHU(cid:3)GHSDUWPHQWV 2XU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)WKDW HPSOR\(cid:3) FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IRU(cid:3) OLPLWHG(cid:3) SXUSRVHV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV VWDWH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)KDYH(cid:3)ZLWK SURYLGLQJ(cid:3)DGYLFH(cid:3)RQ(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)DQG(cid:3)SURJUDP(cid:3)PDWWHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)GLVFORVHG WKDW(cid:29) ’2-(cid:3)UHSUHVHQWV(cid:3)WKHVH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)LQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17) (cid:230) ’HSDUWPHQWV(cid:3)VSHQW ’XULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) ’2-(cid:3) FOLHQW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VSHQW (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)RQ (cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) RQ(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) 2I(cid:3) WKLV(cid:3) DPRXQW(cid:15) RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)GXULQJ DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:15)(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)IURP(cid:3)WKH ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25) ’2-“V(cid:3) GHWHUPLQDWLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) LW(cid:3) KDG(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)’2- FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:15)(cid:3)FKDQJHV(cid:3)LQ(cid:3)ODZV(cid:3)DQG(cid:3)SUDFWLFHV GHWHUPLQHG(cid:3)LW(cid:3)KDG LQ(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3) DPRQJ(cid:3) RWKHU(cid:3) IDFWRUV(cid:15)(cid:3) KDYH(cid:3) JUHDWO\(cid:3) LQFUHDVHG(cid:3) LWV LQVXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)WR ZRUNORDG(cid:15)(cid:3)FDXVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)WR(cid:3)DVVLJQ(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)W\SHV(cid:3)RI SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFH(cid:30) OLWLJDWLRQ(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH\(cid:3)ZRXOG(cid:3)RWKHUZLVH(cid:3)WDNH(cid:3)RQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2- (cid:230) 6WDWH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW DVVHUWV(cid:3)WKDW(cid:3)LWV(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)KDV(cid:3)KLVWRULFDOO\(cid:3)H[FHHGHG(cid:3)LWV(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17) DOORZ(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR 7KHVH(cid:3)FRQGLWLRQV(cid:3)KDYH(cid:3)FRQWULEXWHG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)’2-“V(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)QRW(cid:3)WR FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH UHSUHVHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)LQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17) FRXQVHO(cid:3)VROHO\(cid:3)EHFDXVH WKH(cid:3)’2-(cid:3)ODFNV(cid:3)WKH 0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)PD\(cid:3)DXWKRUL]H(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)XVH UHVRXUFHV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH RWKHU(cid:3)FRXQVHO(cid:3)IRU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)H[SOLFLWO\(cid:3)DOORZ OHJDO(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V ’2-(cid:3)FRQVHQW(cid:3)DV(cid:3)MXVWLILFDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)FRQWUDFWV RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WKDW DUH(cid:3)RSHQ(cid:3)WR(cid:3)FKDOOHQJH(cid:3)E\ HPSOR\HH(cid:3)XQLRQV(cid:30)(cid:3)DQG FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PD\(cid:3)QRW(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)VWDWH ODZ(cid:3)PDQGDWLQJ(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)IRU(cid:3)ZRUN(cid:3)WKDW(cid:3)FLYLO (cid:230) ’HSDUWPHQWV(cid:3)FRXOG(cid:3)XVH VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)QRUPDOO\(cid:3)SHUIRUP(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)D(cid:3)’2-(cid:3)RIILFLDO EHOLHYHV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)’2-“V(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)QRW(cid:3)WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:15) EHWWHU(cid:3)PHWKRGV(cid:3)WR FRQWURO(cid:3)DQG(cid:3)PRQLWRU WRJHWKHU(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) ODFN(cid:3) RI(cid:3) RWKHU(cid:3) RSWLRQV(cid:15)(cid:3) MXVWLILHV(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI FRVWV(cid:3)RI(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) SULYDWH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) DW(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:17) 1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)UHFHQW(cid:3)DFWLRQV(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)3HUVRQQHO(cid:3)%RDUG(cid:3)DQG FRXUWV(cid:3)FORXG(cid:3)WKLV(cid:3)LVVXH(cid:17) :H(cid:3) DOVR(cid:3) QRWHG(cid:3) WKDW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) WDNH(cid:3) DGYDQWDJH(cid:3) RI RSSRUWXQLWLHV(cid:3)WR(cid:3)EHWWHU(cid:3)PDQDJH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) KDYH(cid:3) QRW(cid:3) H[HUFLVHG(cid:3) WKH(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:15) VXFK(cid:3) DV(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) SODQV(cid:3) DQG(cid:3) EXGJHWV(cid:15)(cid:3) DOUHDG\(cid:3) DYDLODEOH(cid:3) WR 6(cid:16)(cid:20) DGPLQLVWHU(cid:3)DQG(cid:3)FRQWURO(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH\ PD\(cid:3)KDYH(cid:3)RYHUSDLG(cid:3)IRU(cid:3)VRPH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RU(cid:3)SDLG(cid:3)IRU(cid:3)GLVDOORZHG FRVWV(cid:17) 7KH(cid:3) SULYDWH(cid:3) VHFWRU(cid:3) KDV(cid:3) UHFHQWO\(cid:3) IRFXVHG(cid:3) RQ(cid:3) LPSURYLQJ(cid:3) WKH PDQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)RYHUVLJKW(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)OHJDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)GHYHORSHG WKH(cid:3)8QLIRUP(cid:3)7DVN(cid:16)%DVHG(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)6\VWHP(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)V\VWHP(cid:3)LV D(cid:3)VWDQGDUGL]HG(cid:15)(cid:3)LQGXVWU\ZLGH(cid:3)DSSURDFK(cid:3)WR(cid:3)WDVN(cid:16)EDVHG(cid:3)SODQQLQJ(cid:15) EXGJHWLQJ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ELOOLQJ(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,W(cid:3) LV(cid:3) EHLQJ(cid:3) DGRSWHG(cid:3) E\(cid:3) SURDFWLYH FRUSRUDWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)ODZ(cid:3)ILUPV(cid:17) 5HFRPPHQGDWLRQV 7KH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SROLF\(cid:3)PDNHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)WKH(cid:3)SULPDU\(cid:3)OLWLJDWRU IRU(cid:3)PRVW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)WKLV(cid:3)SROLF\ FRQWLQXHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)KDYH(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)FRPSOHWH(cid:3)D VWXG\(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)LI(cid:3)LW(cid:3)KDV(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%DVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH UHVXOWV(cid:3) RI(cid:3) VXFK(cid:3) D(cid:3) VWXG\(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) DXWKRUL]H VXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)DQG(cid:3)IXQGLQJ(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)GHFOLQH ZRUN(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17) 7KH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)VKRXOG(cid:3)FRQVLGHU(cid:3)PRGLI\LQJ(cid:3)VWDWH(cid:3)ODZV(cid:3)WR(cid:3)SHUPLW GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)’2- GHFOLQHV(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKHP(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDII(cid:3) DQG PDNH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV“(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)PDQGDWRU\(cid:3)IRU OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) 7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)JLYH(cid:3)PRUH(cid:3)GLUHFWLRQ DQG(cid:3)JXLGDQFH(cid:3) WR(cid:3) KHOS(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3) EHWWHU(cid:3) PDQDJH(cid:3) WKHLU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) ’HSDUWPHQWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)EHWWHU(cid:3)PDQDJH(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:17) $JHQF\(cid:3)&RPPHQWV :LWK(cid:3) WKH(cid:3) H[FHSWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) *HQHUDO(cid:3) 6HUYLFHV (cid:11)’*6(cid:12)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) &RUUHFWLRQV(cid:3) (cid:11)&’&(cid:12)(cid:15) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) JHQHUDOO\(cid:3) DJUHHG(cid:3) ZLWK(cid:3) RXU(cid:3) ILQGLQJV(cid:3) DQG UHFRPPHQGDWLRQV(cid:17) 7KH(cid:3)’*6(cid:3)DJUHHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)FRQFHSW(cid:3)RI(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)IRU PDQDJLQJ(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)EHOLHYHV WKDW(cid:3) D(cid:3) FRQVLGHUDEOH(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) VWXG\(cid:3) ZLOO(cid:3) EH(cid:3) UHTXLUHG(cid:15)(cid:3) WKXV PDNLQJ(cid:3)LW(cid:3)D(cid:3)ORQJ(cid:16)UDQJH(cid:3)SURMHFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)LV(cid:3)FRQFHUQHG 6(cid:16)(cid:21) WKDW(cid:3)XQGHU(cid:3)D(cid:3)WDVN(cid:16)EDVHG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:15)(cid:3)VRPH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)XQZLOOLQJ(cid:3)WR(cid:3)ZRUN(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)RU(cid:3)ZRXOG(cid:3)FKDUJH(cid:3)PRUH WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17) 7KH(cid:3) &’&(cid:3) JHQHUDOO\(cid:3) DJUHHV(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) ILQGLQJV(cid:3) DQG UHFRPPHQGDWLRQV(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)WKDW(cid:3)DQ\(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)V\VWHP(cid:3)WR FRQWURO(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)DQG(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)DVSHFWV(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)QHHGV(cid:3)WR(cid:3)EH IOH[LEOH(cid:17) 6(cid:16)(cid:22) Introduction %DFNJURXQG 0 DQ\(cid:3)PDWWHUV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)UHTXLUH(cid:3)OHJDO(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) D(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) OHJDO(cid:3) FRXQVHO ZKHQ(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)VXH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RU(cid:3)LWV(cid:3)HPSOR\HHV IRU(cid:3)HPSOR\PHQW(cid:3)GLVFULPLQDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DOVR(cid:3)QHHGV(cid:3)OHJDO FRXQVHO(cid:3)LI(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)VXHG(cid:3)E\(cid:3)DQ(cid:3)LQGLYLGXDO(cid:3)RU(cid:3)HQWLW\(cid:3)WKDW(cid:3)EHOLHYHV(cid:3)LW(cid:3)KDV EHHQ(cid:3)KDUPHG(cid:3)E\(cid:3)D(cid:3)VWDWH(cid:3)UHJXODWRU\(cid:3)SUDFWLFH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)IHZ(cid:3)GHSDUWPHQWV KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)E\(cid:3)VWDWXWH(cid:3)WR(cid:3)HPSOR\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO IRU(cid:3)DOO(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)QHHGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2WKHU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)HPSOR\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH FRXQVHO(cid:3) IRU(cid:3) OLPLWHG(cid:3) SXUSRVHV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) DGYLFH(cid:3) RQ DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) DQG(cid:3) SURJUDP(cid:3) PDWWHUV(cid:15)(cid:3) DWWHQGLQJ(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH KHDULQJV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)VXSSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RVW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)DUH UHSUHVHQWHG(cid:3)LQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH(cid:3)(cid:11)’2-(cid:12)(cid:15) ZKLFK(cid:3) LV(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 2IILFH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) $WWRUQH\ *HQHUDO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)VSHFLILHV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LV WKH(cid:3) /HJLVODWXUH“V(cid:3) LQWHQW(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) VWDWH(cid:3) JRYHUQPHQW“V(cid:3) RYHUDOO HIILFLHQF\(cid:3) DQG(cid:3) HFRQRP\(cid:3) EH(cid:3) HQKDQFHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) ’2-“V(cid:3) OHJDO UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)DQG(cid:3)HPSOR\HHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)/HJLVODWXUH KDV(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)EHVW(cid:3)LQWHUHVWV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH ’2-(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)IRU(cid:3)WKLV(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17) )RU(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)DVVLJQHG(cid:3)(cid:26)(cid:23)(cid:20)(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)DWWRUQH\V(cid:15) DW(cid:3) D(cid:3) FRVW(cid:3) RI(cid:3) DSSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:19)(cid:28)(cid:3) PLOOLRQ(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW GHSDUWPHQWV(cid:3)LQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)FLYLO(cid:15)(cid:3)FULPLQDO(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) SXEOLF(cid:3) ULJKWV PDWWHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’2-“V(cid:3)FLYLO(cid:3)ODZ(cid:3)SURJUDP(cid:3)SURWHFWV(cid:3)DQG(cid:3)SUHVHUYHV WKH(cid:3) SXEOLF(cid:3) LQWHUHVW(cid:3) WKURXJK(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) LQ(cid:3) VXFK(cid:3) DUHDV(cid:3) DV OLFHQVLQJ(cid:30)(cid:3) KHDOWK(cid:15)(cid:3) HGXFDWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) ZHOIDUH(cid:30)(cid:3) DQG(cid:3) HQIRUFHPHQW(cid:15) UHJXODWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) DGPLQLVWUDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FULPLQDO(cid:3) ODZ(cid:3) SURJUDP UHSUHVHQWV(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)LQ(cid:3)DOO(cid:3)FULPLQDO(cid:3)PDWWHUV(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)DSSHOODWH DQG(cid:3)6XSUHPH(cid:3)FRXUWV(cid:3)DQG(cid:3)LQ(cid:3)FLYLO(cid:3)VXLWV(cid:3)ILOHG(cid:3)E\(cid:3)SULVRQ(cid:3)LQPDWHV(cid:17) )LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SXEOLF(cid:3)ULJKWV(cid:3)SURJUDP(cid:3)SURYLGHV(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)LQ(cid:3)VXFK DUHDV(cid:3)DV(cid:3)QDWXUDO(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)DQG(cid:3)HQYLURQPHQWDO(cid:3)ODZ(cid:17) 8QOHVV(cid:3) VSHFLILFDOO\(cid:3) H[HPSWHG(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) QHHGLQJ(cid:3) OHJDO UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)DUH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)E\(cid:3)VWDWH(cid:3)ODZ(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)’2-(cid:3)DWWRUQH\V(cid:17) +RZHYHU(cid:15)(cid:3)XQGHU(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)FLUFXPVWDQFHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)PD\(cid:3)GHFOLQH(cid:3)WR UHSUHVHQW(cid:3)D(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)RU(cid:3)LWV(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)DQG(cid:3)JLYH(cid:3)FRQVHQW(cid:3)WR(cid:3)WKH GHSDUWPHQW(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) RU(cid:3) WR(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)&LUFXPVWDQFHV(cid:3)IRU(cid:3)WKHVH(cid:3)H[FHSWLRQV(cid:15)(cid:3)OLVWHG(cid:3)LQ RUGHU(cid:3)RI(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:15)(cid:3)LQFOXGH(cid:29) (cid:20) • ,QVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:17) • /DFN(cid:3) RI(cid:3) H[SHUW(cid:3) RU(cid:3) VSHFLDOL]HG(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) WKH(cid:3) ’2- KLVWRULFDOO\(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)DQG(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)H[SHFW(cid:3)WR(cid:3)RIIHU(cid:17) • /DFN(cid:3)RI(cid:3)H[SHUWLVH(cid:3)RU(cid:3)VSHFLDOL]HG(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GRHV QRW(cid:3) FXUUHQWO\(cid:3) SHUIRUP(cid:3) EXW(cid:3) FRXOG(cid:3) SHUIRUP(cid:3) ZLWK(cid:3) DGGLWLRQDO VWDIILQJ(cid:17) • 5HSUHVHQWDWLRQDO(cid:3)FRQIOLFWV(cid:3)LQYROYLQJ(cid:3)PXOWLSOH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)RU HPSOR\HHV(cid:17) • $(cid:3)UHTXLUHPHQW(cid:3)VSHFLI\LQJ(cid:3)FR(cid:16)FRXQVHO(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)EHFDXVH WKH(cid:3)FRXUW(cid:3)GLUHFWV(cid:3)LW(cid:3)RU(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)LQYROYHV(cid:3)H[SHUWLVH(cid:3)WKH ’2-(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)SRVVHVV(cid:17) • $(cid:3) UHTXLUHPHQW(cid:3) VSHFLI\LQJ(cid:3) RXW(cid:16)RI(cid:16)VWDWH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) LQ(cid:3) RWKHU MXULVGLFWLRQV(cid:17) $V(cid:3) SUHYLRXVO\(cid:3) PHQWLRQHG(cid:15)(cid:3) VRPH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) PD\(cid:3) KDYH(cid:3) WKHLU RZQ(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LQ(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)DWWRUQH\V(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)FOLHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)RI WKH(cid:3) ’2-(cid:3) WR(cid:3) HPSOR\(cid:3) (cid:27)(cid:23)(cid:19)(cid:3) FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) SULPDULO\(cid:3) WR IXUQLVK(cid:3)DGYLFH(cid:3)RQ(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)DQG(cid:3)SURJUDP(cid:3)PDWWHUV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6RPH FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) DOVR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKHLU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) LQ DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) DQG(cid:3) FRXUW(cid:3) KHDULQJV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15) GHSDUWPHQWV(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH\(cid:3)VSHQW(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)RQ(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)&KDSWHU(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)7DEOH(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)SURYLGH(cid:3)D(cid:3)EUHDNGRZQ(cid:3)RI H[SHQGLWXUHV(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)LQFXUUHG(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)UHDVRQV(cid:3)WKH\(cid:3)XVHG RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) :KHQ(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IRU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)PXVW(cid:3)IROORZ(cid:3)YDULRXV(cid:3)ODZV(cid:3)DQG(cid:3)UHJXODWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU H[DPSOH(cid:15)(cid:3)VWDWH(cid:3)ODZ(cid:3)PDQGDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)PXVW(cid:3)KDYH(cid:3)’2- FRQVHQW(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)DSSURYDO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)YDOLG(cid:15) DQRWKHU(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)UHTXLUHV(cid:3)WKDW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)PHHW(cid:3)RQH(cid:3)RI(cid:3)WKH VSHFLILF(cid:3) VWDWH(cid:3) ODZ(cid:3) H[FHSWLRQV(cid:3) IRU(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:17) 6FRSH(cid:3)DQG(cid:3)0HWKRGRORJ\ $W(cid:3) WKH(cid:3) UHTXHVW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) -RLQW(cid:3) /HJLVODWLYH(cid:3) $XGLW(cid:3) &RPPLWWHH(cid:15)(cid:3) ZH UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH“V(cid:3) SURFHVV(cid:3) IRU(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) IRU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)WKH QDWXUH(cid:3) DQG(cid:3) DPRXQW(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH“V(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) IRU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:3)VXSSOLHG(cid:3)E\(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)$GGLWLRQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DVVHVVHG (cid:21) ZKHWKHU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) FRPSOLHG(cid:3) ZLWK(cid:3) ODZV(cid:3) DQG(cid:3) UHJXODWLRQV DQG(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) WKH\(cid:3) REWDLQHG(cid:3) DSSURSULDWH(cid:3) DSSURYDOV(cid:3) IRU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) :H(cid:3) DOVR(cid:3) HYDOXDWHG ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)IROORZHG(cid:3)DGHTXDWH(cid:3)LQWHUQDO(cid:3)FRQWUROV ZKHQ(cid:3) SD\LQJ(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) IURP(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) WR(cid:3) HQVXUH(cid:3) WKDW H[SHQGLWXUHV(cid:3) ZHUH(cid:3) OHJDO(cid:15)(cid:3) DSSURSULDWH(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) FRQVLVWHQW(cid:3) ZLWK FRQWUDFW(cid:3) WHUPV(cid:17)(cid:3) (cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3) LI(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3)XVHG PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)EXGJHWV(cid:3)DQG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)D PHDQV(cid:3) RI(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) DQG(cid:3) FRQWUROOLQJ(cid:3) SD\PHQWV(cid:3) WR RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) )RU(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) VHOHFWHG(cid:3) IURP(cid:3) HDFK(cid:3) RI(cid:3) IRXU(cid:3) DUHDV(cid:3) RI VWDWH(cid:3) JRYHUQPHQW(cid:3) RQH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WKDW(cid:3) HPSOR\V(cid:3) LWV(cid:3) RZQ FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:29)(cid:3)(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV(cid:15) WKH(cid:3)&RPPLVVLRQ(cid:3)RQ(cid:3)7HDFKHU(cid:3)&UHGHQWLDOLQJ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI 6RFLDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3):DWHU(cid:3)5HVRXUFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH GHSDUWPHQWV(cid:3) KDG(cid:3) ODUJH(cid:3) GROODU(cid:3) DPRXQWV(cid:3) LQ(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) RU H[SHQGLWXUHV(cid:3) IRU(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25) FRPSDUHG(cid:3)WR(cid:3)RWKHU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)2YHUDOO(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)GHSDUWPHQWV UHSUHVHQW(cid:3)RYHU(cid:3)RQH(cid:3)KDOI(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:25)(cid:3)PLOOLRQ(cid:3)VSHQW(cid:3)E\(cid:3)’2-(cid:3)FOLHQW GHSDUWPHQWV(cid:3)RQ(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)IRXU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)’2-(cid:3)DWWRUQH\(cid:3)VHUYLFHV RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:23)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)’2- ELOOLQJV(cid:3)IRU(cid:3)FOLHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17) 7R(cid:3)DVVHVV(cid:3)WKH(cid:3)QDWXUH(cid:3)DQG(cid:3)DPRXQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)H[SHQGLWXUHV IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)LQWHUYLHZHG(cid:3)VWDII(cid:3)DW WKH(cid:3)’2-(cid:3)DQG(cid:3)WKHVH(cid:3)IRXU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH ’2-(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV“(cid:3) UHFRUGV(cid:3) DQG(cid:3) UHSRUWV(cid:3) RQ(cid:3) UHDVRQV IRU(cid:3) ’2-(cid:3) FRQVHQW(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) RWKHU(cid:3) FRXQVHO(cid:3) DQG(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) W\SHV(cid:3) RI OLWLJDWLRQ(cid:3)LQYROYHG(cid:17) 7R(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)FRPSOLHG(cid:3)ZLWK(cid:3)ODZV(cid:3)DQG UHJXODWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)REWDLQHG(cid:3)DSSURSULDWH(cid:3)DSSURYDOV(cid:3)IRU(cid:3)SULYDWH(cid:3)OHJDO VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) WKH(cid:3) VHOHFWHG(cid:3) GHSDUWPHQWV“ FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURFHVVHV(cid:17) ,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)3HUVRQQHO(cid:3)%RDUG“V(cid:3)UHVSRQVH WR(cid:3) FKDOOHQJHV(cid:3) WR(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) EURXJKW(cid:3) E\(cid:3) WKH $VVRFLDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$WWRUQH\V(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLYH(cid:3)/DZ -XGJHV(cid:3)RQ(cid:3)EHKDOI(cid:3)RI(cid:3)DOO(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV HPSOR\(cid:17) 7R(cid:3) HYDOXDWH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) IROORZHG(cid:3) JRRG(cid:3) LQWHUQDO FRQWUROV(cid:3) ZKHQ(cid:3) SD\LQJ(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) IURP(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:15)(cid:3) ZH GHWHUPLQHG(cid:3)LI(cid:3)WKH\(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WKH(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH WHUPV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:15)(cid:3) FKHFNHG(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) IRU(cid:3) PDWKHPDWLFDO DFFXUDF\(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) YHULILHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) ZHUH(cid:3) DFWXDOO\ SHUIRUPHG(cid:17) (cid:22) 7R(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) XVH(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) LQ PDQDJLQJ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)FRQWUROOLQJ(cid:3)SD\PHQWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)GHWHUPLQHG LI(cid:3) FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) SODQV(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) EXGJHWV(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) VXIILFLHQW GHWDLO(cid:3) WR(cid:3) PRQLWRU(cid:3) WKH(cid:3) SURJUHVV(cid:3) RI(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) DQG(cid:3) WR FRPSDUH(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)DJDLQVW(cid:3)EXGJHWV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)DOVR(cid:3)GHWHUPLQHG(cid:3)LI(cid:3)WKH GHSDUWPHQWV(cid:3)XVHG(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)E\(cid:3)VWDWH(cid:3)FRQWUDFW ODZ(cid:17) (cid:23) Chapter 1 7KH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH“V(cid:3)’HWHUPLQDWLRQ (cid:3)RI(cid:3),QVXIILFLHQW(cid:3)5HVRXUFHV(cid:3),V(cid:3)1RW D(cid:3)6WDWXWRU\(cid:3)%DVLV(cid:3)IRU(cid:3)&RQWUDFWLQJ &KDSWHU(cid:3)6XPPDU\ 2 I(cid:3) (cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) FOLHQW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) RI(cid:3) WKH ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) -XVWLFH(cid:3) (cid:11)’2-(cid:12)(cid:3) VSHQW(cid:3) RQ(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:3) GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) DSSUR[LPDWHO\ (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3) PLOOLRQ(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) (cid:23)(cid:21)(cid:3) SHUFHQW(cid:15)(cid:3) UHVXOWHG(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) ’2-“V GHWHUPLQDWLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)KDG(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) 0RUHRYHU(cid:15)(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)FDQ(cid:3)DXWKRUL]H(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)XVH RWKHU(cid:3)FRXQVHO(cid:3)IRU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)H[SOLFLWO\ DOORZ(cid:3) WKLV(cid:3) FRQVHQW(cid:3) DV(cid:3) MXVWLILFDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) $V(cid:3) D(cid:3) UHVXOW(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) PD\(cid:3) YLRODWH(cid:3) VWDWH(cid:3) ODZ PDQGDWLQJ(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)(cid:11)VWDWH(cid:12)(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)IRU(cid:3)ZRUN(cid:3)WKHVH HPSOR\HHV(cid:3)QRUPDOO\(cid:3)SHUIRUP(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)IDLOLQJ WR(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKLV(cid:3)ODZ(cid:3)ULVN(cid:3)FKDOOHQJHV(cid:3)WR(cid:3)WKHLU(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)IRU OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:17) 7KH(cid:3)’2-nV(cid:3)’HFLVLRQ(cid:3)1RW(cid:3)7R 5HSUHVHQW(cid:3)’HSDUWPHQWV(cid:3)5HVXOWV LQ(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)8VLQJ(cid:3)2XWVLGH(cid:3)&RXQVHO 7KH(cid:3) ’2-(cid:3) UHSRUWV(cid:3) WKDW(cid:3) RI(cid:3) WKRVH(cid:3) GHSDUWPHQWDO(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) IRU OLWLJDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) LW(cid:3) GHFOLQHG(cid:3) IRU(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) D VXEVWDQWLDO(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ WKH(cid:3) ’2-(cid:3) GHFOLQHV(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) D(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) LQ(cid:3) OHJDO SURFHHGLQJV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)IDFHV(cid:3)DQ(cid:3)XUJHQF\(cid:3)WR(cid:3)UHVSRQG(cid:3)WR(cid:3)WKH ODZVXLW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 8SRQ(cid:3) UHFHLYLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ’2-“V(cid:3) FRQVHQW(cid:3) WR(cid:3) XVH(cid:3) RWKHU FRXQVHO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LV(cid:3)WKHQ(cid:3)OHIW(cid:3)ZLWK(cid:3)VHYHUDO(cid:3)DOWHUQDWLYHV(cid:17) 2QH(cid:3)SRVVLELOLW\(cid:3)LV(cid:3)WKDW(cid:3)LW(cid:3)FRXOG(cid:3)GR(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)ZLWK(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)FLYLO VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) UROH(cid:3) RI(cid:3) PRVW(cid:3) GHSDUWPHQW FRXQVHOV(cid:3)LV(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)DGYLFH(cid:3)RQ(cid:3)DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)DQG(cid:3)SURJUDP PDWWHUV(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKH(cid:3)UROH(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWRU(cid:3)LV(cid:3)SULPDULO\(cid:3)UHVHUYHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH ’2-(cid:17)(cid:3)(cid:3)$QRWKHU(cid:3)RSWLRQ(cid:3)LV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)FRXOG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK RQH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) IHZ(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) ZLWK(cid:3) FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) FRXQVHO SRVVHVVLQJ(cid:3) WKH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) H[SHUWLVH(cid:3) DQG(cid:3) NQRZOHGJH(cid:17) +RZHYHU(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)XQUHDOLVWLF(cid:3)WR(cid:3)H[SHFW(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR(cid:3)VHDUFK(cid:3)IRU OLWLJDWRUV(cid:3)DW(cid:3)RWKHU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)RU(cid:3)WR(cid:3)H[SHFW(cid:3)DQRWKHU(cid:3)GHSDUWPHQW“V (cid:24) FRXQVHO(cid:3)DQG(cid:3)VXSSRUW(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)KDYH(cid:3)WLPH(cid:3)WR(cid:3)GHYRWH(cid:3)WR(cid:3)OLWLJDWLRQ WKDW(cid:3)FRXOG(cid:3)WDNH(cid:3)XS(cid:3)WR(cid:3)VHYHUDO(cid:3)\HDUV(cid:3)WR(cid:3)FRPSOHWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HSDUWPHQWV DUH(cid:3)WKXV(cid:3)OHIW(cid:3)ZLWK(cid:3)OLWWOH(cid:3)FKRLFH(cid:3)EXW(cid:3)WR(cid:3)KLUH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) 7DEOH(cid:3)(cid:20)(cid:3)VKRZV(cid:3)WKH(cid:3)DPRXQW(cid:3)WKH(cid:3)IRXU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG VSHQW(cid:3)IRU(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH ’2-(cid:3)GHFOLQHG(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKHP(cid:17)(cid:3)(cid:3) ,W(cid:3) DOVR(cid:3) LQGLFDWHV(cid:3)WKH(cid:3) WRWDO H[SHQGLWXUHV(cid:3)RI(cid:3)’2-(cid:3)FOLHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:17) 7DEOH(cid:3)(cid:20) )LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)([SHQGLWXUHV(cid:3)E\ &OLHQW(cid:3)’HSDUWPHQWV(cid:3)IRU(cid:3)2XWVLGH(cid:3)&RXQVHO $XWKRUL]HG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH &DOLIRUQLD &RPPLVVLRQ ’HSDUWPHQW ’HSDUWPHQW ’HSDUWPHQW RQ RI RI 7RWDO(cid:3)RI 7RWDO(cid:15)(cid:3)$OO RI 7HDFKHU 6RFLDO :DWHU ’HSDUWPHQWV &OLHQW 5HDVRQV(cid:3)IRU(cid:3)&RQVHQW &RUUHFWLRQV &UHGHQWLDOLQJ 6HUYLFHV 5HVRXUFHV 5HYLHZHG ’HSDUWPHQWV(cid:20) ,QVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ (cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:25)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19)(cid:21) (cid:7) (cid:22)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:26)(cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) /DFN(cid:3)RI(cid:3)H[SHUW(cid:3)RU(cid:3)VSHFLDOL]HG(cid:3)OHJDO VHUYLFHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)KLVWRULFDOO\(cid:3)KDV(cid:3)QRW SHUIRUPHG(cid:3)DQG(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)H[SHFW(cid:3)WR RIIHU (cid:21)(cid:27)(cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:26)(cid:25)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:24)(cid:25)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:27)(cid:15)(cid:25)(cid:26)(cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) /DFN(cid:3)RI(cid:3)H[SHUWLVH(cid:3)RU(cid:3)VSHFLDOL]HG(cid:3)OHJDO VHUYLFHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)FXUUHQWO\ SHUIRUP(cid:3)EXW(cid:3)FRXOG(cid:3)SHUIRUP(cid:3)ZLWK DGGLWLRQDO(cid:3)VWDIILQJ (cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:22)(cid:22)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) (cid:23)(cid:15)(cid:27)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:19) 5HSUHVHQWDWLRQDO(cid:3)FRQIOLFWV(cid:3)LQYROYLQJ PXOWLSOH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)RU(cid:3)HPSOR\HHV (cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) (cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) $(cid:3)UHTXLUHPHQW(cid:3)VSHFLI\LQJ(cid:3)FR(cid:16)FRXQVHO ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)FRXUW GLUHFWV(cid:3)LW(cid:3)RU(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)FDVH LQYROYHV(cid:3)H[SHUWLVH(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GRHV(cid:3)QRW (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) SRVVHVV $(cid:3)UHTXLUHPHQW(cid:3)VSHFLI\LQJ(cid:3)RXW(cid:16)RI(cid:16)VWDWH FRXQVHO(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)MXULVGLFWLRQV (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:23)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:19) $JHQFLHV(cid:3)QRW(cid:3)QRUPDOO\(cid:3)UHSUHVHQWHG E\(cid:3)’2- (cid:23)(cid:23)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) 2WKHU (cid:25)(cid:25)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) /HVV(cid:3)DGMXVWPHQW(cid:3)IRU(cid:3)H[SHQGLWXUHV DOUHDG\(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)DERYHƒFRQVHQW JLYHQ(cid:3)IRU(cid:3)PXOWLSOH(cid:3)UHDVRQV (cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:28)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19)(cid:12) (cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:28)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19)(cid:12) (cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:12) 7RWDOV (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:21)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:25)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:24)(cid:22)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:20)7KH(cid:3)DPRXQWV(cid:3)DERYH(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)FRPSLOHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)-XVWLFH(cid:3)DQG(cid:3)LQFOXGH(cid:3)DGMXVWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)PDGH(cid:3)GXULQJ(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17) (cid:21)$(cid:3)SRUWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)PD\(cid:3)DOVR(cid:3)EH(cid:3)IRU(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQDO FRQIOLFWV(cid:17) (cid:25) $SSUR[LPDWHO\(cid:3) (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:3) PLOOLRQ(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) (cid:23)(cid:21)(cid:3) SHUFHQW(cid:15)(cid:3) RI(cid:3) WKH (cid:7)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:25)(cid:3) PLOOLRQ(cid:3) WKDW(cid:3) FOLHQW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) VSHQW(cid:3) IRU 7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)VSHQW(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:22) RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)IURP(cid:3)LQVXIILFLHQW PLOOLRQ(cid:3)RQ(cid:3)RXWVLGH ’2-(cid:3) VWDII(cid:17)(cid:3) (cid:3) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI FRXQVHO(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU &RUUHFWLRQV(cid:3)(cid:11)&’&(cid:12)(cid:3)UHSRUWHG(cid:3)OHJDO(cid:3)H[SHQGLWXUHV(cid:3)RI(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:17)(cid:21)(cid:3)PLOOLRQ (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)’2- EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)ODFNHG(cid:3)WKH(cid:3)VWDII(cid:3)WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)LW(cid:15)(cid:3)SULPDULO\(cid:3)LQ KDG(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV HPSOR\PHQW(cid:3)GLVFULPLQDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)LQPDWH(cid:3)ODZVXLWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)WUHQG(cid:3)RI WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17) LQVXIILFLHQW(cid:3)VWDII(cid:3)FRQWLQXHG(cid:3)LQWR(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:17) 7KH(cid:3) FKLHI(cid:3) DVVLVWDQW(cid:3) DWWRUQH\(cid:3) JHQHUDO(cid:3) IRU(cid:3) WKH(cid:3) ’2-“V(cid:3) FLYLO(cid:3) ODZ GLYLVLRQ(cid:3)(cid:11)FKLHI(cid:3)DVVLVWDQW(cid:3)IRU(cid:3)FLYLO(cid:3)ODZ(cid:12)(cid:3)PDLQWDLQV(cid:3)WKDW(cid:3)KLV(cid:3)OHJDO VWDII(cid:3)LV(cid:3)IXOO\(cid:3)XWLOL]HG(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RVW(cid:3)VWDII(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)WKHUHIRUH(cid:3)ZRUN(cid:3)DW(cid:3)D OHYHO(cid:3)RI(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:21)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)WR(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)DQQXDO(cid:3)VWDQGDUG(cid:3)RI (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:21)(cid:19)(cid:3)KRXUV(cid:3)SHU(cid:3)\HDU(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’2-(cid:3)ZLOO(cid:3)GHFOLQH(cid:3)FDVHV(cid:3)LI(cid:3)LW(cid:3)EHOLHYHV WKDW(cid:3)FXUUHQW(cid:3)RU(cid:3)DQWLFLSDWHG(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)LQGLFDWHV(cid:3)WKDW(cid:3)DFFHSWDQFH RI(cid:3) D(cid:3) UHTXHVW(cid:3) ZLOO(cid:3) QRW(cid:3) UHVXOW(cid:3) LQ(cid:3) UHVSRQVLEOH(cid:15)(cid:3) FRPSHWHQW UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17) :RUNORDG(cid:3),V(cid:3)D(cid:3).H\(cid:3))DFWRU(cid:3)LQ(cid:3)’2-nV ’HFLVLRQ(cid:3)7R(cid:3)5HSUHVHQW(cid:3)’HSDUWPHQWV 7KH(cid:3) ’2-(cid:3) DVVHUWV(cid:3) WKDW(cid:3) LWV(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) KDV(cid:3) KLVWRULFDOO\(cid:3) H[FHHGHG LWV(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$FFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FKLHI(cid:3)DVVLVWDQW(cid:3)IRU(cid:3)FLYLO(cid:3)ODZ(cid:15) FKDQJHV(cid:3) LQ(cid:3) ODZV(cid:3) DQG(cid:3) SUDFWLFHV(cid:15)(cid:3) DPRQJ(cid:3) RWKHU(cid:3) IDFWRUV(cid:15)(cid:3) KDYH JUHDWO\(cid:3) LQFUHDVHG(cid:3) WKH(cid:3) ’2-“V(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) DQG(cid:3) FDXVHG(cid:3) LW(cid:3) WR SURYLGH(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) LQ(cid:3) DUHDV(cid:3) QRW(cid:3) SUHYLRXVO\(cid:3) SHUIRUPHG(cid:3) RU QRW(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)RIWHQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)+H(cid:3)QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)DOWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GHFOLQHG D(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) IRU(cid:3) UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) HPSOR\PHQW GLVFULPLQDWLRQ(cid:3) GXULQJ(cid:3) ILVFDO(cid:3) \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) WRWDO(cid:3) QXPEHU RI(cid:3) HPSOR\PHQW(cid:3) GLVFULPLQDWLRQ(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) DFFHSWHG LQFUHDVHG(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)RQH(cid:3)FRQVHTXHQFH(cid:3)EHLQJ(cid:3)WKDW(cid:3)VRPH(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)IRU UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)LQ(cid:3)RWKHU(cid:3)DUHDV(cid:3)RI(cid:3)SUDFWLFH(cid:3)ZHUH(cid:3)GHFOLQHG(cid:17) $QRWKHU(cid:3)IDFWRU(cid:3)DIIHFWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)ZDV(cid:3)WKH(cid:3)7ULDO(cid:3)&RXUW ’HOD\(cid:3) 5HGXFWLRQ(cid:3) $FW(cid:3) RI(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:3) FRPPRQO\(cid:3) NQRZQ(cid:3) DV(cid:3) WKH §IDVW(cid:3)WUDFN(cid:17)¤(cid:3)(cid:3),W(cid:3)DSSOLHG(cid:3)WR(cid:3)DOO(cid:3)FRXUW(cid:3)SURFHHGLQJV(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HFDXVH(cid:3)IDVW WUDFN(cid:3) PDQGDWHV(cid:3) WKDW(cid:3) (cid:28)(cid:24)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) RI(cid:3) DOO(cid:3) FLYLO(cid:3) FDVHV(cid:3) DUH(cid:3) WR(cid:3) EH UHVROYHG(cid:3) LQ(cid:3) (cid:20)(cid:21)(cid:3) PRQWKV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) UHPDLQLQJ(cid:3) (cid:24)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) DUH(cid:3) WR EH(cid:3)UHVROYHG(cid:3)LQ(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:3)PRQWKV(cid:15)(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)QRZ(cid:3)KDYH(cid:3)OHVV(cid:3)IOH[LELOLW\(cid:3)LQ PDQDJLQJ(cid:3) WKHLU(cid:3) FDVHORDGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) FKLHI(cid:3) DVVLVWDQW(cid:3) IRU(cid:3) FLYLO(cid:3) ODZ QRWHG(cid:3)WKDW(cid:3)IDVW(cid:3)WUDFN(cid:3)UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)DQ(cid:3)DFFHOHUDWHG(cid:3)SDFH(cid:3)DW(cid:3)ZKLFK QHZO\(cid:3)ILOHG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)SUHSDUHG(cid:3)IRU(cid:3)WULDO(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)WLPH WKDW(cid:3)HDUOLHU(cid:3)ILOHG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)ZDV(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)LWV(cid:3)ZD\(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)FRXUW V\VWHP(cid:15)(cid:3)WKXV(cid:3)LQFUHDVLQJ(cid:3)WKH(cid:3)’2-“V(cid:3)RYHUDOO(cid:3)ZRUNORDG(cid:17) ,Q(cid:3) IDFW(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) KDV(cid:3) GHFOLQHG(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) GHSDUWPHQWV LQ(cid:3) VSHFLILF(cid:3) DUHDV(cid:3) RI(cid:3) ZRUN(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HWZHHQ(cid:3) $XJXVW(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:19)(cid:3) DQG 2FWREHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:15)(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDIILQJ(cid:15) GHFOLQHG(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) DOO(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VXSSRUWHG(cid:3) E\(cid:3) WKH (cid:26) *HQHUDO(cid:3))XQG(cid:3)LQ(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)PDWWHUV(cid:3)DQG(cid:3)ODWHU(cid:3)LQ(cid:3)HPSOR\PHQW GLVFULPLQDWLRQ(cid:3)FDVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)LWV(cid:3)FRQVHQW(cid:3)OHWWHU(cid:3)WR(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3)WKH ’2-(cid:3)LQIRUPHG(cid:3)WKHP(cid:3) WKDW(cid:3)WKH(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) ZDV(cid:3) FDXVHG E\(cid:3)UHGXFWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)*HQHUDO(cid:3))XQG(cid:3)VXSSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2- DXWKRUL]HG(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) WR(cid:3) KDQGOH(cid:3) WKHLU(cid:3) RZQ(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) RU(cid:3) WR FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKLV(cid:3)SHULRG(cid:15)(cid:3)KRZHYHU(cid:15)(cid:3)LW ZDV(cid:3)DEOH(cid:3)WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)VXSSRUWHG(cid:3)E\(cid:3)VSHFLDO(cid:3)IXQGV RQ(cid:3)D(cid:3)UHLPEXUVHG(cid:3)EDVLV(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:11)7KH(cid:3)*HQHUDO(cid:3))XQG(cid:3)XVXDOO\(cid:3)UHFHLYHV(cid:3)LWV UHVRXUFHV(cid:3)IURP(cid:3)WD[HV(cid:3)DVVHVVHG(cid:3)RQ(cid:3)DOO(cid:3)WD[SD\HUV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)SHUVRQDO LQFRPH(cid:3)WD[(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)VSHFLDO(cid:3)IXQGV(cid:3)UHFHLYH(cid:3)WKHLU(cid:3)UHVRXUFHV(cid:3)IURP WD[HV(cid:3)RU(cid:3)IHHV(cid:3)FKDUJHG(cid:3)IRU(cid:3)VSHFLILF(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)JDVROLQH(cid:3)WD[ RU(cid:3)OLFHQVLQJ(cid:3)IHHV(cid:17)(cid:12) 7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)KDV(cid:3)DFWHG(cid:3)WR(cid:3)UHGXFH(cid:3)LWV(cid:3)UHOLDQFH(cid:3)RQ(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) %HJLQQLQJ(cid:3) LQ(cid:3) 2FWREHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) UHVXPHG(cid:3) UHSUHVHQWLQJ GHSDUWPHQWV(cid:3) VXSSRUWHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) *HQHUDO(cid:3) )XQG(cid:3) LQ(cid:3) HPSOR\PHQW GLVFULPLQDWLRQ(cid:3)FDVHV(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)UHLPEXUVHG(cid:3)EDVLV(cid:3)DQG(cid:3)EHJDQ(cid:3)JUDQWLQJ FRQVHQWV(cid:3)IRU(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)RQO\(cid:3)RQ(cid:3)D(cid:3)FDVH(cid:16)E\(cid:16)FDVH(cid:3)EDVLV(cid:3)LQ(cid:3)WKLV DUHD(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OVR(cid:15)(cid:3)LQ(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)*RYHUQRU“V(cid:3)2IILFH DXWKRUL]HG(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) 3HUVRQQHO(cid:3) $GPLQLVWUDWLRQ(cid:3) WR UHSUHVHQW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) LQ(cid:3) SHUVRQQHO(cid:3) PDWWHUV(cid:3) EHIRUH(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH 3HUVRQQHO(cid:3)%RDUG(cid:3)(cid:11)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)0RUH(cid:3)UHFHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ILVFDO \HDU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:16)(cid:28)(cid:27)(cid:3) VWDWH(cid:3) EXGJHW(cid:3) DXWKRUL]HG(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) WR(cid:3) HVWDEOLVK DQG(cid:3) XOWLPDWHO\(cid:3) ILOO(cid:3) XS(cid:3) WR(cid:3) (cid:22)(cid:26)(cid:3) QHZ(cid:3) FRXQVHO(cid:3) SRVLWLRQV(cid:3) RQ(cid:3) D UHLPEXUVHPHQW(cid:3)EDVLV(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)LQWHQWLRQ(cid:3)WR(cid:3)UHGXFH(cid:3)UHOLDQFH(cid:3)RQ RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)RI(cid:3)PLG(cid:16)1RYHPEHU(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:3)SRVLWLRQV KDG(cid:3)EHHQ(cid:3)ILOOHG(cid:3)RU(cid:3)DGYHUWLVHG(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)FXUUHQW(cid:3)ZRUNORDG(cid:3)DQG DYDLODELOLW\(cid:3)RI(cid:3)IXQGLQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FKLHI(cid:3)DVVLVWDQW(cid:3)IRU(cid:3)FLYLO(cid:3)ODZ(cid:3)VWDWHG WKDW(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)ZLOO(cid:3)FRQWLQXDOO\(cid:3)PRQLWRU(cid:3)WKH(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)LQFUHDVH(cid:3)VWDII XS(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)WRWDO(cid:3)FRXQVHO(cid:3)DXWKRUL]HG(cid:3)EDVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)’2-“V(cid:3)PDMRU FOLHQWV“(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)GHPDQGV(cid:17) ,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)WHQ(cid:3)PRQWKV(cid:3)GXULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2- FRXOG(cid:3) QRW(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKH(cid:3) &’&(cid:3) LQ(cid:3) ODZVXLWV(cid:3) EURXJKW(cid:3) E\ ’XULQJ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU LQPDWHV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)H[FHVVLYH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)FDVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)’XULQJ(cid:3)WKLV (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2- SHULRG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) &’&(cid:3) KLUHG(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IRU(cid:3) DSSUR[LPDWHO\ FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)UHSUHVHQW (cid:26)(cid:24)(cid:19)(cid:3)LQPDWH(cid:3)FDVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)FKLHI(cid:3)DVVLVWDQW(cid:3)DWWRUQH\(cid:3)JHQHUDO(cid:3)IRU(cid:3)WKH WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI ’2-“V(cid:3)FULPLQDO(cid:3)ODZ(cid:3)GLYLVLRQ(cid:3)VWDWHV(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)VLQFH(cid:3)WKHQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’2- &RUUHFWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:19) KLUHG(cid:3)PRUH(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)IRU(cid:3)LQPDWH(cid:3)FDVHV(cid:3)DQG(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)GHFOLQHG LQPDWH(cid:3)FDVHV(cid:17) QHZ(cid:3) FDVHV(cid:3) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDII(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:3) FRQWLQXHV(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) WKH(cid:3) &’&(cid:3) IRU(cid:3) FDVHV(cid:3) EHJXQ(cid:3) LQ ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:22)(cid:16)(cid:28)(cid:23)(cid:17) 7DEOH(cid:3) (cid:21)(cid:3) VXPPDUL]HV(cid:3) WKH(cid:3) H[SHQGLWXUHV(cid:3) IRU(cid:3) DQG(cid:3) QXPEHU(cid:3) RI FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)E\(cid:3)FDWHJRU\(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)GXULQJ ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:17) (cid:27) 7DEOH(cid:3)(cid:21) ([SHQGLWXUHV(cid:3)DQG(cid:3)1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)&RQWUDFWV :LWK(cid:3)2XWVLGH(cid:3)&RXQVHO(cid:3)E\(cid:3)&DWHJRU\(cid:3)RI(cid:3)/LWLJDWLRQ IRU(cid:3))LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25) &DOLIRUQLD &RPPLVVLRQ ’HSDUWPHQW ’HSDUWPHQW 7RWDO(cid:15) ’HSDUWPHQW RQ RI RI ([SHQGLWXUHV &DWHJRU\(cid:3)RI RI 7HDFKHU 6RFLDO :DWHU DQG /LWLJDWLRQ &RUUHFWLRQV &UHGHQWLDOLQJ 6HUYLFHV 5HVRXUFHV &RQWUDFWV (PSOR\PHQW(cid:3)GLVFULPLQDWLRQ (cid:7) (cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:22)(cid:27)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:24)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:22)(cid:22) (cid:21) (cid:20) (cid:22)(cid:25) ,QPDWH(cid:3)ODZVXLWV (cid:7) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:27) (cid:27) &RQVWUXFWLRQ(cid:3)DUELWUDWLRQ (cid:7) (cid:20)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:27)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:27)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:23) (cid:22) (cid:26) &RQWUDFW(cid:3)QHJRWLDWLRQV (cid:7) (cid:27)(cid:27)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:26)(cid:25)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:21)(cid:25)(cid:23)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:20) (cid:20) (cid:21) 3URJUDP(cid:3)PDWWHUV (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:25)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:20) (cid:24) (cid:25) %RQG(cid:3)FRXQVHO (cid:7) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:20) (cid:20) 5HJXODWRU\ (cid:7) (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:20) (cid:20) ’LVSXWH(cid:3)ZLWK(cid:3)ORFDO(cid:3)JRYHUQPHQW (cid:7) (cid:25)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:25)(cid:28)(cid:22)(cid:15)(cid:23)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:29) (cid:21) (cid:21) 3HUVRQQHO(cid:3)PDWWHUV (cid:7) (cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) (cid:7) (cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:19)(cid:19) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV (cid:20) (cid:20) 7RWDO(cid:3)([SHQGLWXUHV (cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:27)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:21)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:19) (cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:28)(cid:25)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:19)(cid:19) 7RWDO(cid:3)1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)&RQWUDFWV (cid:23)(cid:28) (cid:20) (cid:22) (cid:20)(cid:20) (cid:25)(cid:23) ’HSDUWPHQWV(cid:3)ZLOO(cid:3)OLNHO\(cid:3)LQFXU(cid:3)VXEVWDQWLDOO\(cid:3)KLJKHU(cid:3)FRVWV(cid:3)ZKHQ WKH\(cid:3)XVH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’2-(cid:3)FKDUJHG(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)(cid:7)(cid:28)(cid:27) SHU(cid:3)KRXU(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LQ(cid:3)ILVFDO(cid:3)\HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:17)(cid:3)(cid:3)%DVHG(cid:3)RQ(cid:3)D ZHLJKWHG(cid:3)DYHUDJH(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)VDPSOH(cid:3)RI(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:15)(cid:3)WKH UDWHV(cid:3)SULYDWH(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)FKDUJHG(cid:3)DYHUDJHG(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:27)(cid:21)(cid:15)(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)UDQJH(cid:3)RI (cid:7)(cid:28)(cid:19)(cid:3)WR(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)SHU(cid:3)KRXU(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ(cid:3)FRPSXWLQJ(cid:3)WKH(cid:3)ZHLJKWHG(cid:3)DYHUDJH(cid:15) ZH(cid:3)ZHLJKWHG(cid:3)HDFK(cid:3)KRXUO\(cid:3)UDWH(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)KRXUV(cid:3)ZRUNHG DW(cid:3)WKDW(cid:3)UDWH(cid:17) (cid:28) 7KH(cid:3)’2-nV(cid:3)/DFN(cid:3)RI(cid:3)5HVRXUFHV(cid:3),V 1RW(cid:3)D(cid:3)6WDWXWRU\(cid:3)%DVLV(cid:3)IRU &RQWUDFWLQJ(cid:3)IRU(cid:3)/LWLJDWLRQ(cid:3)6HUYLFHV $OWKRXJK(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) GHFOLQHV(cid:3) GHSDUWPHQWV“(cid:3) UHTXHVWV(cid:3) IRU UHSUHVHQWDWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW(cid:3)H[SOLFLWO\(cid:3)DOORZ(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR HQWHU(cid:3)LQWR(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)IRU(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)VROHO\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKHUH LV(cid:3) D(cid:3) ODFN(cid:3) RI(cid:3) FLYLO(cid:3) VHUYLFH(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) SHUIRUP(cid:3) WKH(cid:3) ZRUN(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH &DOLIRUQLD(cid:3) *RYHUQPHQW(cid:3) &RGH(cid:3) DOORZV(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) IRU(cid:3) SHUVRQDO VHUYLFHV(cid:3)RQO\(cid:3)LI(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)PHHW(cid:3)FHUWDLQ(cid:3)FRQGLWLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3):KHQ VWDWLQJ(cid:3) UHDVRQV(cid:3) IRU(cid:3) SHUVRQDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) WKDW(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) PRVW(cid:3) IUHTXHQWO\(cid:3) FLWH WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD *RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:29) • 7KH(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FDQQRW(cid:3) EH(cid:3) SHUIRUPHG(cid:3) VDWLVIDFWRULO\(cid:3) E\(cid:3) FLYLO VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)DUH(cid:3)RI(cid:3)VXFK(cid:3)D(cid:3)KLJKO\(cid:3)VSHFLDOL]HG(cid:3)RU WHFKQLFDO(cid:3) QDWXUH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) H[SHUW(cid:3) NQRZOHGJH(cid:15) H[SHULHQFH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DELOLW\(cid:3)DUH(cid:3)QRW(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WKURXJK(cid:3)WKH(cid:3)FLYLO 6WDWH(cid:3)ODZ(cid:3)GRHV(cid:3)QRW VHUYLFH(cid:3)V\VWHP(cid:17) H[SOLFLWO\(cid:3)DOORZ GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW • 7KH(cid:3)’2-(cid:3)KDV(cid:3)D(cid:3)FRQIOLFW(cid:3)RI(cid:3)LQWHUHVW(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)PDWWHU(cid:17) IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)VROHO\ EHFDXVH(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)ODFNV • 7KH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DUH(cid:3)RI(cid:3)VXFK(cid:3)DQ(cid:3)XUJHQW(cid:15)(cid:3)WHPSRUDU\(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)RFFDVLRQDO VWDII(cid:3)WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKHP(cid:17) QDWXUH(cid:3)WKDW(cid:3)D(cid:3)GHOD\(cid:3)XQWLO(cid:3)WKH(cid:3)DYDLODELOLW\(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH HPSOR\HH(cid:3) ZRXOG(cid:3) LPSDLU(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH“V SRVLWLRQ(cid:17) ,Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:3)WR(cid:3)RWKHU(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)UHTXLUHPHQWV(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)PXVW FLWH(cid:3) RQH(cid:3) RU(cid:3) PRUH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) RI(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3) WR REWDLQ(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) DSSURYDO(cid:3) IURP(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) *HQHUDO 6HUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)XVXDOO\ GRHV(cid:3)QRW(cid:3)VHHN(cid:3)IXUWKHU(cid:3)LQTXLU\(cid:3)EH\RQG(cid:3)WKH(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH GHSDUWPHQW(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) VWDQGDUG(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) WUDQVPLWWDO(cid:3) IRUP(cid:3) EHIRUH DSSURYLQJ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV KDYH(cid:3)EHHQ(cid:3)SHUIRUPHG(cid:15)(cid:3)D(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)PD\(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)MXVWLI\(cid:3)WKH EDVLV(cid:3)RI(cid:3)LWV(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RXW(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)VR UHTXHVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)8QGHU(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:15)(cid:3)ZKHQ UHTXHVWHG(cid:3)E\(cid:3)DQ(cid:3)HPSOR\HH(cid:3)XQLRQ(cid:15)(cid:3)ZLOO(cid:3)DVN(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)WR SURYLGH(cid:3)LWV(cid:3)UDWLRQDOH(cid:3)IRU(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)LQ(cid:3)OLHX(cid:3)RI(cid:3)XVLQJ(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH FRXQVHO(cid:17) 7KH(cid:3) FKLHI(cid:3) DVVLVWDQW(cid:3) IRU(cid:3) FLYLO(cid:3) ODZ(cid:3) EHOLHYHV(cid:3) WKDW(cid:3) ZKHQ(cid:3) WKH ’2-(cid:3) PXVW(cid:3) GHFOLQH(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW(cid:3) D(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) DQG(cid:3) XVH(cid:3) RI GHSDUWPHQW(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)DQ(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)RSWLRQ(cid:15)(cid:3)HPSOR\PHQW(cid:3)RI RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LV(cid:3)W\SLFDOO\(cid:3)MXVWLILHG(cid:3)DV(cid:3)DQ(cid:3)XUJHQW(cid:3)DQG(cid:3)WHPSRUDU\ QHHG(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)WKH(cid:3)PHDQLQJ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15) EHFDXVH(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) KDV(cid:3) JLYHQ(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) UHVSRQVLELOLW\(cid:3) WR SURYLGH(cid:3) OHJDO(cid:3) UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3) KH(cid:3) VWDWHV(cid:3) WKDW (cid:20)(cid:19) LQFUHDVLQJ(cid:3)RWKHU(cid:3)GHSDUWPHQWV“(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW EH(cid:3) DQ(cid:3) DOWHUQDWLYH(cid:3) WR(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) ZLWK(cid:3) DGHTXDWH(cid:3) OHJDO VWDIILQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)KH(cid:3)DGGHG(cid:3)WKDW(cid:3)SULPDU\(cid:3)UHVSRQVLELOLW\(cid:3)IRU HQIRUFHPHQW(cid:3)RI(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3)OLHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:15) DQG(cid:3)FRQVHQW(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3) ’2-(cid:3)WR(cid:3) HPSOR\(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) QHLWKHU SUHFOXGHV(cid:3)QRU(cid:3)FRQWUROV(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG“V(cid:3)DFWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)UHVSHFW WR(cid:3)WKDW(cid:3)VHFWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)FRXUWV(cid:3)KDYH(cid:3)QRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)DJUHHG(cid:3)ZLWK GHSDUWPHQWV(cid:3)XVLQJ(cid:3)FRQWUDFWRUV(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)KDV(cid:3)WUDGLWLRQDOO\ EHHQ(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)E\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:17) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)DFWLQJ(cid:3)H[HFXWLYH(cid:3)RIILFHU(cid:3)RI(cid:3)WKH SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:15)(cid:3)D(cid:3)VWDII(cid:3)VKRUWDJH(cid:3)DORQH(cid:3)LV(cid:3)QRW(cid:3)D(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)UHDVRQ IRU(cid:3)SHUVRQDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+H(cid:3)QRWHV(cid:3)WKDW(cid:3)FRXUWV(cid:3)LQWHUSUHW WKH(cid:3)ODZ(cid:3)WR(cid:3)PHDQ(cid:3)WKDW(cid:3)ZRUN(cid:3)WKDW(cid:3)FDQ(cid:3)EH(cid:3)SHUIRUPHG(cid:3)DGHTXDWHO\ DQG(cid:3)FRPSHWHQWO\(cid:3)E\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:3)VKRXOG(cid:3)LQ(cid:3)IDFW(cid:3)EH SHUIRUPHG(cid:3)E\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:17) &RQVHTXHQWO\(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WKDW(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO PD\(cid:3) ULVN(cid:3) D(cid:3) FKDOOHQJH(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) $VVRFLDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH $WWRUQH\V(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLYH(cid:3)/DZ(cid:3)-XGJHV(cid:3)(cid:11)XQLRQ(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)XQLRQ UHSUHVHQWV(cid:3) DOO(cid:3) UDQN(cid:16)DQG(cid:16)ILOH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) DQG(cid:3) DGPLQLVWUDWLYH(cid:3) ODZ MXGJHV(cid:3)HPSOR\HG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)PD\(cid:3)GHFOLQH WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)D(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV(cid:15)(cid:3)WKH GHSDUWPHQW(cid:3)PXVW(cid:3)DSSURSULDWHO\(cid:3)SURYH(cid:3)LWV(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)ZLWK(cid:3)RQH(cid:3)RI WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)YDOLG XSRQ(cid:3)UHYLHZ(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)FDQ LQYDOLGDWH(cid:3)D(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)IDLOV(cid:3)WR(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)MXVWLI\ LW(cid:17) /HJDO(cid:3)&RQWUDFWV(cid:3)&KDOOHQJHG E\(cid:3)(PSOR\HH(cid:3)8QLRQ 7KUHH(cid:3) WLPHV(cid:3) EHWZHHQ(cid:3) 6HSWHPEHU(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3) DQG(cid:3) -DQXDU\(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) WKH(cid:3) XQLRQ(cid:3) EURXJKW(cid:3) FKDOOHQJHV(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) SHUVRQQHO(cid:3) ERDUG(cid:17)(cid:3) 7KH SHUVRQQHO(cid:3) ERDUG“V(cid:3) UHYLHZV(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) &’&(cid:15) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) 7UDQVSRUWDWLRQ(cid:3) (cid:11)&DOWUDQV(cid:12)(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) ’2- 7KH(cid:3)XQLRQ(cid:3)FKDOOHQJHG UHVXOWHG(cid:3)LQ(cid:3)PL[HG(cid:3)GHFLVLRQV(cid:17) (cid:21)(cid:19)(cid:3)&’&(cid:3)FRQWUDFWV HQWHUHG(cid:3)LQWR(cid:3)PDLQO\ 7KH(cid:3)XQLRQ(cid:3)FKDOOHQJHG(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:3)&’&(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)&’&(cid:3)HQWHUHG IRU(cid:3)HPSOR\PHQW LQWR(cid:3)WKHVH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3)PDLQO\(cid:3)IRU(cid:3)HPSOR\PHQW(cid:3)GLVFULPLQDWLRQ(cid:3)DQG GLVFULPLQDWLRQ(cid:3)DQG LQPDWH(cid:3)ODZVXLWV(cid:15)(cid:3)DIWHU(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GHFOLQHG(cid:3)WR(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKH(cid:3)&’& LQPDWH(cid:3)ODZVXLWV(cid:17) EHFDXVH(cid:3) RI(cid:3) LQVXIILFLHQW(cid:3) VWDII(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) KLV(cid:3) GHFLVLRQ(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) H[HFXWLYH RIILFHU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)UXOHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)&’&(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)SURYH WKDW(cid:3)LWV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PHW(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)FRGH UHTXLUHPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)H[HFXWLYH(cid:3)RIILFHU(cid:3)IRXQG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH &’&(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)SURYH(cid:3)WKDW(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)SHUIRUP WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)EHFDXVH(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)KDG ODVWHG(cid:3)RYHU(cid:3)IRXU(cid:3)\HDUV(cid:3)DQG(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ODUJH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)FDVHV UHSUHVHQWHG(cid:3)E\(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)H[HFXWLYH(cid:3)RIILFHU(cid:3)GLG(cid:3)QRW (cid:20)(cid:20) EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZHUH(cid:3)XUJHQW(cid:15)(cid:3)WHPSRUDU\(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)RFFDVLRQDO LQ(cid:3)QDWXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)&’&(cid:3)UHTXHVWHG(cid:3)D(cid:3)KHDULQJ(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO ERDUG(cid:3) WR(cid:3) SUHVHQW(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:3) MXVWLILFDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:17) 7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)3HUVRQQHO(cid:3)%RDUG +RZHYHU(cid:15)(cid:3)EHIRUH(cid:3)WKH(cid:3)KHDULQJ(cid:3)ZDV(cid:3)KHOG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)&’&(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)XQLRQ LQYDOLGDWHG(cid:3)WKH(cid:3)(cid:21)(cid:19) UHDFKHG(cid:3) DQ(cid:3) DJUHHPHQW(cid:3) DOORZLQJ(cid:3) WKH(cid:3) &’&(cid:3) WR(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) FDVHV FRQWUDFWV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH DOUHDG\(cid:3)EHLQJ(cid:3)KDQGOHG(cid:3)E\(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3) DQG(cid:3) WR(cid:3) QRWLI\(cid:3) WKH &’&(cid:3)IDLOHG(cid:3)WR(cid:3)SURYH(cid:3)WKDW XQLRQ(cid:3)LI(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GHFOLQHV(cid:3)DQ\(cid:3)IXWXUH(cid:3)FDVHV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)ODFN(cid:3)RI XVLQJ(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PHW VWDII(cid:17) WKH(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)FRGH UHTXLUHPHQWV(cid:17) 7KH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)DOVR(cid:3)UXOHG(cid:3)WKDW(cid:3)RQH(cid:3)&DOWUDQV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IDLOHG WR(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)JRYHUQPHQW(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)ZDV(cid:3)IRU ILOLQJ(cid:3)D(cid:3)SHWLWLRQ(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)6XSUHPH(cid:3)&RXUW(cid:3)DIWHU(cid:3)D(cid:3)&RXUW RI(cid:3)$SSHDOV(cid:3)GHFLVLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)VDPH(cid:3)PDWWHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)&DOWUDQV(cid:3)UHTXHVWHG ’2-(cid:3)DSSURYDO(cid:3)WR(cid:3)KLUH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)OLPLWHG WLPH(cid:3)WR(cid:3)SHWLWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)FRXUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’2-(cid:3)JDYH(cid:3)LWV(cid:3)FRQVHQW(cid:3)WR(cid:3)HPSOR\ FRXQVHO(cid:3)RXWVLGH(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)$SULO(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG DGRSWHG(cid:3)D(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:3)GLVDSSURYLQJ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)JURXQGV WKDW(cid:3)&DOWUDQV(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)HVWDEOLVK(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)KDG D(cid:3)FRQIOLFW(cid:3)RI(cid:3)LQWHUHVW(cid:30)(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRXOG(cid:3)QRW(cid:3)EH(cid:3)SHUIRUPHG VDWLVIDFWRULO\(cid:3)E\(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)HPSOR\HHV(cid:30)(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)H[SHUW NQRZOHGJH(cid:15)(cid:3)H[SHULHQFH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DELOLW\(cid:3)ZDV(cid:3)QRW(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WKURXJK WKH(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)V\VWHP(cid:30)(cid:3)RU(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWHG(cid:3)IRU(cid:3)ZHUH RI(cid:3)DQ(cid:3)XUJHQW(cid:15)(cid:3)WHPSRUDU\(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)RFFDVLRQDO(cid:3)QDWXUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:3)RI(cid:3)LWV UXOLQJ(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)LQVWUXFWHG(cid:3)&DOWUDQV(cid:3)WR(cid:3)WHUPLQDWH(cid:3)WKH FRQWUDFW(cid:3)ZLWKLQ(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)GD\V(cid:17)(cid:3)(cid:3)%HIRUH(cid:3)WKLV(cid:3)WLPH(cid:3)SDVVHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:3) FRPSOHWHG(cid:3) LWV(cid:3) ZRUN(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) H[SLUHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)KDV(cid:3)WDNHQ(cid:3)QR(cid:3)IXUWKHU(cid:3)DFWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)WKLV(cid:3)FRQWUDFW VLQFH(cid:3)LVVXLQJ(cid:3)WKH(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:17) ,Q(cid:3) DQRWKHU(cid:3) FDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) SHUVRQQHO(cid:3) ERDUG(cid:3) DJUHHG(cid:3) ZLWK WKH(cid:3)MXVWLILFDWLRQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)SURYLGHG(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)2FWREHU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:15)(cid:3)WKH XQLRQ(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) SHUVRQQHO(cid:3) ERDUG(cid:3) UHYLHZ(cid:3) ILYH(cid:3) ’2- FRQWUDFWV(cid:3)IRU(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)DSSHDU(cid:3)LQ(cid:3)FRXUWV(cid:3)LQ(cid:3)UHPRWH(cid:3)DUHDV RI(cid:3)WKH(cid:3)VWDWH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)UXOHG(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZHUH YDOLG(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) XQLRQ(cid:3) GLVDJUHHG(cid:3) ZLWK(cid:3) WKH(cid:3) SHUVRQQHO ERDUG“V(cid:3)GHFLVLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)WKHQ(cid:3)WRRN(cid:3)LWV(cid:3)FKDOOHQJH(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)6XSHULRU &RXUW(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)RUGHUHG(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)WR(cid:3)YRLG(cid:3)LWV(cid:3)GHFLVLRQ(cid:17) $V(cid:3)RUGHUHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)6XSHULRU(cid:3)&RXUW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)DGRSWHG D(cid:3) UHVROXWLRQ(cid:3) YRLGLQJ(cid:3) LWV(cid:3) HDUOLHU(cid:3) GHFLVLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) %\(cid:3) WKH(cid:3) WLPH(cid:3) WKH 6XSHULRU(cid:3)&RXUW(cid:3)LVVXHG(cid:3)LWV(cid:3)RUGHU(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)SHUVRQQHO(cid:3)ERDUG(cid:3)DGRSWHG WKH(cid:3)UHVROXWLRQ(cid:15)(cid:3)IRXU(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ILYH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)KDG(cid:3)H[SLUHG(cid:3)RU(cid:3)ZHUH DERXW(cid:3)WR(cid:3)H[SLUH(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’2-(cid:3)WHUPLQDWHG(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RI(cid:3)WKH ILIWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:17) &RQFOXVLRQ 7KH(cid:3) 6WDWH(cid:3) LV(cid:3) LQYROYHG(cid:3) LQ(cid:3) PDQ\(cid:3) PDWWHUV(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3) OHJDO UHSUHVHQWDWLRQ(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) KDV(cid:3) JLYHQ(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) WKH UHVSRQVLELOLW\(cid:3) RI(cid:3) SURYLGLQJ(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IRU(cid:3) PRVW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:17) (cid:20)(cid:21) +RZHYHU(cid:15)(cid:3)DW(cid:3)WLPHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GHFOLQHV(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)UHTXHVWV(cid:3)IRU OHJDO(cid:3)FRXQVHO(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:17)(cid:3)(cid:3)1HYHUWKHOHVV(cid:15)(cid:3)WKLV UHDVRQ(cid:3) LV(cid:3) QRW(cid:3) D(cid:3) VWDWXWRU\(cid:3) EDVLV(cid:3) IRU(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) IRU(cid:3) OLWLJDWLRQ VHUYLFHV(cid:17) 5HFRPPHQGDWLRQV 7KH(cid:3)6WDWH“V(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SROLF\(cid:3)PDNHV(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)WKH(cid:3)SULPDU\(cid:3)OLWLJDWRU IRU(cid:3) PRVW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) LQ(cid:3) MXGLFLDO(cid:3) PDWWHUV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH EHOLHYHV(cid:3)WKLV(cid:3)SROLF\(cid:3)FRQWLQXHV(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)DSSURSULDWH(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)VKRXOG(cid:3)WKHQ KDYH(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) D(cid:3) VWDIILQJ(cid:3) DQG(cid:3) ZRUNORDG(cid:3) VWXG\(cid:3) WR GHWHUPLQH(cid:3) LI(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) KDV(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) VWDII(cid:3) WR(cid:3) UHSUHVHQW GHSDUWPHQWV(cid:17) %DVHG(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)RI(cid:3)VXFK(cid:3)D(cid:3)VWXG\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)/HJLVODWXUH(cid:3)VKRXOG DXWKRUL]H(cid:3)VXIILFLHQW(cid:3)VWDIILQJ(cid:3)DQG(cid:3)IXQGLQJ(cid:3)VR(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)’2-(cid:3)GRHV QRW(cid:3)GHFOLQH(cid:3)ZRUN(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)ODFN(cid:3)RI(cid:3)VWDII(cid:17) 7KH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) PRGLI\LQJ(cid:3) &DOLIRUQLD *RYHUQPHQW(cid:3) &RGH(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3) WR(cid:3) SHUPLW(cid:3) GHSDUWPHQWV WR(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) IRU(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) ZKHQ(cid:3) WKH(cid:3) ’2-(cid:3) GHFOLQHV(cid:3) WR UHSUHVHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)LQVXIILFLHQW(cid:3)UHVRXUFHV(cid:17) 8QOHVV(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) PRGLILHV(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) *RYHUQPHQW(cid:3) &RGH 6HFWLRQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:11)E(cid:12)(cid:3)DV(cid:3)UHFRPPHQGHG(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)VKRXOG(cid:3)SURYLGH DSSURSULDWH(cid:3)MXVWLILFDWLRQ(cid:3) WR(cid:3) DOORZ(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) *HQHUDO 6HUYLFHV(cid:3)WR(cid:3)UHYLHZ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKLV(cid:3)VHFWLRQ(cid:17) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) *HQHUDO(cid:3) 6HUYLFHV(cid:3) DQG(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH 3HUVRQQHO(cid:3) %RDUG(cid:3) VKRXOG(cid:3) GHYHORS(cid:3) FULWHULD(cid:3) IRU(cid:3) GHWHUPLQLQJ ZKHWKHU(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DUH(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)MXVWLILHG(cid:3)XQGHU(cid:3)WKLV(cid:3)VHFWLRQ(cid:17) (cid:20)(cid:22) %ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17) (cid:20)(cid:23) Chapter 2 2SSRUWXQLWLHV(cid:3)([LVW(cid:3)IRU(cid:3)’HSDUWPHQWV 7R(cid:3)%HWWHU(cid:3)0DQDJH(cid:3)/HJDO(cid:3)&RQWUDFWV &KDSWHU(cid:3)6XPPDU\ 7 KH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)KDYH(cid:3)QRW(cid:3)WDNHQ(cid:3)DGYDQWDJH RI(cid:3)RSSRUWXQLWLHV(cid:3)WR(cid:3)EHWWHU(cid:3)PDQDJH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) KDYH(cid:3) QRW(cid:3) H[HUFLVHG(cid:3) WKH PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)DOUHDG\(cid:3)DYDLODEOH(cid:3)WR(cid:3)DGPLQLVWHU(cid:3)DQG(cid:3)FRQWURO OHJDO(cid:3) FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) VXFK(cid:3) DV(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)OHJDO(cid:3)FRVW(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:15)(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15)(cid:3)DQG EXGJHWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLVWHQWO\ LQFOXGH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)JLYLQJ(cid:3)WKHP(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FRQWURO(cid:3)WR FRQWDLQ(cid:3)FRVWV(cid:17)(cid:3)(cid:3))LQDOO\(cid:15)(cid:3)WKUHH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)KDG(cid:3)ZHDNQHVVHV LQ(cid:3)WKHLU(cid:3)DGPLQLVWUDWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKHVH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)UHVXOW(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)PD\ KDYH(cid:3)RYHUSDLG(cid:3)IRU(cid:3)VRPH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RU(cid:3)SDLG(cid:3)IRU(cid:3)GLVDOORZHG(cid:3)FRVWV(cid:17) %DFNJURXQG *RRG(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) FRQWUROV(cid:3) GLFWDWH(cid:3) WKDW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) ZULWH(cid:3) FOHDU FRQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)HQVXUH(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R SURPRWH(cid:3) VRXQG(cid:3) EXVLQHVV(cid:3) GHFLVLRQV(cid:3) DQG(cid:3) WR(cid:3) KHOS(cid:3) HQVXUH WKDW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)SURSHUO\(cid:3)PDQDJH(cid:3)WKHLU(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) 3XEOLF(cid:3) &RQWUDFW(cid:3) &RGH(cid:3) (cid:11)FRGH(cid:12)(cid:3) VXJJHVWV(cid:3) WKDW GHSDUWPHQWV(cid:3) XVH(cid:3) VSHFLDOL]HG(cid:3) OHJDO(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:17) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:22)(cid:17)(cid:24)(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FRGH(cid:3) SURYLGHV(cid:3) WKDW OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) FRQWDLQ(cid:3) WKH(cid:3) IROORZLQJ(cid:3) ODQJXDJH(cid:29) WKH(cid:3) OHJDO(cid:3) FRQWUDFWRU(cid:3) VKDOO(cid:3) DGKHUH(cid:3) WR(cid:3) OHJDO(cid:3) FRVW(cid:3) DQG(cid:3) ELOOLQJ JXLGHOLQHV(cid:15)(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) SODQV(cid:15)(cid:3) FDVH(cid:3) SKDVLQJ(cid:3) RI(cid:3) DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3) DQG EXGJHWV(cid:3) DV(cid:3) GHVLJQDWHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH SURYLVLRQ(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:3)§DV(cid:3)GHVLJQDWHG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW¤(cid:3)PDNHV LW(cid:3)YROXQWDU\(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)FRPSXOVRU\(cid:3)IRU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)WR(cid:3)UHTXLUH WKHVH(cid:3)LWHPV(cid:3)IURP(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)RWKHU(cid:3)WHUPV(cid:3)IURP(cid:3)WKLV FRGH(cid:3)VHFWLRQ(cid:3)DUH(cid:3)GHILQHG(cid:3)DV(cid:3)IROORZV(cid:17) /HJDO(cid:3) FRVW(cid:3) DQG(cid:3) ELOOLQJ(cid:3) JXLGHOLQHV(cid:3) DUH(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV WKDW(cid:3) GLUHFW(cid:3) DQG(cid:3) OLPLW(cid:3) WKH(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6RPHWLPHV(cid:3) WKHVH SURYLVLRQV(cid:3)VLPSO\(cid:3)WHOO(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)VXEPLW(cid:3)PRQWKO\ LQYRLFHV(cid:15)(cid:3)RU(cid:3)WKH(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:3)PD\(cid:3)GLFWDWH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO VHFXUH(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)DSSURYDO(cid:3)SULRU(cid:3)WR(cid:3)XVLQJ(cid:3)H[SHUW(cid:3)ZLWQHVVHV RU(cid:3)FRQVXOWDQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)VWDWHPHQW(cid:3)RI(cid:3)DOO DQWLFLSDWHG(cid:3)DFWLYLW\(cid:3)DQG(cid:3)UHVRXUFHVƒLQFOXGLQJ(cid:3)VWDIILQJƒUHTXLUHG GXULQJ(cid:3)D(cid:3)OHJDO(cid:3)PDWWHU(cid:17)(cid:3)(cid:3)/LWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)DUH(cid:3)FRPPRQ(cid:3)LQ(cid:3)SXEOLF (cid:20)(cid:24) SUDFWLFH(cid:3)DQG(cid:3)DUH(cid:3)RUJDQL]HG(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)SKDVLQJ(cid:3)RI(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:17) )RU(cid:3) H[DPSOH(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:3) SURJUHVVHV(cid:3) WKH(cid:3) SODQ(cid:3) PD\(cid:3) LQFOXGH DOO(cid:3)RU(cid:3)SDUW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:29)(cid:3)(cid:3)FDVH(cid:3)DVVHVVPHQW(cid:3)DQG(cid:3)GHYHORSPHQW(cid:15) SUH(cid:16)WULDO(cid:3)SOHDGLQJV(cid:3)DQG(cid:3)PRWLRQV(cid:15)(cid:3)GLVFRYHU\(cid:15)(cid:3)WULDO(cid:3)SUHSDUDWLRQ(cid:3)DQG WULDO(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)DSSHDO(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)D(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:3)PLJKW(cid:3)LQFOXGH DOWHUQDWLYHV(cid:3)WR(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)VHWWOHPHQW(cid:3)RU(cid:3)PHGLDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH EXGJHW(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)LV(cid:3)EXLOW(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:3)RU(cid:3)VFRSH(cid:3)RI VHUYLFHV(cid:3)DQG(cid:3)OLVWV(cid:3)WKH(cid:3)FRVW(cid:3)DVVRFLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)HDFK(cid:3)SKDVH(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ VWDIILQJ(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)UDWHV(cid:17) :KHQ(cid:3) FRQWUDFWLQJ(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) PXVW GHYHORS(cid:3)D(cid:3)FOHDU(cid:15)(cid:3)FRQFLVH(cid:15)(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)GHVFULSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)WR(cid:3)EH SHUIRUPHG(cid:3) DQG(cid:3) PRQLWRU(cid:3) WKH(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO“V(cid:3) SURJUHVV(cid:17)(cid:3) (cid:3) $ OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:3)DQG(cid:3)EXGJHW(cid:15)(cid:3)ZKHWKHU(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RU(cid:3)D(cid:3)VHSDUDWH GRFXPHQW(cid:15)(cid:3) ZRXOG(cid:3) IXOILOO(cid:3) WKH(cid:3) UHTXLUHPHQW(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) GHWDLOHG GHVFULSWLRQ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)FDQ(cid:3)WKHQ(cid:3)PRQLWRU(cid:3)DQG PHDVXUH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO“V(cid:3)FRPSOLDQFH(cid:3)DJDLQVW(cid:3)WKH(cid:3)SHUIRUPDQFH FULWHULD(cid:3) E\(cid:3) FRPPXQLFDWLQJ(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:15)(cid:3) UHYLHZLQJ SURJUHVV(cid:3)UHSRUWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRPSDULQJ(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ DQG(cid:3) EXGJHW(cid:3) WR(cid:3) GHWHUPLQH(cid:3) ZKHWKHU(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) DUH(cid:3) SHUIRUPHG DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)D(cid:3)FDVH(cid:3)SURJUHVVHV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW KDV(cid:3)D(cid:3)UHFRUG(cid:3)RI(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:3)DQG(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKHUHE\(cid:3)WKH(cid:3)PDWHULDOV(cid:3)WR DQDO\]H(cid:3)DQ\(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DPHQGPHQWV(cid:17) ’HSDUWPHQWV(cid:3)’R(cid:3)1RW(cid:3)8VH $GHTXDWH(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)7RROV 7R(cid:3)0RQLWRU(cid:3)/HJDO(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)&RVWV ’HVSLWH(cid:3)WKH(cid:3)IDFW(cid:3)WKDW(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)LQFOXGHG(cid:3)WKH ODQJXDJH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) FRGH(cid:15)(cid:3) QRQH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV GRFXPHQWHG(cid:3)WKHLU(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU H[DPSOH(cid:15)(cid:3)ZKLOH(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:3)VXJJHVWV(cid:3)XVLQJ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15)(cid:3)QRQH(cid:3)RI :KLOH(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:3)VXJJHVWV WKH(cid:3) IRXU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) XVHG(cid:3) WKHP(cid:3) WR(cid:3) PDQDJH(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV XVLQJ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15) FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) HYHQ(cid:3) WKRXJK(cid:3) DOO(cid:3) IRXU(cid:3) GHSDUWPHQWV QRQH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)IRXU UHFHLYHG(cid:3)EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)IRU(cid:3) VRPH(cid:3) FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) WKH\(cid:3) XVHG(cid:3) WKH GHSDUWPHQWV(cid:3)XVHG(cid:3)WKHP HVWLPDWHV(cid:3)RQO\(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)RU(cid:3)DPHQGPHQW(cid:3)DPRXQWV(cid:15) WR(cid:3)PDQDJH(cid:3)OHJDO UDWKHU(cid:3) WKDQ(cid:3) WR(cid:3) PDQDJH(cid:3) SURJUHVV(cid:3) DQG(cid:3) FRVWV(cid:17)(cid:3) ’HSDUWPHQWV VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) DFFHSWHG(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHOV“(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)LWHPL]LQJ(cid:3)WKH(cid:3)ZRUN(cid:3)GRQH E\(cid:3) HDFK(cid:3) DWWRUQH\(cid:3) SHU(cid:3) GD\(cid:3) EXW(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) UHTXHVW(cid:3) LQYRLFHV RUJDQL]LQJ(cid:3) HDFK(cid:3) DWWRUQH\“V(cid:3) WRWDO(cid:3) KRXUV(cid:3) RU(cid:3) H[SHQVHV(cid:3) E\(cid:3) WDVN(cid:17) :LWKRXW(cid:3) VXFK(cid:3)D(cid:3)VXPPDU\(cid:15)(cid:3) LW(cid:3) LV(cid:3) GLIILFXOW(cid:3) IRU(cid:3) D(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) WR GHWHUPLQH(cid:3) KRZ(cid:3) PXFK(cid:3) HIIRUW(cid:3) LWV(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) VSHQW(cid:3) RQ(cid:3) D SDUWLFXODU(cid:3)WDVN(cid:3)RU(cid:3)SKDVH(cid:3)RI(cid:3)D(cid:3)FDVH(cid:17) )XUWKHU(cid:15)(cid:3)HYHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG LQFOXGHG(cid:3)GHVFULSWLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)H[SHFWHG(cid:3)ZRUN(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHVFULSWLRQV ZHUH(cid:3) ZULWWHQ(cid:3) LQ(cid:3) JHQHUDO(cid:3) WHUPV(cid:3) DQG(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:3) FRQWDLQ SHUIRUPDQFH(cid:3) FULWHULD(cid:3) DJDLQVW(cid:3) ZKLFK(cid:3) WR(cid:3) PHDVXUH(cid:3) WKH(cid:3) RXWVLGH (cid:20)(cid:25) FRXQVHO“V(cid:3)SHUIRUPDQFH(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)H[DPSOH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3):DWHU 5HVRXUFHV“(cid:3)(cid:11)’:5(cid:12)(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)D(cid:3)FRQVWUXFWLRQ(cid:3)DUELWUDWLRQ(cid:3)FDVH GHVFULEHG(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO“V(cid:3)GXWLHV(cid:3)DV(cid:3)IROORZV(cid:29) §&RQWUDFWRU(cid:3)VKDOO(cid:15)(cid:3)DV(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) E\(cid:3) 6WDWH(cid:15)(cid:3) IXUQLVK OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:15)(cid:3) LQFOXGLQJ(cid:3) EXW(cid:3) QRW(cid:3) OLPLWHG(cid:3) WR UHVHDUFK(cid:15)(cid:3)LQYHVWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3)QHJRWLDWLRQ(cid:15)(cid:3)VHOHFWLRQ(cid:3)DQG SUHSDUDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) ZLWQHVVHV(cid:15)(cid:3) SUHSDUDWLRQ(cid:3) RI(cid:3) ZULWWHQ PDWHULDOV(cid:15)(cid:3) DUELWUDWLRQ(cid:3) DQG(cid:3) VKDOO(cid:15)(cid:3) DV(cid:3) UHTXHVWHG(cid:3) E\ 6WDWH(cid:15)(cid:3)UHSUHVHQW(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH(cid:3)LQ(cid:3)DOO(cid:3)PDWWHUV(cid:3)SHUWDLQLQJ WR(cid:3) WKH(cid:3) FRQVWUXFWLRQ(cid:3) FODLP(cid:3) ILOHG(cid:3) DJDLQVW(cid:3) WKH ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3):DWHU(cid:3)5HVRXUFHV(cid:3)E\(cid:3)>HQWLW\@(cid:17)¤ $OWKRXJK(cid:3)WKLV(cid:3)VWDWHPHQW(cid:3)SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)JRRG(cid:3)RYHUYLHZ(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO“V(cid:3)GXWLHV(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ODFNV(cid:3)WKH(cid:3)GHWDLO(cid:3)RI(cid:3)DQ(cid:3)HIIHFWLYH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:17) 7KH(cid:3)’:5(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)RI(cid:3)FRVWV(cid:3)IURP(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)DQG XVHG(cid:3)WKHVH(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)WR(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DPRXQW(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)WKH FDVH(cid:3)SURFHHGHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’:5(cid:3)UHFHLYHG(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)FRVW(cid:3)HVWLPDWHV WKDW(cid:3)LW(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)XVHG(cid:3)WR(cid:3)WUDFN(cid:3)FRVWV(cid:3)DQG(cid:3)SURMHFW(cid:3)IXWXUH(cid:3)FRVWV(cid:15) ZKLFK(cid:3) LQ(cid:3) VHYHUDO(cid:3) LQVWDQFHV(cid:3) QHFHVVLWDWHG(cid:3) DPHQGLQJ(cid:3) WKH FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’:5(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)SHUIRUP(cid:3)IRUPDO(cid:3)GHWDLOHG FRPSDULVRQV(cid:3)EHWZHHQ(cid:3)WKH(cid:3)EXGJHW(cid:3)DQG(cid:3)DFWXDO(cid:3)FRVWV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LWV DWWRUQH\V(cid:3)IHOW(cid:3)WKH\(cid:3)XQGHUVWRRG(cid:3)WKH(cid:3)UHDVRQV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)GLIIHUHQFHV ZLWKRXW(cid:3) WKH(cid:3) DGGLWLRQDO(cid:3) WLPH(cid:3) DQG(cid:3) H[SHQVH(cid:3) WR(cid:3) SUHSDUH(cid:3) VXFK DQ(cid:3)DQDO\VLV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)RULJLQDO(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)FRYHUHG(cid:3)D(cid:3)\HDU(cid:3)DQG(cid:3)D(cid:3)KDOI DQG(cid:3)QR(cid:3)PRUH(cid:3)WKDQ(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’:5(cid:3)HYHQWXDOO\(cid:3)DPHQGHG WKLV(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) WR(cid:3) FRYHU(cid:3) ILYH(cid:3) \HDUV(cid:3) DQG(cid:3) XS(cid:3) WR(cid:3) QR(cid:3) PRUH(cid:3) WKDQ DSSUR[LPDWHO\(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:3)PLOOLRQ(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)DPHQG(cid:3)WKH(cid:3)GXWLHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH ’:5(cid:3)FLYLO(cid:3)VHUYLFH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PDQDJHG(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)DVSHFWV(cid:3)RI(cid:3)WKH FDVH(cid:3)E\(cid:3) UHTXLULQJ(cid:3)D(cid:3) ZHHNO\(cid:3) ZULWWHQ(cid:3) UHSRUW(cid:3) DQG(cid:3) IUHTXHQW(cid:3) RUDO UHSRUWV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3) RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3) DQG(cid:3) DWWHQGLQJ(cid:3) VRPH(cid:3) RI(cid:3) WKH FRXUW(cid:3)SURFHHGLQJV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’:5(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)OLQN(cid:3)WKH(cid:3)ZHHNO\ UHSRUWV(cid:3)WR(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)WR(cid:3)PHDVXUH(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO“V(cid:3)SURJUHVV(cid:3)RQ WKH(cid:3)FDVH(cid:17) (cid:3) 7KH(cid:3) SUHFHGLQJ(cid:3) H[DPSOH(cid:3) LV(cid:3) W\SLFDO(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) OHJDO(cid:3) FRQWUDFWV ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)IRXU(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’:5(cid:15)(cid:3)OLNH(cid:3)WKH(cid:3)RWKHU GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3)XVHG(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)PHWKRGV(cid:3)WR(cid:3)YHULI\(cid:3)WKH(cid:3)YDOXH(cid:3)RI(cid:3)WKH 7KH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)PHWKRGV(cid:3)IRFXV(cid:3)RQ(cid:3)PDQDJLQJ UHYLHZHG(cid:3)IRFXVHG(cid:3)RQ WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)DVSHFWV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)/HJDO PDQDJLQJ(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)UDWKHU VWDII(cid:3)LQ(cid:3)DOO(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)WROG(cid:3)XV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH\ WKDQ(cid:3)WKH(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)DVSHFWV FRPPXQLFDWHG(cid:3) UHJXODUO\(cid:3) ZLWK(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) WR(cid:3) GLVFXVV RI(cid:3)WKHLU(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) SURJUHVV(cid:3) RQ(cid:3) D(cid:3) FDVH(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) VWDII(cid:3) UHFHLYHG FRSLHV(cid:3) RI(cid:3) DOO(cid:3) FRXUW(cid:3) GRFXPHQWV(cid:3) DQG(cid:3) DWWHQGHG(cid:3) GHSRVLWLRQV(cid:15) KHDULQJV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WULDOV(cid:17) (cid:3) (cid:3) (cid:20)(cid:26) ’HSDUWPHQWV(cid:3)$UH(cid:3)1RW 6\VWHPDWLFDOO\(cid:3)0DQDJLQJ /HJDO(cid:3)([SHQVHV (cid:3) (YHQ(cid:3)WKRXJK(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)DSSHDU(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)RYHUVHHLQJ(cid:3)KRZ(cid:3)WKHLU RXWVLGH(cid:3) FRXQVHOV(cid:3) KDQGOH(cid:3) WKH(cid:3) OHJDO(cid:3) DVSHFWV(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) FDVHV(cid:15) GHSDUWPHQWV(cid:3) DUH(cid:3) QRW(cid:3) V\VWHPDWLFDOO\(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) WKHLU(cid:3) OHJDO H[SHQVHV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)VHYHUDO(cid:3)UHDVRQV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQYRNH WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:3)WR(cid:3)REWDLQ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)DQG(cid:3)UHODWHG EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)IURP(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17)(cid:3)(cid:3)2QH(cid:3)UHDVRQ(cid:3)WKH\(cid:3)GLG QRW(cid:3)LV(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)ODQJXDJH(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:3)PDNHV(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ SODQV(cid:3)DQG(cid:3)EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)YROXQWDU\(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)(cid:11)’*6(cid:12)(cid:3)KDV(cid:3)QRW(cid:3)SURYLGHG(cid:3)JXLGDQFH(cid:3)RQ(cid:3)XVLQJ WKH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)FRGH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)HDFK GHSDUWPHQW(cid:3)LV(cid:3)UHVSRQVLEOH(cid:3)IRU(cid:3)LWV(cid:3)RZQ(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SURJUDP(cid:15)(cid:3)WKH ’*6(cid:3)KDV(cid:3)D(cid:3)FHQWUDO(cid:3)UROH(cid:3)LQ(cid:3)HQVXULQJ(cid:3)JRRG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:17) 7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)&RQWUDFWLQJ(cid:3)0DQXDO(cid:15)(cid:3)ZKLFK(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)SXEOLVKHV(cid:3)DV(cid:3)D UHVRXUFH(cid:3)JXLGH(cid:3)WR(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3)RQO\(cid:3)UHLWHUDWHV(cid:3)WKH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)RI WKH(cid:3)FRGH(cid:3)UDWKHU(cid:3)WKDQ(cid:3)SURYLGLQJ(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)JXLGDQFH(cid:17) (cid:3) )XUWKHUPRUH(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)LQGLFDWHG(cid:3)WKDW(cid:3)OHJDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DUH VXEMHFW(cid:3)WR(cid:3)FKDQJH(cid:3)DQG(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)IOH[LEOH(cid:3)EHFDXVH(cid:3)FRQGLWLRQV(cid:3)RI ’HSDUWPHQWV(cid:3)IDLOLQJ(cid:3)WR OLWLJDWLRQ(cid:3)FKDQJH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)DUH(cid:3)KDUG(cid:3)WR(cid:3)PHDVXUH(cid:17) PDLQWDLQ(cid:3)FRQWURO(cid:3)RYHU ’HSDUWPHQWV(cid:3)DOVR(cid:3)EHOLHYH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH\(cid:3)FDQ(cid:3)MXGJH(cid:3)WKH(cid:3)YDOLGLW\(cid:3)RI WKHLU(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ULVN WKH(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)ZLWKRXW(cid:3)EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)RU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH\ LQHIILFLHQWO\(cid:3)XVLQJ(cid:3)RU WKHUHIRUH(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)KDYH(cid:3)D(cid:3)GRFXPHQWHG(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)SURFHVV(cid:3)WR RYHUSD\LQJ(cid:3)RXWVLGH HQVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) WKH\(cid:3) KDYH(cid:3) UHFHLYHG(cid:3) WKH(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:17)(cid:3) (cid:3) %HFDXVH FRXQVHO(cid:17) GHSDUWPHQWV(cid:3)GR(cid:3)QRW(cid:3)H[HUFLVH(cid:3)DOO(cid:3)WKHLU(cid:3)RSWLRQV(cid:3)LQ(cid:3)PDQDJLQJ(cid:3)WKHLU OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SRWHQWLDO(cid:3)H[LVWV(cid:3)IRU(cid:3)LQHIILFLHQW(cid:3)XVH(cid:3)RI RXWVLGH(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)DQG(cid:3)RYHUSD\PHQWV(cid:3)WR(cid:3)WKHP(cid:17) ,W(cid:3)LV(cid:3)SUHFLVHO\(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)SUHFHGLQJ(cid:3)UHDVRQV(cid:3)FLWHG(cid:3)E\(cid:3)WKH GHSDUWPHQWV(cid:3) WKDW(cid:3) ZH(cid:3) EHOLHYH(cid:3) LW(cid:3) LV(cid:3) LQGHHG(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) WR(cid:3) XVH OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)DQG(cid:3)EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)WR(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)PRQLWRU(cid:3)OHJDO FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHUH(cid:3)DUH(cid:3)ZD\V(cid:3)WR(cid:3)HIIHFWLYHO\(cid:3)XVH(cid:3) WKHVH(cid:3)FRPPRQ OHJDO(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) DQG(cid:3) VWLOO(cid:3) DGGUHVV(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQWV“ FRQFHUQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)6WDWH(cid:3)FDQ(cid:3)ORRN(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)SULYDWH(cid:3)VHFWRU(cid:3)IRU(cid:3)LGHDV(cid:3)DQG PHWKRGV(cid:17)(cid:3)(cid:3)5HFHQWO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)SULYDWH(cid:3)VHFWRU(cid:3)KDV(cid:3)IRFXVHG(cid:3)RQ(cid:3)LPSURYLQJ WKH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)DQG(cid:3)RYHUVLJKW(cid:3) RI(cid:3) LWV(cid:3) OHJDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3) (cid:3)6RPH FRUSRUDWLRQV(cid:3)QRZ(cid:3)DVN(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)FRVW HVWLPDWHV(cid:3)DQG(cid:3)PRUH(cid:3)XVHIXO(cid:3)LQYRLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7R(cid:3)DOORZ(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)FKDQJLQJ QDWXUH(cid:3) RI(cid:3) OLWLJDWLRQ(cid:15)(cid:3) VRPH(cid:3) FRUSRUDWLRQV(cid:3) DOVR(cid:3) UHTXHVW(cid:3) WKDW OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)FRQWLQJHQF\(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WKDW(cid:3)GHWDLOHG EXGJHW(cid:3) HVWLPDWHV(cid:3) FRYHU(cid:3) (cid:25)(cid:19)(cid:16)(cid:3) WR(cid:3) (cid:28)(cid:19)(cid:16)GD\(cid:3) SHULRGV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) EXGJHW HVWLPDWHV(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)HQWLUH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SHULRG(cid:3)DUH(cid:3)JHQHUDO(cid:3)DQG(cid:3)PD\(cid:3)EH DGMXVWHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HSDUWPHQWV(cid:3)FRXOG(cid:3)DGRSW(cid:3)WKHVH(cid:3)PRQLWRULQJ(cid:3)SUDFWLFHV(cid:17) (cid:20)(cid:27) 7KH(cid:3)8QLIRUP(cid:3)7DVN(cid:16)%DVHG 0DQDJHPHQW(cid:3)6\VWHP(cid:3)LV(cid:3)DQ $GGLWLRQDO(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)7RRO 5HFRJQL]LQJ(cid:3) WKDW(cid:3) D(cid:3) VWDQGDUGL]HG(cid:3) EXGJHW(cid:3) DQG(cid:3) ELOOLQJ(cid:3) V\VWHP ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)XVHIXO(cid:15)(cid:3)D(cid:3)FRQVRUWLXP(cid:3)RI(cid:3)FRUSRUDWH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)DQG(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:3) GHYHORSHG(cid:3) WKH(cid:3) 8QLIRUP(cid:3) 7DVN(cid:16)%DVHG(cid:3) 0DQDJHPHQW 6\VWHP(cid:3) (cid:11)87%06(cid:12)(cid:3) LQ(cid:3) FRRSHUDWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) WZR(cid:3) OHDGLQJ(cid:3) ODZ DVVRFLDWLRQV(cid:15)(cid:3)(cid:3)WKH(cid:3)$PHULFDQ(cid:3)%DU(cid:3)$VVRFLDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)$PHULFDQ &RUSRUDWH(cid:3)&RXQVHO(cid:3)$VVRFLDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)’HSDUWPHQWV(cid:3)FRXOG(cid:3)DOVR(cid:3)XVH WKH(cid:3)87%06(cid:3)WR(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)FRGH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17) 3XEOLVKHG(cid:3)LQ(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)87%06(cid:3)LV(cid:3)D(cid:3)EXGJHW(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)V\VWHP GHVLJQHG(cid:3) WR(cid:3) SURYLGH(cid:3) FOLHQWV(cid:3) DQG(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) ZLWK PHDQLQJIXO(cid:3)FRVW(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)RQ(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)E\(cid:3)XVLQJ(cid:3)VWDQGDUG FRGHV(cid:3) DQG(cid:3) GHVFULSWLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) 87%06(cid:3) DOVR(cid:3) UHTXLUHV(cid:3) RXWVLGH FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)EXGJHW(cid:3)HVWLPDWHV(cid:3)E\(cid:3)WKH(cid:3)SKDVH(cid:3)RU(cid:3)DFWLYLW\ 6LPSOH(cid:3)DQG RI(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)DQG(cid:3)WR(cid:3)RUJDQL]H(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)WR(cid:3)PDWFK(cid:3)WKH(cid:3)HVWLPDWHV(cid:17) VWUDLJKWIRUZDUG(cid:15)(cid:3)WKH $OWKRXJK(cid:3) LW(cid:3) ZDV(cid:3) GHVLJQHG(cid:3) WR(cid:3) EH(cid:3) VLPSOH(cid:3) DQG(cid:3) VWUDLJKWIRUZDUG 87%06(cid:3)VXSSRUWV(cid:3)EXVLQHVV WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)ZLGHVSUHDG(cid:3)XVH(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)87%06(cid:3)ZDV(cid:3)DOVR(cid:3)GHVLJQHG(cid:3)WR REMHFWLYHV(cid:3)LQFOXGLQJ VXSSRUW(cid:3)D(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)EXVLQHVV(cid:3)REMHFWLYHV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)SODQQLQJ SODQQLQJ(cid:15)(cid:3)EXGJHWLQJ(cid:15)(cid:3)DQG DQG(cid:3) EXGJHWLQJ(cid:15)(cid:3) VWDWXV(cid:3) PRQLWRULQJ(cid:3) DQG(cid:3) UHSRUWLQJ(cid:15)(cid:3) LQYRLFH DQDO\VLV(cid:17) SUHSDUDWLRQ(cid:15)(cid:3) DQG(cid:3) LQYRLFH(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DQG(cid:3) DQDO\VLV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) D(cid:3) UHFHQW VXUYH\(cid:3) RI(cid:3) FRUSRUDWLRQV(cid:3) E\(cid:3) WKH(cid:3) QDWLRQDO(cid:3) DFFRXQWLQJ(cid:3) DQG FRQVXOWLQJ(cid:3) ILUP(cid:15)(cid:3) 3ULFH(cid:3) :DWHUKRXVH(cid:15)(cid:3) (cid:20)(cid:21)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) ZHUH(cid:3) DOUHDG\ XVLQJ(cid:3)DQG(cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)SODQQHG(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)WKH(cid:3)87%06(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XWVLGH FRXQVHO(cid:3)DUH(cid:3)OLNHO\(cid:3)WR(cid:3)FRPSO\(cid:3)ZLWK(cid:3)D(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)UHTXHVW(cid:3)WR(cid:3)XVH WKH(cid:3)87%06(cid:3)EHFDXVH(cid:3)LW(cid:3)LV(cid:3)EHFRPLQJ(cid:3)ZLGHO\(cid:3)DFFHSWHG(cid:17) $SSHQGL[(cid:3)$(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)D(cid:3)VDPSOH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)EXGJHW(cid:3)DQG(cid:3)LQYRLFH IRUPDW(cid:3)WKDW(cid:3)LQFOXGHV(cid:3)WKH(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SKDVHV(cid:3)IURP(cid:3)WKH(cid:3)87%06(cid:17) ’HSDUWPHQWV(cid:3)’R(cid:3)1RW(cid:3)&RQVLVWHQWO\ 8VH(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)7R +HOS(cid:3)&RQWURO(cid:3)/HJDO(cid:3)&RQWUDFW(cid:3)&RVWV ,Q(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)RI(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG(cid:3)LQFRQVLVWHQW XVH(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)DPRQJ(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)$OWKRXJK(cid:3)ZH IRXQG(cid:3) VRPH(cid:3) JRRG(cid:3) H[DPSOHV(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV(cid:15)(cid:3) DOO GHSDUWPHQWV(cid:3)ZHUH(cid:3)QRW(cid:3)XVLQJ(cid:3)VLPLODU(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3))RU(cid:3)LQVWDQFH(cid:15) RQO\(cid:3)WZR(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW RI(cid:3)&RUUHFWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)6RFLDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:15)(cid:3)LQFOXGHG D(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)LQ(cid:3)VRPH(cid:3)RI(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)WKDW(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ(cid:3)E\(cid:3)VWDII(cid:3)TXDOLILHG WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)WDVNV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)OHDVW(cid:3)FRVWO\(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)FDWHJRU\(cid:17) (cid:20)(cid:28) (cid:3) ’HSDUWPHQWV(cid:3)FDQQRW(cid:3)KROG(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)VSHFLILF(cid:3)WHUPV(cid:3)LI WKH(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) DUH(cid:3) QRW(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) LQ(cid:3) WKHLU(cid:3) FRQWUDFWV(cid:3) RU(cid:3) RWKHU ([SOLFLW(cid:3)FRQWUDFW GRFXPHQWV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,Q(cid:3) DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VKRXOG(cid:3) QRW(cid:3) KDYH(cid:3) WR SURYLVLRQV(cid:3)PLQLPL]H QHJRWLDWH(cid:3)ZLWK(cid:3)WKHLU(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZKHQ(cid:3)FRVWV(cid:3)DSSHDU(cid:3)WRR(cid:3)KLJK PLVXQGHUVWDQGLQJV(cid:3)DQG RU(cid:3) DUH(cid:3) QRW(cid:3) ZLWKLQ(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’HSDUWPHQWV(cid:3) VKRXOG DUH(cid:3)DQRWKHU(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR LQVWHDG(cid:3) PDNH(cid:3) WKHLU(cid:3) H[SHFWDWLRQV(cid:3) DQG(cid:3) UHTXLUHPHQWV(cid:3) FOHDU FRQWURO(cid:3)FRVWV(cid:17) ZKHQ(cid:3) LQLWLDWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) FRQWUDFW(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,QFOXGLQJ(cid:3) UHVWULFWLYH(cid:3) EXW UHDVRQDEOH(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)LQ(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)JLYHV WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)DQRWKHU(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR(cid:3)FRQWURO(cid:3)FRVWV(cid:17) 6RPH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZH(cid:3)UHYLHZHG(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO“V(cid:3)XVH(cid:3)RI DGGLWLRQDO(cid:3) DWWRUQH\V(cid:3) ZKLOH(cid:3) RWKHUV(cid:3) GLG(cid:3) QRW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3) WKH &RPPLVVLRQ(cid:3)RQ(cid:3)7HDFKHU(cid:3)&UHGHQWLDOLQJ(cid:3)(cid:11)&7&(cid:12)(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)LQFOXGH(cid:3)D SURYLVLRQ(cid:3)WR(cid:3)OLPLW(cid:3)WKH(cid:3)UHLPEXUVHPHQW(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)RXWVLGH FRXQVHO(cid:3)DWWHQGLQJ(cid:3)D(cid:3)KHDULQJ(cid:3)RU(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:3)ZLWKRXW SULRU(cid:3)DXWKRUL]DWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)&7&(cid:3)VWDII(cid:3)FRXOG(cid:3)RQO\(cid:3)TXHVWLRQ(cid:3)ZK\(cid:3)VL[ DWWRUQH\V(cid:3) ZHUH(cid:3) ZRUNLQJ(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) FDVH(cid:3) ZKHQ(cid:3) LW(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) WKH LQYRLFH(cid:3)DIWHU(cid:3) WKH(cid:3) ZRUN(cid:3) ZDV(cid:3) FRPSOHWH(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,I(cid:3) LW(cid:3) KDG(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) D FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)WKDW(cid:3)OLPLWHG(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)ZRUNLQJ RQ(cid:3) WKH(cid:3) FDVH(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) ZRXOG(cid:3) KDYH(cid:3) QHHGHG(cid:3) WKH &7&“V(cid:3) DSSURYDO(cid:3) EHIRUH(cid:3) DGGLQJ(cid:3) PRUH(cid:3) DWWRUQH\V(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) FDVH(cid:17) :LWKRXW(cid:3)WKLV(cid:3)SURYLVLRQ(cid:15)(cid:3)LW(cid:3)ZDV(cid:3)REOLJDWHG(cid:3)WR(cid:3)SD\(cid:3)WKH(cid:3)LQYRLFH(cid:3)RU QHJRWLDWH(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)UHGXFH(cid:3)FKDUJHV(cid:17)(cid:3)(cid:3),W(cid:3)GHFLGHG(cid:3)WR SD\(cid:3)WKH(cid:3)LQYRLFH(cid:17) 2Q(cid:3) WKH(cid:3) RWKHU(cid:3) KDQG(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) ’:5(cid:3) LQFOXGHG(cid:3) D(cid:3) SURYLVLRQ(cid:3) LQ(cid:3) LWV FRQWUDFW(cid:3)IRU(cid:3)ERQG(cid:3)FRXQVHO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)WKDW(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PXVW QRWLI\(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)LQ(cid:3)DGYDQFH(cid:3)UHJDUGLQJ(cid:3)QHZ(cid:3)RU(cid:3)UHSODFHPHQW FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) ,WV(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) GLG(cid:3) GHFLGH(cid:3) ODWHU(cid:3) WR(cid:3) DGG(cid:3) PRUH DWWRUQH\V(cid:3)WR(cid:3)ZRUN(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)DV(cid:3)UHTXLUHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH FRQWUDFW(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)QRWLILHG(cid:3)WKH(cid:3)’:5(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)QDPHV(cid:3)RI QHZ(cid:3) DWWRUQH\V(cid:3) DQG(cid:3) WKHLU(cid:3) KRXUO\(cid:3) UDWHV(cid:3) SULRU(cid:3) WR(cid:3) WKH(cid:3) QHZ DWWRUQH\V“(cid:3)ZRUN(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KLV(cid:3)SURYLVLRQ(cid:3)DOORZHG(cid:3)WKH ’:5(cid:3) WR(cid:3) YHULI\(cid:3) WKDW(cid:3) PRUH(cid:3) DWWRUQH\V(cid:3) ZHUH(cid:3) QHFHVVDU\(cid:3) EHIRUH LQFXUULQJ(cid:3)DQ\(cid:3)FRVWV(cid:17) (cid:3) 7KH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VDLG(cid:3) WKDW(cid:3) ZKHQ(cid:3) WKH\(cid:3) KDG(cid:3) FRQFHUQV(cid:3) ZLWK FKDUJHV(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)VXFFHVVIXOO\(cid:3)QHJRWLDWHG(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR UHGXFH(cid:3) WKHP(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) LQ(cid:3) RXU(cid:3) RSLQLRQ(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) ZHUH OLPLWHG(cid:3)LQ(cid:3)WKHLU(cid:3)DELOLW\(cid:3)WR(cid:3)FRQWURO(cid:3)FRVWV(cid:3)EHFDXVH(cid:3)WKH\(cid:3)GLG(cid:3)QRW FRQVLVWHQWO\(cid:3)LQFOXGH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)LQ(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) ’HSDUWPHQWV(cid:3) DOVR(cid:3) ODFN(cid:3) JXLGDQFH(cid:3) RQ(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) FRQWUDFW SURYLVLRQV(cid:17)(cid:3)(cid:3)/HJDO(cid:3)VWDII(cid:3)IURP(cid:3)GLIIHUHQW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)SHULRGLFDOO\ FRQVXOW(cid:3)ZLWK(cid:3)RQH(cid:3)DQRWKHU(cid:15)(cid:3)EXW(cid:3)WKHUH(cid:3)LV(cid:3)QR(cid:3)V\VWHPDWLF(cid:3)PHWKRG(cid:3)WR VKDUH(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:3)DERXW(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)’*6(cid:3)LV(cid:3)LQ D(cid:3)SRVLWLRQ(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)HQWLW\(cid:3)WKDW(cid:3)DSSURYHV(cid:3)DOO(cid:3)OHJDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)WR(cid:3)KHOS GHSDUWPHQWV(cid:3)LPSURYH(cid:3)WKHLU(cid:3)FRQWUDFWLQJ(cid:3)SUDFWLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)LW KDV(cid:3)QRW(cid:3)SXEOLVKHG(cid:3)D(cid:3)OLVW(cid:3)RI(cid:3)VXJJHVWHG(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17) (cid:21)(cid:19) $SSHQGL[(cid:3)%(cid:3)FRQWDLQV(cid:3)H[DPSOHV(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)ZH(cid:3)IRXQG GXULQJ(cid:3) RXU(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DQG(cid:3) UHVHDUFK(cid:17)(cid:3) (cid:3) %\(cid:3) XVLQJ(cid:3) WKHVH SURYLVLRQV(cid:15)(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) PD\(cid:3) EH(cid:3) DEOH(cid:3) WR(cid:3) EHWWHU(cid:3) PDQDJH(cid:3) WKHLU OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)FRVWV(cid:17) ’HSDUWPHQWV(cid:3)1HHG(cid:3)7R(cid:3),PSURYH 7KHLU(cid:3),QWHUQDO(cid:3)&RQWUROV 2YHU(cid:3)3D\PHQW(cid:3)RI(cid:3),QYRLFHV (cid:3) 7KUHH(cid:3) RI(cid:3) WKH(cid:3) IRXU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) ZH(cid:3) UHYLHZHG(cid:3) GLG(cid:3) QRW FRQVLVWHQWO\(cid:3) IROORZ(cid:3) JRRG(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) FRQWUROV(cid:3) WR(cid:3) HQVXUH FRPSOLDQFH(cid:3) ZLWK(cid:3) WKHLU(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) SURYLVLRQV(cid:17) 6SHFLILFDOO\(cid:15)(cid:3)WKHVH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)GLG(cid:3)QRW(cid:3)DOZD\V(cid:3)GHWHUPLQH(cid:3)WKDW LQYRLFHV(cid:3)ZHUH(cid:3)DGHTXDWHO\(cid:3)VXSSRUWHG(cid:3)RU(cid:3)PDWKHPDWLFDOO\(cid:3)DFFXUDWH EHIRUH(cid:3)PDNLQJ(cid:3)SD\PHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),Q(cid:3)DGGLWLRQ(cid:15)(cid:3)WKH\(cid:3)DSSURYHG(cid:3)LQYRLFHV ZLWK(cid:3) FKDUJHV(cid:3) WKDW(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLVWHQW(cid:3) ZLWK(cid:3) FRQWUDFW(cid:3) WHUPV(cid:17) )XUWKHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) ’HSDUWPHQW(cid:3) RI(cid:3) &RUUHFWLRQV(cid:3) SDLG(cid:3) (cid:20)(cid:23) RI(cid:3) WKH(cid:3) (cid:20)(cid:26)(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) ZH(cid:3) WHVWHG(cid:3) ZLWKRXW(cid:3) UHYLHZLQJ(cid:3) WKHP(cid:3) IRU PDWKHPDWLFDO(cid:3) DFFXUDF\(cid:3) DQG(cid:3) SDLG(cid:3) DOO(cid:3) (cid:20)(cid:26)(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) ZH(cid:3) WHVWHG ZLWKRXW(cid:3)PDWFKLQJ(cid:3)KRXUO\(cid:3)UDWHV(cid:3)ZLWK(cid:3)WKH(cid:3)FRQWUDFW(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15)(cid:3)ZH IRXQG(cid:3)QR(cid:3)LQVWDQFHV(cid:3)ZKHQ(cid:3)WKH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)ZHUH(cid:3)QRW(cid:3)SHUIRUPHG(cid:17)(cid:3)(cid:3)6HH 7DEOH(cid:3)(cid:22)(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)UHVXOWV(cid:3)RI(cid:3)RXU(cid:3)WHVWLQJ(cid:17) 7DEOH(cid:3)(cid:22) :HDNQHVVHV(cid:3)LQ(cid:3)3URFHVVLQJ(cid:3),QYRLFHV(cid:3)IRU(cid:3)3D\PHQW )LVFDO(cid:3)<HDU(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:24)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:3)&RQWUDFWV &DOLIRUQLD &RPPLVVLRQ ’HSDUWPHQW ’HSDUWPHQW ’HSDUWPHQW(cid:3)RI (cid:3)RQ(cid:3)7HDFKHU RI(cid:3)6RFLDO RI(cid:3):DWHU ’HSDUWPHQWV &RUUHFWLRQV &UHGHQWLDOLQJ 6HUYLFHV 5HVRXUFHV 7RWDO 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)WHVWHG (cid:25) (cid:20) (cid:21) (cid:24) (cid:20)(cid:23) 1XPEHU(cid:3)RI(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)WHVWHG (cid:20)(cid:26) (cid:20) (cid:22) (cid:20)(cid:21) (cid:22)(cid:22) 0LVVLQJ(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)IRU QRQOHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:15)(cid:3)VXFK(cid:3)DV SKRQH(cid:15)(cid:3)SKRWRFRS\(cid:3)FKDUJHV(cid:15) RU(cid:3)FRPSXWHU(cid:3)UHVHDUFK (cid:20)(cid:23) (cid:20) (cid:28) (cid:21)(cid:23) ,QYRLFHV(cid:3)QRW(cid:3)FKHFNHG(cid:3)IRU PDWKHPDWLFDO(cid:3)DFFXUDF\ (cid:20)(cid:23) (cid:20)(cid:23) $WWRUQH\(cid:3)DQG(cid:3)UDWHV(cid:3)VKRZQ LQ(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)QRW(cid:3)PDWFKHG WR(cid:3)FRQWUDFW (cid:20)(cid:26) (cid:20)(cid:26) 7UDYHO(cid:3)H[SHQVH(cid:3)FODLPV(cid:3)QRW FKHFNHG(cid:3)IRU(cid:3)FRPSOLDQFH ZLWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV (cid:22) (cid:22) (cid:21)(cid:20) 6WDII(cid:3) DW(cid:3) WKHVH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VDLG(cid:3) WKH\(cid:3) ZHUH(cid:3) QRW(cid:3) FRQVLVWHQWO\ UHYLHZLQJ(cid:3)LQYRLFHV(cid:3)EHIRUH(cid:3)SD\PHQW(cid:3)EHFDXVH(cid:3)RI(cid:3)VWDII(cid:3)RYHUVLJKWV(cid:17) 8QOHVV(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) DGHTXDWHO\(cid:3) UHYLHZ(cid:3) WKHLU(cid:3) LQYRLFHV(cid:15)(cid:3) HUURUV PD\(cid:3)JR(cid:3)XQGHWHFWHG(cid:3)DQG(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)PD\(cid:3)SD\(cid:3)WRR(cid:3)PXFK(cid:3)IRU VRPH(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)RU(cid:3)SD\(cid:3)IRU(cid:3)FRVWV(cid:3)QRW(cid:3)LQ(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) 5HFRPPHQGDWLRQV 7R(cid:3)HQVXUH(cid:3)EHWWHU(cid:3)DQG(cid:3)PRUH(cid:3)FRVW(cid:16)HIIHFWLYH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)RI(cid:3)OHJDO FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) /HJLVODWXUH(cid:3) VKRXOG(cid:3) DPHQG(cid:3) WKH(cid:3) 3XEOLF(cid:3) &RQWUDFW &RGH(cid:15)(cid:3) 6HFWLRQ(cid:3) (cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:22)(cid:17)(cid:24)(cid:15)(cid:3) WR(cid:3) PDQGDWH(cid:15)(cid:3) UDWKHU(cid:3) WKDQ(cid:3) PDNH YROXQWDU\(cid:15)(cid:3)WKDW(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3) UHTXLUH(cid:3) WKHLU(cid:3) OHJDO(cid:3) FRQWUDFWRUV(cid:3) WR DGKHUH(cid:3)WR(cid:3)OHJDO(cid:3)FRVW(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)JXLGHOLQHV(cid:15)(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15)(cid:3)FDVH SKDVLQJ(cid:3)RI(cid:3)DFWLYLWLHV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)EXGJHWV(cid:17) (cid:3) 7R(cid:3) JXLGH(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) LQ(cid:3) PRUH(cid:3) FORVHO\(cid:3) PDQDJLQJ(cid:3) WKHLU(cid:3) OHJDO VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)VKRXOG(cid:29) (cid:3) • ,QFOXGH(cid:3) PRUH(cid:3) H[SOLFLW(cid:3) GLUHFWLRQ(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) &RQWUDFWLQJ 0DQXDO(cid:3)WR(cid:3)KHOS(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)LPSOHPHQW(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:17) • &RQVLGHU(cid:3) DGRSWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 87%06(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) 6WDWH(cid:3) &RQWUDFWLQJ 0DQXDO(cid:17) • ,Q(cid:3) FRRSHUDWLRQ(cid:3) ZLWK(cid:3) RWKHU(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3) GHYHORS(cid:3) VWDQGDUG FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)IRU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)WR(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW GHSDUWPHQWV(cid:3)UHWDLQ(cid:3)SURSHU(cid:3)FRQWURO(cid:3)DQG(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)FRVWV(cid:17) (cid:3) (cid:3) 7R(cid:3)XVH(cid:3)VWDWH(cid:3)IXQGV(cid:3)DV(cid:3)HFRQRPLFDOO\(cid:3)DV(cid:3)SRVVLEOH(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV VKRXOG(cid:3)HQVXUH(cid:3)WKDW(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)RU(cid:3)VHSDUDWH GRFXPHQWV(cid:3)LQFOXGH(cid:3)DOO(cid:3)WKH(cid:3)HOHPHQWV(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)WR(cid:3)HYDOXDWH(cid:3)WKH VHUYLFHV(cid:3) UHFHLYHG(cid:17)(cid:3) (cid:3) ’HSDUWPHQWV(cid:3) VKRXOG(cid:3) WDNH(cid:3) WKH(cid:3) IROORZLQJ DFWLRQV(cid:29) • ([HUFLVH(cid:3) WKH(cid:3) RSWLRQV(cid:3) DOUHDG\(cid:3) DYDLODEOH(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) 3XEOLF &RQWUDFW(cid:3)&RGH(cid:3)WR(cid:3)UHTXLUH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)EXGJHW HVWLPDWHV(cid:3)DQG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:17) • 8QWLO(cid:3) WKH(cid:3) ’*6(cid:3) DFWV(cid:15)(cid:3) FRQVLGHU(cid:3) DGRSWLQJ(cid:3) WKH(cid:3) 87%06(cid:3) DV(cid:3) D SURFHVV(cid:3)WR(cid:3)PDQDJH(cid:3)FRQWUDFWV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) • (QVXUH(cid:3) WKDW(cid:3) LQYRLFHV(cid:3) DUH(cid:3) DGHTXDWHO\(cid:3) VXSSRUWHG(cid:15) PDWKHPDWLFDOO\(cid:3)DFFXUDWH(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)FRQVLVWHQW(cid:3)ZLWK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)WHUPV EHIRUH(cid:3)SD\LQJ(cid:3)WKHP(cid:17) (cid:21)(cid:21) :H(cid:3) FRQGXFWHG(cid:3) WKLV(cid:3) UHYLHZ(cid:3) XQGHU(cid:3) WKH(cid:3) DXWKRULW\(cid:3) YHVWHG(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) &DOLIRUQLD(cid:3) 6WDWH(cid:3) $XGLWRU(cid:3) E\ 6HFWLRQ(cid:3)(cid:27)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:3)HW(cid:3)VHT(cid:17)(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)*RYHUQPHQW(cid:3)&RGH(cid:3)DQG(cid:3)DFFRUGLQJ(cid:3)WR(cid:3)JHQHUDOO\(cid:3)DFFHSWHG JRYHUQPHQWDO(cid:3)DXGLWLQJ(cid:3)VWDQGDUGV(cid:17)(cid:3)(cid:3):H(cid:3)OLPLWHG(cid:3)RXU(cid:3)UHYLHZ(cid:3)WR(cid:3)WKRVH(cid:3)DUHDV(cid:3)VSHFLILHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)DXGLW VFRSH(cid:3)RI(cid:3)WKLV(cid:3)UHSRUW(cid:17) 5HVSHFWIXOO\(cid:3)VXEPLWWHG(cid:15) .857(cid:3)5(cid:17)(cid:3)6-2%(5* 6WDWH(cid:3)$XGLWRU ’DWH(cid:29) ’HFHPEHU(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:26) 6WDII(cid:29) -RKQ(cid:3)%DLHU(cid:15)(cid:3)&3$ -HIIUH\(cid:3):LQVWRQ(cid:15)(cid:3)&3$ $UQ(cid:3)*LWWOHPHQ 9LUJLQLD(cid:3)$QGHUVRQ(cid:3)-RKQVRQ (cid:21)(cid:22) %ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17) (cid:21)(cid:23) Appendix A 6DPSOH(cid:3)%XGJHW(cid:3)DQG(cid:3),QYRLFH(cid:3)6XPPDU\(cid:3))RUPDW(cid:3)E\(cid:3)$FWLYLW\ )RU(cid:3)%XGJHW )URP(cid:3)%HJLQQLQJ &DVH(cid:3)1DPH(cid:3)RU(cid:3)1XPEHU 3HULRG RI(cid:3)&RQWUDFW &XUUHQW 0RQWK %LOOHG %LOOHG 6HUYLFHV(cid:3)3URYLGHG %LOOHG %XGJHW WR(cid:3)’DWH %XGJHW WR(cid:3)’DWH /(cid:20)(cid:19)(cid:19) &DVH(cid:3)$VVHVVPHQW(cid:15)(cid:3)’HYHORSPHQW(cid:3)DQG(cid:3)$GPLQLVWUDWLRQ /(cid:20)(cid:20)(cid:19) )DFW(cid:3),QYHVWLJDWLRQ(cid:18)’HYHORSPHQW /(cid:20)(cid:21)(cid:19) $QDO\VLV(cid:18)6WUDWHJ\ /(cid:20)(cid:22)(cid:19) ([SHUWV(cid:18)&RQVXOWDQWV /(cid:20)(cid:23)(cid:19) ’RFXPHQW(cid:18))LOH(cid:3)0DQDJHPHQW /(cid:20)(cid:24)(cid:19) %XGJHWLQJ /(cid:20)(cid:25)(cid:19) 6HWWOHPHQW(cid:18)1RQ(cid:16)%LQGLQJ(cid:3)$OWHUQDWLYH(cid:3)’LVSXWH 5HVROXWLRQ /(cid:20)(cid:28)(cid:19) 2WKHU(cid:3)&DVH(cid:3)$VVHVVPHQW(cid:15)(cid:3)’HYHORSPHQW(cid:3)DQG $GPLQLVWUDWLRQ /(cid:21)(cid:19)(cid:19) 3UH(cid:16)7ULDO(cid:3)3OHDGLQJV(cid:3)DQG(cid:3)0RWLRQV /(cid:21)(cid:20)(cid:19) 3OHDGLQJV /(cid:21)(cid:21)(cid:19) 3UHOLPLQDU\(cid:3),QMXQFWLRQV(cid:18)3URYLVLRQDO(cid:3)5HPHGLHV /(cid:21)(cid:22)(cid:19) &RXUW(cid:3)0DQGDWHG(cid:3)&RQIHUHQFHV /(cid:21)(cid:23)(cid:19) ’LVSRVLWLYH(cid:3)0RWLRQV /(cid:21)(cid:24)(cid:19) 2WKHU(cid:3):ULWWHQ(cid:3)0RWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)6XEPLVVLRQV /(cid:21)(cid:25)(cid:19) &ODVV(cid:3)$FWLRQ(cid:3)&HUWLILFDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)1RWLFH /(cid:22)(cid:19)(cid:19) ’LVFRYHU\ /(cid:22)(cid:20)(cid:19) :ULWWHQ(cid:3)’LVFRYHU\ /(cid:22)(cid:21)(cid:19) ’RFXPHQW(cid:3)3URGXFWLRQ /(cid:22)(cid:22)(cid:19) ’HSRVLWLRQV /(cid:22)(cid:23)(cid:19) ([SHUW(cid:3)’LVFRYHU\ /(cid:22)(cid:24)(cid:19) ’LVFRYHU\(cid:3)0RWLRQV /(cid:22)(cid:28)(cid:19) 2WKHU(cid:3)’LVFRYHU\ /(cid:23)(cid:19)(cid:19) 7ULDO(cid:3)3UHSDUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)7ULDO /(cid:23)(cid:20)(cid:19) )DFW(cid:3):LWQHVVHV /(cid:23)(cid:21)(cid:19) ([SHUW(cid:3):LWQHVVHV /(cid:23)(cid:22)(cid:19) :ULWWHQ(cid:3)0RWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)6XEPLVVLRQV /(cid:23)(cid:23)(cid:19) 2WKHU(cid:3)7ULDO(cid:3)3UHSDUDWLRQ(cid:3)DQG(cid:3)6XSSRUW /(cid:23)(cid:24)(cid:19) 7ULDO(cid:3)DQG(cid:3)+HDULQJ(cid:3)$WWHQGDQFH /(cid:23)(cid:25)(cid:19) 3RVW(cid:16)7ULDO(cid:3)0RWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)6XEPLVVLRQV /(cid:23)(cid:26)(cid:19) (QIRUFHPHQW /(cid:24)(cid:19)(cid:19) $SSHDO /(cid:24)(cid:20)(cid:19) $SSHOODWH(cid:3)0RWLRQV(cid:3)DQG(cid:3)6XEPLVVLRQV /(cid:24)(cid:21)(cid:19) $SSHOODWH(cid:3)%ULHIV /(cid:24)(cid:22)(cid:19) 2UDO(cid:3)$UJXPHQWV 7RWDO 6RXUFH(cid:29)(cid:3)(cid:3)$PHULFDQ(cid:3)%DU(cid:3)$VVRFLDWLRQ(cid:15)(cid:3)8QLIRUP(cid:3)7DVN(cid:16)%DVHG(cid:3)0DQDJHPHQW(cid:3)6\VWHP(cid:3)/LWLJDWLRQ(cid:3)&RGHV(cid:3)(cid:11)ZLWK(cid:3)PLQRU(cid:3)PRGLILFDWLRQV(cid:12)(cid:17) (cid:21)(cid:24) %ODQN(cid:3)SDJH(cid:3)LQVHUWHG(cid:3)IRU(cid:3)UHSURGXFWLRQ(cid:3)SXUSRVHV(cid:3)RQO\(cid:17) (cid:21)(cid:25) Appendix B &RQWUDFW(cid:3)3URYLVLRQV(cid:3)IRU(cid:3)/HJDO(cid:3)6HUYLFHV(cid:3)&RQWUDFWV , Q(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) RI(cid:3) OHJDO(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3) ZH(cid:3) IRXQG(cid:3) VRPH FRQWUDFWV(cid:3)FRQWDLQHG(cid:3)RQH(cid:3)RU(cid:3)PRUH(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)IROORZLQJ(cid:3)SURYLVLRQV(cid:17) :H(cid:3) IRXQG(cid:3) RWKHU(cid:3) SURYLVLRQV(cid:3) LQ(cid:3) RXU(cid:3) UHYLHZ(cid:3) RI(cid:3) LQIRUPDWLRQ IURP(cid:3) RUJDQL]DWLRQV(cid:3) WKDW(cid:3) UHYLHZ(cid:3) DQG(cid:3) DXGLW(cid:3) OHJDO(cid:3) FRQWUDFWV DQG(cid:3)LQYRLFHV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KHVH(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)PD\(cid:3)SURYLGH(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)ZLWK EHWWHU(cid:3)FRQWURO(cid:3)DQG(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)WRROV(cid:3)WR(cid:3)PDQDJH(cid:3)WKHLU(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV FRQWUDFWV(cid:3)DQG(cid:3)FRQWDLQ(cid:3)FRVWV(cid:17) • 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)UHLPEXUVH(cid:3)DOO(cid:3)WUDYHO(cid:3)DW(cid:3)VWDWH(cid:3)UDWHV(cid:3)XQOHVV DQ(cid:3)H[FHSWLRQ(cid:3)LV(cid:3)JUDQWHG(cid:3)LQ(cid:3)ZULWLQJ(cid:3)EHIRUH(cid:3)WUDYHO(cid:3)RFFXUV(cid:17) • 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHLPEXUVH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)IRU(cid:3)WUDYHO WLPH(cid:3)XQOHVV(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)LV(cid:3)FRPSOHWLQJ(cid:3)ZRUN(cid:3)GXULQJ(cid:3)WKH WUDYHO(cid:3)WLPH(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)GHSDUWPHQW“V(cid:3)EHKDOI(cid:17) • 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) ZLOO(cid:3) QRW(cid:3) UHLPEXUVH(cid:3) RXWVLGH(cid:3) FRXQVHO(cid:3) IRU DGPLQLVWUDWLYH(cid:3)FRVWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)DQ\(cid:3)WLPH(cid:3)QHHGHG(cid:3)WR(cid:3)UHVROYH ELOOLQJ(cid:3)PDWWHUV(cid:17) • 7KH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) ZLOO(cid:3) DSSURYH(cid:3) LQ(cid:3) DGYDQFH(cid:3) UHSODFHPHQW RU(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)DWWRUQH\V(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH(cid:3)FDVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)&KDQJHV(cid:3)LQ VWDII(cid:3)ZLOO(cid:3)QRW(cid:3)UHVXOW(cid:3)LQ(cid:3)XQQHFHVVDU\(cid:3)RU(cid:3)XQUHDVRQDEOH(cid:3)FKDUJHV WR(cid:3) WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) IRU(cid:3) WUDLQLQJ(cid:15)(cid:3) LQWHUQDO(cid:3) FRQIHUHQFHV(cid:3) RU PDQDJHPHQW(cid:17) • 7KH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)ZLOO(cid:3)DSSURYH(cid:3)LQ(cid:3)DGYDQFH(cid:3)DQ\(cid:3)H[WUDRUGLQDU\ H[SHQVHV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)WKH(cid:3)XVH(cid:3)RI(cid:3)H[SHUW(cid:3)ZLWQHVVHV(cid:3)RU(cid:3)FRQVXOWDQWV(cid:17) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZLOO(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)PLQLPXP(cid:3)QXPEHU(cid:3)RI(cid:3)VWDII QHFHVVDU\(cid:3) WR(cid:3) DGHTXDWHO\(cid:3) FRPSOHWH(cid:3) WKH(cid:3) UHTXLUHG(cid:3) WDVN(cid:3) RU DFKLHYH(cid:3)WKH(cid:3)GHVLUHG(cid:3)UHVXOW(cid:17) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZLOO(cid:3)OLVW(cid:3)WKH(cid:3)VSHFLILF(cid:3)VWDII(cid:3)ZRUNLQJ(cid:3)RQ(cid:3)WKH FDVH(cid:3)E\(cid:3)QDPH(cid:3)ZLWK(cid:3)DSSOLFDEOH(cid:3)KRXUO\(cid:3)UDWH(cid:17) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)PXVW(cid:3)SURYLGH(cid:3)GRFXPHQWDWLRQ(cid:3)IRU(cid:3)QRQOHJDO VHUYLFHV(cid:3)VXFK(cid:3)DV(cid:3)SKRQH(cid:3)DQG(cid:3)SKRWRFRS\(cid:3)FKDUJHV(cid:15)(cid:3)FRPSXWHU UHVHDUFK(cid:15)(cid:3) RU(cid:3) PHVVHQJHU(cid:3) VHUYLFHV(cid:3) IRU(cid:3) ZKLFK(cid:3) WKH\(cid:3) UHTXHVW UHLPEXUVHPHQW(cid:17) (cid:21)(cid:26) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)VKDOO(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKH(cid:3)QHFHVVDU\(cid:3)UHSUHVHQWDWLRQ E\(cid:3)VWDII(cid:3)TXDOLILHG(cid:3)WR(cid:3)SHUIRUP(cid:3)WKH(cid:3)OHJDO(cid:3)WDVNV(cid:3)DW(cid:3)WKH(cid:3)OHDVW(cid:3)FRVWO\ ELOOLQJ(cid:3)FDWHJRU\(cid:17) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZLOO(cid:3)XVH(cid:3)GHSDUWPHQW(cid:3)VWDII(cid:3)ZKHQ(cid:3)SRVVLEOH(cid:3)WR FRPSOHWH(cid:3)UHVHDUFK(cid:3)RU(cid:3)DWWHQG(cid:3)PHHWLQJV(cid:17) • 2XWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZLOO(cid:3)WUDFN(cid:3)H[SHQVHV(cid:3)DQG(cid:3)LPPHGLDWHO\(cid:3)QRWLI\ WKH(cid:3) GHSDUWPHQW(cid:3) ZKHQ(cid:3) LW(cid:3) H[SHFWV(cid:3) WR(cid:3) UHDFK(cid:3) (cid:26)(cid:24)(cid:3) SHUFHQW(cid:3) WR (cid:27)(cid:19)(cid:3)SHUFHQW(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)FXUUHQW(cid:3)SKDVH(cid:3)RU(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)DPRXQW(cid:17) (cid:21)(cid:27) Response to the report provided as text only State and Consumer Services Agency OFFICE OF THE SECRETARY 915 CAPITOL MALL, SUITE 200 SACRAMENTO CA 95814 December 17, 1997 Kurt R. Sjoberg, State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 Dear Mr. Sjoberg: RE: STATE LEGAL CONTRACTS: THE STATE COULD REDUCE ITS RELIANCE ON OUTSIDE COUNSEL AND BETTER MANAGE CONTRACTS Enclosed is our response prepared by the Department of General Services and the State Personnel Board to the Bureau of State Audits' Report No. 97102 entitled "State Legal Contracts: The State Could Reduce Its Reliance on Outside Counsel and Better Manage Contracts," as well as a copy of the responses on a diskette. If you have any questions or need additional information, please contact me at 653-4090. Sincerely, GEORGE VALVERDE Deputy Secretary Enclosures 29 State of California State and Consumer Services Agency M e m o r a n d u m Date: December 16, 1997 File No.: 97102 To: Joanne C. Kozberg, Secretary State and Consumer Services Agency 915 Capitol Mall, Room 200 Sacramento, CA 95814 From: Department of General Services Executive Office Subject: RESPONSE TO BUREAU OF STATE AUDITS’ REPORT NO. 97102 — “STATE LEGAL CONTRACTS: THE STATE COULD REDUCE ITS RELIANCE ON OUTSIDE COUNSEL AND BETTER MANAGE CONTRACTS.” Thank you for the opportunity to respond to Bureau of State Audits’ (BSA) Report No. 97102 which addresses two recommendations to the Department of General Services (DGS). The following response addresses each of the recommendations. OVERVIEW OF THE REPORT The DGS has reviewed the findings, conclusions and recommendations presented in Report No. 97102. As discussed in this response, the DGS will take appropriate actions to address the recommendations. As noted in the report, each state department is responsible for its own contracting program. To assist state departments in complying with their responsibilities and to accomplish its oversight responsibilities, the DGS has implemented numerous administrative control activities. The DGS has also established and works closely on contracting issues with a group comprised of state department contracting personnel, i.e., the State Contracting Advisory Network (SCAN). The results of the BSA’s audit of legal services contracts will be presented to the SCAN. The BSA’s primary area of concern within the DGS’ preview involves the adequacy of the practices used by state departments in managing their legal services contracts. The DGS has already recognized the need for improved contract management and taken a number of significant actions, including issuing an extensive toolbook on state contracting, i.e., the State Contracting Manual (SCM), and implementing a comprehensive contract training course. As deemed necessary, additional actions will be taken to specifically address management practices for legal services contracts. RECOMMENDATIONS CHAPTER 1 RECOMMENDATION # 1: The Department of General Services and the State Personnel Board should develop criteria for determining whether contracts are adequately justified under this section. 30 Joanne C. Kozberg -2- December 16, 1997 DGS RESPONSE # 1: The DGS has always been committed to ensuring that the legal services contracts it reviews are adequately justified including having a legally sufficient justification in accordance with Government Code Section 19130(b). Although simple documentation of the justifications has historically been deemed sufficient, the recent challenges of these contracts may make it prudent to expand the documentation. Therefore, the DGS will consult with both the State Personnel Board and the Department of Justice to determine the extent that the justifications need to be documented during the contract approval process and what information needs to be present for acceptance of a justification. CHAPTER 2 RECOMMENDATION # 1: To guide departments in more closely managing their legal services contracts, the DGS should: • Include more explicit direction in the State Contracting Manual to help departments implement management tools. • Consider adopting the UTBMS in the State Contracting Manual. • In cooperation with other departments, develop standard contract provisions for legal services contracts to ensure that departments retain proper control and contain costs. DGS RESPONSE # 1: The DGS has been actively working with its client agencies to improve communications and provide additional direction in contracting. This has resulted in the formation of the SCAN and, working with the SCAN, the development of the SCM. Prior to issuing the SCM in July 1996, the state’s contracting policies did not address the management of contracts after award. By addressing this important issue in the SCM, the DGS provided better tools for the management of contracts. The SCM contains a separate chapter specifically addressing contract management issues. In addition, during the 1996/97 fiscal year, the DGS’ Office of Legal Services developed and implemented a more comprehensive contract training course. This three-day course includes a contract management module that stresses cost containment and the need for close attention to ensuring that the state is receiving best value. At this time, the DGS is emphasizing the overall utilization of contract management tools. However, with the help of SCAN, the department expects this evolutionary effort to yield the * development of detailed guidelines and management tools for different types of contracts, including legal services. As these guidelines are developed, the DGS will disseminate the information to state departments. When guidelines for legal services contracts are developed, the DGS will ensure that the use of task-based budgeting and billing processes are considered either through adoption of the UTBMS or an alternative system; however, this will likely be a long range project since a 31 *The California State Auditor(cid:146)s comments on this reponse begin on page 33. Joanne C. Kozberg -3- December 16, 1997 considerable amount of study will be required. As indicated in the BSA’s report, a recent survey by Price Waterhouse found that only 12% of corporate law firms surveyed were using the UTBMS. Consequently, requiring use of such a system could limit the state’s choice of law firms. Therefore, a determination would need to be made as to if adding such a requirement would have any negative effects on the state’s contracting program. Of particular concern would be if any of the law firms commonly used by the state would be unwilling to work for the state if required to use a task-based fiscal system. Further, if willing to work for the state, would the firms increase their billing rates to cover the extra costs of providing additional billing details. For the final action recommended, the DGS has been working with the SCAN in developing standard contract provisions. Currently, the project has resulted in both the identification of provisions to be used in all contracts and additional provisions to be used in specific types of contracts. After finalization of the provisions, they will be disseminated to all state departments. The DGS will review the BSA’s recommended contract provisions for legal services with SCAN and will ensure that they are given appropriate consideration. CONCLUSION The DGS has a firm commitment to provide efficient and effective oversight of the state’s contracting program. As part of its continuing efforts to improve policies over this program, the DGS will take appropriate actions to address the issues presented in the report. If you need further information or assistance on this issue, please call me at 445-3441. PETER G. STAMISON, Director Department of General Services PGS:RG:ac:worddata:director:97102res 32 Comments &DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH ’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV 7 R(cid:3)SURYLGH(cid:3)FODULW\(cid:3)DQG(cid:3)SHUVSHFWLYH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DUH(cid:3)FRPPHQWLQJ(cid:3)RQ WKH(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)*HQHUDO(cid:3)6HUYLFHV“(cid:3)(cid:11)’*6(cid:12)(cid:3)UHVSRQVH(cid:3)WR RXU(cid:3)DXGLW(cid:3)UHSRUW(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)QXPEHUV(cid:3)FRUUHVSRQG(cid:3)WR(cid:3)WKH(cid:3)QXPEHUV ZH(cid:3)KDYH(cid:3)SODFHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVH(cid:17) :H(cid:3) DUH(cid:3) HQFRXUDJHG(cid:3) WKDW(cid:3) WKH(cid:3) ’*6(cid:15)(cid:3) WKURXJK(cid:3) WKH(cid:3) KHOS(cid:3) RI(cid:3) WKH 6WDWH(cid:3) &RQWUDFWLQJ(cid:3) $GYLVRU\(cid:3) 1HWZRUN(cid:15)(cid:3) H[SHFWV(cid:3) WR(cid:3) HYHQWXDOO\ GHYHORS(cid:3) GHWDLOHG(cid:3) JXLGHOLQHV(cid:3) DQG(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) IRU GLIIHUHQW(cid:3)W\SHV(cid:3)RI(cid:3)FRQWUDFWV(cid:15)(cid:3)LQFOXGLQJ(cid:3)OHJDO(cid:3)VHUYLFHV(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17) &RQVLGHULQJ(cid:3)WKH(cid:3)KLJK(cid:3)FRVW(cid:3)RI(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)DQG(cid:3)WKH(cid:3)ODFN(cid:3)RI DGHTXDWH(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRROV(cid:3)XVHG(cid:3)E\(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)ZRXOG H[SHFW(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)WR(cid:3)DFW(cid:3)TXLFNO\(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKLV(cid:3)JXLGDQFH(cid:17) 7KH(cid:3)’*6(cid:3)LV(cid:3)FRQFHUQHG(cid:3)WKDW(cid:15)(cid:3)XQGHU(cid:3)D(cid:3)WDVN(cid:16)EDVHG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)V\VWHP(cid:15) VRPH(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:3)ZRXOG(cid:3)EH(cid:3)XQZLOOLQJ(cid:3)WR(cid:3)ZRUN(cid:3)IRU(cid:3)WKH(cid:3)6WDWH RU(cid:3)ZRXOG(cid:3)FKDUJH(cid:3)PRUH(cid:3)WR(cid:3)SURYLGH(cid:3)WKLV(cid:3)LQIRUPDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)+RZHYHU(cid:15) WKLV(cid:3)FRQFHUQ(cid:3)VKRXOG(cid:3)QRW(cid:3)SUHYHQW(cid:3)WKH(cid:3)’*6(cid:3)IURP(cid:3)GHWHUPLQLQJ(cid:3)WKH IHDVLELOLW\(cid:3)RI(cid:3)WDVN(cid:16)EDVHG(cid:3)EXGJHWLQJ(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:17) (cid:22)(cid:22) Blank page inserted for reproduction purposes only 34 Response to the report provided as text only California State Personnel Board 801 Capitol Mall Sacramento, California 95814 Date: December 16, 1997 To: Kurt R. Sjoberg State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 From: State Personnel Board Subject: Bureau of State Audits Report “State Contract: The State Could Reduce Its Reliance on Outside Contracts and Better Manage Contracts” I appreciate the opportunity to comment on the excerpts of the report that directly involve the State Personnel Board (Board) Recommendation: The current policy of the state is that the DOJ is the primary litigator for most de- partments in judicial matters. If the Legislature believes this policy continues to be appropriate, it should then have the DOJ complete a staffing and workload study to determine if the DOJ has sufficient staff to represent departments. Based on the results of this study, the Legislature should authorize sufficient staff- ing and funding so that the DOJ does not decline work because of a lack of staff. The Legislature should consider modifying California Government Code Section 19130(b) to permit departments to contract for litigation services when the DOJ declines to represent departments due to insufficient staff. Unless the Legislature modifies California Government Code, Section 19130(b), as recommended, departments should provide appropriate justification to allow the Department of General Services to review contracts for compliance with this sec- tion. Further, the Department of General Services and the State Personnel Board should develop criteria for determining whether contracts are adequately justified under this section. 35 Bureau of State Audits Report December 16, 1997 Page Two Board Response: The Board fully supports the recommendation to complete a study of the state’s litigation and staffing needs and the authorization of sufficient staffing and resources to ensure that the Department of Justice (DOJ) does not decline work because of inadequate staff. The Board will work with DOJ to ensure that the Civil Service System provides highly qualified and timely personnel to staff the department on a timely basis. Upon implementation of the results of the above study, the Board would support a revision to Government Code section 19130(b) that would permit contracting1 for legal services in those limited instances when DOJ and the department do not have staff available and cannot acquire staff through the civil service system to adequately and competently represent the departments in litigation. We believe that this revision will comply with requirements of Article VII of the Constitution. Finally, we agree that the Board and the Department of General Services (DGS) should develop criteria for determining when contracts are adequately justified and departments should submit necessary justification to (DGS) to ensure that contracts comply with Government Code section 19130(b). The Board has already initiated discussion with DGS and will work with the department to develop criteria consistent with the law. The Board believes that the study and recommendations will result in improvements in the management of the state’s legal services and will work with departments and the Legislature to implement the recommendations. Walter Vaughn Acting Executive Officer (916) 653-1028 1 In addition to those provisions already provided in Government Code section 19130(b) for contracting for legal services (conflict of interest, expertise, etc). 36 Response to the report provided as text only Daniel E. Lundgren Attorney General State of California Department of Justice 1300 I Street, Suite 125 P.O. Box 944255 Sacramento, CA 94244-2550 (916) 445-9555 (916) 323-5317 (916) 324-5431 December 17, 1997 Kurt R. Sjoberg, California State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 RE: Draft of Report to Joint Legislative Budget Committee Dear Mr. Sjoberg: The Bureau of State Audits has provided this office draft text of certain portions of its report to the Joint Legislative Budget Committee entitled, “State Legal Contracts: The State Could Reduce its Reliance on Outside Counsel and Better Manage Contracts.” The excerpted portions of the report address the role of the Attorney General’s Office as the principal law office within California State Government, and its responsibilities connected with consent to employment of outside counsel. The excerpted portions have been reviewed by me as Chief Assistant Attorney General for the Civil Law Division of the Attorney General’s Office. The portion thereof pertaining to this office’s services in the area of prison inmate litigation has also been reviewed by George Williamson, Chief Assistant Attorney General for the Criminal Law Division. My review reflects that the information reported is substantially accurate, and I have no additional comments concerning the portions of the report thus reviewed. Mr. Williamson states that the portion of the report reviewed by him is in his view likewise substantially accurate, and that he has no comments on its contents. We have appreciated the opportunity to comment upon the draft text provided to the Attorney General’s Office for review. Sincerely, DANIEL E. LUNGREN Attorney General ROBERT L. MUKAI Chief Assistant Attorney General Civil Law Division 37 Blank page inserted for reproduction purposes only 38 Response to the report provided as text only STATE OF CALIFORNIA PETE WILSON, Governor COMMISSION ON TEACHER CREDENTIALING 1812 Ninth Street Sacramento, California 95814-7000 (916) 445-0184 FAX (916) 327-3166 OFFICE OF THE EXECUTIVE DIRECTOR December 18, 1997 Kurt R. Sjoberg, State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, CA 95814 Dear Mr. Sjoberg: Thank you for making the modified recommendations on page 2-5 of the audit report concerning our CBEST contract for legal services. With this amended version of the language in the first paragraph on the above page, I hereby concur with the recommendations presented and respectfully withdraw our proposed changes to the Bureau's report. Sincerely, Sam W. Swofford, Ed.D. Executive Director cc: John Baier, State Auditor's Office Paul Longo, CCTC General Counsel 39 Blank page inserted for reproduction purposes only 40 Response to the report provided as text only STATE OF CALIFORNIA PETE WILSON, Governor YOUTH AND ADULT CORRECTIONAL AGENCY Office of the Secretary 1100 11th Street, Suite 400 Sacramento, CA 95814 (916) 323-5565/FAX (916) 442-2637 December 17, 1997 Kurt R. Sjoberg California State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, CA 95814 Dear Mr. Sjoberg: Thank you for the opportunity to comment on the excerpts from your draft report on State legal contracts. My staff and I appreciate the diligence and hard work that went into your review. I particularly appreciate your admonishment that "[t]he State can look to the private sector for ideas and methods [to improve management]." I wholeheartedly concur. Indeed, my staff have advised me that the temporarily increased use of private counsel that has occurred in the last few years will have a beneficial "seeding" effect on the more effective use of lawyers (contract or civil service) by the State for years to come. Enclosed are some comments on the excerpts of the report you provided to us. Let me assure you that we will be using your findings and recommendations to continue to improve our management of this function. As requested, enclosed is a copy of our response on a PC compatible file in text format. Please do not hesitate to contact Pamela Smith-Steward, Deputy Director (A), Legal Affairs, at (916) 327-4544 if you wish to discuss this further. Sincerely, THOMAS M. MADDOCK Agency Secretary (A) Enclosures 41 Report Title: The State Could Reduce Its Reliance On Outside Counsel. CDC Comment: The department believes that the findings and recommendations in the report address the effective and appropriate use of outside counsel rather than an overall reduction in the department’s need for the legal services provided by outside counsel or other resources. Presently, we are experiencing a decline in the need for outside counsel (other than conflict counsel) and we anticipate that this trend will continue, however, as permitted by Government Code §996, this department will continue to rely on outside counsel to provide these services when civil service staff cannot provide them. Finding: Department of Justice’s Assertion of Insufficient Staff Is Not a Statutory Basis for Contracting. Recommendation: a. Amend Government Code §19130(b) [proposed language not provided in draft report]. b. The Department of General Services should review all contracts for compliance with Government Code §19130. CDC Response: The department concurs that some amendments to Government Code §19130 may be appropriate to increase our flexibility in meeting our responsibilities. The department is statutorily obligated to provide a legal defense for its employees pursuant to Government Code §995. If the Department of Justice cannot obtain the staff, this department is not excused from its obligations. Rather than just shifting the immediate burden of finding a lawyer to the employee defendants, this department will continue to look to other alternatives, including outside counsel, to meet its obligation. Since no further information on the proposed amendment language was provided, it is not possible to comment in any more detail on this finding. Finding: Departments Do Not Use Adequate Management Tools To Monitor Legal Contracts. Recommendation 1: The department should require the outside counsel to provide budget estimates and litigation plans as is permitted by Public Contract Code §10353.5. CDC Response: The department concurs that litigation plans and budgets should be utilized where appropriate and has already been utilizing these tools in many respects. To the extent that outside contracting for legal services 42 continues, the department will increase its emphasis and use of these management tools. In the correctional law area, the volume and relatively small size of the cases led the department to use contract budgets and litigation plans rather than budgets and plans specific to each case. These efforts were followed by random audits of case files by department staff counsel to ensure consistency of the litigation plans and contractor billings. In the employment law area and contract dispute area, litigation plans and budgets were often but not always required. In the future, the department will mandate this requirement in all but the simplest of matters. The department does not concur that it is in the state’s best interest to rigidly force the firms to remain within an original budget plan or litigation plan for each case because that assumes a certain amount of predictability and control over the litigation which does not exist. A * hallmark feature of almost all of these cases is that the department or a department employee is a defendant and as a defendant is only partially in control of the litigation. The plaintiff sets the pace and the defendant must react. While it is safe to assume that not every case will be hard fought, it is difficult to predict in the early stages which cases will. Thus, a strict adherence to case budgeting will not be successful. The department believes that it is better to retain some flexibility to respond to the most active cases even though the original budgets and litigation plans may later be exceeded. Recommendation 2: The department should consider adopting the “Uniform Task-Based Management System” (UTBMS) as a process to manage contracts with legal counsel. CDC Response: The department has been monitoring the development of this system since its inception, however the department believes the system is still too developmental to adopt except as a possible pilot project. The UTBMS is a standard format for describing the tasks, activities and expenses of a legal services contractor. It is a definitional system and not, in and of itself, a mechanism for preparing budget estimates and litigation plans. The UTBMS was proposed in 1995 (the period of the audit) by the American Bar Association Section of Litigation, the American Corporate Counsel Association and a group of corporate law departments and law firms. In September 1997, Price Waterhouse completed a survey of 251 law departments (51% correspond to Fortune 500 companies). Of those surveyed, 12% indicated that they used the UTBMS and another 29% indicated that they planned to implement the system. Therefore, approximately 30 of the 251 law departments queried currently use the -2- 43 *The California State Auditor(cid:146)s comments on this reponse begin on page 47. UTBMS. While the system’s usage appears to be increasing, at this time it is unknown whether it will gain widespread acceptance in the legal industry. It is our opinion that some form of task-based billing may be useful in comparisons between firms for matters which are relatively uniform and simple, such as routine inmate or employee litigation, however, some process changes would need to be established within both the firms and the department to collect and evaluate the data. A recent literature survey indicates that software to assist in this activity must be custom designed and “off the shelf” packages are still under development. In the long term, the department does believe that the UTBMS or a similar system may mature into a cost-effective tool for the management of legal services in much the same way that building construction is now managed with project management tools. However, until such time, the department is hesitant to adopt a system which is still emerging and developing. In addition, we should note the somewhat sensitive relationship between the department and outside firms serving as conflict counsel. Although the department monitors the activity of its conflict counsel, it must proceed more cautiously. This situation is analogous to a practice in the insurance industry whereby insurance companies must pay for special conflict counsel to represent insureds when a conflict of interest arises.1 Some years ago, in an attempt to curb purported overbilling and unnecessary litigation by such counsel, insurance companies began aggressively auditing the outside firms and questioning litigation plans and billing practices. This “total warfare” approach resulted in unhealthy tensions between insurance companies and insurance defense lawyers to the detriment of both the insurance industry as well as the insureds.2 The department has been successful in not creating similar tensions while maintaining a satisfactory relationship with conflict counsel. 1 Such practice was established in the case of San Diego Navy Federal Credit Union v. Cumis Insurance Society Inc. (1984) 162 Cal.App.3d 358. In 1988, California Civil Code §2860 was enacted, which controls the rates that can be charged by outside counsel and requires outside counsel to report to the insurance company and cooperate with defense attorneys provided by the insurance companies. 2 J. Stratton Shartel, “Tensions Between Insurers, Outside Counsel Remain Near the Boiling Point,” Inside Litigation, October 1993. -3- 44 Finding: Departments Do Not Consistently Use Contract Provisions To Help Control Legal Contract Costs. Recommendation: Adopt the recommended provisos in all state legal services contracts. CDC Response: The department concurs that clear expectations and requirements improve the management of legal services contracts and is pleased to note the Bureau of State Audits’ recognition of our efforts in this area. Long before the audit by the Bureau of State Audits, the department developed a standard form agreement to be used just with legal service contractors. In addition to the proviso on the least costly billing category noted in your report, our form agreement has included almost all of the provisos in your recommendation, including a documentation requirement for all expenses, vendor certification of the correctness of the invoice, and a limitation of travel expense reimbursement rates and conditions to the same offered to excluded employees by the Department of Personnel Administration. The department believes it has achieved additional savings over normal state contracting processes even though these new requirements increase the burden of review on department staff and increase the potential for technical errors leading to audit findings such as occurred here. The department is not prepared to adopt the recommended proviso mandating when possible the use of department staff to complete research or attend meetings. For matters where there is a representational conflict, it would be unethical to use state staff. For other matters, the outside counsel are usually being employed because state staff are not available or lack the technical expertise to handle the work. However, the department does remain vigilant to avoid duplication and efficiently utilize all of its resources. Finding: Departments Need To Improve Their Internal Controls Over Payment of Invoices Recommendation: The department should ensure that invoices are adequately supported, mathematically accurate, and consistent with contract terms before payment. CDC Response: The department concurs that invoices should be adequately supported and the appropriate staff are assigned to review invoices for mathematical accuracy, and consistency with contract terms. These are standard procedures stated in the State Administrative Manual which are followed by this department. However, due to staff turnover, specific individuals did not follow the procedures, which resulted in a weakness in the internal control of the invoice review process during the period covered by the -4- 45 audit. This deficiency was detected by the department early in Fiscal Year 1996/97, prior to the start of the audit, and steps had been initiated to correct the situation. The audit reinforced the need to maintain proper internal controls. Since the audit, more detailed procedures have been written and training has been provided to appropriate staff. The department has reviewed the specific contracts and invoices reviewed by the Bureau of State Audits to determine whether there were erroneous payments made. In addition, the department has initiated a sample review of contracts and invoices paid subsequent to the audit period. None of the 14 invoices reviewed by the Bureau of State Audits or selected in the department’s review of subsequent invoices, were found to have mathematical errors. However, several of the 14 invoices reviewed had supporting documentation missing. The internal control deficiency during the audited period and the subsequent fiscal year does not appear to have resulted in any significant erroneous payments, however, the department recognizes the importance of good internal controls and accounting procedures. Efforts will be continued to improve the invoice review and payment process. In addition, the department intends to continue to perform sample reviews of these contract payments made during Fiscal Years 1995/96 and 1996/97. If erroneous payments are found, corrective steps will be taken with the contracted firm and overpayments will be collected. -5- 46 Comments &DOLIRUQLD(cid:3)6WDWH(cid:3)$XGLWRU“V(cid:3)&RPPHQWV RQ(cid:3)WKH(cid:3)5HVSRQVH(cid:3))URP(cid:3)WKH &DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV 7 R(cid:3)SURYLGH(cid:3)FODULW\(cid:3)DQG(cid:3)SHUVSHFWLYH(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)DUH(cid:3)FRPPHQWLQJ(cid:3)RQ WKH(cid:3)&DOLIRUQLD(cid:3)’HSDUWPHQW(cid:3)RI(cid:3)&RUUHFWLRQV“(cid:3)(cid:11)&’&(cid:12)(cid:3)UHVSRQVH WR(cid:3) RXU(cid:3) DXGLW(cid:3) UHSRUW(cid:17)(cid:3) (cid:3) 7KH(cid:3) QXPEHUV(cid:3) FRUUHVSRQG(cid:3) WR(cid:3) WKH QXPEHUV(cid:3)ZH(cid:3)KDYH(cid:3)SODFHG(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)UHVSRQVH(cid:17) 7KH(cid:3)&’&(cid:3)PLVLQWHUSUHWV(cid:3)RXU(cid:3)UHFRPPHQGDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)2XU(cid:3)LQWHQW(cid:3)ZDV QRW(cid:3) WKDW(cid:3) GHSDUWPHQWV(cid:3) VKRXOG(cid:3) ULJLGO\(cid:3) HQIRUFH(cid:3) WKH(cid:3) RULJLQDO EXGJHW(cid:3)HVWLPDWH(cid:3)RU(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQ(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V(cid:3)ZH(cid:3)VWDWH(cid:3)RQ(cid:3)SDJH(cid:3)(cid:20)(cid:27)(cid:15) ORQJ(cid:16)WHUP(cid:3)EXGJHWV(cid:3)DQG(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)EH(cid:3)IOH[LEOH(cid:3)WR UHIOHFW(cid:3)WKH(cid:3)FKDQJLQJ(cid:3)QHHGV(cid:3)RI(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:17)(cid:3)(cid:3))XUWKHU(cid:15)(cid:3)ZH(cid:3)VXJJHVW(cid:3)WKDW GHSDUWPHQWV(cid:3) XVH(cid:3) GHWDLOHG(cid:3) EXGJHWV(cid:3) LQ(cid:3) WKH(cid:3) VKRUW(cid:3) WHUP(cid:3) VXFK DV(cid:3)WKH(cid:3)(cid:25)(cid:19)(cid:16)(cid:3)WR(cid:3)(cid:28)(cid:19)(cid:16)GD\(cid:3)EXGJHWV(cid:3)WKDW(cid:3)VRPH(cid:3)FRUSRUDWLRQV(cid:3)XVH(cid:17)(cid:3)(cid:3)$V WKH(cid:3)FDVHV(cid:3)SURJUHVV(cid:15)(cid:3)GHSDUWPHQWV(cid:3)QHHG(cid:3)WR(cid:3)XVH(cid:3)WKHLU(cid:3)MXGJPHQW(cid:3)LQ GHWHUPLQLQJ(cid:3)WKH(cid:3)H[WHQW(cid:3)RI(cid:3)GHWDLO(cid:3)LQ(cid:3)WKH(cid:3)EXGJHWV(cid:3)DQG(cid:3)OLWLJDWLRQ SODQV(cid:17) 7KH(cid:3)&’&(cid:3)LV(cid:3)WRR(cid:3)TXLFN(cid:3)WR(cid:3)GLVPLVV(cid:3)WKH(cid:3)XVHIXOQHVV(cid:3)RI(cid:3)WKH(cid:3)8QLIRUP 7DVN(cid:16)%DVHG(cid:3) 0DQDJHPHQW(cid:3) 6\VWHP(cid:3) (cid:11)87%06(cid:12)(cid:15)(cid:3) SDUWLFXODUO\(cid:3) VLQFH WKH(cid:3) &’&(cid:3) ODFNV(cid:3) VXIILFLHQW(cid:3) PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) WR(cid:3) PRQLWRU(cid:3) LWV OHJDO(cid:3)FRQWUDFWV(cid:17)(cid:3)(cid:3)7KH(cid:3)87%06(cid:3)SURYLGHV(cid:3)D(cid:3)GHWDLOHG(cid:3)IUDPHZRUN(cid:15) RUJDQL]HG(cid:3)E\(cid:3)SKDVHV(cid:3)DQG(cid:3)WDVNV(cid:15)(cid:3)IRU(cid:3)GHYHORSLQJ(cid:3)OLWLJDWLRQ(cid:3)SODQV(cid:15) EXGJHWV(cid:15)(cid:3)DQG(cid:3)ELOOLQJ(cid:3)GRFXPHQWV(cid:17)(cid:3)(cid:3),I(cid:3)XVHG(cid:3)SURSHUO\(cid:15)(cid:3)WKH(cid:3)87%06 FDQ(cid:3)EH(cid:3)DQ(cid:3)DGGLWLRQDO(cid:3)PDQDJHPHQW(cid:3)WRRO(cid:3)WR(cid:3)PRQLWRU(cid:3)WKH(cid:3)DFWLYLWLHV DQG(cid:3)FRVWV(cid:3)RI(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) :H(cid:3)DSSUHFLDWH(cid:3)WKDW(cid:3)WKH(cid:3)&’&(cid:3)PXVW(cid:3)PDLQWDLQ(cid:3)DQ(cid:3)DUP“V(cid:3)OHQJWK GLVWDQFH(cid:3) ZLWK(cid:3) FRQIOLFW(cid:3) FRXQVHO(cid:17)(cid:3) (cid:3) +RZHYHU(cid:15)(cid:3) WKH(cid:3) XVH(cid:3) RI(cid:3) JRRG PDQDJHPHQW(cid:3) WRROV(cid:3) QHHG(cid:3) QRW(cid:3) OHDG(cid:3) WR(cid:3) §WRWDO(cid:3) ZDUIDUH¤(cid:3) RU XQVDWLVIDFWRU\(cid:3)UHODWLRQV(cid:3)ZLWK(cid:3)RXWVLGH(cid:3)FRXQVHO(cid:17) :H(cid:3) UHFRJQL]H(cid:3) WKDW(cid:3) MXGJPHQW(cid:3) SOD\V(cid:3) DQ(cid:3) LPSRUWDQW(cid:3) SDUW(cid:3) LQ GHWHUPLQLQJ(cid:3)ZKLFK(cid:3)FRQWUDFW(cid:3)SURYLVLRQV(cid:3)DUH(cid:3)DSSOLFDEOH(cid:3)WR(cid:3)D(cid:3)JLYHQ FRQWUDFW(cid:17) (cid:23)(cid:26) Blank page inserted for reproduction purposes only 48 Response to the report provided as text only STATE OF CALIFORNIA - HEALTH AND WELFARE AGENCY PETE WILSON, Governor DEPARTMENT OF SOCIAL SERVICES 744 P Street, Sacramento, CA 95814 December 16, 1997 KURT R. SJOBERG, State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 Dear Mr. Sjoberg: SUBJECT: BUREAU OF STATE AUDITS (BSA) REPORT ON THE CALIFORNIA DEPARTMENT OF SOCIAL SERVICES’ (CDSS) PROCESS FOR CONTRACTING WITH PRIVATE COUNSEL FOR LEGAL SERVICES/BSA AUDIT 9-7102 The Secretary, Health and Welfare Agency, has requested CDSS’ comments regarding the findings and recommendations contained in the above cited BSA audit report. Our comments are enclosed. We appreciate the many opportunities your staff have provided our Department to furnish information and respond to the auditors’ findings during the audit process. If you have any questions regarding our comments, please have your staff contact Lawrence Bolton, Deputy Director, Legal Division at (916) 567-2353. Sincerely, ELOISE ANDERSON Director Enclosure c: Burt Cohen Lawrence Bolton Jarvio Grevious 49 CALIFORNIA DEPARTMENT OF SOCIAL SERVICES (CDSS) COMMENTS IN RESPONSE TO BSA AUDIT 9-1702 Findings: Departments do not use adequate management tools to monitor legal contracts. Contracts do not contain performance criteria. Contracts do not use Uniform Task-Based Management System (UTBMS) guidelines (ABA-approved budget and billing system/requires contractor to provide budget estimate for each phase or activity; requires litigation plan; etc.). • Departments Do Not Consistently Use Restrictive Contract Provisions. • Departments Need To Improve Their Internal Control Over Payment For Services. Recommendations: Departments should ensure their contracts include all elements necessary to assess contractors progress and evaluate the services received. To achieve these objectives, departments should take the following actions: I. The CDSS should exercise the options already available under the Public Contract Code (PCC) to require private legal counsel to provide budget estimates and litigations plans. CDSS Response: Concur. Some needs for legal services are sufficiently contingent and uncertain that the CDSS could not require budget estimates and litigation plans at the outset. An example would be a dispute with a vendor which could potentially lead to settlement, to cancellation of the contract, or to litigation. The number of variables outside the control of CDSS would make a budget estimate impracticable at that point. However, as a legal matter advances, the number of variables will be reduced and budget estimates will become more realistic. A detailed litigation plan is a reasonable requirement once a matter goes into litigation. The specificity which CDSS can request in the litigation plan will vary with the stage of the litigation and the nature of the litigation. Nonetheless, CDSS agrees that it should request estimates and litigation plans from outside counsel as soon as those estimates and plans become practical, and should request estimates and plans of increasing specificity as a matter evolves. CDSS will include a requirement of contractors to provide budget estimates and litigation plans, to the degree of specificity reasonably possible in the circumstances, in contracts and amendments of contracts for legal services contracts. 50 II. The CDSS should consider adopting the “Uniform Task-Based Management System” as a process to manage contracts with private legal counsel. CDSS Response: Concur. The UTBMS sponsored by the American Bar Association (ABA) is a standard format for describing the tasks, activities and expenses a legal services contractor might charge to the state. The only purpose of the UTBMS is to provide a single vocabulary for describing those tasks, activities and expenses. The UTBMS would thereby help avoid confusion about the nature of invoiced items and would help the reviewer of the invoice confirm the validity of the charges. The UTBMS is not of itself a mechanism for preparing budget estimates and litigation plans, although the UTBMS terminology could certainly be used in describing the cost items in budget estimates. Within its inherent limits, the UTBMS would be of benefit in reviewing billings by legal services contractors. The CDSS will therefore consider incorporating a requirement of its use or that of a comparable litigation management system in contracts and in amendments to contracts for legal services. III. The CDSS should ensure that invoices are adequately supported, mathematically accurate, and consistent with contract terms before paying them. CDSS Response: Concur. The CDSS agrees that only invoices which are adequately supported, mathematically accurate and consistent with contract terms should be paid. The CDSS pays only such invoices. The CDSS does not currently require legal services contractors to document all claimed business expenses such as photocopy, courier and facsimile costs, provided that the claimed expenses appear reasonable and accurate in light of the contractor’s known work. The CDSS will consider incorporating a requirement of such documentation of other than minor business expenses in contracts or amendments of contracts for legal services. Findings: Department of Justice’s assertion of insufficient staff is not a statutory basis for contracting. Recommendations: Unless the Legislature modifies California Government Code, Section 19130(b), as recommended, departments should provide appropriate justification to allow the Department of General Services to review contracts for compliance with this section. 51 CDSS Response: Concur. However, until such legislative modifications occur, departments lack options for responding to lawsuits when the Department of Justice declines to represent departments because of insufficient staff resources. CDSS believes this is a matter which is more appropriately directed to Department of Justice. 52 Response to the report provided as text only State of California The Resources Agency M e m o r a n d u m Date: December 17, 1997 To: Kurt Sjoberg State Auditor Bureau of State Audits 660 J Street, Suite 300 Sacramento, California 95814 From: Department of Water Resources Subject: Response to Draft Report re: State Legal Contracts Secretary for The Resources Agency Douglas P. Wheeler has referred the above-referenced draft report, “State Legal Contracts,” dated December 1997, to the Department of Water Resources for review and comment. We have reviewed the draft report, and we appreciate the recommendations that you have provided. The Department continually strives to identify ways to improve its process for closely overseeing outside counsel contracts and intends to look for opportunities to incorporate the audit recommendations in these efforts. Your suggestion regarding the Uniform Task-Based Management System is of particular interest. We plan to pursue opportunities to experiment with its use. We note, however, that many of the corporate participants in developing the system, as indicated in the materials found at the American Bar Association website, are large, multi-national corporations, presumably with many outside counsel contracts, which is different from our situation. If you have any questions, please contact me or your staff may contact Susan Weber, DWR’s Chief Counsel, at (916) 653-6186. David N. Kennedy Director (916) 653-7007 53 cc: Members of the Legislature Office of the Lieutenant Governor Attorney General State Controller Legislative Analyst Assembly Office of Research Senate Office of Research Assembly Majority/Minority Consultants Senate Majority/Minority Consultants Capitol Press Corps